الذهب يستقر دون 4000 دولار مع صعود الدولار

تداول الذهب دون مستوى 4000 دولار للأوقية مجددًا، أمس الثلاثاء، حيث حافظ الدولار على مرونته عند أعلى مستوى في أكثر من ثلاثة أشهر، في حين أن تراجع احتمالات خفض آخر لأسعار الفائدة الأميركية في ديسمبر وانحسار التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين قد أضعف الطلب على السبائك.
انخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 0.8 % ليصل إلى 3,970.39 دولارًا للأوقية. كما انخفضت عقود الذهب الأميركية الآجلة تسليم ديسمبر بنحو 1 % لتصل إلى 3,979.30 دولارًا للأونصة.
استقر الدولار، مقتربًا من أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر، حيث حفز انقسام مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأميركي المتداولين على كبح جماح توقعات خفض أسعار الفائدة.
وقال تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة كيه سيي أم تريد: "يُمثل ارتفاع الدولار شوكة في خاصرة الذهب، حيث يُعيد المتداولون تقييم احتمالية خفض آخر لأسعار الفائدة بحلول نهاية العام".
خفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأميركي الأسبوع الماضي أسعار الفائدة للمرة الثانية هذا العام، لكن رئيسه جيروم باول قال إن خفضًا آخر هذا العام "ليس أمرًا مفروغًا منه". ويرى المشاركون في السوق الآن احتمالًا بنسبة 65 % لخفض آخر لأسعار الفائدة في ديسمبر، بانخفاض عن أكثر من 90 % قبل تصريحات باول.
وواصل مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي يوم الاثنين التأكيد على وجهات نظرهم المتضاربة بشأن الاقتصاد، وهو جدل من المتوقع أن يحتدم قبل اجتماع السياسة النقدية في ديسمبر، وفي ظل غياب بيانات رئيسة، بما في ذلك من مكتب إحصاءات العمل، بسبب إغلاق الحكومة الفيدرالية.
يزدهر الذهب غير المُدر للعائد في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة وفي أوقات عدم اليقين الاقتصادي. ويترقب المستثمرون الآن بفارغ الصبر صدور بيانات التوظيف الأميركية، المقرر صدورها يوم الأربعاء، ومؤشرات مديري المشتريات هذا الأسبوع، للحصول على مؤشرات بشأن خفض أسعار الفائدة.
وأضاف ووترر: "إذا رأينا قراءة أخرى قاتمة لبيانات التوظيف ، فقد يمنح ذلك الذهب موطئ قدم للعودة إلى مساره الصعودي". تراجعت أسعار السبائك، التي ارتفعت بنسبة 53 % حتى الآن هذا العام، بأكثر من 8 % عن أعلى مستوى لها على الإطلاق الذي بلغته في 20 أكتوبر. وصرح الرئيس الأميركي دونالد ترمب الأسبوع الماضي بموافقته على خفض الرسوم الجمركية على الصين مقابل تنازلات من بكين.
وقال محللو النفط لدى انفيستنق دوت كوم، سجل الذهب انخفاضات طفيفة في التعاملات الآسيوية يوم الثلاثاء، تحت ضغط ارتفاع الدولار الأميركي واستمرار حالة عدم اليقين بشأن الخطوة التالية لسياسة الاحتياطي الفيدرالي بعد النبرة المتشددة لرئيسه جيروم باول الأسبوع الماضي.
واجه المعدن الأصفر صعوبة في الصمود فوق مستوى 4,000 دولار، حيث واصل الدولار مكاسبه، مما جعل السبائك أكثر تكلفة للمشترين الأجانب. ويتعرض الذهب لضغوط من قوة الدولار وغموض أسعار الفائدة الفيدرالية. ارتفع الدولار إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر مقابل العملات الرئيسة يوم الاثنين، مدعومًا بتراجع التوقعات بخفض آخر لأسعار الفائدة هذا العام.
وأشار باول الأسبوع الماضي إلى أن البنك المركزي لم يلتزم بعد بمزيد من التيسير النقدي، قائلاً إن اتخاذ خطوة في ديسمبر "ليس أمرًا مفروغًا منه". ومنذ ذلك الحين، قلصت الأسواق توقعاتها بخفض أسعار الفائدة على المدى القريب.
ومما زاد من حالة عدم اليقين، أن العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي أعربوا يوم الاثنين عن آراء متضاربة بشأن الاقتصاد. وأكد بعض صانعي السياسات على ضرورة توخي الحذر من التضخم، بينما أشار آخرون إلى مؤشرات على تباطؤ زخم سوق العمل. عزز هذا الانقسام الشكوك حول موعد استئناف الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة، مما حافظ على دعم الدولار.
