الذهب يستقر مع ترقب خفض أسعار الفائدة.. والفضة تتراجع عن أعلى مستوياتها

استقرت أسعار الذهب بشكل كبير أمس الأربعاء، حيث يترقب المستثمرون بيانات اقتصادية أميركية مهمة واجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل، حيث من المتوقع على نطاق واسع خفض أسعار الفائدة، بينما تراجعت الفضة عن أعلى مستوى قياسي جديد.
استقر سعر الذهب الفوري عند 4,207.60 دولار للأوقية، بعد انخفاضه بأكثر من 1 % في الجلسة السابقة. وارتفعت عقود الذهب الأميركية الآجلة تسليم ديسمبر بنسبة 0.4 % لتصل إلى 4,237.90 دولار للأوقية.
وكان المعدن الأصفر قد وصل إلى أعلى مستوى له في ستة أسابيع عند 4,264.29 دولار للأوقية في وقت سابق من هذا الأسبوع.
وقال أولي هانسن، رئيس استراتيجية السلع الأساسية في ساكسو بنك: "استقر سعر الذهب في تداولات مبكرة في أوروبا، مع التركيز على بيانات أميركية رئيسية قد تعزز التوقعات بخفض أسعار الفائدة في ديسمبر لدعم المعادن".
يترقب المستثمرون صدور بيانات التوظيف الأميركية لشهر نوفمبر، ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر سبتمبر، الذي تأخر صدوره بسبب إغلاق الحكومة الأميركية، يوم الجمعة. عززت البيانات الاقتصادية الأميركية الضعيفة والإشارات الحذرة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي التوقعات بخفض أسعار الفائدة في اجتماع البنك المركزي يومي 9 و10 ديسمبر، حيث توقعت شركات الوساطة، بما في ذلك بنك أوف أميركا وجي بي مورغان، تخفيف السياسة النقدية.
تشير العقود الآجلة لأسعار الفائدة الأميركية الآن إلى احتمال بنسبة 87 % لخفض أسعار الفائدة الأسبوع المقبل، وفقًا لأداة فيد واتش التابعة لبورصة شيكاغو التجارية. ويميل الذهب غير المُدر للعائد إلى تحقيق أداء جيد في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة.
في غضون ذلك، انخفضت الفضة بنسبة 0.5 % إلى 58.15 دولارًا للأونصة بعد أن وصلت إلى مستوى قياسي جديد عند 58.94 دولارًا في وقت سابق من الجلسة. وقال هانسن، إن الفضة مدعومة ب "توقعات بانخفاض المعروض، واستمرار عمليات الشراء بزخم، وتغطية المراكز القصيرة بعد تجاوز مستوى 54.50 دولارًا يوم الجمعة الماضي"، مضيفًا أن ظروف ذروة الشراء تشكل خطرًا على المدى القريب على المتفائلين بالفضة.
ارتفعت الفضة، وهي معدن ثمين وصناعي، بنسبة 101 % هذا العام، مدعومةً بإدراجها في قائمة المعادن الأساسية الأميركية. أما الذهب، فقد ارتفع بنسبة 60 % هذا العام.
في غضون ذلك، استقرت الأسهم العالمية يوم الأربعاء، مدعومةً بانتعاش وول ستريت خلال الليل مع انحسار موجة البيع القصيرة في أسواق السندات والعملات المشفرة.
وفي أسواق أخرى، ارتفع البلاتين بنسبة 0.6 % ليصل إلى 1,647.75 دولارًا أميركيًا، بينما انخفض البلاديوم بنسبة 0.5 % ليصل إلى 1,455.34 دولارًا أميركيًا.
وارتفعت عقود النحاس القياسية في بورصة لندن للمعادن 0.5 % إلى 11255.20 دولار للطن، في حين ارتفعت عقود النحاس الأميركية الآجلة 0.7 % إلى 5.29 دولارات للرطل.
دفعت السياسة النقدية الحذرة الدولار الأميركي إلى الانخفاض، حيث انخفض مؤشر الدولار الأميركي إلى أدنى مستوياته منذ منتصف نوفمبر، مما جعل الذهب أكثر جاذبية للشراء الخارجي. في الوقت نفسه، عززت الإشارات المتراجعة من البيانات الاقتصادية الأميركية التكهنات بشأن خفض أسعار الفائدة.
تتكهن الأسواق أيضًا بتغيير في قيادة الاحتياطي الفيدرالي. تشير التقارير إلى أن كيفن هاسيت، المستشار الاقتصادي للبيت الأبيض والمعروف بدعمه لخفض أسعار الفائدة، هو المرشح الأوفر حظًا لخلافة رئيس الاحتياطي الفيدرالي الحالي جيروم باول. عزز هذا الاحتمال من توقعات تساهل السياسة النقدية في ظل القيادة الجديدة، مما عزز جاذبية الذهب كملاذ آمن.
