محفزات صعودية لأسعار النفط في فبراير تصل ل93 دولارًا للبرميل

تلوح في الأفق محفزات صعودية رئيسة لأسعار النفط في أوائل فبراير، وذلك بعد أن أنهت تداولات شهر يناير على انخفاض عند مستوى أقل بنحو 2 دولار للبرميل مقارنة بالأسبوع الماضي حيث انتهت صلاحية عقد برنت الآجل لشهر يناير عند أقل بقليل من 77 دولارًا للبرميل، فيما تجاوز خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 73 دولارا للبرميل.
ومع ذلك، يمكن أن ينتهي الانخفاض الأسبوعي الثاني على التوالي بسرعة كبيرة إذا أدى الموعد النهائي الذي حدده دونالد ترمب في الأول من فبراير لكندا والمكسيك إلى فرض الولايات المتحدة عقوبات بنسبة 25 %. إذا أصبح التهديد حقيقة واقعة، فلن يتوقف صعود النفط حتى يعود برنت إلى ما فوق 80 دولارًا للبرميل.
ويتوقع محللو البنك الاستشاري، جولدمان ساكس أن ترتفع أسعار خام برنت مؤقتًا إلى 93 دولارًا للبرميل إذا نجحت العقوبات في الحد من صادرات النفط من إيران وروسيا بمقدار مليون برميل يوميًا. وحدد البنك سيناريو حيث تواجه إيران انقطاعات مستمرة في الإمدادات بينما تعاني روسيا من انتكاسات مؤقتة، مما يؤدي إلى تضييق أسواق النفط العالمية. ومع ضغوط التوترات الجيوسياسية بالفعل على سلاسل التوريد، يراقب التجار أي تحولات في السياسة يمكن أن تؤدي إلى تفاقم الضغط.
وقال جولدمان ساكس: "نقدر أن برنت قد يرتفع مؤقتًا إلى 93 دولارًا للبرميل في سيناريو حيث ينخفض العرض الخاضع للعقوبات بمقدار مليون برميل يوميًا بشكل مستمر لإيران ومؤقتًا لروسيا". وفي الوقت نفسه، انخفضت أسعار النفط للأسبوع الثاني على التوالي، ومع ذلك، قد ينتهي اتجاه الأسعار النزولي قريبًا، مع سريان الموعد الذي حدده الرئيس دونالد ترامب في الأول من فبراير لفرض تعريفات عقابية على كندا والمكسيك.
إن أحد العوامل المحتملة التي قد تعيق سيناريو جولدمان ساكس عند 93 دولارًا للبرميل هو خطط إنتاج أوبك+، التي تواجه ضغوطًا من الرئيس الأمريكي الذي تم تنصيبه مؤخرًا لزيادة الإنتاج لخفض أسعار النفط الخام - ظاهريًا لأغراض إجبار روسيا على التخلي عن طموحاتها في أوكرانيا. ومع ذلك، يرى ستاندرد تشارترد أن الرئيس من غير المرجح أن ينجح في محاولاته لاستغلال أسعار النفط المنخفضة كمناورة جيوسياسية - ويرجع ذلك جزئيًا إلى انخفاض أسعار النفط التي من شأنها أن تغرق صناعة النفط الأمريكية أيضًا.
وبحسب ستاندرد تشارترد، من غير المرجح أن تعدل أوبك+ خططها الإنتاجية الحالية، التي شهدت تأخيرًا في زيادة الإنتاج حتى أبريل من هذا العام وتمديد فترة التفكيك إلى نهاية العام المقبل لمنع زيادة المعروض في السوق.
وفي أكتوبر، قدر جولدمان ساكس أن توقعاته لسعر خام برنت ستصل إلى ذروتها عند 10 إلى 20 دولارًا زيادة في سعر البرميل هذا العام بسبب الاضطرابات المحتملة في الإنتاج الإيراني.
وفي تطورات الاحداث المؤثرة في أسواق النفط، تعرضت وكالة الطاقة الدولية لانتقادات شديدة من دونالد ترمب بسبب تركيزها الواضح على تغير المناخ، إذ حدد تقرير جديد كتبه رئيس التحليل السابق في وكالة الطاقة الدولية 23 افتراضًا خاطئًا في سيناريوهات ذروة الطلب في المنظمة.
