الذهب يتراجع من أعلى مستوياته القياسية وترقب بيانات التضخم الأميركية

تراجعت أسعار الذهب من مستوياتها القياسية، أمس الثلاثاء، مع ترقب المتعاملين لتقرير رئيس عن التضخم في الولايات المتحدة قد يعطي مزيدا من الوضوح بشأن الموعد الذي قد يبدأ فيه مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) خفض أسعار الفائدة.
ونزل الذهب في المعاملات الفورية 0.2 بالمئة إلى 2178.53 دولارا للأوقية (الأونصة) بعد صعوده لتسع جلسات متتالية. وسجل الذهب مستوى قياسيا عند 2194.99 دولارا يوم الجمعة. كما تراجعت العقود الأمريكية الآجلة للذهب 0.2% إلى 2185.00 دولار. وجرى تداول كلا الصكين بنحو 15 دولارا دون المستويات القياسية المرتفعة التي سجلها الأسبوع الماضي.
وقال يب جون رونغ، استراتيجي السوق لدى منصة آي جي المالية: "بعد الارتفاع الكبير في أسعار الذهب، فإن الأمر يتطلب بعض الراحة على المدى القريب". وقال، قد توقف التقدم في التضخم في الولايات المتحدة إلى حد ما في قراءة شهر يناير، ولكن يبدو أن تعليقات المتابعة من صناع السياسات تشير إلى أنهم على استعداد للنظر إلى ما هو أبعد من ذلك باعتباره حدثًا لمرة واحدة. لكن، موجة أخرى مفاجئة من بيانات التضخم الأكثر سخونة من المتوقع لشهر فبراير من المرجح أن يتحدى ذلك، الأمر الذي قد يؤدي إلى بعض التراجع في أسعار الذهب على المدى القريب.
ومن المرجح أن يرتفع تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر فبراير، المقرر صدوره بنسبة 0.4% خلال الشهر ويحافظ على الوتيرة السنوية ثابتة عند 3.1%. ويقوم المتداولون بتسعير تخفيضات أسعار الفائدة الأمريكية بمقدار ثلاث إلى أربع نقاط (25 نقطة أساس)، مع فرصة بنسبة 70٪ لأول مرة في يونيو، وفقًا لتطبيق احتمالية أسعار الفائدة. ويعزز انخفاض أسعار الفائدة جاذبية المعدن الأصفر الذي لا يدر عائدا.
ومن المقرر أن تبيع وزارة الخزانة الأمريكية سندات مدتها 10 سنوات، وقال تيم ووترر، كبير محللي السوق لدى كيه سي ام للتجارة، إن مزاد السندات يعد ثانويًا من حيث التوقعات الأوسع لأسعار الفائدة، ولا يزال التركيز الرئيس على أرقام أسعار المستهلكين والمنتجين هذا الأسبوع، ولكن إذا لم يكن هناك طلب كبير على السندات، فقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع العائدات، مما يقلل من جاذبية الذهب.
واستقر الدولار على نطاق واسع. ونزل البلاتين في المعاملات الفورية 0.3 بالمئة إلى 930 دولارا للأوقية، ونزل البلاديوم 0.1 بالمئة إلى 1029.38 دولارا، في حين تقدمت الفضة 0.1 بالمئة إلى 24.45 دولارا. وقال محللو السلع الثمينة لدى انفيستنق دوت كوم، انخفضت أسعار الذهب في التعاملات الآسيوية أمس الثلاثاء، متراجعة من أعلى مستوياتها القياسية، حيث يجني المتداولون بعض الأرباح قبل بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة والتي من المتوقع على نطاق واسع أن تؤثر في مسار أسعار الفائدة. وأدت الرهانات المتزايدة على تخفيضات أسعار الفائدة بحلول شهر يونيو، إلى جانب زيادة الطلب على الملاذ الآمن، إلى ارتفاع أسعار السبائك إلى مستويات قياسية جديدة في شهر مارس، مع اقتراب الأسعار الفورية من تجاوز 2200 دولار للأونصة. لكن هذا الارتفاع تباطأ في الجلسات الأخيرة، خاصة بعد الإشارات المتشددة إلى حد ما من بنك الاحتياطي الفيدرالي وبيانات سوق العمل المختلطة. واستقر الدولار بعد خسائره الأخيرة، وهو ما يضغط أيضا على أسواق المعادن.
وينصب التركيز الآن بشكل مباشر على بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكية الرئيسية، المقرر صدورها في وقت لاحق يوم الثلاثاء، للحصول على مزيد من الإشارات حول المسار المحتمل لأسعار الفائدة. ومن المتوقع أن تظهر القراءة أن التضخم ظل ثابتًا في فبراير، وأعلى بكثير من الهدف السنوي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪. وستكون قراءة التضخم أيضًا موضع تركيز وثيق بعد أن قال عدد كبير من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي - وأبرزهم رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول - إن توقيت وحجم أي تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام سيكون مرتبطًا بشكل وثيق بمسار التضخم. ومن المتوقع أيضًا أن تقدم بيانات التضخم مزيدًا من الاتجاه للأسواق بعد الإشارات المتضاربة إلى حد كبير من بيانات الوظائف غير الزراعية الأسبوع الماضي. ومن المتوقع أن يستفيد الذهب من أي تخفيضات كبيرة في أسعار الفائدة هذا العام - وهي الفكرة التي كانت المحرك الرئيس لارتفاع المعدن الأصفر في الجلسات الأخيرة.
