النفط ينهي أسبوعه الثاني من الخسائر.. والخام ينخفض 2 %

انخفضت أسعار النفط في إغلاق تداولات الأسبوع الفائت أمس الأول مسجلة ثاني خسائر أسبوعية، حيث توقع المتعاملون أن تقرر أوبك+ زيادة إنتاج النفط لشهر يوليو بما يتجاوز التوقعات السابقة. وجاء التراجع أيضاً وسط تزايد الغموض بشأن الرسوم الجمركية التي فرضها الرئيس الأميركي دونالد ترمب.
واستقرت العقود الآجلة لخام برنت على انخفاض قدره 25 سنتًا، أو 0.39 %، عند 63.90 دولارًا للبرميل، وأغلق خام غرب تكساس الوسيط الأميركي على انخفاض قدره 15 سنتًا، أو 0.25 %، عند 60.79 دولارًا للبرميل، بعد أن انخفض في وقت سابق بأكثر من دولار واحد للبرميل، وانتهى عقد برنت الآجل لشهر يوليو يوم الجمعة، وانخفض عقد أغسطس الأكثر سيولة بمقدار 71 سنتًا، أو 1.12 %، عند 62.64 دولارًا للبرميل.
انخفضت أسعار النفط الخام بنسبة تقارب 2 % هذا الأسبوع، لتسجل انخفاضًا للأسبوع الثاني على التوالي، حيث أثرت حالة عدم اليقين بشأن رسوم ترمب الجمركية وتأثيرها الاقتصادي على توقعات الطلب.
وأشارت البيانات الصادرة في وقت سابق من يوم الجمعة إلى مزيد من انحسار الضغوط التضخمية في الولايات المتحدة، مما قد يتيح لمجلس الاحتياطي الفيدرالي مجالًا لتخفيف السياسة النقدية مرة أخرى.
وانخفضت الأسعار إلى المنطقة السلبية بعد أن ذكرت تقارير أن أوبك+ قد تناقش زيادة في إنتاج يوليو أكبر من الزيادة البالغة 411 ألف برميل يوميًا التي قررتها المجموعة لشهري مايو ويونيو. وزادت ثماني دول أعضاء في تحالف أوبك+ إنتاجها النفطي بوتيرة أسرع مما كان مخططًا له في البداية، على الرغم من أن هذا العرض الإضافي قد ضغط على الأسعار.
وقال مات سميث، كبير محللي كبلر للأميركيتين: "ما تخطط له أوبك+ لا يبدو داعمًا لسوق النفط بشكل خاص"، وأفاد محللو جي بي مورغان في مذكرة أن زيادة إنتاج أوبك+ المحتملة تأتي في الوقت الذي اتسع فيه الفائض العالمي إلى 2.2 مليون برميل يوميًا، مما يستلزم على الأرجح تعديل الأسعار لتحفيز استجابة من جانب العرض واستعادة التوازن، وأضافوا أنهم يتوقعون بقاء الأسعار ضمن النطاق الحالي قبل أن تتراجع إلى ما يقارب 50 دولارًا للبرميل بحلول نهاية العام.
وقال فيل فلين، كبير المحللين في مجموعة برايس فيوتشرز، إن منشورًا للرئيس الأميركي دونالد ترمب على منصة "تروث سوشيال" بدا وكأنه يهدد بمزيد من التغييرات في مستويات الرسوم الجمركية على الواردات الصينية، قد ضغط أيضًا على أسعار النفط الخام.
وأضاف فلين: "رسالة ترمب على منصة "تروث سوشيال" بشأن عدم التزام الصين بهدنة بشأن الرسوم الجمركية، بالإضافة إلى عنوان رويترز، دفعت الأسعار إلى الانخفاض"، وكان من المتوقع أن تظل رسوم ترمب الجمركية سارية المفعول بعد أن أعادت محكمة استئناف فيدرالية فرضها مؤقتًا يوم الخميس، مُلغيةً قرارًا أصدرته محكمة تجارية في اليوم السابق بوقف الرسوم الجمركية الشاملة فورًا.
وأفادت شركة خدمات الطاقة بيكر هيوز في تقريرها الذي يحظى بمتابعة وثيقة يوم الجمعة، أن شركات الطاقة الأميركية خفضت هذا الأسبوع عدد منصات النفط والغاز الطبيعي العاملة للأسبوع الخامس على التوالي إلى أدنى مستوى لها منذ نوفمبر 2021، وكانت هذه هي المرة الأولى منذ سبتمبر 2023 التي ينخفض فيها عدد منصات الحفر لخمسة أسابيع متتالية.
