النفط يرتفع مع مخاوف تصاعد التوترات الجيوسياسية وخفض الفائدة

مددت أسعار النفط مكاسبها، أمس الاثنين، وسط مخاوف من أن يؤدي امتداد القتال من غزة إلى الشرق الأوسط إلى تعطيل إمدادات النفط الإقليمية، في حين رفعت تخفيضات أسعار الفائدة الأميركية الوشيكة التوقعات الاقتصادية العالمية والطلب على الوقود.
وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 56 سنتا أو 0.7 بالمئة إلى 79.58 دولارا للبرميل، بحلول الساعة 0615 بتوقيت غرينتش، في حين بلغت العقود الآجلة للخام الأميركي 75.40 دولارا للبرميل، بارتفاع 57 سنتا أو 0.75 بالمئة.
وفي واحدة من أكبر الاشتباكات في أكثر من عشرة أشهر من الحرب الحدودية، أطلق حزب الله مئات الصواريخ والطائرات بدون طيار على إسرائيل يوم الأحد، فيما قال الجيش الإسرائيلي إنه ضرب لبنان بنحو 100 طائرة لإحباط هجوم أكبر.
يثير الاشتباك مخاوف من أن يتحول صراع غزة إلى حريق إقليمي يجذب إيران الداعمة لحزب الله والولايات المتحدة الحليفة الرئيسة لإسرائيل. وقال كلفن وونغ، كبير محللي السوق في أواندا في سنغافورة: "من المرجح أن تؤثر عوامل الخطر الجيوسياسية على سوق النفط بشكل كبير".
وربح كلا الخامين القياسيين أكثر من 2 % يوم الجمعة بعد أن أيد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي جيروم باول بداية وشيكة لخفض أسعار الفائدة.
وقال محللون في بنك إيه ان زد، في مذكرة "إن احتمال تخفيف السياسة النقدية عزز المعنويات في جميع أنحاء مجمع السلع الأساسية"، مضيفين أنهم يتوقعون أن ينفذ بنك الاحتياطي الفيدرالي سلسلة تدريجية من تخفيضات أسعار الفائدة.
ومع ذلك، انخفضت أسعار النفط الأسبوع الماضي، حيث أثرت التوقعات السيئة للاقتصادات الكبرى على الطلب على الوقود، حسبما أضاف البنك.
وقالت بريانكا ساشديفا، المحللة البارزة للسوق في فيليب نوفا، إن تجار النفط يظلون حذرين أيضًا بشأن تصرفات منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وشركائها في تحالف أوبك+، التي لديها خطط لزيادة الإنتاج في وقت لاحق من هذا العام.
وقالت ساشديفا: "قلص التحالف مؤخرًا توقعاته للطلب العالمي على النفط، مستشهدًا بمخاوف بشأن ضعف الطلب في الصين، أكبر مستورد للنفط". وأضافت في إشارة إلى الاحتياطي البترولي الاستراتيجي الأميركي: "يبدو أن الطلب الأميركي القوي الحالي وإعادة ملء احتياطيات الاحتياطي الاستراتيجي الأميركي هو الدعم الوحيد لأسعار النفط ضد خطر فائض إمدادات أوبك".
وقالت وزارة الطاقة الأميركية يوم الجمعة إنها اشترت ما يقرب من 2.5 مليون برميل من النفط للمساعدة في تجديد الاحتياطي الاستراتيجي. وقالت بيكر هيوز في تقريرها الأسبوعي إن عدد منصات النفط الأميركية العاملة لم يتغير عند 483 الأسبوع الماضي.
وقال محللو بنك إيه ان زد، ارتفع النفط بعد أن أدت الضربة الإسرائيلية على أهداف لحزب الله في جنوب لبنان إلى تصعيد التوترات في الشرق الأوسط. ارتفع خام برنت القياسي العالمي نحو 80 دولارًا للبرميل، بينما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط إلى ما يزيد على 75 دولارًا.
وأصبح النفط الآن أعلى بشكل طفيف لهذا العام، بمساعدة المخاطر الجيوسياسية، وخفض محتمل لأسعار الفائدة الأميركية الشهر المقبل. وأعطى رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إشارته الأكثر حسمًا حتى الآن بأن مهمته في مكافحة التضخم قد تم إنجازها في خطابه في جاكسون هول بولاية وايومنغ يوم الجمعة، قائلاً إن "الوقت قد حان لتعديل السياسة". وعزز الخطاب التوقعات بخفض أسعار الفائدة الشهر المقبل.
