الذهب يصعد بدعم رهانات خفض الفائدة.. والأسهم تتقدم

لامس الذهب أعلى مستوى له في أسبوعين، أمس الأربعاء، بعد أن عززت البيانات الاقتصادية الأمريكية توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، مما أثر سلبًا على الدولار.
ارتفع سعر الذهب الفوري بنسبة 0.7 % ليصل إلى 4,156.89 دولارًا للأوقية، وهو أعلى مستوى له منذ 14 نوفمبر، وارتفعت عقود الذهب الأمريكية الآجلة تسليم ديسمبر بنسبة 0.4 % لتصل إلى 4,154.10 دولارًا للأونصة.
وقال تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة كيه سي ام تريد: "تتجه التوقعات الآن نحو خفض أسعار الفائدة في ديسمبر، وهو ما تعزز بفضل سلسلة من التصريحات المتشددة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي وبيانات اقتصادية إيجابية، مما يعزز الذهب من منظور العائد".
وأظهرت البيانات يوم الثلاثاء أن مبيعات التجزئة الأمريكية ارتفعت بأقل من المتوقع في سبتمبر، وخلال الاثني عشر شهرًا المنتهية في سبتمبر، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين بنسبة 2.7 % بعد أن ارتفع بنفس النسبة في أغسطس. جاءت البيانات في أعقاب تصريحات حذرة صدرت مؤخرًا عن صانعي سياسات الاحتياطي الفيدرالي.
انخفض سعر الدولار إلى أدنى مستوى له في أسبوع، حيث راهن المستثمرون على أن كيفن هاسيت، المرشح الأبرز لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي، قد يوجه السياسة نحو اتجاه أكثر حذرًا، مما يجعل السبائك المقومة بالدولار أقل تكلفةً لحاملي العملات الأخرى.
واستقرت عوائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات بالقرب من أدنى مستوياتها في شهر والتي سجلتها في الجلسة السابقة. في غضون ذلك، صرّح وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت يوم الثلاثاء بأن نظام الاحتياطي الفيدرالي لإدارة أسعار الفائدة يعاني ويحتاج إلى تبسيط.
تضع الأسواق في الحسبان احتمالًا بنسبة 85% لخفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في ديسمبر، مقارنة بنسبة 50 % الأسبوع الماضي، وفقًا لبيانات أداة فيد واتش. ويميل الذهب، وهو أصل غير مُدرّ للعائد، إلى تحقيق أداء جيد في بيئات أسعار الفائدة المنخفضة.
من المقرر صدور تقرير مطالبات البطالة الأسبوعية الأمريكية في وقت لاحق من يوم الأربعاء. في سياقٍ آخر، انخفض صافي واردات الصين، أكبر مستهلك للذهب، عبر هونغ كونغ في أكتوبر بنحو 64 % مقارنةً بسبتمبر.
وقال محللو السلع النفيسة لدى انفيستنق دوت كوم، ارتفعت أسعار الذهب مع ضعف البيانات الأمريكية التي عززت آمال خفض أسعار الفائدة في ديسمبر. ارتفعت أسعار الذهب في التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء، مستفيدةً من ضعف الدولار، حيث عززت مجموعة من البيانات الاقتصادية الأمريكية المتوسطة الثقة بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في ديسمبر.
بدا الطلب على الذهب كملاذ آمن قويًا حتى مع ارتفاع الأصول المالية القائمة على المخاطرة هذا الأسبوع، في ظل استمرار التوترات بين اليابان والصين، كما ساهم عدم اليقين بشأن وقف إطلاق النار بين روسيا وأوكرانيا وتضخم الإنفاق المالي. يرتفع الذهب مع ضعف البيانات الأمريكية التي عززت توقعات خفض أسعار الفائدة.
