النفط يرتفع مع تخفيف حدة النزاع "التجاري العالمي"

ارتفعت أسعار النفط، أمس الاثنين، بعد أن أعلنت الولايات المتحدة والصين عن تخفيف بعض إجراءاتهما الجمركية، مما عزز ثقة السوق بأن أكبر مستهلكين للنفط الخام في العالم ربما يتجهان نحو حل لنزاعهما التجاري.
إلى ذلك ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 2.11 دولار، أو 3.3 %، لتصل إلى 64.14 دولارا للبرميل. وجرى تداول العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأميركي عند 63.14 دولارا للبرميل، بارتفاع قدره 2.12 دولار، أو 3.47 %، عن إغلاق يوم الجمعة. ارتفع كلا الخامين القياسيين بأكثر من دولار واحد يوم الجمعة، وحققا مكاسب تجاوزت 4 % الأسبوع الماضي، مسجلين أول مكاسب أسبوعية لهما منذ منتصف أبريل، بعد أن عززت اتفاقية التجارة الأميركية مع بريطانيا تفاؤل المستثمرين بإمكانية تجنب الاضطرابات الاقتصادية الناجمة عن الرسوم الجمركية الأميركية على الشركاء التجاريين. واختتمت الولايات المتحدة والصين محادثاتهما التجارية بشكل إيجابي يوم الأحد، حيث أشاد مسؤولون أميركيون ب"اتفاق" لخفض العجز التجاري الأميركي، بينما صرّح مسؤولون صينيون بأن الجانبين توصلا إلى "توافق مهم". مع ذلك، لم يُفصح أي من الجانبين عن تفاصيل المحادثات مع نائب رئيس الوزراء الصيني هي ليفينغ، مُشيرين إلى أنه سيصدر بيانا مشتركا يوم الاثنين. وقد تُسهم المحادثات الإيجابية بين أكبر اقتصادين في العالم في تعزيز الطلب على النفط الخام مع عودة التجارة بينهما، التي تعطلت حاليًا بسبب الرسوم الجمركية الضخمة التي فرضتها الدولتان. وقال توشيتاكا تازاوا، المحلل في فوجيتومي للأوراق المالية: "دعم التفاؤل، بشأن المحادثات البناءة بين الولايات المتحدة والصين، المعنويات، لكن التفاصيل المحدودة وخطة أوبك+ لزيادة الإنتاج حدّت من المكاسب".
إضافةً إلى ذلك، اختتمت المحادثات بين المفاوضين الإيرانيين والأميركيين لحل الخلافات بشأن برنامج طهران النووي في عُمان يوم الأحد، مع التخطيط لمزيد من المفاوضات، وفقًا لمسؤولين، في ظل إصرار طهران علنًا على مواصلة تخصيب اليورانيوم. وقد يُخفف الاتفاق النووي بين الولايات المتحدة وإيران المخاوف بشأن انخفاض إمدادات النفط العالمية، مما قد يُضغط أيضًا على أسعار النفط. وأدى ارتفاع الإنتاج من مجموعة أوبك + وحرب الرسوم الجمركية العالمية، التي أثارت مخاوف الطلب، إلى دفع أسعار الخام إلى ما يقرب من 55 دولارا للبرميل هذا الشهر، من حوالي 78 دولارا قبل تولي الرئيس الأميركي دونالد ترمب منصبه في يناير. وقال محللون في شركة ريموند جيمس: "مع انخفاض أسعار النفط عن نطاقها المحدد جيدًا والذي استمر لمعظم العامين الماضيين، تواجه ميزانيات المنتجين ضغطًا كبيرًا لأول مرة منذ عدة سنوات". وحذّر العديد من المنتجين من أن الحفر يصبح غير مربح عند سعر أقل من 65 دولارًا للبرميل. وكان سعر خام برنت يُتداول عند نحو 63 دولارًا يوم الجمعة. وأعلنت شركة بيكر هيوز لخدمات الطاقة في تقريرها الذي حظي بمتابعة واسعة يوم الجمعة، عن انخفاض عدد منصات النفط والغاز، وهو مؤشر مبكر على الإنتاج المستقبلي، بمقدار ست منصات ليصل إلى 578 منصة في الأسبوع المنتهي في 9 مايو. وأشارت إلى أن انخفاض هذا الأسبوع يُقلص إجمالي عدد منصات الحفر بمقدار 25 منصة، أي بنسبة 4 % عن مستواه في نفس الفترة من العام الماضي. وانخفض عدد منصات النفط بمقدار خمس منصات ليصل إلى 474 منصة هذا الأسبوع، وهو أدنى مستوى له منذ يناير، بينما استقر عدد منصات الغاز عند 101 منصة.