وفي إشارة إلى الهدوء النسبي بعد تبادل إطلاق النار، بدأت المفاوضات في القاهرة بهدف إرساء وقفة في القتال بين إسرائيل وميليشيا حماس الفلسطينية كما هو مخطط له يوم الأحد. كما خففت إسرائيل القيود الأمنية المفروضة على سكانها مساء الأحد، بعد أن فرضت في وقت سابق حالة الطوارئ وأغلقت مطارها الرئيس لعدة ساعات.
ولم تتأثر أساسيات النفط بشكل نسبي بالاندلاع في الشرق الأوسط، الذي يوفر نحو ثلث الخام في العالم. وظلت التقلبات أقل من ذروتها في بداية الشهر، ولا تزال الخيارات تظهر تحيزًا نحو خيارات البيع - والتي تستفيد من انخفاض الأسعار.
وقال وارن باترسون، رئيس استراتيجية السلع الأساسية في مجموعة آي ان جي: "بينما تتراكم المخاطر في الشرق الأوسط في أعقاب التصعيد الأخير، أصبحت السوق محصنة بشكل متزايد ضد هذه التوترات". "لقد استمر الأمر لمدة عام تقريبًا ولم يكن له تأثير على إمدادات النفط بعد".
وقال محللو النفط لدى انفيستنق دوت كوم، ارتفعت أسعار النفط في التعاملات الآسيوية يوم الاثنين، لتمدد التعافي من الجلسة السابقة، حيث أظهرت التقارير الإعلامية عدم وجود تقدم نحو وقف إطلاق النار بين إسرائيل وحماس بينما استمرت الأعمال العدائية في المنطقة.
كما ارتفعت أسواق النفط بفضل التفاؤل بشأن انخفاض أسعار الفائدة الأميركية، بعد أن عززت تعليقات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول التوقعات بخفض الفائدة في سبتمبر. انتعشت أسعار النفط يوم الجمعة بعد تصريحات باول.
ودعم التفاؤل المتزايد بشأن انخفاض أسعار الفائدة الأميركية أسعار النفط، حيث راهن المتداولون على أن أكبر اقتصاد في العالم يتجه نحو هبوط هادئ. وانزلق الدولار إلى أدنى مستوى له في 13 شهرًا، مما أفاد أسواق النفط الخام بشكل أكبر. ويجعل الدولار الأضعف النفط أرخص للمشترين الدوليين.
ومن المتوقع على نطاق واسع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في سبتمبر، على الرغم من انقسام المتداولين بشأن خفض بمقدار 25 أو 50 نقطة أساس. وأظهرت بيانات المخزون الأخيرة من الولايات المتحدة أن الطلب على الوقود في البلاد ظل قويًا، مما حفز الرهانات على أن الطلب على النفط سيظل قويًا. لكن المخاوف المستمرة بشأن تباطؤ الاقتصاد في الصين، أكبر مستورد للنفط، حدت من المكاسب الإجمالية للخام.
وتعمل الولايات المتحدة على تجديد احتياطي البترول الاستراتيجي ببطء، وتخطط لإعادة شراء ملايين البراميل من النفط للتسليم في الأشهر القليلة الأولى من العام المقبل، بعد أكبر عملية بيع على الإطلاق من المخزون في عام 2022. وقالت وزارة الطاقة يوم الخميس إنها اشترت 2.5 مليون برميل للتسليم في يناير إلى بايو تشوكتاو، وهو موقع الاحتياطي الاستراتيجي للنفط في لويزيانا. وقالت الوزارة في وقت سابق من هذا الأسبوع إنها تهدف إلى شراء مليوني برميل شهريًا من الخام عالي الكبريت المنتج محليًا، أو النفط الذي يحتوي على نسبة عالية نسبيًا من الكبريت، للتسليم في الفترة من يناير إلى مارس 2025.
ومن المقرر تخزين هذا النفط في موقع برايان ماوند التابع للاحتياطي الاستراتيجي في تكساس والذي اكتمل مؤخرًا أعمال الصيانة. ويظل الاحتياطي الاستراتيجي الأميركي للنفط أكبر مخزون نفطي للطوارئ في العالم. أنشأ الرئيس آنذاك جيرالد فورد الاحتياطي الاستراتيجي للنفط في عام 1975 بعد أن أدى حظر النفط العربي إلى ارتفاع أسعار البنزين وإلحاق الضرر بالاقتصاد.
