ارتفعت أسعار الذهب إلى مستوى قياسي، أمس الخميس مع تراجع الدولار الأمريكي وعوائد السندات بعد أن أبقى مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) على توقعاته لثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام. وارتفع الذهب في المعاملات الفورية واحدا بالمئة إلى 2208.30 دولارات للأوقية (الأونصة) بعد أن سجل أعلى مستوى على الإطلاق عند 2222.39 دولار في وقت سابق من الجلسة. وقفزت العقود الأمريكية الآجلة للذهب 2.3 بالمئة إلى 2211 دولارا. ويخفض انخفاض أسعار الفائدة تكلفة الفرصة البديلة لحيازة السبائك التي لا تدر عائدا ويضغط على الدولار، مما يجعل الذهب أرخص بالنسبة للمستثمرين الذين يحملون عملات أخرى. وأبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة يوم الأربعاء، لكن صناع السياسات أشاروا إلى أنهم ما زالوا يتوقعون خفضها بمقدار ثلاثة أرباع نقطة مئوية بحلول نهاية عام 2024. وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول إن قراءات معدل التضخم المرتفعة الأخيرة لم تغير "القصة" الأساسية للتخفيف البطيء لضغوط الأسعار الأمريكية. وقال كايل رودا، محلل الأسواق المالية لدى كابيتال دوت كوم: "إنه السيناريو المعتدل لأسعار الذهب، حيث تقابل توقعات التضخم المرتفعة بشكل هامشي انخفاض المعدلات الاسمية لخلق عوائد حقيقية منخفضة". وأضاف: "إن بنك الاحتياطي الفيدرالي الحذر، والضغط البسيط على مراكز البيع الحالية، والقليل من مطاردة الزخم، عززت الاتجاه الصعودي في سوق الذهب". ويضع متداولو العقود الآجلة لأموال الاحتياطي الفيدرالي الآن احتمالية بنسبة 75% بأن يبدأ البنك المركزي في خفض أسعار الفائدة في يونيو، ارتفاعًا من 59% يوم الثلاثاء، وفقًا لأداة فيد واتش. وقال تيم ووترر، كبير محللي السوق لدى كيه سي ام، في مذكرة: "مع احتفاظ باول بثلاثة تخفيضات محتملة في أسعار الفائدة هذا العام، انخفضت عوائد السندات والدولار الأمريكي، مما فتح طريقًا صعوديًا لسعر الذهب". وأغلقت وول ستريت على ارتفاع حيث يرى بنك الاحتياطي الفيدرالي ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة. وتراجع الدولار إلى أدنى مستوى في أسبوع مقابل العملات المنافسة، في حين تراجعت أيضا عوائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل عشر سنوات. وقد يعيد الذهب الفوري اختبار المقاومة عند 2222 دولارًا للأونصة، والاختراق فوق ذلك قد يؤدي إلى مكاسب في نطاق 2228 دولارًا - 2234 دولارًا. وربحت الفضة في المعاملات الفورية 0.4 بالمئة إلى 25.72 دولارا للأوقية، وصعد البلاتين 0.6 بالمئة إلى 912.50 دولارا وصعد البلاديوم واحدا بالمئة إلى 1031.55 دولارا. وقال محللو السلع الثمينة لدى انفيستنق دوت كوم، سجلت أسعار الذهب ارتفاعًا قياسيًا في التعاملات الآسيوية يوم الخميس، متتبعة الانخفاض الحاد في الدولار بعد أن أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة وأشار إلى أنه لا يزال يفكر في خفض أسعار الفائدة هذا العام. وانخفض الدولار بعد اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي، حيث انخفض بنسبة 0.6٪ وانتعش مجمع السلع الأوسع. وارتفعت أسعار النحاس مجددًا نحو أعلى مستوياتها في 11 شهرًا، بينما ارتفعت أيضًا أسعار المعادن الثمينة الأخرى. لكن الذهب كان صاحب أداء