النفط يختم الأسبوع بمكاسب يومية بعد العقوبات الجديدة على الخام الإيراني

اختتمت أسعار النفط بمكاسب يومية يوم الجمعة بعد فرض عقوبات جديدة على صادرات الخام الإيراني، لكن الأسعار انخفضت خلال الأسبوع مع قلق المستثمرين بشأن تجدد الحرب التجارية للرئيس الأمريكي دونالد ترمب على الصين وتهديدات بفرض رسوم جمركية على دول أخرى.
واستقرت العقود الآجلة لخام برنت عند 74.66 دولارا للبرميل، بارتفاع 37 سنتا أو 0.5 %، وانخفضت بأكثر من 2 % هذا الأسبوع. وأنهى خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي تعاملات اليوم عند 71.00 دولارا للبرميل، بارتفاع 39 سنتا أو 0.55 %.
إن التقارير عن الرسوم الجمركية المخطط لها من قبل إدارة ترمب كبحت المكاسب في أعقاب العقوبات التي أُعلن عنها يوم الخميس. وبقى خام غرب تكساس الوسيط بالقرب من 70 دولارا للبرميل، وهو ما يبدو أنه قاع نطاق التداول.
وكان التجار يراقبون تصريحات ترمب طوال يوم الجمعة بحثًا عن تغييرات محتملة في السياسات الأمريكية التي قد تعيد تشكيل السوق بسرعة. وقالت وزارة الخزانة الأمريكية يوم الخميس إنها فرضت عقوبات جديدة على عدد قليل من الأفراد والناقلات التي تساعد في شحن ملايين البراميل من النفط الخام الإيراني سنويًا إلى الصين، في خطوة تدريجية لزيادة الضغط على طهران.
إن فرض التعريفات الجمركية والتوقف المؤقت يجب أن يكون صعوديًا لسوق النفط لأنه يضيف حالة من عدم اليقين. لكن لم نشهد هذا الرد بسبب مخاوف الطلب. والتعريفات الجمركية وردود الفعل المتبادلة من الدول، تضر بالناتج المحلي الإجمالي العالمي والطلب على النفط.
أعلن ترامب عن فرض رسوم جمركية بنسبة 10 % على الواردات الصينية كجزء من خطة واسعة النطاق لتحسين الميزان التجاري الأمريكي، لكنه علق خطط فرض رسوم جمركية كبيرة على المكسيك وكندا.
نبعت الضغوط السلبية من تدفق الأخبار حول الرسوم الجمركية، مع مخاوف بشأن حرب تجارية محتملة تغذي المخاوف من إضعاف الطلب على النفط. وإجمالاً، ظلت أسعار النفط على مسارها نحو الانخفاض للأسبوع الثالث على التوالي، تحت ضغط المخاوف من فائض المعروض واستمرار التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين.
أداء الوظائف مخيب للآمال
أضاف الاقتصاد الأميركي عددا أقل من الوظائف مقارنة بالتوقعات في يناير، وهو ما يشير إلى تباطؤ الطلب على العمالة، حيث بلغ عدد الوظائف غير الزراعية 143 ألف وظيفة في يناير، بانخفاض عن مستوى معدل بالزيادة بلغ 307 آلاف وظيفة في ديسمبر. وكان خبراء الاقتصاد قد توقعوا أن يبلغ العدد 169 ألف وظيفة. وبالإضافة إلى زيادة مماثلة في الرقم المعدل لشهر نوفمبر، بلغ إجمالي التعديلات بين الشهرين 100 ألف وظيفة.
ومع ذلك، فإن هذه النتيجة، إلى جانب انخفاض معدل البطالة قليلاً إلى 4.0 %، انخفاضاً من 4.1 % في الشهر السابق، لم يكن لها تأثير يذكر على سوق النفط الخام حيث حذر المحللون من أن الأرقام قد تكون مشوهة بسبب المراجعات والأحداث الجوية المتطرفة خلال الشهر.
وعلى الرغم من مكاسب يوم الجمعة، خسر كلا العقدين أكثر من 2 % هذا الأسبوع حيث أثار مزيج من عدم اليقين الجيوسياسي المستمر، والقفزة الحادة في مخزونات الخام الأمريكية، وتعهد دونالد ترمب بزيادة الإنتاج، مخاوف بشأن سوق العرض المفرط.
