الذهب يرتفع.. وترقب محادثات التجارة الأميركية - الصينية

ارتفعت أسعار الذهب أمس الاثنين، مدعومة بانخفاض قيمة الدولار، مع ترقب المستثمرين لمعرفة تطورات العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، واجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن السياسة النقدية المقرر عقده في وقت لاحق من هذا الأسبوع. ارتفع سعر الذهب الفوري بنسبة 0.6 % ليصل إلى 3,259.29 دولارًا للأوقية. كما ارتفعت عقود الذهب الأميركية الآجلة بنسبة 0.8 % لتصل إلى 3,267.70 دولارًا.
انخفض الدولار الأميركي بنسبة 0.3 % مقابل العملات المنافسة، ما يزيد من جاذبية الذهب لحاملي العملات الأخرى. وصرح تيم ووترر، كبير محللي السوق في كيه سي إم تريد: "يبدو الدولار الأميركي ضعيفًا قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع، ما يُمكّن الذهب من تحقيق ارتفاع طفيف". وأضاف: "قد نشهد استمرار تداول الذهب في نطاق 3200 - 3350 دولارًا أميركيًا قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، فإن أي عناوين جديدة بشأن اتفاق التجارة قد تؤدي إلى زيادة التقلبات مرة أخرى."
وسينصب تركيز السوق على قرار البنك المركزي الأميركي بشأن السياسة النقدية وخطابات العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي المقرر إجراؤها هذا الأسبوع، وذلك لاستشراف مسار السياسة النقدية المستقبلية.
ويتوقع المتداولون الآن خفض أسعار الفائدة بمقدار 80 نقطة أساس هذا العام بدءًا من يوليو، بعد إضافة وظائف أميركية أكبر من المتوقع في أبريل. ويُمثل الذهب غير المُدر للعائد تحوطًا ضد حالة عدم اليقين العالمية والتضخم، ويميل إلى النمو في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة. وصرح الرئيس الأميركي دونالد ترمب بأنه لن يُقيل جيروم باول من منصبه كرئيس لمجلس الاحتياطي الفيدرالي قبل انتهاء ولايته في مايو 2026، مُجددًا دعوته لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة. وصرح ترمب يوم الأحد بأن الولايات المتحدة تجتمع مع العديد من الدول، بما فيها الصين، لمناقشة صفقات تجارية، وأن أولويته الرئيسة مع الصين هي ضمان صفقة تجارية عادلة.
وظلت الأسواق الصينية مغلقة بمناسبة عيد العمال من 1 إلى 5 مايو، وستستأنف التداول يوم الثلاثاء 6 مايو.
من بين المعادن النفيسة الأخرى، ارتفع سعر الفضة الفوري بنسبة 1.1 % ليصل إلى 32.33 دولارًا للأوقية، بينما ارتفع البلاتين بنسبة 0.1 % ليصل إلى 961.20 دولارًا، وارتفع البلاديوم بنسبة 0.5 % ليصل إلى 958.38 دولارًا.
وجاء ارتفاع أسعار الذهب في التعاملات الآسيوية يوم الاثنين، معززة بضعف الدولار، إلا أن المكاسب حدّت منها التفاؤل بشأن محادثات التجارة الأميركية الصينية المحتملة، وحذر المستثمرين قبل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
يأتي هذا الانتعاش الطفيف في أعقاب تراجع بنسبة 2 % الأسبوع الماضي نتيجةً لتزايد الإقبال على المخاطرة في الأسواق العالمية وسط مؤشرات على انحسار التوترات التجارية بين أكبر اقتصادين في العالم.
وظلت آمال المفاوضات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، وحذر الاحتياطي الفيدرالي، تحدّان من المكاسب. وأعلنت الصين يوم الجمعة أنها تُقيّم إمكانية إجراء محادثات تجارية مع الولايات المتحدة، مُؤكدةً أن أي حوار يجب أن يقوم على الصدق وإلغاء الرسوم الجمركية أحادية الجانب.
