سوق الأسهم السعودي .. أداء متباين وتداولات عند 4٫3 مليار ريال

تراجع سوق الأسهم السعودية في بداية تداولاته، أمس الثلاثاء، مسجلاً ثالث جلسة هبوط له على التوالي هذا الأسبوع. ويتجه المؤشر نحو مستويات لم يشهدها منذ عامين. وقد تعرض حركة الأسعار الحالية، السوق إلى المزيد من الخسائر، بحسب تحليل السوق عن ميلاد عزار محلل الأسواق المالية لدى إكس تي بي للشرق الأوسط وشمال إفريقيا. وسجلت معظم القطاعات أداءً سلبيًا، وشكّل قطاع البنوك ضغطًا كبيرًا على السوق. وعلى نحو مماثل، واصل قطاع الطاقة، بقيادة سهم أرامكو، مساره الهابط ليبلغ أدنى مستوياته في خمس سنوات.
في غضون ذلك، شهدت أسواق الأسهم الإماراتية أداءً باهتًا. فقد كان سوق دبي المالي عند مستوى شبه مستقر. ولا يزال السوق في مرحلة تصحيحية تتطلب تطورات إيجابية قوية لدعم أي انتعاش محتمل. كما استمر سوق أبوظبي للأوراق المالية الجلسة بحركة محدودة، ويأتي هذا بعد التراجع الكبير الذي شهده السوق بالأمس، مما يفتح الباب أمام المزيد من الخسائر، في حين لا تزال التوقعات غير الواضحة لأسعار النفط تشكل عامل خطورة.
وفي انعكاس لهذا الأداء الهادئ، استقرت بورصة قطر وسط تداولات محدودة، في محاولة لإيجاد حالة من الاستقرار بعد موجة تصحيحية استمرت لثلاثة أسابيع. ومع ذلك، لا يزال خطر المزيد من التراجع قائمًا في ظل غياب أي محفزات إيجابية. كما اتجهت البورصة المصرية نحو الانخفاض، مواصلةً بذلك موجتها التصحيحية التي تتماشى مع التراجع العام في أسواق المنطقة.
في بورصات الأسهم العالمية، استقرت الأسهم العالمية والدولار يوم الثلاثاء قبل مراجعة رئيسة إلى أرقام الوظائف الأميركية التي قد تُسهم في تشكيل تفكير المستثمرين بشأن المسار المُحتمل لسياسة الاحتياطي الفيدرالي، بينما سجل الذهب مستوى قياسيًا جديدًا.
وفي سياق آخر، تجاهلت الأسواق الأوروبية حالة عدم اليقين السياسي الفرنسي بعد انهيار الحكومة يوم الاثنين. ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز بنسبة 0.1 %، وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنسبة 0.2 %، مما سيُمكّن المؤشر الذي يُركز على التكنولوجيا من تجاوز أعلى مستوى قياسي له في الجلسة السابقة.
وارتفع مؤشر ستوكس 600 الأوروبي بنسبة 0.1 % بعد أن ارتفعت الأسهم الآسيوية بنسبة 1 %. وارتفعت أسهم الشركات الفرنسية الكبرى بنسبة 0.2 %، وكانت قد ارتفعت في وقت سابق بنسبة 0.7 %، بينما استقرت سندات الحكومة الفرنسية.
وأسهمت توقعات خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في اجتماعه الأسبوع المقبل، عقب تقرير الوظائف الأميركي الضعيف يوم الجمعة، في إنعاش ارتفاع الأسهم.
وفي حين أن بيانات تضخم أسعار المستهلكين والمنتجين من المقرر صدورها خلال الأسبوع المقبل، يراهن المستثمرون على أن خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هذا الشهر أمرٌ محسوم، مع التركيز الآن على ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيُجري تخفيضًا أكبر بمقدار 50 نقطة أساس.
وستُصدر وزارة العمل الأميركية في وقت لاحق من اليوم تقديرًا أوليًا مُعدلًا لمستوى التوظيف للأشهر ال 12 حتى مارس.
وصرح براون من بيبرستون: "من المرجح أن يُلغوا ما بين نصف مليون و750 ألف وظيفة من إجمالي عدد الوظائف خلال الاثني عشر شهرًا المنتهية في مارس، وإذا حصلنا على رقم كهذا، فلن يؤدي ذلك إلا إلى تحفيز إعادة التسعير الحذرة أكثر".
تضع الأسواق الآن احتمالًا يزيد على 11 % بأن يُخفّض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس هذا الشهر، مقارنةً بالصفر قبل أسبوع. ولامس سعر الذهب الفوري في وقت سابق مستوى قياسيًا جديدًا عند 3,659.1 دولارًا للأونصة، مدعومًا بتوقعات بتخفيضات وشيكة من الاحتياطي الفيدرالي.