في يوم الخميس، كرر الرئيس دونالد ترمب التزامه بزيادة إنتاج النفط الأمريكي، بهدف خفض تكاليف الطاقة وتعزيز استقلال الطاقة. مارس هذا الإعلان ضغوطاً هبوطية على أسعار النفط، التي كانت تشهد بالفعل انخفاضات.
وتثير احتمالات زيادة إنتاج النفط الأميركي مخاوف من فائض العرض، وهو ما يؤدي عادة إلى انخفاض الأسعار. وعندما يتجاوز العرض الطلب، يمكن أن يؤدي الفائض من النفط إلى تشبع السوق، مما يدفع الأسعار إلى الانخفاض مع تنافس المنتجين على بيع منتجاتهم.
ويأتي هذا بعد أن أعلنت إدارة معلومات الطاقة عن ارتفاع كبير في مخزونات الخام الأميركية الأسبوعية، وهو ما يعكس ضعف الطلب. وعلاوة على ذلك، حث ترمب منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفائها، أو أوبك+، على زيادة الإنتاج، للتخفيف من مخاطر انقطاع الإمدادات الناجمة عن العقوبات المفروضة على روسيا وإيران.
وقال محللو آي إن جي في مذكرة: "إن مخاطر العرض التي تواجه السوق بسبب العقوبات تعني أن الحد الأدنى لأسعار النفط ربما يكون أعلى قليلا مما توقعناه في بداية هذا العام. ومع ذلك، فإن الكثير سيعتمد على مدى تقدم العلاقات التجارية". وأضافوا: "إن الموقف الأكثر صرامة من جانب الولايات المتحدة بشأن التجارة سيكون مصدر قلق للنمو العالمي".
كما واجهت الأسعار رياحًا معاكسة حيث ردت الصين على التعريفات الجمركية الأمريكية بفرض رسوم على الواردات الأمريكية، بما في ذلك الغاز الطبيعي المسال والفحم والنفط الخام والمعدات الزراعية.
أدخلت هذه التطورات حالة من عدم اليقين في السوق، حيث يقوم المتداولون بتقييم التأثير المحتمل على الطلب العالمي على النفط. ستطبق الصين التعريفات الجمركية المضادة في وقت مبكر من الأسبوع المقبل. ويتوخى المشاركون في السوق الحذر وينتظرون لمعرفة تأثير هذه التعريفات.
وقالت شركة خدمات الطاقة بيكر هيوز في تقريرها الذي يحظى بمتابعة وثيقة يوم الجمعة إن شركات الطاقة الأمريكية أضافت هذا الأسبوع منصات النفط والغاز الطبيعي للأسبوع الثاني على التوالي لأول مرة منذ يوليو 2024.
وارتفع عدد منصات النفط والغاز، وهو مؤشر مبكر للإنتاج المستقبلي، بمقدار أربعة إلى 586 في الأسبوع المنتهي في 7 فبراير. وعلى الرغم من زيادة عدد منصات الحفر هذا الأسبوع، قالت بيكر هيوز إن العدد الإجمالي لا يزال أقل بمقدار 37 منصة، أو 6 % عن هذا الوقت من العام الماضي.
وقالت بيكر هيوز إن منصات النفط ارتفعت بمقدار منصة واحدة إلى 480 هذا الأسبوع، في حين زادت منصات الغاز بمقدار منصتين إلى 100. وتوقع مسؤولون تنفيذيون في مجال الطاقة يوم الخميس أن يتباطأ نمو إنتاج النفط من حوض بيرميان الأمريكي، أكبر حقل نفطي في البلاد، بنسبة 25 % على الأقل هذا العام على الرغم من تعهد الرئيس دونالد ترمب بتعظيم الإنتاج. في حين أن الولايات المتحدة هي بالفعل أكبر منتج للنفط في العالم بإنتاج يبلغ حوالي 13.2 مليون برميل يوميًا في عام 2024، فقد تباطأ نمو الإنتاج الإجمالي للولايات المتحدة في السنوات الأخيرة، حيث ارتفع بنحو 280 ألف برميل يوميًا فقط في العام الماضي.
انخفض عدد منصات النفط والغاز بنحو 5 % في عام 2024 و20 % في عام 2023 حيث دفعت أسعار النفط والغاز المنخفضة في الولايات المتحدة على مدى العامين الماضيين شركات الطاقة إلى التركيز بشكل أكبر على سداد الديون وتعزيز عوائد المساهمين مع زيادة كفاءة الحفر لزيادة الإنتاج.
