الذهب ينجرف لأعلى مستوى وارتفاع رهانات خفض أسعار الفائدة

استقرت أسعار الذهب في التعاملات الآسيوية اليوم الخميس بعد أن سجلت مكاسب قوية خلال الليل حيث أدت بعض بيانات التضخم الضعيفة إلى دفع الدولار إلى أدنى مستوياته خلال شهر واحد ورفع توقعات خفض أسعار الفائدة.
ارتفعت أسعار الذهب اليوم الخميس بعد صعود حاد في الجلسة السابقة مع ضعف عوائد الدولار والسندات بعد بيانات تضخم أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة عززت احتمال قيام مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) بتخفيض أسعار الفائدة في أوائل سبتمبر.
وارتفع الذهب في المعاملات الفورية 0.2 بالمئة إلى 2391.78 دولار للأوقية (الأونصة)، بعد أن سجل أعلى مستوياته في أكثر من ثلاثة أسابيع يوم الأربعاء. وارتفعت العقود الأمريكية الآجلة للذهب 0.1 بالمئة إلى 2396.10 دولار.
ونزل الدولار مقابل سلة من العملات الرئيسية الأخرى، مما يجعل المعدن الأصفر المسعر بالعملة الأمريكية أقل تكلفة بالنسبة لحاملي العملات الأخرى. كما وصل العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى أدنى مستوياته في أكثر من شهر.
وقال تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة كيه سي ام للتجارة: "مع اقتراب التضخم من الغليان، فإن الذهب يزدهر فعليًا بينما تشرق الشمس ويبدو أنه مستعد للوصول إلى مستوى 2400 دولار". "ومع ذلك، فإن الارتفاع المحتمل في الدولار أو عوائد سندات الخزانة قد يكون أكبر عقبة أمام سعر الذهب في بقية الأسبوع."
ويأتي انخفاض أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة إلى جانب تقرير الوظائف الباهت الأسبوع الماضي وتقرير الوظائف الأمريكية الذي جاء أقل من المتوقع لشهر أبريل بمثابة أخبار جيدة لصانعي السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي الذين ينتظرون رؤية تقدم متجدد في التضخم قبل خفض تكاليف الاقتراض.
وتُعرف السبائك بأنها تحوط من التضخم، لكن ارتفاع أسعار الفائدة يزيد من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب الذي لا يدر عائداً.
وتراجعت الفضة في المعاملات الفورية 0.4 بالمئة إلى 29.56 دولار للأوقية، بعد أن بلغت أعلى مستوياتها منذ فبراير 2021 في وقت سابق من الجلسة.
وكتب محللون في بنك إيه ان زد، في مذكرة: "الفضة تلحق بالذهب، ومن المرجح أن تحفز الأساسيات القوية وسط ارتفاع أسعار الذهب اهتمام المستثمرين بالفضة"، مضيفين أنهم يتوقعون تداول المعدن فوق 31 دولارًا بحلول نهاية عام 2024.
ونزل البلاديوم 0.2% إلى 1009.68 دولار، وصعد البلاتين 0.5% إلى 1068.67 دولار، مسجلا أعلى مستوياته منذ 22 مايو من العام الماضي. وأضافوا، أن سعر البلاتين وصل إلى سعر التعادل مع البلاديوم، مدفوعًا باستخدامه المتزايد في محفزات السيارات للسيارات التي تعمل بالبنزين.
وعاد المعدن الأصفر الآن إلى أعلى مستوياته القياسية التي سجلها في مايو، حيث زاد المتداولون رهاناتهم على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة بحلول سبتمبر. وانخفض الدولار بشكل حاد يوم الأربعاء بسبب هذه الفكرة، الأمر الذي أفاد بدوره أسعار المعادن على نطاق أوسع.
وارتفع الذهب مع تراجع مؤشر أسعار المستهلك وزيادة الرهانات على خفض أسعار الفائدة. وارتفعت أسعار الذهب بنسبة تزيد عن 1٪ منذ يوم الأربعاء بعد أن أظهرت البيانات تراجع تضخم مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي في أبريل مقارنة بمارس، في حين انخفض مؤشر أسعار المستهلك الأساسي أيضًا عن الشهر السابق.
وقد عززت القراءات، التي أعقبتها بيانات مبيعات التجزئة الأضعف من المتوقع، الآمال في أن يتراجع التضخم في الأشهر المقبلة، مما يمنح بنك الاحتياطي الفيدرالي مزيدًا من الثقة لبدء خفض أسعار الفائدة. وأظهرت أداة فيد وواتش أن المتداولين يسعرون فرصة أكبر لخفض بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر، عند ما يقرب من 54٪.
وتؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى رفع تكلفة الفرصة البديلة للاستثمار في الذهب والمعادن الثمينة الأخرى، نظرا لأنها لا تقدم أي عائد مباشر. وقد يستفيد المعدن الأصفر أيضًا من زيادة الطلب على الملاذ الآمن إذا تباطأ الاقتصاد الأمريكي أكثر هذا العام.
ومع ذلك، حذر عدد كبير من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأسبوع الماضي من أن البنك المركزي يحتاج إلى مزيد من الثقة في انخفاض التضخم. وظل التضخم أيضًا أعلى بشكل مريح من الهدف السنوي الذي حدده بنك الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 2٪.
كما تقدمت المعادن الثمينة الأخرى. وارتفعت العقود الآجلة للبلاتين 0.5% إلى 1081.90 دولار للأوقية، في حين ارتفعت العقود الآجلة للفضة 0.2% إلى 29.797 دولار للأوقية.
ومن بين المعادن الصناعية، ارتفعت أسعار النحاس يوم الخميس وظلت عند أعلى مستوياتها منذ أكثر من عامين وسط تفاؤل مستمر بشأن المزيد من التحفيز المالي في الصين، فضلاً عن زيادة الدعم لسوق العقارات.
وارتفعت العقود الآجلة للنحاس لأجل ثلاثة أشهر في بورصة لندن للمعادن بنسبة 1% إلى 10375.0 دولارًا للطن، بينما ارتفعت العقود الآجلة للنحاس لأجل شهر واحد بنسبة 1.4% إلى 4.9915 دولارًا للرطل. وكان كلا العقدين قريبين من أعلى المستويات التي شهدناها في أبريل 2022.
وقالت بكين إنها ستبدأ إصدار سندات ضخمة بقيمة تريليون يوان (138 مليار دولار) هذا الأسبوع، في حين خففت العديد من المدن الكبرى أيضًا القيود على شراء المنازل لدعم سوق العقارات.
ومن المنتظر الآن صدور بيانات الإنتاج الصناعي ومبيعات التجزئة في الصين، المقرر صدورها يوم الجمعة، لمزيد من الإشارات بشأن أكبر مستورد للنحاس في العالم.