الذهب يتراجع من أعلى مستوياته واستمرار المخاوف بشأن «الفائدة»

تراجعت أسعار الذهب أمس الثلاثاء مع تمسك صناع السياسات بمجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) بنبرة حذرة بشأن السياسة النقدية وجني المستثمرين للأرباح بعد أن سجل الذهب أعلى مستوياته على الإطلاق في الجلسة السابقة.
وانخفض الذهب في المعاملات الفورية 0.3 بالمئة إلى 2417.95 دولار للأوقية (الأونصة) بعد أن سجل مستوى قياسيا مرتفعا عند 2449.89 دولار يوم الاثنين. ونزل الذهب في العقود الأميركية الآجلة 0.7% إلى 2421.70 دولاراً.
وقالت رونا أوكونيل، المحللة في ستون أكس: "إن فقدان الزخم أمر لا مفر منه في مرحلة ما حيث أن المشاركين الجدد قد دخلوا بالفعل ولكن هناك فرصة لوصول المزيد من المستثمرين. معظم الناس يتواجدون لفترة طويلة ومن المرجح أن يبقوا هناك في ضوء التوترات الجيوسياسية والقضايا المصرفية والعديد من القضايا الأخرى، والانتخابات في جميع أنحاء العالم هذا العام. وقالت ان "الدور الرئيسي للذهب هو موازنة المخاطر، سواء كانت مالية أو جيوسياسية أو تقلبات. وهذا ليس جديدا، لكن المعنويات أدركت الآن." ولقي الرئيس الإيراني إبراهيم رئيسي حتفه في حادث تحطم مروحية يوم الأحد. وإن الأحداث الجيوسياسية وانخفاض أسعار الفائدة تجعل من الذهب الذي لا يدر عائدًا استثمارًا جذابًا.
وأشارت البيانات الأخيرة إلى أن التضخم في الولايات المتحدة استأنف اتجاهه الهبوطي، لكن العديد من صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي ظلوا حذرين يوم الاثنين ويريدون التأكد من عودة ضغوط التسعير بالكامل إلى المسار المستهدف البالغ 2٪ قبل البدء في خفض أسعار الفائدة. وسوف يراقب المستثمرون محضر اجتماع السياسة الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي المقرر عقده يوم الأربعاء.
وتراجعت الفضة في المعاملات الفورية 0.6 بالمئة إلى 31.64 دولارا بعد أن سجلت أعلى مستوى في أكثر من 11 عاما في الجلسة الماضية. وقال سوني كوماري، استراتيجي السلع في بنك إيه ان زد: "الفضة هي بيتا للذهب وينجذب المستثمرون إلى الفضة لأن الأساسيات قوية للغاية إلى جانب الطلب الصناعي المتزايد وهي بديل أرخص للذهب". وخسر البلاتين 1.4 بالمئة إلى 1032.30 دولارا ونزل البلاديوم 0.5 بالمئة إلى 1021.77 دولارا.
ولامست أسهم مجموعة بس اتش بي للمعادن أعلى مستوى في ثلاثة أشهر قبل نحو 36 ساعة من الموعد النهائي لتقديم عرض رسمي لشراء شركة التعدين المنافسة أنجلو أمريكان، التي رفضت الأسبوع الماضي عرض استحواذ بقيمة 43 مليار دولار.
ومن بين المعادن الصناعية، عكس ارتفاع النحاس إلى مستويات قياسية، مساره يوم الثلاثاء وسط بعض عمليات جني الأرباح، ومع قيام المتداولين بقياس مدى إمكانات المعدن الأحمر هذا العام. وارتفع الذهب إلى مستوى قياسي يوم الاثنين.
ويتراجع الذهب مع تراجع الطلب على الملاذ الآمن، واستمرار المخاوف بشأن أسعار الفائدة. إذ أدى عدم وجود أي عدم استقرار كبير في الشرق الأوسط إلى استنفاد الطلب على الذهب كملاذ آمن، مما جعله أكثر عرضة للمخاوف بشأن أسعار الفائدة الأمريكية.
وحذر عدد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي يوم الاثنين من أن البنك المركزي يحتاج إلى المزيد من الإقناع بأن التضخم يتراجع قبل أن يتمكن من البدء في خفض أسعار الفائدة. ومن المرجح أن يبقي البنك المركزي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.
وارتفع الدولار مع تأهب الأسواق الآن لمحضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في أواخر أبريل، المقرر عقده يوم الأربعاء، والذي بدوره ضغط على أسعار المعادن الأوسع وأوقف ارتفاع الأسعار. وتقلل أسعار الفائدة المرتفعة على المدى الطويل من جاذبية الأصول غير ذات العائد مثل الذهب من خلال زيادة تكلفة الفرصة البديلة للاستثمار فيها.
كما انخفضت المعادن الثمينة الأخرى يوم الثلاثاء. وانخفضت العقود الآجلة للبلاتين 1.6% إلى 1042.60 دولارًا للأوقية، في حين تراجعت العقود الآجلة للفضة 2.5% إلى 31.628 دولارًا للأوقية. لكن المعدنين احتفظا بمعظم المكاسب التي حققاها خلال الجلسات القليلة الماضية.