وسجلت الاستثمارات في الطاقة النظيفة رقمًا قياسيًا جديدًا، إذ بلغ الاستثمار العالمي في الطاقة منخفضة الكربون 2.1 تريليون دولار لأول مرة على الإطلاق في عام 2024، لكن النمو بنسبة 11 % على أساس سنوي أبطأ من 25 % سابقًا و37 % فقط مما هو مطلوب لتحقيق صافي انبعاثات صفرية بحلول عام 2050.
وفي الحرب الروسية الأوكرانية، زعمت الأخيرة أنها وجهت ضربة ضخمة لمصفاة روسية. وضرب الجيش الأوكراني رابع أكبر مصفاة روسية في نيجني نوفغورود في هجوم بطائرة بدون طيار، مما تسبب في حريق كبير وتوقف العمليات في مصنع البتروكيميائيات المتكامل للمصفاة الذي تبلغ طاقته 340 ألف برميل يوميًا، وتُزعم أيضاً توجيه ضربة بطائرة بدون طيار إلى مفاعل نووي.
وفي اليابان، تدرس البلاد دعم مشروع الغاز الطبيعي المسال في ألاسكا بقيمة 44 مليار دولار من أجل منع الاحتكاك التجاري المحتمل مع الولايات المتحدة، وتتطلع إلى إمدادات الغاز المسال من ميناء نيكيسكي والتي سيتم توصيلها بحقول الغاز في شمال ألاسكا عبر خط أنابيب بطول 800 ميل.
وفي استثمارات طاقة الرياح، أعلنت شركة شل البريطانية للطاقة عن شطب بقيمة مليار دولار من مشروع طاقة الرياح البحرية الوحيد المتبقي لديها، مشروع اتلانتيك شورز، والذي يستهدف 2.8 جيجاوات من سعة توليد الغاز في المياه البحرية في نيوجيرسي.
وفي العراق، زعمت البلاد تحقيق اختراق كبير في حرق الغاز، والتي كانت تاريخيًا أحد أسوأ البلدان حرقًا للغاز على مستوى العالم، وقالت إنها خفضت كمية الغاز الطبيعي التي تطلقها بنسبة 70 % بعد الشراكة مع توتال إينرجي، وبيكر هيوز، مع ارتفاع أحجام حرق الغاز في عام 2023 إلى 637 قدم مكعب وهو ما يكاد يكون مطابقًا لاستهلاك الغاز في البلاد.
وفي الولايات المتحدة، تتحرك حكومة ترمب لإلغاء معايير بايدن للوقود. ووجه وزير النقل الأمريكي الجديد شون دافي الجهات التنظيمية الأمريكية بإلغاء معايير الاقتصاد في استهلاك الوقود التي وضعها الرئيس بايدن، ورفع متطلبات المعايير للمركبات الخفيفة إلى 50.4 ميلًا لكل جالون بحلول عام 2031 من 39.1 ميلًا لكل جالون الآن.
وتدرس الولايات المتحدة خفض توريد النفط الخام الفنزويلي، إذ من المقرر أن يلتقي ريتشارد جرينيل، أحد أقرب مستشاري دونالد ترمب، بالرئيس الفنزويلي نيكولاس مادورو يوم الجمعة المقبل. ويظل مادورو نفسه - نفس الشخص الذي أمضى ترمب سنوات في فرض العقوبات عليه وعزله ووصفه بأنه غير شرعي.
وتتمتع فنزويلا بأكبر احتياطيات نفطية مؤكدة في العالم، وتستهلك مصافي التكرير الأمريكية الخام الثقيل من فنزويلا بوتيرة متزايدة، حيث وصلت إلى أعلى مستوى لها في ست سنوات في ديسمبر عند 300 ألف برميل يوميًا. ويعد نفط فنزويلا بالغ الأهمية لمصافي التكرير الأمريكية مثل شيفرون وفالرو.