أدى تجدد حالة عدم اليقين بشأن المشهد السياسي في مختلف الاقتصادات إلى اهتزاز أسواق العملات والسندات في الجلسات القليلة الماضية. ويسعى الرئيس الفرنسي إيمانويل ماكرون إلى اختيار رئيس وزرائه الخامس في أقل من عامين، بعد أن توحدت أحزاب المعارضة لطرد رئيس الوزراء فرانسوا بايرو، المنتمي ليمين الوسط، بسبب خططه غير الشعبية لتشديد الميزانية. وبايرو، الذي مُني بهزيمة ساحقة في تصويت الثقة البرلماني يوم الاثنين بأغلبية 364 صوتًا مقابل 194 صوتًا، سيقدم استقالته رسميًا لماكرون يوم الثلاثاء.
كان انهيار الحكومة مُحتسبًا إلى حد كبير، وقد استبعد ماكرون حتى الآن الدعوات لإجراء انتخابات برلمانية أو رئاسية مبكرة، وهو ما دعا إليه حزب التجمع الوطني اليميني المتطرف.
وقال مايكل براون، كبير استراتيجيي الأبحاث في بيبرستون: "لو تجنبنا الانتخابات، لكان ذلك أكثر إيجابية للسوق من البديل، مع أنه لن يُغير المسار المالي الخطير الذي لا تزال فرنسا تسير فيه".
وأضاف: "إنه يُزيل بعض المخاطر على المدى القصير، ولهذا السبب تتجاهل الأسواق كل ذلك هذا الصباح". تعرضت السندات الفرنسية لأجل عشر سنوات لضغوط طفيفة، مما دفع العائدات للارتفاع بنحو 1.2 نقطة أساس لتصل إلى 3.4845 %، وهو ما يتماشى عمومًا مع بقية أسواق الدين الحكومية.
وصرح كيفن ثوزيه، عضو لجنة الاستثمار في كارمينياك: "يكمن الخطر الرئيس في إجراء انتخابات رئاسية جديدة قبل عام 2027، وانتخاب رئيس وزراء لا تلقى سياساته استحسانًا في الأسواق المالية". وأضاف: "تشير الأسواق إلى أن احتمال حدوث ذلك ضئيل للغاية، لذا لا داعي للذعر".
وبلغ اليورو أعلى مستوى له في أكثر من ستة أسابيع عند 1.1756 دولار، وكان قد انخفض بنسبة 0.1 % خلال اليوم. وإلى جانب الاضطرابات في فرنسا، يدرس المستثمرون أيضًا استقالة إيشيبا في اليابان، والهزيمة الانتخابية الساحقة التي مُني بها حزب الرئيس الأرجنتيني خافيير ميلي في الانتخابات المحلية، والاستبدال المفاجئ لوزير المالية الإندونيسي.
ومع ذلك، حدّ ضعف الدولار بشكل عام من الخسائر في مختلف العملات، بينما استقرت معظم أسواق السندات منذ ذلك الحين إلى حد كبير. ارتفع الين الياباني بنسبة 0.6 % ليصل إلى 146.6 ين للدولار، معوضًا خسائره التي مُني بها في الجلسة السابقة.
وارتفاع عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل عامين، والذي يعكس عادةً توقعات أسعار الفائدة على المدى القريب، بمقدار 1.8 نقطة أساس ليصل إلى 3.
في الأسواق الأوروبية، حافظت الأسهم الأوروبية على مكاسبها، أمس الثلاثاء، مع تزايد التوقعات بخفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي الأميركي عوضت حالة عدم اليقين السياسي في فرنسا عقب انهيار الحكومة.
وافتتحت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز مرتفعة بنسبة 0.1 %، وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنسبة 0.2 %، مما سيشهد تجاوز المؤشر التكنولوجي لأعلى مستوى قياسي له في الجلسة السابقة.
يسعى الرئيس الفرنسي إيمانويل ماكرون إلى اختيار رئيس وزرائه الخامس في أقل من عامين، بعد أن اتحدت أحزاب المعارضة لطرد رئيس الوزراء فرانسوا بايرو، المنتمي ليمين الوسط، بسبب خططه غير الشعبية لتشديد الميزانية.
سيقدم بايرو، الذي مُني بهزيمة ساحقة في تصويت الثقة البرلماني يوم الاثنين بأغلبية 364 صوتًا مقابل 194 صوتًا، استقالته رسميًا إلى ماكرون يوم الثلاثاء.
كان انهيار الحكومة مُحتسبًا إلى حد كبير، وقد استبعد ماكرون حتى الآن الدعوات إلى انتخابات برلمانية أو رئاسية مبكرة، وهو ما دعا إليه حزب التجمع الوطني اليميني المتطرف.