وتراجعت أسعار النحاس بشكل حاد من أعلى مستوياتها القياسية التي سجلتها يوم الاثنين، حيث تراجع المستثمرون لمعرفة مدى إمكانات المعدن الأحمر هذا العام. وكان الارتفاع الأخير للنحاس مدفوعًا بشكل رئيسي بجنون المضاربة بشأن العجز المحتمل في العرض من المعدن الأحمر، والذي بدوره تسبب في ضغط قصير على بورصة كومكس وأدى إلى المزيد من المكاسب. لكن هذه المكاسب شهدت تباطؤًا يوم الثلاثاء، مع التركيز على ما إذا كان من الممكن الحصول على شحنات النحاس في الوقت المناسب لتلبية الطلب الفوري. وانخفضت العقود الآجلة للنحاس القياسي لثلاثة أشهر في بورصة لندن للمعادن بنسبة 1.3% إلى 10825.0 دولارًا للطن، بعد أن سجلت مستوى قياسيًا فوق 11100 دولار يوم الاثنين. وانخفضت العقود الآجلة للنحاس الأمريكي لشهر واحد بنسبة 1.1٪ إلى 5.0510 دولار للرطل، متراجعة أيضًا عن مستويات قياسية مرتفعة.
وفي بورصات الأسهم العالمية، تراجعت الأسهم في حين ظل الدولار ثابتا يوم الثلاثاء مع ترقب المستثمرين محضر أحدث اجتماع لمجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) لقياس توقيت ومدى التخفيضات المحتملة لأسعار الفائدة هذا العام.
وارتفعت العملات المشفرة إيثريوم وبيتكوين إلى قمم جديدة خلال ستة أسابيع وسط تكهنات بأن هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية قد توافق على صندوق تداول فوري للإيثريوم. وتأخذ الأسواق حاليًا في الحسبان حوالي 41 نقطة أساس من تخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية هذا العام، مع خفض ربع نقطة في الاعتبار بالكامل لشهر نوفمبر.
وسارع التجار إلى إعادة بناء رهانات التخفيف بعد أن أظهرت البيانات في وقت سابق من هذا الشهر تراجع ضغوط أسعار المستهلكين في أبريل بعد ثلاثة أشهر من المفاجآت الصعودية في بداية العام.
ومع ذلك، فإن مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي مترددون في إعلان انتهاء المعركة ضد التضخم، حيث قال نائب رئيس البنك فيليب جيفرسون يوم الاثنين إنه من السابق لأوانه معرفة ما إذا كان التباطؤ "طويل الأمد"، وقال نائب رئيس البنك مايكل بار إن السياسة التقييدية تحتاج إلى مزيد من الوقت. .
ويمكن أن يوفر محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأخير المقرر عقده يوم الأربعاء نظرة ثاقبة لمسار السياسة المستقبلية، على الرغم من أن المداولات تسبق قراءة مؤشر أسعار المستهلكين الضعيفة الأسبوع الماضي.
وانخفض مؤشر ستوكس القياسي في أوروبا الذي يضم 600 سهم بنسبة 0.3%، بعد انخفاض سابق بنسبة 0.9% في مؤشر إم إس سي آي الأوسع لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان. وبدت الأسواق الأمريكية مستعدة لاتباع النغمة الخافتة مع انخفاض العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنسبة 0.08٪، في حين استقرت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بعد مكاسب يوم الاثنين بنسبة 0.1٪.
وكتب كايل رودا، كبير محللي الأسواق لدى كابيتال دوت كوم، في مذكرة: "لا تزال معنويات السوق قوية نسبيًا، مع انخفاض التقلبات الضمنية، مدعومة بثقة أكبر في تخفيضات أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام".
وفي الوقت نفسه، قال رودا إن الارتفاعات القياسية للمعادن مثل الذهب والنحاس "يشار إليها على أنها إشارة إلى أن النشاط الاقتصادي يتحسن على مستوى العالم، وقد يكون ذلك عاملاً في إبقاء التضخم ثابتًا".
وحافظت العملة الأمريكية على ثباتها أمام العملات الرئيسية، مع استقرار مؤشر الدولار عند 104.62 بعد انتعاشه من أدنى مستوى في خمسة أسابيع عند 104.07 الذي بلغه يوم الخميس. ولم يتغير عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات كثيرًا عند 4.4355%، بعد ارتفاعه 1.7 نقطة أساس يوم الاثنين.
وارتفعت عملة البيتكوين إلى 71,957 دولارًا أمريكيًا، وقفزت الإيثريوم إلى 3,720.80 دولارًا أمريكيًا، وكلاهما وصل إلى مستويات لم تشهدها منذ 9 أبريل. وقال توني سيكامور، محلل آي جي: "من المؤكد أن المضاربات حول صناديق الاستثمار المتداولة لعبت دورها في هذه الخطوة، مما أدى إلى إشعال نار سوق العملات المشفرة الصاعدة التي اشتعلت من جديد بعد بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكية الأكثر برودة الأسبوع الماضي". وتوقع أن تعيد عملة البيتكوين اختبار أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 73803.25 دولارًا في المستقبل القريب قبل أن ترتفع إلى 80000 دولار.