حتى الآن، قالت ثلاث من شركات الاستكشاف والإنتاج المستقلة البالغ عددها 25 شركة والتي تتبعها شركة الخدمات المالية الأمريكية تي دي كوين، إنها تخطط في المتوسط لخفض الإنفاق في عام 2025 بنحو 6 % عن المستويات التي شوهدت في عام 2024. يقارن ذلك بالإنفاق السنوي الثابت تقريبًا في عام 2024، وزيادات بنسبة 27 % في عام 2023، و40 % في عام 2022، و4 % في عام 2021.
واستأنفت شركة النفط الوطنية الفنزويلية بدفسا وارداتها المنتظمة من الخام الخفيف مع تناقص إنتاجها من الخامات المتوسطة والخفيفة، مما يخلق اختناقات لإنتاج مزيج قابل للتصدير، وفقًا لوثائق الشركة وبيانات تتبع السفن.
كانت فنزويلا الخاضعة للعقوبات الأمريكية وإيران لديها اتفاقية مبادلة سمحت للشركة باستيراد الخام والمكثفات بين عامي 2021 و2023 واستخدامها كمخففات لنفطها الثقيل. لكن الديون والخلافات حول المشاريع أوقفت التبادل منذ العام الماضي، مما ترك الشركة الفنزويلية مع خيارات أقل لتوريد الواردات.
في ديسمبر، تم تفريغ سفينة تحمل حوالي 600 ألف برميل من خام خفيف مستورد مجهول في المحطة الرئيسة لشركة بدفسا. وتم تفريغ ناقلة أخرى تحمل حجمًا مماثلًا من النفط الخفيف للشركة الشهر الماضي، وفقًا لسجلات شحن الشركة.
وبحسب خدمة مراقبة السفن تانكر تراكر، غادرت السفينة التي تحمل علم ليبيريا والتي تم تفريغها في يناير في ميناء دونججياكو الصيني. لكن لم يكن من الممكن على الفور تحديد أصل الخام.
وزادت الشركة صادراتها في يناير إلى حوالي 867000 برميل يوميًا من الخام والوقود، بما في ذلك ما يقرب من 300000 برميل يوميًا إلى الولايات المتحدة، حيث حذرت حكومة الرئيس دونالد ترمب من خفض محتمل في واردات الولايات المتحدة من الخام الفنزويلي. ارتفع إجمالي إنتاج الخام في البلاد قليلاً إلى 1.05 مليون برميل يوميًا في يناير من 1.01 مليون في ديسمبر، وفقًا لحسابات مستقلة.
ومع ذلك، تفاقمت معاناة شركة بدفسا طويلة الأمد لتوفير ما يكفي من المخففات لعمليات مزج النفط في الأشهر الأخيرة مع انخفاض الإنتاج في منطقة موناغاس الشمالية، وهي منطقة رئيسة لإنتاج أخف درجات الخام في البلاد، وسط نقص الغاز لإعادة الحقن في حقول النفط، وفقًا لمصادر قريبة من العمليات.
وأضافت المصادر أن مجمع معالجة الغاز الرئيس الذي تعرض لحريق كبير في نوفمبر لم يسترد إمداداته بالكامل إلى حقول النفط التابعة لشركة بدفسا.
واستوردت فنزويلا حوالي 73 ألف برميل يوميًا من المكثفات والنفط الخام الإيراني في عام 2022، والتي انخفضت إلى حوالي 40 ألف برميل يوميًا في عام 2023. وفي العام الماضي، قامت شركة بدفسا فقط بعمليات شراء متقطعة لشحنات الخام الأجنبية، والتي بلغ متوسطها أقل من 15 ألف برميل يوميًا، وفقًا لبيانات تتبع السفن.
ومع انخفاض واردات فنزويلا من النفط الخام الأجنبي وسط تجارة أقل نشاطا مع إيران، فإن تصريف شركة النفط الوطنية الفنزويلية للنفثا الثقيلة المستوردة من بعض شركائها في المشاريع المشتركة، بما في ذلك شركة شيفرون الأميركية، قد استقر في السنوات الأخيرة، مما ساهم في تقليل العثرات التشغيلية في منطقة الإنتاج الرئيسة في البلاد، حزام أورينوكو.