الذهب يواصل ارتفاعه لأعلى مستوى قياسي مع تلميحات خفض الفائدة

ارتفعت أسعار الذهب لتسجل أرقاما قياسية جديدة أمس الخميس، وتتجه نحو تحقيق ارتفاعها اليومي السابع على التوالي، بقيادة بيانات اقتصادية أمريكية ضعيفة ومؤشرات رئيس مجلس الاحتياطي الاتحادي جيروم باول عن تخفيضات محتملة في أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة إذا انحسر التضخم.
وارتفع الذهب في المعاملات الفورية 0.5 بالمئة إلى 2159.79 دولارا للأوقية (الأونصة) بحلول الساعة 0432 بتوقيت جرينتش، بعد أن سجل أعلى مستوى على الإطلاق عند 2161.09 دولارا في وقت سابق من الجلسة، وزاد الذهب في العقود الأمريكية الآجلة 0.4 بالمئة إلى 2167.00 دولارا.
وقال ماركوس جارفي، رئيس فريق استراتيجية السلع الأولية في ماكواري، إن الضعف الهامشي في البيانات الأمريكية أعطى الذهب سببًا للارتفاع، لكن حجم الحركة يبدو كبيرًا بشكل غير متناسب، وربما يتأثر بعمليات الشراء الكبيرة في العقود الآجلة التي بدأت يوم الجمعة.
وحصل الذهب على دفعة يوم الأربعاء بعد أن أشار باول إلى أن تخفيضات أسعار الفائدة من المرجح أن تكون في الأشهر المقبلة "إذا تطور الاقتصاد على نطاق واسع كما هو متوقع"، إلى جانب المزيد من الأدلة على انخفاض التضخم. ويعزز انخفاض أسعار الفائدة جاذبية المعدن الأصفر الذي لا يدر عائدا، وأدت تصريحات باول، إلى جانب البيانات الصادرة في نفس اليوم والتي تشير إلى تراجع ظروف سوق العمل، إلى انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية وانخفاض الدولار، مما زاد من جاذبية الذهب.
وقال غارفي من ماكواري إنه إذا أظهرت بيانات سوق العمل يوم الجمعة أو بيانات التضخم الأسبوع المقبل أي ضعف، فسيكون 2300 دولار هو الهدف قصير المدى بناء على المستويات الفنية، لكن ذلك سيكون ظاهرة قصيرة الأجل إلى حد ما، قبل أن تصحح الأسعار وتتماسك.
وقال جيجار بانديت، رئيس قسم السلع الأولية والعملة في بنك بي إن بي باريبا: "نتوقع أن يستمر شراء البنوك المركزية على خلفية حالة عدم اليقين الجيوسياسي. ومن شأن التباطؤ في الصين أن يبقى النمو العالمي تحت السيطرة. وبالتالي، في بيئة مالية غير مؤكدة، سيظل الذهب استثمارا آمنا للبنوك"، وأشار إلى الطلب القوي في المقام الأول من الصين وتركيا وروسيا وبولندا.
وارتفعت الفضة في المعاملات الفورية 0.4 بالمئة إلى 24.25 دولارا، بينما نزل البلاتين 0.1 بالمئة إلى 906.82 دولارات للأوقية، ونزل البلاديوم 0.8 بالمئة إلى 1033.44 دولارا.
وقال محللو السلع الثمينة لدى انفيستنق دوت كوم، ارتفعت أسعار الذهب إلى مستوى قياسي في التعاملات الآسيوية يوم الخميس، مدعومة بشكل أساسي بتعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بأن البنك المركزي سيخفض أسعار الفائدة في عام 2024.
ارتفاع قوي بطلب المستثمرين
وقال محللو بنك إيه ان زد، في مذكرة: "الارتفاع الأخير كان مدعومًا بارتفاع قوي في طلب المستثمرين، حيث انضم شبح انخفاض أسعار الفائدة إلى شراء قوي للملاذ الآمن وسط مخاطر جيوسياسية متزايدة وخلفية اقتصادية غير مؤكدة".
وأشار كاشكاري إلى المخاوف بشأن التضخم الثابت، وهو الخطاب الذي قدمه العديد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي الآخرين خلال الأسبوعين الماضيين. وفي حين انخفض الدولار بشكل حاد في التعاملات الليلية، إلا أنه انتعش بشكل طفيف خلال الجلسة الآسيوية، خاصة بعد تصريحات كاشكاري.
وتم تداول أسعار الذهب أيضًا دون أعلى مستوياتها خلال اليوم بحلول الساعة (04:33 بتوقيت جرينتش). إن احتمال ارتفاع أسعار الفائدة لفترة أطول قد أبقى مؤقتًا محدودًا على أي من تجارب الذهب التي سجلت ارتفاعات قياسية خلال العام الماضي، وكانت المعادن الثمينة الأخرى أكثر صمتًا في التجارة الآسيوية. واستقرت عقود البلاتين الآجلة حول 913.80 دولارًا للأوقية، في حين انخفضت عقود الفضة قليلاً إلى 24.477 دولارًا للأوقية.