في بورصات الأسهم، استقرت الأسهم العالمية يوم الأربعاء، مدعومة بانتعاش وول ستريت خلال الليل مع انحسار موجة البيع القصيرة في أسواق السندات والعملات المشفرة. استعاد البيتكوين مستوى 90,000 دولار أميركي مسجلاً أعلى مستوى له في أسبوعين، بينما ارتفعت العقود الآجلة لمؤشري ناسداك وستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.2 % لكل منهما. وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر يوروستوكس 50 بنسبة 0.3 %، بينما ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر فوتسي بنسبة 0.1 %.
عاد الهدوء إلى الأسواق يوم الأربعاء بعد بداية أسبوع متعثرة، حيث أدت توقعات برفع وشيك لأسعار الفائدة في اليابان إلى موجة بيع عالمية للسندات وتفاقم تراجع العملات الرقمية، تاركةً الأسهم عالقةً في موجة اندفاع الأصول الخطرة.
وقال كيري كريج، استراتيجي السوق العالمية في جي بي مورغان لإدارة الأصول، في إشارة إلى احتمال انخفاض فروق أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان: "ربما يكون تضييق فروق الأسعار وحركة الين قد أعادا إلى الواجهة بعض المخاوف المتعلقة بتجارة الفائدة وتصفية مراكز الرافعة المالية". سواءٌ أكان ذلك صحيحًا أم خاطئًا، كانت هناك فترةٌ استُخدم فيها أداء العملات المشفرة كمقياسٍ لمشاعر المخاطرة، لكننا نعلم أيضًا أن السوق حساسٌ لظروف السيولة الأوسع نطاقًا.
وارتفع مؤشر نيكاي الياباني بنسبة 1.5 %، بينما انخفض مؤشر (إم إس سي آي) الأوسع نطاقًا لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 0.12 %، متأثرًا بخسائر الأسواق الصينية. وانخفض المؤشر الصيني للأسهم القيادية بنسبة 0.26 %، بينما انخفض مؤشر هانغ سنغ، في هونغ كونغ بنسبة 1.2 %، حيث زاد تباطؤ نمو قطاع الخدمات في الصين من المخاوف بشأن معاناة الاقتصاد من ركودٍ عقاريٍّ طويل الأمد.
في أسواق السندات، كانت تحركات سندات الحكومة اليابانية أكثر انتظامًا يوم الأربعاء، على الرغم من استمرارها في مواجهة ضغوط هبوطية مع تزايد توقعات المستثمرين برفع بنك اليابان لأسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا الشهر.
بلغ عائد سندات الحكومة اليابانية لأجل 10 سنوات أعلى مستوى له منذ يونيو 2008 عند 1.885 %، بينما ارتفع عائد سندات السنتين بمقدار نقطة أساس واحدة ليصل إلى 1.015 %، وتتحرك عوائد السندات عكسيًا مع الأسعار. وانخفض عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل سنتين بمقدار 1.6 نقطة أساس ليصل إلى 3500 %، واستقر عائد سندات العشر سنوات القياسي عند 4.081 %.
ونظرًا لغياب محفزات رئيسية للسوق في الوقت الحالي، قال المحللون إن التركيز تحول أيضًا إلى خفض متوقع لأسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل، ما حسّن معنويات السوق.
وقال توني سيكامور، محلل أسواق في آي جي: "لا أرى أي سبب يمنع (الأسهم) من الحصول على دعم جيد قبل خفض أسعار الفائدة من قِبل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الأسبوع المقبل، وأعتقد أن السوق ستبدأ حينها في تحقيق أداء جيد في منتصف ديسمبر، عندما تبدأ أسواق الأسهم في الارتفاع".
كما استوعب المستثمرون توقعات أكثر تشاؤمًا من الاحتياطي الفيدرالي، مشيرين إلى أن المستشار الاقتصادي للبيت الأبيض كيفن هاسيت، المرشح الأوفر حظًا لمنصب الرئيس القادم، سيُجري المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة بعد أن يخلف جيروم باول. صرح الرئيس الأميركي دونالد ترمب يوم الثلاثاء بأنه سيعلن عن مرشحه لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي مطلع العام المقبل، وأنه قلّص القائمة إلى شخص واحد.
وقد أدى ذلك بدوره إلى تراجع الدولار، مما ترك اليورو ثابتًا بنسبة 0.14 % عند 1.1642 دولار. ارتفع الجنيه الإسترليني أيضًا بنسبة 0.16 % ليصل إلى 1.3236 دولار أميركي، بينما انخفض الدولار بنسبة 0.14 % مقابل الين ليصل إلى 155.66 ين.
وقالت كريستينا كليفتون، كبيرة استراتيجيي العملات في بنك الكومنولث الأسترالي: "هاسيت متساهل بشأن السياسة النقدية، وهو قريب من الرئيس ترمب. وبالتالي، قد يؤثر تعيينه سلبًا على استقلالية اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، وهو أمر سلبي للدولار الأميركي".