انخفض عدد منصات النفط والغاز، وهو مؤشر مبكر على الإنتاج المستقبلي، بمقدار ثلاث منصات ليصل إلى 563 منصة في الأسبوع المنتهي في 30 مايو. وأوضحت بيكر هيوز أن انخفاض هذا الأسبوع أدى إلى انخفاض إجمالي عدد منصات الحفر بمقدار 37 منصة، أو 6 %، مقارنةً بالفترة نفسها من العام الماضي. وأضافت الشركة أن منصات النفط انخفضت بمقدار أربع منصات إلى 461 منصة هذا الأسبوع، وهو أدنى مستوى لها منذ نوفمبر 2021. وارتفعت منصات الغاز بمقدار منصة واحدة إلى 99 منصة.
وفي حوض بيرميان في غرب تكساس وشرق نيو مكسيكو، أكبر تكوين صخري منتج للنفط في البلاد، خفضت شركات الحفر عدد منصات الحفر بمقدار منصة واحدة، ليصل الإجمالي إلى 278 منصة، وهو أدنى مستوى له منذ نوفمبر 2021.
وفي نيو مكسيكو، خفضت شركات الحفر عدد منصات الحفر بمقدار منصة واحدة، ليصل الإجمالي إلى 91 منصة، وهو أدنى مستوى له منذ ديسمبر 2021. وخلال الشهر، انخفض العدد الإجمالي بمقدار 24 منصة، وهو ثالث انخفاض شهري على التوالي، وأكبر انخفاض شهري منذ أغسطس 2023.
وانخفض عدد منصات النفط والغاز بنحو 5 % في عام 2024 و20 % في عام 2023. دفع انخفاض أسعار النفط والغاز في الولايات المتحدة خلال العامين الماضيين شركات الطاقة إلى التركيز بشكل أكبر على تعزيز عوائد المساهمين وسداد الديون بدلاً من زيادة الإنتاج.
وأعلنت شركات الاستكشاف والإنتاج المستقلة، التي تتابعها شركة الخدمات المالية الأميركية "تي دي كوين"، أنها تخطط لخفض نفقاتها الرأسمالية بنحو 3 % في عام 2025، مقارنةً بالمستويات المسجلة في عام 2024. ويُقارن ذلك بإنفاق سنوي ثابت تقريبًا في عام 2024، وزيادات بنسبة 27 % في عام 2023، و40 % في عام 2022، و4 % في عام 2021.
ورغم أن المحللين توقعوا انخفاض أسعار النفط الخام الأميركي الفوري للعام الثالث على التوالي في عام 2025، إلا أن إدارة معلومات الطاقة الأميركية توقعت ارتفاع إنتاج النفط الخام من مستوى قياسي بلغ 13.2 مليون برميل يوميًا في عام 2024 إلى نحو 13.4 مليون برميل يوميًا في عام 2025.
وفيما يتعلق بالغاز، توقعت إدارة معلومات الطاقة الأميركية ارتفاعًا بنسبة 88 % في أسعار الغاز الفورية في عام 2025، مما سيدفع المنتجين إلى تعزيز أنشطة الحفر هذا العام، بعد أن أدى انخفاض الأسعار بنسبة 14 % في عام 2024 إلى خفض العديد من شركات الطاقة إنتاجها لأول مرة منذ أن أدت جائحة كوفيد-19 إلى انخفاض الطلب على الوقود في عام 2020.
وتوقعت إدارة معلومات الطاقة الأميركية ارتفاع إنتاج الغاز إلى 104.9 مليارات قدم مكعب يوميًا في عام 2025، ارتفاعًا من 103.2 مليارات قدم مكعب يوميًا في عام 2024، ورقم قياسي بلغ 103.6 مليارات قدم مكعب يوميًا في عام 2023.
واكتسب النفط بعض الزخم يوم الخميس بعد أن قضت محكمة تجارية اتحادية بمنع ترمب من فرض رسومه الجمركية المتبادلة المخطط لها. لكن تم استئناف الحكم سريعاً، حيث أعادت محكمة الاستئناف العمل بخطط ترمب للرسوم الجمركية، مؤقتًا على الأقل، ريثما تُنظر في قانونيتها.
وهاجم ترمب محكمة التجارة يوم الخميس، وأعرب عن أمله في أن تدعم المحكمة العليا أجندته المتعلقة بالرسوم الجمركية. وأثارت الخلافات القانونية حول رسوم ترمب الجمركية مخاوف متجددة بشأن تأثيرها الاقتصادي، مما تسبب في خسائر في معظم الأصول القائمة على المخاطر.