في خليج المكسيك، خفضت شركات الحفر ثلاث منصات، ليصل إجمالي عدد منصات الحفر إلى تسع منصات، وهو أدنى مستوى منذ سبتمبر 2021. في منطقة دنفر-جولسبيرج (دي جيه)-نيوبرارا الصخرية في كولورادو ووايومنغ ونبراسكا وكانساس، خفضت شركات الحفر منصة واحدة، ليصل إجمالي عدد منصات الحفر إلى خمس منصات، وهو أدنى مستوى منذ يناير 2021. في منطقة بيرميان الصخرية في غرب تكساس وشرق نيو مكسيكو، أكبر حوض لإنتاج النفط الصخري في البلاد، خفضت شركات الحفر منصتين، ليصل إجمالي عدد منصات الحفر إلى 285 منصة، وهو أدنى مستوى منذ ديسمبر 2021. وفي نيو مكسيكو، خفضت شركات الحفر أربع منصات، ليصل إجمالي عدد منصات الحفر إلى 96 منصة، وهو أدنى مستوى منذ أبريل 2022. انخفض عدد منصات النفط والغاز بنحو 5 % في عام 2024 و20 % في عام 2023، حيث دفع انخفاض أسعار النفط والغاز الأميركية خلال العامين الماضيين شركات الطاقة إلى التركيز بشكل أكبر على تعزيز عوائد المساهمين وسداد الديون بدلاً من زيادة الإنتاج. على الرغم من أن المحللين توقعوا انخفاض أسعار النفط للعام الثالث على التوالي في عام 2025، توقعت إدارة معلومات الطاقة الأميركية هذا الأسبوع ارتفاع إنتاج النفط الخام من مستوى قياسي بلغ 13.2 مليون برميل يوميًا في عام 2024 إلى نحو 13.4 مليون برميل يوميًا في عام 2025.
مع ذلك، كانت هذه الزيادة في الإنتاج أقل من توقعات إدارة معلومات الطاقة الأميركية في أبريل، وذلك بسبب انخفاض توقعات أسعار النفط، حيث تزيد الرسوم الجمركية الأميركية من احتمالات ضعف النمو الاقتصادي العالمي والطلب على النفط. على صعيد الغاز، توقعت إدارة معلومات الطاقة الأميركية ارتفاعًا بنسبة 88 % في أسعار الغاز الفورية في عام 2025، مما سيدفع المنتجين إلى تعزيز أنشطة الحفر هذا العام، بعد أن أدى انخفاض الأسعار بنسبة 14 % في عام 2024 إلى خفض العديد من شركات الطاقة إنتاجها لأول مرة منذ أن أدت جائحة كوفيد-19 إلى انخفاض الطلب على الوقود في عام 2020.
وتوقعت ارتفاع إنتاج الغاز إلى 104.9 مليار قدم مكعب يوميًا في عام 2025، ارتفاعًا من 103.2 مليارات قدم مكعب يوميًا في عام 2024، ومستوى قياسي بلغ 103.6 مليارات قدم مكعب يوميًا في عام 2023. وأعلنت شركة إنفيروس الاستشارية يوم الخميس أن طلبات تصاريح حفر النفط والغاز في تكساس، أكبر ولاية منتجة للنفط في الولايات المتحدة، وصلت إلى أدنى مستوى لها في أربع سنوات في أبريل، وسط مخاوف من أن استمرار تأثير ارتفاع إمدادات أوبك+ والحرب التجارية على أسعار النفط الخام. وقدم المشغلون في تكساس 570 طلبًا جديدًا لتصاريح الحفر في أبريل، بانخفاض عن 795 طلبًا في مارس، وهو أدنى رقم منذ فبراير 2021، وفقًا لشركة إنفيروس. وأعلنت شركة دايموندباك لإنتاج النفط الصخري، يوم الاثنين، أنها ستخفض عدد منصات الحفر ثلاث منصات في الربع الثاني، وقد تقلص نشاطها أكثر إذا انخفضت أسعار النفط أكثر. وتعمل شركة كوتيرا إنرجي المنافسة على خفض نشاطها في حوض بيرميان بحلول عام 2025 بثلاث منصات، في حين تخفض شركة ماتادور ريسورسز المنتجة منصة حفر واحدة بحلول منتصف عام 2025.