وأظهرت تقارير إعلامية صينية الأسبوع الماضي أن إدارة ترمب تواصلت مع الصين لبدء محادثات تجارية. خففت آمال الحوار بشأن التوترات التجارية بعض مخاوف السوق، مما قلل من جاذبية أصول الملاذ الآمن مثل الذهب.
وكان المستثمرون يترقبون بحذر اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الذي سيبدأ في وقت لاحق من هذا الأسبوع. ومن المتوقع أن يُبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير، حيث اتخذ صانعو السياسات موقفًا حذرًا لتقييم تأثير رسوم ترمب الجمركية على التضخم.
يأتي هذا القرار في ظل التوترات المستمرة بين الرئيس ترمب والاحتياطي الفيدرالي، حيث يواصل الرئيس الضغط على البنك المركزي لخفض أسعار الفائدة.
وعادةً ما تُثقل أسعار الفائدة المرتفعة كاهل الذهب، إذ تزيد من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الأصول غير المُدرّة للعائد. وانخفض مؤشر الدولار الأميركي بنسبة 0.2 % في التعاملات الآسيوية يوم الاثنين، ما جعل الذهب أرخص للمشترين الأجانب.
ولم تشهد أسعار النحاس تغيرًا يُذكر يوم الاثنين، حيث كانت الأسواق الرئيسة، بما في ذلك المملكة المتحدة والصين، مغلقة لقضاء العطلات. في غضون ذلك، راقب المتداولون بيانات التجارة الصينية القادمة لمزيد من الفهم لاتجاهات الطلب العالمي وتأثيرها المحتمل على أسواق السلع. واستقرت عقود النحاس الآجلة المنتهية في يوليو عند 4.6910 دولارًا للرطل.
في تطورات أسواق الذهب، أعلنت شركة الذهب الاسترالية، جولد رود ريسورسز، يوم الاثنين أن شركة جولد فيلد ريسورسز، وهي شركة تعدين جنوب أفريقية، قد وافقت على الاستحواذ على الأخيرة مقابل 2.4 مليار دولار أميركي، بعد رفض عروضها السابقة. ستدفع شركة جولد فيلدز 2.52 دولار أميركي كمقابل نقدي ثابت لكل سهم في جولد رود، بالإضافة إلى أي أرباح خاصة ومبلغ نقدي متغير يتناسب مع القيمة الكاملة لحصة كل مساهم في شركة نورثرن ستار ريسورسز، وذلك وفقًا لبيان قُدّم إلى بورصة الأوراق المالية الأسترالية.
وبهذا، يرتفع إجمالي قيمة الصفقة إلى 3.40 دولارات أسترالية للسهم الواحد اعتبارًا من يوم الجمعة، بقيمة 2.1 مليار دولار أسترالي. وكانت جولد فيلدز قد عرضت في وقت سابق من هذا العام حوالي 2.1 مليار دولار أسترالي لشراء جولد رود، وهو عرض رُفض بحجة أنه يُقلل من قيمة الشركة الأسترالية.
انخفض الدولار مجددًا يوم الاثنين، حيث أثار الارتفاع الهائل في قيمة نظيره التايواني تكهنات باستعداد بعض الدول الآسيوية لإعادة تقييم عملاتها للفوز بتنازلات تجارية أميركية. ارتفع الدولار التايواني بأكثر من 3 % ليصل إلى 29.654 مقابل الدولار الأميركي، معززًا بذلك قفزة قياسية بلغت 4.5 % يوم الجمعة، رافعًا إياه إلى أعلى مستوى له في ثلاث سنوات تقريبًا.
في حين نفى البنك المركزي التايواني ضغوط البيت الأبيض لرفع قيمة بعض العملات الآسيوية كجزء من اتفاقية تجارية، إلا أن الأسواق كانت تستشعر أي تحول على أي حال. وصرح مسؤول تنفيذي كبير في القطاع المالي التايواني: "يرتفع سعر الدولار التايواني بوتيرة أسرع مما رأيته في حياتي". وأضاف: "الأموال الساخنة تتدفق إلى تايوان، والبنك المركزي يسمح بذلك. ويقول الكثيرون إن ذلك بسبب ضغوط من الولايات المتحدة، وأعتقد أن هذا هو الحال بالتأكيد".