قال مايكل براون، كبير استراتيجيي الأبحاث في بيبرستون: "إذا تجنبنا الانتخابات، فمن الواضح أن ذلك سيكون أكثر إيجابية للسوق من البديل، مع أنه لا يُحدث تغييرًا يُذكر في المسار المالي الخطير الذي لا تزال فرنسا تسير فيه".
"إنه يُزيل بعض المخاطر على المدى القصير، ولهذا السبب تتجاهل الأسواق عمومًا كل ذلك هذا الصباح." تعرضت السندات الفرنسية لأجل 10 سنوات لضغوط طفيفة، مما دفع العائدات للارتفاع بنحو 1.7 نقطة أساس لتصل إلى 3.489 %، وهو ما يتماشى بشكل عام مع بقية سوق الديون الحكومية. وقال كيفن ثوزيه، عضو لجنة الاستثمار في كارمينياك: "المخاطر الثانوية تتمثل في إجراء انتخابات رئاسية جديدة قبل عام 2027، ورئيس وزراء لا تلقى سياساته استحسانًا في الأسواق المالية". "تشير الأسواق إلى أن احتمال حدوث ذلك ضئيل للغاية، لذا لا داعي للذعر." وسجل اليورو أعلى مستوى له في أكثر من ستة أسابيع عند 1.1756 دولار أميركي، وكان آخر انخفاض له خلال اليوم بنسبة 0.1 %. وأعادت توقعات خفض أسعار الفائدة من قِبل البنك الاحتياطي الفيدرالي عند اجتماعه الأسبوع المقبل، عقب تقرير الوظائف الأميركي الضعيف يوم الجمعة، تنشيط ارتفاع الأسهم.
في حين أن بيانات تضخم أسعار المستهلكين والمنتجين من المقرر صدورها خلال الأسبوع المقبل، يراهن المستثمرون على أن خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هذا الشهر أمرٌ محسوم، مع التركيز الآن على ما إذا كان البنك الاحتياطي الفيدرالي قادرًا على إجراء تخفيض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس.
كما ستُصدر وزارة العمل الأميركية في وقت لاحق من اليوم تقديرًا أوليًا لمراجعة مستوى التوظيف للأشهر ال 12 المنتهية في مارس. وقال براون من بيبرستون: "من المرجح أن يُلغوا ما بين نصف مليون و750 ألف وظيفة من إجمالي عدد الوظائف للأشهر ال 12 المنتهية في مارس، وإذا حصلنا على رقم كهذا، فلن يؤدي ذلك إلا إلى تحفيز إعادة التسعير الحذرة أكثر".
تُقدّر الأسواق الآن احتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس هذا الشهر بنسبة تزيد عن 11 %، مقارنةً بالصفر قبل أسبوع. وفي سياق آخر، ارتفع مؤشر نيكاي الياباني متجاوزًا مستوى 44,000 نقطة للمرة الأولى، مدعومًا بضعف الين، وعقب استقالة رئيس الوزراء شيغيرو إيشيبا، وهو من أشدّ المتحمسين للسياسة المالية.
وصرح ريوسي أكازاوا، المفاوض الياباني في شؤون التعريفات الجمركية، في منشور على X يوم الثلاثاء، بأنه من المقرر خفض الرسوم الجمركية الأميركية على السلع اليابانية، بما في ذلك السيارات وقطع غيار السيارات، بحلول 16 سبتمبر. وأدى تجدد حالة عدم اليقين بشأن المشهد السياسي في مختلف الاقتصادات إلى اهتزاز أسواق العملات والسندات في الجلسات القليلة الماضية. وبالإضافة إلى الاضطرابات في فرنسا، يدرس المستثمرون أيضا استقالة إيشيبا في اليابان، والهزيمة الانتخابية الثقيلة التي تعرض لها حزب الرئيس الأرجنتيني خافيير ميلي في الانتخابات المحلية، والاستبدال المفاجئ لوزير المالية الإندونيسي. مع ذلك، حدّ ضعف الدولار بشكل عام من الخسائر في جميع العملات، بينما استقرت معظم أسواق السندات منذ ذلك الحين إلى حد كبير. وكان الين الياباني أقوى بنسبة 0.4 % في آخر تعاملات عند 146.90 دولار، معوضًا خسائره من الجلسة السابقة. استقر عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل عامين، والذي يعكس عادةً توقعات أسعار الفائدة على المدى القريب، بالقرب من أدنى مستوى له في خمسة أشهر عند 3.513 %. ارتفع عائد سندات الخزانة الأميركية القياسي لأجل 10 سنوات بمقدار 3 نقاط أساس، لكنه لا يزال قريبًا من أدنى مستوى له في خمسة أشهر، مسجلاً سابقًا عند 4.072 %. وسجلت معظم القطاعات أداءً سلبيًا، وشكّل قطاع البنوك ضغطًا كبيرًا على السوق.