ومما زاد من المخاوف بشأن الرسوم الجمركية، صرّح وزير الخزانة الأميركي سكوت بيسنت بأن المحادثات التجارية مع الصين قد "تعثرت"، مما قلل من آمال التوصل إلى اتفاق تجاري أكثر ديمومة بين واشنطن وبكين.
بالإضافة إلى ذلك، اتهم ترمب الصين يوم الجمعة بخرق اتفاقية تجارية أُبرمت مؤخرًا، وذلك بعد أسابيع قليلة فقط من إعلان الدولتين عن هدنة مؤقتة تهدف إلى تهدئة التوترات. ويخشى التجار من أن رسوم ترمب الجمركية، إذا طُبّقت بكامل نطاقها، ستؤثر سلبًا على النمو الاقتصادي وتُقوّض الطلب على النفط.
في تطورات أسواق الطاقة، أعلنت شركة النفط والغاز الأميركية، إي أو جي ريسورسز، يوم الجمعة، أنها ستستحوذ على شركة النفط والغاز الأميركية إنسينو كويزيشن مقابل 5.6 مليار دولار، شاملةً الديون، لتعزيز حضورها في قطاع الغاز الصخري في حقل يوتيكا.
تُعد منطقة يوتيكا ومارسيلوس واحدة من أكثر مناطق إنتاج الغاز الطبيعي حيويةً وإنتاجًا في العالم، حيث يتجاوز إنتاجها 35 مليار قدم مكعب يوميًا، ولديها احتياطياتٌ تمتد لعقود لم تُستغل بعد، مما يجذب اهتمام العديد من المنتجين.
وتعمل شركة إنسينو أكويزيشن، المملوكة بأغلبية من قبل مجلس استثمار خطة معاشات التقاعد الكندية، في حوض يوتيكا الصخري بولاية أوهايو، وهي واحدة من أكبر شركات استكشاف وإنتاج النفط والغاز المملوكة للقطاع الخاص في الولايات المتحدة.
وصرح الرئيس التنفيذي لشركة إي أو جي، عزرا يعقوب في مؤتمر عبر الهاتف: "تتكامل مساحة إنسينو مع مساحة يوتيكا الحالية، وتعزز حجمنا ونطاق عملنا وعوائدنا في هذا المجال". ستمنح هذه الصفقة شركة إي أو جي إمكانية الوصول إلى 675,000 فدان إضافي من الموارد الأساسية الصافية وأكثر من مليار برميل من الموارد الصافية غير المطورة.
وصرح مسؤولون تنفيذيون في الشركة بأن هذه الصفقة تُمثل تتويجًا لاستراتيجية منهجية متعددة السنوات اعتمدتها إي أو جي لبناء موقع عالي الجودة ومنخفض التكلفة في الحوض من خلال مزيج من التأجير العضوي وعمليات الاستحواذ الإضافية، بالإضافة إلى أحدث صفقة واسعة النطاق.
وقال أندرو ديتمار، المحلل الرئيسي في إنفيروس: "تبدو هذه خطوة مفيدة لشركة إي أو جي بعد قرابة عقد من الزمان دون أي استحواذ كبير"، مشيرًا إلى أنها توفر دخولًا أقل تكلفة إلى المناطق غير المطورة مقارنةً بحوض برميان.
وأضاف ديتمار أنه بينما سعت الشركات المماثلة إلى عمليات استحواذ كبيرة، ركزت إي أو جي على النمو العضوي - وهي استراتيجية محفوفة بالمخاطر نظرًا لندرة مخزون النفط عالي الجودة غير المحفور وسط عمليات دمج في القطاع.
وحصلت شركة إنسينو على أكثر من 800 مليون قدم مكعب يوميًا من طاقة نقل الغاز الطبيعي الثابتة، حيث يصل نحو 70 % منها إلى أسواق رئيسية عبر خطوط أنابيب مثل تكساس الشرقية وتينيسي للغاز. ويمتد نطاق أعمالها ليشمل أسواق ساحل الخليج، والجنوب الشرقي، والشمال الشرقي، ووسط القارة، مما يضع شركة إي أو جي في موقع جيد للاستفادة من الطلب المتزايد.
وقال يعقوب: "نتوقع بيئة قوية جدًا للطلب على الغاز في أميركا الشمالية، واستمرار الطلب القوي على النفط على المديين المتوسط والطويل". وتتوقع شركة إي أو جي تمويل عملية الاستحواذ، التي من المرجح إتمامها في النصف الثاني من هذا العام، من خلال 3.5 مليار دولار من الديون و2.1 مليار دولار من السيولة النقدية المتاحة. وانخفضت أسهم الشركة، التي أعلنت أيضًا عن زيادة بنسبة 5 % في توزيعات الأرباح العادية، بنحو 1 %.