متميز، حيث سجل مستويات مرتفعة جديدة على خلفية احتمال انخفاض أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة. وشهدت أسواق الذهب والمعادن الأوسع بعض التعزيز قبل اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي. ويبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي الآمال في خفض أسعار الفائدة حية، والرهانات تنمو في يونيو. وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إنه على الرغم من أنه رأى بعض الثبات الأخير في التضخم، إلا أن القصة الأساسية لتخفيف التضخم ظلت سليمة. واقترن ذلك بتوقع مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي انخفاضًا بمقدار 75 نقطة أساس في أسعار الفائدة بحلول نهاية عام 2024. ومثل هذا السيناريو يبشر بالخير بالنسبة للذهب، خاصة بعد أن أدى ارتفاع أسعار الفائدة إلى إضعاف المعدن الأصفر خلال العامين الماضيين. ويضع المتداولون الآن احتمالًا بنسبة 73.4% بأن يتم خفض سعر الفائدة الأول من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في شهر يونيو. ومع ذلك، قام بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا بتحديث توقعاته للاقتصاد الأمريكي في عام 2024 بشكل كبير، حيث يتوقع الآن نموًا بنسبة 2.1٪، مقارنة بالتوقعات السابقة البالغة 1.4٪. ومن المحتمل أن يحد هذا من الطلب على الذهب كملاذ آمن، وسط تزايد التفاؤل بشأن الهبوط الناعم للاقتصاد الأمريكي. كما ارتفعت المعادن الثمينة الأخرى بشكل حاد يوم الخميس. وقفزت العقود الآجلة للبلاتين 0.9% إلى 920.0 دولارًا للأوقية، بينما ارتفعت العقود الآجلة للفضة 3.3% إلى 25.927 دولارًا للأوقية. وقفزت العقود الآجلة للنحاس لأجل ثلاثة أشهر في بورصة لندن للمعادن 0.6 بالمئة إلى 9053.50 دولار للطن، في حين ارتفعت العقود الآجلة للنحاس الأمريكي لأجل شهر واحد 0.4 بالمئة إلى 4.1078 دولارا للرطل. واقترب كلا العقدين من أعلى مستوى في 11 شهرا الذي سجله في وقت سابق من الأسبوع. وينصب التركيز الآن على سلسلة من قراءات مؤشر مديري المشتريات الرئيسة من الاقتصادات الكبرى، المقرر صدورها في الأيام المقبلة، لمزيد من الإشارات المحتملة على مسار الطلب على النحاس. وارتفعت أسعار النحاس بشكل حاد هذا الشهر بسبب صدمات العرض المحتملة الناجمة عن تخفيضات الإنتاج من قبل أكبر مصافي النحاس في الصين. وفي الأسواق العالمية، الأسهم الآسيوية تقفز بسبب موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي، ويتحول التركيز إلى بنك إنجلترا. واتبعت أسعار الذهب والمؤشرات القياسية في طوكيو وتايبيه مؤشر ستاندرد آند بورز 500 لتسجل مستويات قياسية مرتفعة يوم الخميس بعد أن أشار مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) إلى أنه سيلتزم بخططه لخفض أسعار الفائدة. وانخفض الدولار الأمريكي وزاد التجار بشكل طفيف من توقعاتهم بخفض أسعار الفائدة الأمريكية في يونيو. وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.4%، وانزلقت إلى منطقة مجهولة، بعد أن سجل مؤشر النقد مستوى إغلاق قياسي مرتفع يوم الأربعاء. وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر يوروستوكس 50 بنسبة 1.2%. وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر فوتسي بنسبة 0.9%. ومن المقرر اجتماعات البنوك المركزية