ومن بين المعادن الصناعية، ارتفعت العقود الآجلة للنحاس بنسبة 0.3% إلى 3.8817 دولار للرطل، مستفيدة بشكل أساسي من بيانات تجارية أقوى من المتوقع من الصين. وسجل أكبر مستورد للنحاس في العالم فائضا تجاريا أقوى من المتوقع في الشهرين الأولين من عام 2024، بفضل زيادة كبيرة في الصادرات.
لكن نقطة الدعم الرئيسة للنحاس كانت الزيادة الأكبر من المتوقع في الواردات الصينية. وعلى وجه التحديد، نمت الواردات الصينية من المعدن الأحمر بنسبة 2.6٪ على أساس سنوي في الفترة من يناير إلى فبراير، مما يشير إلى الطلب المستمر على الرغم من النشاط التجاري الضعيف إلى حد ما.
وفي الأسواق العالمية، ارتفعت معظم الأسهم الآسيوية يوم الخميس مع شعور المستثمرين بالارتياح من تنامي الدلائل على أن مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) سيشرع قريبا في خفض أسعار الفائدة في حين أدت الأحاديث عن تحول وشيك في السياسة في اليابان إلى ارتفاع الين ودفع المؤشر نيكي للخروج من أعلى مستوياته على الإطلاق.
وكانت الأسواق أيضًا حذرة بشكل عام قبل اجتماع البنك المركزي الأوروبي في وقت لاحق من اليوم. وكانت كل من العقود الآجلة لمؤشر يوروستوكس 50 والعقود الآجلة لمؤشر فوتسي ثابتة، في حين انخفضت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنسبة 0.4٪ وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز بنسبة 0.2٪.
وارتفع مؤشر إم إس سي آي الأوسع لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 0.5%. مدعومًا بقفزة بنسبة 1.4% في سوق الأسهم التايوانية لمستويات قياسية. وانخفض مؤشر نيكي الياباني بنسبة 1.4%، بعد أن وصل إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق في وقت سابق من الجلسة، وارتفع الين بنسبة 0.5% إلى 148.61 للدولار، وهو أعلى مستوى في شهر، مع تزايد الزخم لهذه الخطوة. ومن الممكن أن يأتي قرار بنك اليابان بإنهاء أسعار الفائدة السلبية في أقرب وقت هذا الشهر.
وأظهرت البيانات أن الأجر الاسمي للعمال اليابانيين في يناير ارتفع بنسبة 2٪ مقارنة بالعام السابق، متسارعًا من زيادة قدرها 0.8٪ في الشهر السابق. وفي أخبار أخرى، فازت النقابة الكبرى في اليابان بزيادات كبيرة في الأجور في محادثات الأجور لعام 2024. وأشار عضو مجلس إدارة بنك اليابان جونكو ناكاجاوا إلى اقتناعه بأن الظروف اللازمة للتخلص التدريجي من التحفيز الضخم بدأت في مكانها الصحيح.
وقال توني سيكامور، محلل السوق لدى آي جي: "يبدو أن السوق قد استيقظ أخيرًا على فكرة أننا قد نشهد خلال أسبوعين نهاية سياسة سعر الفائدة السلبية لبنك اليابان". ولم يكن هناك سوى القليل من البهجة في الأسواق لأرقام التجارة الصينية الأفضل من المتوقع، بعد أن أشار مسؤول من مخطط الدولة إلى المفاجأة الصعودية في اليوم السابق.
وانخفضت الأسهم القيادية الصينية بنسبة 0.4%، متأثرة بانخفاض بنسبة 3.3% في قطاع الرعاية الصحية على الأخبار التي تفيد بأن مشروع قانون أمريكي يستهدف شركات التكنولوجيا الحيوية الصينية يمضي قدما. وانخفضت أسهم وشى في البر الرئيسي بنسبة 10٪ لتعليق التداول بينما تراجعت أسهمها في هونج كونج بنسبة 18٪. وانخفض مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 0.5٪.
وخلال الليل، أغلقت وول ستريت على ارتفاع بعد أن تمسك رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بالنص بقوله إن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يزال يتوقع خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام، على الرغم من أن التقدم المستمر بشأن التضخم "ليس مضمونًا".
وقد أدى ذلك إلى إبقاء الرهانات على خفض أسعار الفائدة في يونيو على قيد الحياة عند احتمالية تبلغ 84٪. وانخفضت عائدات السندات الأطول أجلا، وانخفض الدولار، وسجلت أسعار الذهب مستوى قياسيا وقفزت أسعار النفط.