وانخفضت المعادن الثمينة الأخرى يوم الثلاثاء بعد أن سجلت أيضًا مكاسب قوية في الجلسات الأخيرة. وانخفضت العقود الآجلة للبلاتين 0.5% إلى 938.0 دولارًا للأوقية، في حين تراجعت العقود الآجلة للفضة 0.1% إلى 24.685 دولارًا للأوقية. ومن بين المعادن الصناعية، انخفضت أسعار النحاس يوم الثلاثاء، لكنها حافظت على بعض المكاسب خلال الأسبوع الماضي وسط بعض الآمال في مزيد من إجراءات التحفيز في الصين، أكبر مستورد. وانخفضت العقود الآجلة للنحاس التي تنتهي صلاحيتها في مايو بنسبة 0.3% إلى 3.9218 دولارا للرطل، بعد ارتفاعها بنحو 0.8% الأسبوع الماضي. وأظهرت بيانات الواردات الإيجابية من الصين أيضًا أن الطلب ظل ثابتًا في البلاد على الرغم من الظروف الاقتصادية الضعيفة على نطاق واسع. وفي أسواق الأسهم العالمية، ارتفعت الأسهم الآسيوية أمس الثلاثاء بقيادة شركات التكنولوجيا الصينية على الرغم من أن تركيز المستثمرين الرئيس كان على بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية، في حين أن التوقعات بأن بنك اليابان المركزي قد يكون مستعدا للخروج من السياسة فائقة التيسير في أقرب وقت ممكن. وقد أثر الأسبوع المقبل على مؤشر نيكاي.
وافتتحت البورصات الأوروبية منتعشة، مع ارتفاع العقود الآجلة لمؤشر يوروستوكس 50 بنسبة 0.57%، وارتفاع العقود الآجلة لمؤشر داكس الألماني بنسبة 0.57% والعقود الآجلة لمؤشر فوتسي بنسبة 0.74%. وكانت الأضواء خلال الساعات الآسيوية مسلطة بقوة على اليابان بعد أن امتنع بنك اليابان المركزي عن شراء الصناديق المتداولة في البورصة اليابانية يوم الاثنين حتى مع انخفاض الأسهم المحلية بشكل حاد، مما أثار تكهنات بأن التحول بعيدًا عن السياسة النقدية شديدة التساهل أصبح قاب قوسين أو أدنى. وقالت مصادر مقربة من البنك المركزي إن عددا متزايدا من صناع السياسة في بنك اليابان يؤيدون فكرة إنهاء أسعار الفائدة السلبية هذا الشهر. وقد ساعدت التوقعات المتغيرة الين على الارتفاع خلال الأسبوع الماضي وأرسلت مؤشر نيكي إلى ما بعد الذروة القياسية التي سجلها الأسبوع الماضي. لكن يوم الثلاثاء، أغلق مؤشر نيكي منخفضا بنسبة 0.06%، بعد أن انخفض بنسبة 1% خلال الجلسة، في حين تراجع الين بنسبة 0.41% إلى 147.51 للدولار بعد أن تحوط محافظ بنك اليابان كازو أويدا عن تفاؤله بشأن الاقتصاد قبل اجتماع سياسة البنك المركزي الأسبوع المقبل.
وتشير العقود الآجلة الآن إلى احتمال بنسبة 47٪ أن يقوم بنك اليابان بتحويل أسعار الفائدة إلى الصفر في اجتماعه يومي 18 و19 مارس، على الرغم من أن البعض لا يزال يعتقد أنه قد ينتظر حتى اجتماعه في 26 أبريل. وقال فرانك بنزيمرا، رئيس استراتيجية الأسهم الآسيوية في بنك سوسيتيه جنرال، في منتدى للأسواق العالمية: "السؤال بالنسبة للمستثمرين هو ما إذا كان بنك اليابان سيتوقف عن إنهاء أسعار الفائدة السلبية، أو سيبدأ دورة تشديدية، ونعتقد أن الأول هو المرجح". وفي مكان آخر، ارتفعت الأسهم الصينية، مع ارتفاع مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 2.6% بقيادة قطاع التكنولوجيا، في حين ارتفع مؤشر الصين القيادي سي اس آي 300 بنسبة 0.23%.
وارتفع مؤشر إم إس سي آي الأوسع لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 0.8% إلى أعلى مستوى له في أكثر من سبعة أشهر. وسيتحول تركيز المستثمرين إلى بيانات التضخم الأمريكية المقرر صدورها في وقت لاحق اليوم الثلاثاء، مع توقعات بزيادة شهرية قدرها 0.4% و3.1% على أساس سنوي. ومن المتوقع أن ترتفع أسعار المستهلكين الأساسية بنسبة 0.3%، وهو ما من شأنه أن يدفع الوتيرة السنوية إلى 3.7%.
وقال نيكولاس شيا، استراتيجي الاقتصاد الكلي لآسيا في بنك ستاندرد تشارترد، إن "تقرير التضخم الضعيف" من شأنه أن يمنح الأسواق بعض الراحة، مما ينهي الجدل حول المزيد من زيادات بنك الاحتياطي الفيدرالي وسط مخاوف من عودة تسارع ضغوط الأسعار. "وإن إصرار بنك الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة لتخفيف قيود السياسة يجب أن يوفر أيضًا دفعة أخرى لارتفاع المخاطرة".
وتتوقع أغلبية قوية من الاقتصاديين أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في يونيو. وأظهر استطلاع أن المشاركين رأوا أنه من المرجح إذا غير صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي توقعاتهم لأسعار الفائدة في اجتماع مارس، فإن وجهة النظر المتوسطة ستشير إلى تخفيضات أقل هذا العام، وليس أكثر.
انخفاض الذهب في المعاملات الفورية 0.2 بالمئة إلى 2178.53 دولارًا للأوقية