في تطورات الأسواق، أعاد التجار تصنيف شحنات نفط فنزويلية بقيمة تزيد عن مليار دولار إلى الصين. على غرار النفط الخام البرازيلي خلال العام الماضي، وفقًا لشركتين لتتبع ناقلات النفط، ووثائق الشركات، ومصادر تجارية، مما ساعد المشترين على خفض تكاليف الخدمات اللوجستية والالتفاف على العقوبات الأميركية. وتُعدّ مصافي التكرير المستقلة في الصين، المشترين الرئيسين لشحنات النفط المنقولة بحرًا من الدول الخاضعة لعقوبات الولايات المتحدة، حيث تُعدّ ماليزيا مركزًا رئيسًا لإعادة شحن النفط الخام الفنزويلي والإيراني. ومع ذلك، منذ يوليو 2024، أعاد التجار أيضًا تسمية النفط الفنزويلي باسم "من البرازيل". وقد مكّن هذا ناقلات النفط من الإبحار مباشرة من فنزويلا إلى الصين، متجاوزين بذلك التوقف في المياه قبالة ماليزيا، ومختصرين مدة الرحلة بنحو أربعة أيام. فرضت واشنطن عقوبات على صادرات الطاقة الفنزويلية منذ عام 2019 لخفض عائدات تصدير النفط التي تُموّل حكومة الرئيس نيكولاس مادورو، الذي تولى السلطة لأكثر من عقد من الزمان في انتخابات يقول المراقبون إنها مزورة. رفض مادورو وحكومته العقوبات التي فرضتها الولايات المتحدة ودول أخرى، معتبرين أنها إجراءات غير مشروعة تُعدّ بمثابة "حرب اقتصادية" وتهدف إلى شلّ فنزويلا. ومنذ فرض العقوبات، دأب تجار النفط على نقل النفط من سفينة إلى أخرى في البحر لإخفاء مصدر الخام الفنزويلي قبل شحنه إلى الصين، أكبر مستورد للنفط الخام في العالم.
تشتري المصافي الصينية بانتظام النفط الخام البرازيلي، لكن البرازيل نادرًا ما تُصدر أي مزيج من البيتومين، وفقًا لشركة النفط الحكومية بتروبراس. ولم تُسجل بيانات الجمارك البرازيلية أي تصدير لمزيج البيتومين إلى الصين منذ عام 2023 على الأقل. وأرجعت ذلك إلى تدهور بيئة الأعمال العالمية في تطوير الطاقة المتجددة.
والبيتومين المختلط، أو مزيج البيتومين، هو بقايا شبيهة بالقطران تُستخدم في معالجة الأسفلت. ومع ذلك، تُصنف أنواع النفط الخام البرازيلية المُصدرة عادةً على أنها نفط متوسط الحلاوة من حقولها البحرية الوفيرة المعروفة باسم "ما قبل الملح".
صرحت ماجدة شامبريارد، الرئيسة التنفيذية لشركة بتروبراس، للصحفيين على هامش مؤتمر عُقد في هيوستن الأسبوع الماضي: "ما نُصدّره إلى الصين هو في الغالب نفط خام من طبقة ما قبل الملح، وليس بيتومين".
وأشار تجار صينيون إلى أن التجار لطالما وصفوا خام ميري بأنه مزيج من البيتومين، لأن مصافي التكرير لا تحتاج إلى حصص حكومية لاستيراد النفط الخام لاستيراد هذا النفط الشبيه بالقطران. ولإجراء هذا التغيير، يُغيّر التجار وثائق الشحنات إلى منشأ برازيلي من خلال تقديم شهادة منشأ جديدة للنفط، دون إرسال سفن بالقرب من البرازيل أو الخضوع لأي عمليات شحن من سفينة إلى أخرى.
وقامت عدة سفن مستأجرة من قِبل شركة هانغتشو إنرجي، وهي وسيط لنقل النفط الخام الفنزويلي، بتحريف إشاراتها، حيث وضعتها بشكل مصطنع في البرازيل أثناء تحميلها في فنزويلا، وفقًا لوثائق شركة النفط الوطنية الفنزويلية بدفسا.
وحمّلت ناقلة النفط كارينا، التي ترفع علم ليبيريا، 1.8 مليون برميل من خام ميري 16 الفنزويلي لشركة هانغتشو إنرجي في فبراير تحت اسم "كاتلين". وقامت الناقلة بتزوير إشارتها أثناء وجودها في فنزويلا، مما جعلها تبدو وكأنها غادرت البرازيل. وتم تفريغها في ميناء يانغبو الصيني في أوائل أبريل.
وقال أحد التجار، وهو تاجر دائم للنفط الفنزويلي، إنه إلى جانب تقصير مدة الرحلة وتوفير تكاليف الشحن من سفينة إلى أخرى، فإن تمرير الشحنات على أنها برازيلية يساعد في تأمين التمويل المصرفي. وأضاف المصدر: "الوفر في تكاليف الشحن ليس كبيرًا، لكنه يساعد في تأمين التمويل، مما يخفف ضغط التمويل على التجار طوال الرحلات التي تستغرق شهرين".