يميل الذهب، الذي لا يُدرّ أي فائدة، إلى فقدان جاذبيته عندما تبقى أسعار الفائدة مرتفعة أو عندما يرتفع الدولار. وقد أثّر احتمال انخفاض أسعار الفائدة وارتفاع العائدات الحقيقية على طلب المستثمرين.
مع ذلك، قال المحللون إن انخفاض المعدن الأصفر لا يزال محدودًا بسبب هشاشة العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين. أدت مؤشرات التقدم الأخيرة بين واشنطن وبكين إلى تهدئة الأسواق، لكن تجدد المخاوف بشأن صادرات الرقائق المتقدمة قلّص التفاؤل.
وانخفضت أسعار المعادن الثمينة والصناعية الأخرى بشكل كبير مقارنةً بالذهب، حيث أثر ارتفاع الدولار سلبًا. انخفض سعر الفضة الفوري بنسبة 1.3 % ليصل إلى 47.47 دولارًا للأوقية، وتراجع البلاتين بنسبة 1.1 % ليصل إلى 1,548.15 دولارًا، وانخفض البلاديوم بنسبة 2.8 % ليصل إلى 1,404.68 دولارًا.
وانخفضت العقود الآجلة للنحاس في بورصة لندن للمعادن بنسبة 1.3 % إلى 10705.20 دولار للطن، في حين انخفضت العقود الآجلة للنحاس في الولايات المتحدة أيضًا بنسبة 1.3 % إلى 4.99 دولارات للرطل.
تراجع الأسهم الاسيوية
في بورصات الأسهم العالمية، تراجعت أسواق الأسهم الآسيوية، من طوكيو إلى تايبيه وسول، من أعلى مستوياتها على الإطلاق يوم الثلاثاء، مع إقبال المستثمرين على جني الأرباح بقوة في أعقاب الارتفاعات القوية التي قادتها أسهم التكنولوجيا خلال الأسابيع الأخيرة. وأثر ضعف البيانات الاقتصادية الأميركية سلبًا على المعنويات، في حين أن تباين آراء مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي ألقى بظلاله على توقعات خفض أسعار الفائدة في ديسمبر.
ارتفع الدولار الأميركي إلى أعلى مستوى له في تسعة أشهر تقريبًا مقابل الين، بالإضافة إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر مقابل اليورو. وامتنع البنك المركزي الأسترالي عن خفض أسعار الفائدة، كما كان متوقعًا على نطاق واسع، وأشار إلى توخي الحذر بشأن أي تخفيف إضافي في ظل ارتفاع التضخم.
وعزز ارتفاع أسهم التكنولوجيا الأميركية كلاً من مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأميركي، ومؤشر ناسداك، على الرغم من أن العقود الآجلة انخفضت بشكل حاد يوم الثلاثاء، بنسبة 0.9 % و1.3 % على التوالي.
وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر ستوكس 50 الأوروبي بنسبة 0.9 %. وكان المحفز الأخير للارتفاع هو صفقة خدمات أمازون السحابية بقيمة 38 مليار دولار مع شركة أوبن إيه آي، وتشات جي بي تي.
وقال توني سيكامور، المحلل في آي جي: "يُصبح الناس أكثر حذرًا بشأن هذه المعاملات الدائرية المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، حيث تُشكّل نفيديا محور كل شيء". وقال: "الأمر يتعلق بمخاوف بشأن جميع النفقات الرأسمالية التي أُنفقت، دون معرفة مصدر الإيرادات."
