الذهب يقترب من مستويات فوق 2100 دولار.. مع ترقب خفض أسعار الفائدة

استقرت أسعار الذهب قرب أعلى مستوى في ثلاثة أشهر، أمس الثلاثاء، مدعومة بإنفاق ضعيف على الصناعات التحويلية والبناء في الولايات المتحدة، مع ترقب المستثمرين شهادة رئيس مجلس الاحتياطي الاتحادي جيروم باول وبيانات الوظائف الرئيسية لإشارات السياسة.
واستقر الذهب في المعاملات الفورية عند 2114.99 دولارا للأوقية (الأونصة) ليحوم حول أعلى مستوياته منذ الرابع من ديسمبر البالغ 2119.69 دولارا الذي سجله يوم الاثنين. وتراجعت العقود الأميركية الآجلة للذهب 0.1 بالمئة إلى 2123.90 دولارا.
واستقر كلا العقدين فوق 2100 دولار للأوقية للمرة الأولى على الإطلاق يوم الاثنين، ويقتربان الآن من أعلى مستوياتهما القياسية عند 2135.72 دولارًا للأوقية في المعاملات الفورية و2130.20 دولارًا للأوقية في العقود الآجلة.
ووصل سعر الذهب القياسي في لندن إلى مستوى قياسي بلغ 2098.05 دولارًا للأونصة يوم الاثنين. وقال جوني تيفيس، الخبير الاستراتيجي في بنك يو بي اس: "هذا الارتفاع في الذهب نتج عن البيانات الأميركية التي جاءت أضعف من المتوقع وتراجع أسعار الفائدة الحقيقية، ولكن كان هناك ميل عام للشراء عند الانخفاضات ومعنويات المستثمرين الإيجابية تجاه الذهب التي جعلت السوق أيضاً عرضة للاتجاه الصعودي".
وانخفض قطاع الصناعات التحويلية في الولايات المتحدة بشكل أكبر في فبراير، إلى جانب التراجع التدريجي للتضخم، في حين ظلت معنويات المستهلكين ضعيفة. وقال رافائيل بوستيك محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الاثنين إن البنك لا يتعرض لضغوط لخفض أسعار الفائدة بشكل عاجل، مما يسلط الضوء على الاقتصاد "المزدهر" وسوق العمل.
ويتحول تركيز السوق الآن إلى شهادة باول أمام الكونغرس يومي الأربعاء والخميس، في أسبوع مليء ببيانات الوظائف، حيث يبحث المستثمرون عن مزيد من الدلائل حول صحة الاقتصاد الأميركي والتوقيت المحتمل لتخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. ويعزز انخفاض أسعار الفائدة جاذبية المعدن الأصفر الذي لا يدر عائدا.
وانخفضت ممتلكات اس بي دي ار جولد ترست، أكبر صندوق تداول مدعوم بالذهب في العالم، بنسبة 10 % عن العام السابق اعتبارًا من 4 مارس. وقال تيفيس: "على الرغم من استمرار بيع صناديق الذهب المتداولة، فقد تم قياس وتيرة البيع بشكل معقول، مما يشير إلى أن هذه تعديلات على تكوين محفظة المستثمرين وليس بالضرورة فقدان المستثمرين الثقة في الذهب".
ونزل البلاتين في المعاملات الفورية 0.6 بالمئة إلى 891.95 دولارا للأوقية، وانخفض البلاديوم 1.3 بالمئة إلى 947.80 دولارا، وانخفضت الفضة 0.3 بالمئة إلى 23.83 دولارا.
لكن يبدو أن الارتفاع قد توقف الآن قبل ظهور المزيد من الإشارات بشأن الاقتصاد الأميركي، خاصة من تعليقات مجلس الاحتياطي الفيدرالي وبيانات سوق العمل الرئيسة المقرر صدورها في وقت لاحق من الأسبوع.
وقد تم تعزيز الطلب على المعدن الأصفر من خلال بعض المؤشرات التي تشير إلى أن الاقتصاد الأميركي كان يتباطأ، في حين أن علامات الركود في أوروبا واليابان، إلى جانب توقعات النمو المخيبة للآمال من الصين، أخذت في الاعتبار أيضًا في الطلب على الملاذ الآمن، لكن المزيد من المكاسب في الذهب تم إعاقتها بسبب توقع المزيد من الإشارات على أسعار الفائدة الأميركية، خاصة من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول هذا الأسبوع. ومن المقرر أن يدلي باول بشهادته أمام الكونغرس يوم الأربعاء، حيث يتوقع المحللون أن يحافظ رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي على خطابه المتشدد إلى حد كبير.
وظلت أسعار الفائدة الأميركية المرتفعة عامل خطر رئيسا لأسعار الذهب، وقد حدت من أي محاولات للذهب الأصفر مع ارتفاعات قياسية، وتضغط المعدلات المرتفعة على الذهب من خلال زيادة تكلفة الفرصة البديلة للاستثمار في المعدن الأصفر.
كما شهدت المعادن الثمينة الأخرى بعض المكاسب، وإن كانت عابرة، هذا الأسبوع. وانخفضت العقود الآجلة للبلاتين 0.7 % إلى 896.60 دولارًا للأوقية بعد أن تجاوزت لفترة وجيزة مستوى 900 دولار، بينما ارتفعت العقود الآجلة للفضة 0.2 % إلى 24.040 دولارًا للأوقية.