ارتفع سعر الذهب يومي الثلاثاء والأربعاء بعد أن عززت بعض البيانات الاقتصادية لشهر سبتمبر مبررات المزيد من التيسير النقدي من جانب الاحتياطي الفيدرالي. وشهدت مبيعات التجزئة نموًا طفيفًا خلال الشهر، بينما انكمش تضخم أسعار المنتجين الأساسيين أكثر من المتوقع، مما يشير إلى استمرار تباطؤ الاقتصاد الأمريكي.
ستكون بيانات سبتمبر من بين آخر القراءات الاقتصادية الرسمية القليلة التي يصدرها الاحتياطي الفيدرالي قبل اجتماعه في ديسمبر، حيث من المتوقع أن يؤدي الإغلاق الحكومي المطول إلى تأخير بيانات العمالة والتضخم لشهر أكتوبر إلى أجل غير مسمى.
وأعاد مكتب التحليل الاقتصادي التابع لوزارة التجارة تحديد موعد إصدار بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، ليُصدر في 5 ديسمبر.
ازدادت التوقعات بخفض أسعار الفائدة في ديسمبر بشكل ملحوظ خلال الأسبوع الماضي، لا سيما بعد أن صرّح مسؤولان في الاحتياطي الفيدرالي بتأييدهما لمزيد من التيسير النقدي على المدى القريب.
وأظهرت المؤشر أن الأسواق تتوقع احتمالًا بنسبة 80.7 % أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس خلال اجتماعه يومي 9 و10 ديسمبر، بزيادة حادة عن احتمال بنسبة 42.4 % سُجّل الأسبوع الماضي.
ارتفعت أسعار المعادن النفيسة الأخرى بناءً على هذه التوقعات، حيث ارتفعت الفضة في المعاملات الفورية 0.9 بالمئة إلى 51.85 دولار للأوقية، بينما تراجع البلاتين 0.1 بالمئة إلى 1552.50 دولار، واستقر البلاديوم عند 1396.80 دولار.
من بين المعادن الصناعية، ارتفعت العقود الآجلة القياسية للنحاس في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.3% لتصل إلى 10,992.90 دولارًا للطن. وقد اشترت شركة كوديلكو، وهي شركة تشيلية كبرى لإنتاج النحاس، أسعار المعدن الأحمر، مما يشير إلى أنها سترفع الأسعار بشكل حاد لعملائها الصينيين.
يُفيد انخفاض أسعار الفائدة الأصول غير المُدرة للعائد، مثل الذهب والسلع، من خلال تقليل جاذبية الأصول الحساسة لأسعار الفائدة، وخاصة سندات الخزانة.
استفادت أسعار الذهب والمعادن عمومًا أيضًا من ضعف الدولار، حيث تراجع الدولار عن ذروته الأخيرة على خلفية احتمال خفض أسعار الفائدة. يُساعد ضعف الدولار على دعم أسعار السلع المُسعرة بالدولار، ويجعلها أيضًا أرخص للمشترين غير الأمريكيين.
انخفض مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء الدولار مقابل مجموعة من العملات العالمية الرئيسية، بنسبة 0.5 % عن أعلى مستوى له في ستة أشهر تقريبًا الذي سجله الأسبوع الماضي.
ارتفاع الأسهم الاسيوية
في بورصات الأسهم العالمية، ارتفعت أسهم آسيا يوم الأربعاء، متتبعةً مكاسب وول ستريت، حيث عززت بيانات اقتصادية أضعف من المتوقع التوقعات بخفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة. في اجتماع السياسة النقدية الشهر المقبل.
ارتفع مؤشر (ام اس سي آي)، الأوسع نطاقًا لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 1.1 %، بعد أن أنهت الأسهم الأمريكية الجلسة السابقة بمكاسب طفيفة. وارتفع مؤشر نيكاي الياباني بنسبة 1.9 %، بينما ارتفعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بنسبة 0.3 %.