من جهتها قالت كندا إن النزاع التجاري قد يجبر الولايات المتحدة على شراء النفط الفنزويلي. وقالت وزيرة الخارجية الكندية ميلاني جولي إن تهديد الرئيس ترامب بفرض رسوم جمركية على الواردات الكندية قد يجعل الولايات المتحدة تعتمد على النفط الخام من فنزويلا، والذي لا تريد الولايات المتحدة العمل معه.
وتزور جولي هذا الأسبوع واشنطن العاصمة لعقد أول اجتماع رسمي لها مع وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو وقادة آخرين في الحكومة الأمريكية. وأكدت وزيرة الخارجية الكندية على التأثيرات السلبية التي قد تخلفها الرسوم الجمركية الأمريكية على السلع الكندية على اقتصاد البلدين وعمالهما وشركاتهما على جانبي الحدود.
وقالت جولي قبل رحلتها إلى واشنطن: "إن الطاقة والموارد الكندية بما في ذلك النفط والمعادن الأساسية تدعم الأمن الاقتصادي والازدهار في الأمد البعيد لكل من كندا والولايات المتحدة لحماية أمننا في مجال الطاقة والحد من اعتمادنا على موارد البلدان غير المتشابهة في التفكير".
وقالت جولي: "نحن نشحن النفط بخصم، والذي يتم تكريره في نهاية المطاف في تكساس. وإذا لم نكن نحن، فستكون فنزويلا". ويعتبر الخام الثقيل الكندي عنصرا أساسيا في مصافي التكرير الأميركية في الغرب الأوسط وساحل الخليج، والتي تم تصميمها لمعالجة الخام الثقيل من كندا وفنزويلا بدلا من الخام الخفيف من رقعة الصخر الزيتي في الولايات المتحدة.
وقال الرئيس ترمب يوم الخميس إن الإدارة تدرس إعفاءً محتملاً للنفط من الرسوم الجمركية المقترحة بنسبة 25% على الواردات من كندا والمكسيك. ويمكن فرض الرسوم الجمركية في وقت مبكر من يوم السبت.
وأفادت التقارير أن كندا أعدت قائمة بالسلع الأمريكية بقيمة 105 مليار دولار أمريكي والتي يمكن أن تفرض عليها رسومًا جمركية إذا تحرك الرئيس ترمب لفرض رسوم جمركية على الواردات من كندا.
وأمر الرئيس الأمريكي دونالد ترمب يوم السبت بفرض رسوم جمركية شاملة على السلع من المكسيك وكندا والصين، مطالبا إياها بوقف تدفق تهريب المخدرات، والمهاجرين غير الشرعيين في حالة كندا والمكسيك - إلى الولايات المتحدة، مما أدى إلى اندلاع حرب تجارية قد تؤثر على النمو العالمي وتعيد إشعال التضخم.
وتعهدت المكسيك وكندا، أكبر شريكين تجاريين للولايات المتحدة، على الفور بفرض رسوم جمركية انتقامية، بينما قالت الصين إنها ستتحدى تحرك ترمب في منظمة التجارة العالمية وتتخذ "تدابير مضادة" أخرى.
وفي ثلاثة أوامر تنفيذية، فرض ترمب تعريفات جمركية بنسبة 25 % على الواردات المكسيكية ومعظم الكندية و10 % على البضائع من الصين، بدءًا من يوم الثلاثاء. وتعهد بالحفاظ على الرسوم الجمركية حتى انتهاء ما وصفه بحالة الطوارئ الوطنية بشأن الفنتانيل، وهو مادة أفيونية قاتلة، والهجرة غير الشرعية إلى الولايات المتحدة. ولم يقدم البيت الأبيض أي معايير أخرى لتحديد ما قد يلبي مطالب ترمب.
وردًا على المخاوف التي أثارتها مصافي النفط وولايات الغرب الأوسط، فرض ترامب رسومًا جمركية بنسبة 10 % فقط على منتجات الطاقة من كندا، مع مواجهة واردات الطاقة المكسيكية للتعريفة الجمركية الكاملة البالغة 25 %.