وحددت بكين هدفا بنسبة 5 % للناتج المحلي الإجمالي لعام 2024، وهو نفس المستوى لعام 2023، مع تقديم المزيد من الوعود بدعم السياسات للاقتصاد. ولكن الافتقار إلى التدابير الواضحة والملموسة لدعم النمو لم يبعث على البهجة في الصين. وأظهرت بيانات منفصلة أيضًا أن قطاع الخدمات الصيني نما بأقل من المتوقع في فبراير، مما يمثل ضعفًا مستمرًا في الاقتصاد.
وفي الأسواق العالمية للأسهم، تراجعت معظم الأسهم الآسيوية يوم الثلاثاء، بقيادة انخفاضات حادة في هونغ كونغ مع بدء الدورة السنوية للبرلمان الصيني التي تستمر أسبوعا، مما خيب آمال المستثمرين بسبب افتقارها إلى خطط تحفيز كبيرة لدعم الاقتصاد المتعثر.
وواصلت عملة البيتكوين صعودها إلى ذروة جديدة خلال عامين عند 68,828 دولارًا، مما جعلها على مسافة قريبة من أعلى مستوى لها على الإطلاق. واحتفظت الحكومة الصينية بهدف العام الماضي للنمو الاقتصادي "نحو 5 %" لهذا العام، وأعلنت عن خطط لإدارة عجز في الميزانية بنسبة 3 % من الناتج الاقتصادي، بانخفاض عن النسبة المنقحة البالغة 3.8 % العام الماضي.
وكشفت أيضًا عن خطط لإصدار سندات خزانة خاصة طويلة الأجل بقيمة تريليون يوان (139 مليار دولار أميركي)، وهي غير مدرجة في الميزانية. وعكست أسهم البر الرئيس خسائرها المبكرة مع ارتفاع مؤشر سي اس أي 300 بنسبة 0.45 % وسط إشارات على عمليات شراء مدعومة من الدولة لبعض الصناديق المتداولة في البورصة.
ومع ذلك، فقد فشل ذلك في رفع الأسواق الأخرى في المنطقة، حيث عمق مؤشر هانغ سينغ في هونغ كونغ الانخفاضات السابقة إلى 2.67 %. وخسر مؤشر إم إس سي آي الأوسع لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 1 %.
وقال جيمس نيفيتون، كبير متداولي العملات الأجنبية لدى شركة كونفيرا، إن الإعلانات المبكرة الصادرة عن المجلس الوطني لنواب الشعب الصيني تشير إلى أن "التحفيز المالي الكبير غير مطروح على الطاولة في الوقت الحالي". "ولا يزال الاستقرار هو العامل المهيمن في صنع السياسة الصينية، ويبدو أن الإعلانات حتى الآن تتوافق مع تلك الفلسفة".
ومحى مؤشر نيكي الياباني خسائره المبكرة في جلسة ما بعد الظهر، لكنه أنهى اليوم بانخفاض طفيف ليضيع إغلاقًا قياسيًا جديدًا. وفي الوقت نفسه، تم دعم الأصول البديلة مثل العملات المشفرة والسبائك وتم بيع الأسهم بعد التعليقات المتشددة من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك بأنه ليس هناك حاجة ملحة لخفض أسعار الفائدة وسط مخاطر بقاء التضخم فوق هدف البنك المركزي البالغ 2 %.
وأثارت هذه التصريحات التوتر قبل الشهادة نصف السنوية لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أمام الكونغرس في وقت لاحق من الأسبوع، بالإضافة إلى طوفان من البيانات الرئيسة حول الأسعار والوظائف، والتي بلغت ذروتها مع تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة.
وقال كايل رودا، كبير محللي الأسواق في كابيتال دوت كوم: "هناك علامات على وفرة طفيفة غير عقلانية وربما ضغط على مراكز البيع التي طالت معاناتها في بعض الأسواق"، وخاصة عملة البيتكوين والذهب. وقال "لقد جاءت هذه التحركات على الرغم من حدوث تحول طفيف فقط في أسعار الفائدة في السوق".
وانخفضت احتمالات خفض أسعار الفائدة الأميركية بحلول اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في مايو إلى أقل من 22 % من 26 % في اليوم السابق، وفقًا لأداة فيد واتش. وارتفع مؤشر الدولار، الذي يقيس العملة مقابل ستة عملات رئيسة، بنسبة 0.02 % ليصل إلى 103.86. وانخفض بنسبة 0.07 % يوم الاثنين، حيث طغت الانخفاضات مقابل العملات المنافسة مثل اليورو والجنيه الاسترليني على المكاسب مقابل الين.
ومقابل الين، استقر الدولار عند 150.49 بعد ارتفاعه يوم الاثنين بنسبة 0.27 %. ويميل زوج العملات إلى أن يكون حساسًا للغاية لتحركات السندات الأميركية طويلة الأجل، وانتعشت عوائد سندات الخزانة القياسية لأجل 10 سنوات من أدنى مستوياتها في أسبوعين ونصف بين عشية وضحاها لتستقر عند 4.21 %.