واستعادت الأسهم الأمريكية خسائرها بعد موجة بيع في وقت سابق من هذا الشهر، حيث ارتفع مؤشرا ستاندرد آند بورز 500، وناسداك المركب لليوم الثالث على التوالي يوم الثلاثاء بعد أن أظهرت البيانات ارتفاع مبيعات التجزئة بأقل من المتوقع وتراجع ثقة المستهلك.
عززت البيانات التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفف سياسته النقدية قريبًا، وأثارت تكهنات بأن بعض البنوك المركزية الآسيوية في الأسواق الناشئة قد تحذو حذوه.
وقال سات دوهرا، مدير محفظة استثمارية في جانوس هندرسون إنفستورز: "بمجرد أن نشهد المزيد من التخفيضات من الولايات المتحدة، سيكون ذلك إيجابيًا لمنطقتنا". وأضاف: "ترغب هذه الأسواق في رؤية ذلك قبل أن نبدأ باتخاذ إجراءات أكثر حزمًا لخفض أسعار الفائدة".
وتشير العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي إلى احتمال ضمني بنسبة 80.7 % لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في الاجتماع القادم للبنك المركزي الأمريكي في 10 ديسمبر، مقارنةً باحتمالات متساوية قبل أسبوع.
ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات إلى 4.0113% مقارنةً بإغلاق السوق الأمريكية عند 4.002 % بعد أن انخفض لفترة وجيزة عن عتبة 4 % يوم الثلاثاء لأول مرة هذا الشهر. وكان الجنيه الإسترليني قد ارتفع في آخر تداولاته بنسبة 0.2 % عند 1.3188 دولار أمريكي، مواصلًا ارتفاعه لليوم الخامس على التوالي قبل إعلان ميزانية الحكومة البريطانية، المقرر صدورها في وقت لاحق من يوم الأربعاء.
ومن المرجح أن تعلن وزيرة المالية راشيل ريفز عن زيادات ضريبية جديدة في محاولة للحفاظ على ثقة الأسواق المالية في مواجهة أي تخفيض متوقع للتوقعات الاقتصادية البريطانية. في التعاملات الأوروبية المبكرة، ارتفعت العقود الآجلة للمنطقة بنسبة 0.7 %، وعقود داكس الألمانية الآجلة بنسبة 0.7 %، وعقود فوتسي الآجلة بنسبة 0.3 %.
وارتفعت العملة الأوروبية الموحدة بنسبة 0.1 % خلال اليوم عند 1.1586 دولار. استقر الدولار مقابل الين عند 156,045 ين، مع تذبذب العملة اليابانية بين المكاسب والخسائر، حيث أفادت مصادر لرويترز بأن بنك اليابان يُهيئ الأسواق لرفع محتمل لأسعار الفائدة في أقرب وقت الشهر المقبل، مما يُحوّل البنك المركزي إلى موقف متشدد بعد اجتماع الأسبوع الماضي بين رئيسة الوزراء الجديدة ساناي تاكايتشي ومحافظ بنك اليابان كازو أويدا.
انخفض مؤشر الدولار، الذي يقيس قوة العملة الأمريكية مقابل سلة من عملات شركاء تجاريين رئيسيين آخرين، بنسبة 0.2% ليصل إلى 99,686. وارتفع الدولار النيوزيلندي بنسبة 1.3 % ليصل إلى 0.5691 دولار أمريكي بعد أن خفض بنك الاحتياطي النيوزيلندي أسعار الفائدة المرجعية بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2.25 % وكبح جماح توجيهاته السابقة المتشددة.
وارتفعت الأسهم الأسترالية بنسبة 0.8 %، وارتفع الدولار الأسترالي بنسبة 0.6 % بعد ارتفاع أسعار المستهلك بوتيرة أسرع من المتوقع في أكتوبر، مما عزز التوقعات بانتهاء دورة التيسير النقدي التي يتبعها البنك المركزي. كما ارتفعت عملة البيتكوين بنسبة 0.4 % لتصل إلى 87,340.98 دولارًا.