وارتفع مؤشر نيكاي الياباني بنسبة 0.4 % ليصل إلى مستوى قياسي عند 52,636.87 نقطة في بداية اليوم، على الرغم من أنه انخفض لاحقًا بنسبة 1.7 %. وارتفع مؤشر تايكس التايواني بنسبة 0.8 % في البداية، مسجلاً أعلى مستوى قياسي له قبل أن يتراجع بنسبة 0.8 %. وانخفض مؤشر كوسبي في كوريا الجنوبية بنسبة 2.3 % بعد ارتفاعه بنسبة 2.8 % يوم الاثنين، حين بلغ أعلى مستوى له على الإطلاق.وانخفض مؤشر هانغ سنغ، في هونغ كونغ بنسبة 0.9 %، وانخفضت أسهم الشركات الصينية الكبرى المدرجة محليًا بنسبة 1.1 %. وانخفض مؤشر الأسهم الأسترالي القياسي بنسبة 0.9 %، بينما انخفض الدولار الأسترالي بنسبة 0.5 %. تلقى الدولار الأميركي دعمًا من تراجع التوقعات بتخفيف السياسة النقدية من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي على المدى القريب، حيث ارتفع إلى 154.48 ين لأول مرة منذ 13 فبراير، وإلى 1.1498 دولار أميركي لليورو لأول مرة منذ 1 أغسطس. تجاوز مؤشر الدولار الأميركي، الذي يقيس قيمة العملة مقابل اليورو والين وأربع عملات أخرى، مستوى 100 لأول مرة منذ ثلاثة أشهر. مع ذلك، تبددت تلك المكاسب مع إقبال المتداولين على شراء الين واليورو كملاذ آمن، مع تراجع أسواق الأسهم. كما أصبحت الآراء المتباينة بشأن السياسة النقدية بين مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي مصدر قلق للسوق، لا سيما مع استمرار تعليق البيانات الاقتصادية الرسمية بسبب إغلاق الحكومة الفيدرالية، مما ترك المستثمرين يبحثون في حيرة عن مؤشرات على صحة الاقتصاد الأميركي. ورسمت تقارير المصنّعين في مسح معهد إدارة التوريد الخاص يوم الاثنين صورة قاتمة لقطاع المصانع، حيث أظهرت انكماش قطاع التصنيع الأميركي للشهر الثامن على التوالي في أكتوبر، مع بقاء الطلبات الجديدة ضعيفة.
وجدد محافظ الاحتياطي الفيدرالي، ستيفن ميران، يوم الاثنين التأكيد على ضرورة إجراء تخفيضات كبيرة في أسعار الفائدة، بينما قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستن غولسبي، إنه متشكك في إجراء المزيد من التخفيضات، في حين ظل التضخم أعلى بكثير من هدف البنك المركزي البالغ 2 %.
وخفّض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الأسبوع الماضي، لكن رئيسه جيروم باول أشار إلى أن هذا قد يكون التخفيض الأخير هذا العام. يُقدّر المتداولون الآن احتمال خفض أسعار الفائدة في ديسمبر بنسبة 67.3 %، مقارنةً بنسبة 90.5 % في الأسبوع السابق.
تباين الأسهم الخليجية
في حين تباين أداء أسواق الأسهم الخليجية الرئيسية في تعاملات يوم الثلاثاء، متأثرةً بتباطؤ أسعار النفط وتلاشي الآمال بخفض أسعار الفائدة الأميركية في ديسمبر. خفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي أسعار الفائدة للمرة الثانية هذا العام، لكن رئيسه جيروم باول قال إن خفضًا آخر هذا العام "ليس أمرًا مفروغًا منه".
يرى المشاركون في السوق الآن احتمالًا بنسبة 65 % لخفض آخر لأسعار الفائدة في ديسمبر، بانخفاض عن أكثر من 90 % قبل تصريحات باول. ولتحولات السياسة النقدية الأميركية تأثير كبير على أسواق الخليج، حيث ترتبط معظم العملات بالدولار.
ارتفع مؤشر السوق المالية السعودية (تاسي) بنسبة 0.2 %، مدعومًا بارتفاع سهم البنك الوطني السعودي، أكبر بنك مُقرض في البلاد من حيث الأصول، بنسبة 1.1 %، وزيادة سهم شركة أرامكو السعودية.أعلنت أرامكو عن صافي ربح للربع الثالث بلغ 101.02 مليار ريال (26.94 مليار دولار)، بانخفاض عن 103.4 مليار ريال في العام الماضي. مع ذلك، رفعت الشركة هدفها لنمو طاقة إنتاج الغاز لعام 2030 إلى نحو 80 % فوق مستويات عام 2021، مرتفعًا من هدفها السابق الذي تجاوز 60 %.
وفي سياق آخر، ارتفع سهم شركة الاتصالات السعودية بنسبة 0.9 %، عقب زيادة في الإيرادات الفصلية. وسجّل القطاع الخاص غير النفطي في المملكة أحد أقوى أداء له منذ عام 2014 في أكتوبر، حيث ارتفعت الطلبات الجديدة والتوظيف، وفقًا لمسح أُجري يوم الثلاثاء.وفي أبوظبي، ارتفع مؤشر السوق بنسبة 0.3 %، مدعومًا بارتفاع بنسبة 3 % في سهم الدار العقارية. وشهد سهم الدار انخفاضًا حادًا في الجلستين السابقتين بعد أن أشار تقرير إلى أن شركة ألفا أبوظبي تعتزم بيع جزء من حصتها في الشركة.
انخفاض سعر الذهب الفوري بنسبة 0.8 %