وقال رئيس الوزراء الكندي جاستن ترودو إن كندا سترد بتعريفات جمركية بنسبة 25 % على 155 مليار دولار من السلع الأمريكية، بما في ذلك البيرة والنبيذ والأخشاب والأجهزة، بدءًا من 30 مليار دولار تدخل حيز التنفيذ يوم الثلاثاء و125 مليار دولار بعد 21 يومًا.
وحذر ترودو المواطنين الأميركيين من أن الرسوم الجمركية التي فرضها ترمب سترفع تكاليف البنزين، مما قد يؤدي إلى إغلاق مصانع تجميع السيارات والحد من إمدادات السلع مثل النيكل والبوتاس واليورانيوم والصلب والألمنيوم. وحث مواطنيه على الامتناع عن السفر إلى الولايات المتحدة ومقاطعة المنتجات الأميركية.
وقالت الرئيسة المكسيكية كلوديا شينباوم، في منشور على موقع إكس، إنها أصدرت تعليمات لوزير اقتصادها بتنفيذ رسوم جمركية انتقامية لكنها لم تذكر تفاصيل. وقالت كندا والمكسيك إنهما تعملان معا لمواجهة رسوم ترمب الجمركية.
ولم تحدد وزارة التجارة الصينية التدابير المضادة المخطط لها. وترك بيانها الباب مفتوحا للمحادثات بين واشنطن وبكين. وقالت: "تأمل الصين أن تنظر الولايات المتحدة إلى قضاياها الخاصة بالفنتانيل وغيره من القضايا وتتعامل معها بطريقة موضوعية وعقلانية"، مضيفة أن بكين تريد "الانخراط في حوار صريح وتعزيز التعاون وإدارة الخلافات".
وقالت ورقة حقائق صادرة عن البيت الأبيض إن التعريفات الجمركية ستظل سارية "حتى تخف حدة الأزمة"، لكنها لم تذكر تفاصيل عما يتعين على الدول الثلاث القيام به للفوز بإعفاء. ووفقًا لبيانات مكتب الإحصاء الأمريكي، بلغت واردات النفط الخام نحو 100 مليار دولار في عام 2023، وهو ما يمثل ربع إجمالي واردات الولايات المتحدة من كندا.
وسوف تتضرر شركات صناعة السيارات بشكل خاص، حيث تفرض تعريفات جمركية جديدة باهظة على المركبات المصنعة في كندا والمكسيك، مما يثقل كاهل سلسلة توريد إقليمية ضخمة حيث يمكن للأجزاء عبور الحدود عدة مرات قبل التجميع النهائي.
ومن المقرر أن تبدأ تحصيلات التعريفات الجمركية الأمريكية في الساعة 12:01 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة (0501 بتوقيت جرينتش) يوم الثلاثاء، وفقًا للأمر المكتوب لترمب. وأعلن ترمب حالة الطوارئ الوطنية بموجب قانون الصلاحيات الاقتصادية الطارئة الدولية وقانون الطوارئ الوطنية لدعم التعريفات الجمركية، والتي تمنح الرئيس سلطات واسعة النطاق لفرض عقوبات لمعالجة الأزمات.
وقال مسؤولو البيت الأبيض إن كندا على وجه التحديد لن يُسمح لها بعد الآن بالإعفاء الضريبي الأمريكي "الضئيل" للشحنات التي تقل قيمتها عن 800 دولار. وتحدث ترمب على نطاق واسع عن التعريفات الجمركية يوم الجمعة، وقال إن التعريفات الجمركية الإضافية كانت مخططة ضد الصلب والألمنيوم ورقائق أشباه الموصلات والأدوية.
وقد تخلق الزيادات الحادة في التعريفات الجمركية ضد شركاء الولايات المتحدة التجاريين، صدمة تضخمية وضربة اقتصادية سلبية مقترنة بدافع تضخمي، في حين تؤدي أيضا إلى تقلبات في الأسواق المالية. وكان هذا التقلب واضحا يوم الجمعة، عندما انخفض البيزو المكسيكي والدولار الكندي بعد أن تعهد ترمب بتنفيذ تهديداته. كما انخفضت أسعار الأسهم الأميركية وارتفعت عائدات سندات الخزانة.