في سويسرا والنرويج وبريطانيا وتركيا في وقت لاحق من الجلسة. وأبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير بين 5.25% و5.5% يوم الأربعاء، كما كان متوقعًا، ورفع توقعات التضخم. لكن متوسط توقعات صناع السياسات لثلاث تخفيضات في أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هذا العام لم يتغير عن ديسمبر. وقال ستيف إنجلاندر، الخبير الاستراتيجي في بنك ستاندرد تشارترد: "تشير التوقعات إلى أنهم يتوقعون تخفيف السياسة النقدية حتى لو كان التضخم الأساسي (على أساس سنوي) يرتفع". وقال "كنا وكثيرون في السوق توقعنا التحول إلى خفضين في التوقعات بسبب ارتفاع نتائج التضخم الأخيرة. ومن وجهة نظرنا، فإن الالتزام بثلاثة تخفيضات ورفع عتبة التضخم ضمنيًا يظهر رغبة في التخفيف من حدة التضخم". وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول للصحفيين إن تقارير التضخم الثابتة تظهر ضغوط الأسعار لكنها "لم تغير القصة الإجمالية حقًا، وهي أن التضخم يتحرك نحو الانخفاض تدريجيًا". وأغلقت وول ستريت على ارتفاع حيث يرى بنك الاحتياطي الفيدرالي ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة. وارتفع مؤشر نيكي الياباني ومؤشر تايوان المرجح بنسبة 2% لكل منهما إلى مستويات قياسية. وقفز مؤشر إم إس سي آي الأوسع لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 1.6%. وارتفعت سندات الخزانة الأمريكية، قبل أن تستقر في آسيا مع عوائد لمدة عامين عند 4.60٪ وعوائد 10 سنوات عند 4.27٪. وارتفعت توقعات أعضاء بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة على المدى الطويل إلى 2.6% من 2.5%، حيث توقع سبعة من صناع السياسة أسعار فائدة طويلة الأجل تزيد عن 3% - ارتفاعًا من أربعة في ديسمبر. وقال كيري كريج، الخبير الاستراتيجي في جيه بي مورجان لإدارة الأصول: "هذه النظرة المرتفعة على المدى الطويل تشير إلى أن الاقتصاد الأمريكي يمكن أن يستمر في العمل بمستوى أعلى من أسعار الفائدة عما كان عليه في الماضي". وقال: "يجب أن يكون الاقتصاد الأمريكي الأقوى إلى حد ما وانخفاض أسعار الفائدة أمرًا إيجابيًا للأسواق الآسيوية حيث أن أي طلب أمريكي إضافي سيدعم دورة التصنيع". وفي أسواق الصرف الأجنبي، أثر احتمال التخفيضات على الدولار، الأمر الذي أدى، إلى جانب التحذيرات المتجددة من تدخل رسمي محتمل من اليابان، إلى رفع الين من أدنى مستوياته في عدة عقود إلى 150.45 للدولار. وجرى تداول اليورو عند أعلى مستوى في أسبوع عند 1.0939 دولار في آسيا. وقفز الدولار الأسترالي أيضًا إلى أعلى مستوى له في أسبوع بعد أن أدى تقرير الوظائف القوي بشكل مذهل إلى إلغاء الحديث عن تخفيف مبكر للسياسة النقدية. ومع اقتراب تقلبات أسعار صرف العملات الأجنبية من أدنى مستوياتها منذ عامين، ومع ذلك، يقول المتداولون إن الدولار لا يزال بإمكانه الحصول على الدعم من أسعار الفائدة الأعلى من نظرائه، على الأقل في الوقت الحالي. وقال باتريك هو، وهو متداول عملات مجموعة العشرة لدى بنك سيتي في سنغافورة، والذي يركز اهتمامه على الين: "ربما يكون الدولار نفسه أحد أكبر قصص الحمل". وقال "إن الافتقار إلى العناوين الجيوسياسية أو الأخبار الكبيرة يؤدي إلى عمليات تداول جيدة تحظى بشعبية منذ بداية هذا العام، في غياب موضوع تداول أكبر هناك".