وصل اليوان الصيني إلى أعلى مستوى له في نحو ستة أشهر عند 7.1879 يوان للدولار، حيث راهن المستثمرون على أن بكين قد تسمح لعملتها بالارتفاع في إطار محادثات التجارة الصينية الأميركية، على الرغم من أن المفاوضات لا تزال تبدو بعيدة المنال.
في حين أشارت وزارة التجارة الصينية إلى أن بكين تُقيّم عرضًا من واشنطن لإجراء محادثات بشأن رسوم ترمب الجمركية البالغة 145 %، لا يزال الطرفان يبدوان متباعدين. وكرر الرئيس دونالد ترمب اعتقاده بأن الصين ترغب في التوصل إلى اتفاق، لكنه لم يُقدم أي تفاصيل أو جدول زمني.
تشير الأسواق الآن إلى احتمال بنسبة 37 % فقط لخفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في يونيو، بانخفاض عن 64 % قبل شهر. وحوّل كلٌّ من جولدمان ساكس وباركليز توقعاتهما لخفض أسعار الفائدة إلى يوليو من يونيو.
ومع ذلك، كان من اللافت للنظر أن الدولار لم يتلقَّ سوى دفعة محدودة من بيانات الوظائف، وكان يُكافح للحفاظ على مكاسبه، مع انخفاض حجم التداول في آسيا بسبب العطلات في اليابان والصين. وارتفع اليورو بنسبة 0.4 % ليصل إلى 1.1343 دولار أميركي، مُبتعدًا عن أدنى مستوى سُجّل الأسبوع الماضي عند 1.1266 دولار أميركي، بينما انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.2 % ليصل إلى 99.635. وانخفض الدولار بنسبة 0.6 % ليصل إلى 144.03 ين، مُبتعدًا عن أعلى مستوى سُجّل يوم الجمعة عند حوالي 145.91. شكّل الانخفاض المُتزايد في أسعار النفط نعمةً لحساب اليابان التجاري، حيث تستورد اليابان جميع احتياجاتها من الوقود. وأدت التقلبات المفاجئة في السياسة الأميركية بما في ذلك فرض رسوم جمركية مفاجئة على الأفلام غير الأميركية - إلى جانب الضغط على استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، إلى اهتزاز ثقة المستثمرين بالدولار، وهو ما كان واضحًا في تحديد مراكزهم الاستثمارية. ولا يزال العديد من المستثمرين يراهنون على مزيد من ضعف الدولار، مع ارتفاع مراكز المضاربة القصيرة الأجل بشكل أكبر خلال الأسبوع الماضي، على الرغم من أن ذلك يجعل السوق عرضة للضغط في حال صدور أي أخبار إيجابية. وستكون العقبة التالية أمام الدولار هي استطلاع معهد إدارة التوريدات للخدمات، المقرر صدوره في وقت لاحق من يوم الاثنين، مع احتمال أن تُجدد القراءة الضعيفة المخاوف بشأن تباطؤ اقتصادي. وبالنسبة للجنيه الإسترليني، سيكون الاختبار الرئيسي هذا الأسبوع هو اجتماع بنك إنجلترا يوم الخميس، حيث من المتوقع على نطاق واسع أن يخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إضافية إلى 4.25 %، وربما يُشير إلى تخفيف أسرع في المستقبل.
وقال كريس ويستون، رئيس قسم الأبحاث في بيبرستون: "سيأتي رد فعل السندات الحكومية البريطانية والجنيه الإسترليني من التوجيهات، وما إذا كان الباب مفتوحًا بما يكفي لخفض سعر الفائدة مرتين متتاليتين في اجتماع يونيو، وما إذا كان هناك رغبة في خفض سعر الفائدة إلى 3.50 % بحلول ديسمبر".