استغل الرؤساء المخزون لتهدئة أسواق النفط أثناء الحرب التي شملت دولًا منتجة للنفط أو عندما ضربت الأعاصير البنية التحتية للنفط على طول خليج المكسيك بالولايات المتحدة. ويتم الاحتفاظ بالنفط في كهوف تحت الأرض شديدة الحراسة في أربعة مواقع على سواحل تكساس ولويزيانا.
وفي عام 2022، أعلنت إدارة الرئيس جو بايدن عن بيع 180 مليون برميل من النفط على مدى ستة أشهر، وهو أكبر بيع على الإطلاق للاحتياطي الاستراتيجي للنفط، في محاولة لخفض أسعار البنزين بعد غزو روسيا لأوكرانيا. كما أجرت وزارة الطاقة عملية بيع 38 مليون برميل في عام 2022 بناءً على تفويض من الكونغرس.
وتقول الإدارة إنها باعت 180 مليون برميل بمتوسط نحو 95 دولارًا للبرميل. وإنها تريد إعادة شراء النفط بسعر 79.99 دولارًا أو أقل. ومع ذلك، قد يؤدي الصراع في الشرق الأوسط إلى ارتفاع أسعار النفط بسرعة ووضع خطط إعادة الشراء موضع شك. وفي أبريل، ألغت الولايات المتحدة شراء النفط من الاحتياطي الاستراتيجي بسبب ارتفاع الأسعار.
وتقول الإدارة إنها اشترت حتى الآن ما يقرب من 45 مليون برميل من النفط المحلي منذ البيع التاريخي في عام 2022 بسعر متوسط 77 دولارًا. وتقول وزارة الطاقة إنها سرّعت أيضًا إعادة نحو 5 ملايين برميل إلى الاحتياطي الاستراتيجي من القروض لشركات النفط.
وقد تؤدي عمليات إعادة الشراء بكميات أكبر بكثير إلى المخاطرة بدفع أسعار النفط والبنزين إلى الارتفاع قبل الانتخابات الرئاسية في 5 نوفمبر. وقالت وزيرة الطاقة جينيفر جرانولم إن الولايات المتحدة كانت حريصة على عدم القيام بأي شيء لإزالة العرض من السوق في الأوقات التي تكون فيها الأسعار مرتفعة.
ويحتوي الاحتياطي حاليًا على 376.5 مليون برميل، ما يقرب من 62 % منها من الخام الحامض، أو النفط الذي تم تصميم العديد من مصافي التكرير الأميركية لمعالجته. وكان أكبر ما احتفظت به على الإطلاق ما يقرب من 727 مليون برميل في عام 2009.
وأدت المبيعات في عام 2022 إلى انخفاض الاحتياطي الاستراتيجي إلى أدنى مستوى له في نحو 40 عامًا. وقد أثار ذلك غضب بعض الجمهوريين الذين اتهموا الإدارة الديمقراطية بترك الولايات المتحدة مع احتياطي إمداد ضئيل للاستجابة لأزمة مستقبلية. وتقول الإدارة إنها لديها استراتيجية ثلاثية الأبعاد لإعادة النفط إلى الاحتياطي.
ويشمل ذلك إعادة شراء النفط، وإعادة النفط المعار من احتياطي البترول الاستراتيجي للشركات، وإلغاء المبيعات التي فرضها الكونغرس والتي تبلغ 140 مليون برميل من نفط احتياطي البترول الاستراتيجي حتى عام 2027. وقد صوت المشرعون الديمقراطيون والجمهوريون لصالح هذه المبيعات لدفع ثمن برامج الحكومة.
والولايات المتحدة، التي تنتج النفط بأحجام قياسية، لديها المزيد من النفط الخام في احتياطي البترول الاستراتيجي مما هو مطلوب كعضو في وكالة الطاقة الدولية ومقرها باريس، وهي هيئة مراقبة الطاقة الغربية. ويتعين على الولايات المتحدة الاحتفاظ بما يعادل 90 يومًا من واردات البترول الصافية، ويحتفظ احتياطي البترول الاستراتيجي حاليًا بما يعادل 140 مليون برميل. وتبلغ كمية النفط المستورد نحو 155 يومًا، وفقًا لما ذكره ماسون هاملتون من معهد البترول الأميركي.