الذهب عند ذروته في سبعة أشهر مع تراجع الدولار وانتعاش الآسيوية

لامست أسعار الذهب أعلى مستوياتها في سبعة أشهر تقريبًا أمس، بفضل انخفاض الدولار وعوائد السندات الأميركية مع تزايد ثقة المستثمرين في أن مجلس الاحتياطي الاتحادي (المركزي الأميركي) سيخفض أسعار الفائدة خلال النصف الأول من العام المقبل.
وبحلول الساعة 0632 بتوقيت غرينتش، ارتفع الذهب في المعاملات الفورية 0.2 % إلى 2044.69 دولار للأوقية (الأونصة)، بعد أن بلغ أعلى مستوياته منذ الخامس من مايو. وارتفعت العقود الأميركية الآجلة للذهب تسليم ديسمبر 0.3 % إلى 2045.30 دولار للأوقية.
وفي المعادن النفيسة الأخرى، تراجعت الفضة في المعاملات الفورية 0.2 % إلى 24.96 دولارا للأوقية، ونزل البلاتين 0.3 % إلى 936.78 دولارا، في حين ارتفع البلاديوم 0.2 % إلى 1056.62 دولارا للأوقية.
وقال مات سيمبسون، كبير محللي سيتي إندكس: "انخفاض عائدات السندات والرهانات التي قد يخفضها بنك الاحتياطي الفيدرالي في وقت أقرب مما كان يعتقد في الأصل، ساعد بالتأكيد على تألق الذهب".
ولامس مؤشر الدولار أدنى مستوياته منذ أواخر أغسطس مقابل منافسيه، مما يجعل الذهب أقل تكلفة بالنسبة لحائزي العملات الأخرى. وتراوح العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بالقرب من أدنى مستوياته في شهرين عند 4.3630 %.
وقد عززت البيانات الأخيرة التي تظهر علامات تباطؤ التضخم في الولايات المتحدة التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يبدأ في تخفيف الظروف النقدية في وقت أقرب مما كان متوقعا، مع انتظار السوق الآن بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي -مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي- يوم الخميس.
وقال سيمبسون: "يتعلق الأمر ببساطة بما إذا كان التضخم سيستمر في التراجع بوتيرة سريعة بما يكفي لتبرير الرهانات على خفض أسعار الفائدة. ورهاني هو أن ذلك لن يحدث، وأن الذهب قد يجد عثرة في الطريق". وأضاف، "وإذا كان الأمر كذلك، فسأبحث عن دليل على الدعم عند مستوى 1990 أو 1960 حيث كان هناك الكثير من نشاط التداول في تلك المنطقة".
ويتوقع المتداولون على نطاق واسع أن يبقي البنك المركزي الأميركي أسعار الفائدة في ديسمبر، بينما يتوقعون فرصة بنسبة 50-50 تقريبًا للتيسير في مايو من العام المقبل، حسبما تظهر أداة فيدواتش من "سي ام إي". ويؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى تقليل تكلفة الفرصة البديلة لحيازة السبائك التي لا تدر فائدة.
وينصب اهتمام المستثمرين أيضًا على أرقام الناتج المحلي الإجمالي الأميركي المنقحة للربع الثالث، المقرر صدورها يوم الأربعاء. وفي الوقت نفسه، انخفض صافي واردات الذهب إلى الصين، أكبر مستهلك، عبر هونج كونج للشهر الثاني على التوالي في أكتوبر، حيث أثر التعافي الاقتصادي غير المنتظم على الطلب في سوق السبائك الرئيسية، حسبما أظهرت بيانات يوم الاثنين.
واستقر سعر الفضة في المعاملات الفورية عند 24.62 دولاراً للأوقية، وارتفع البلاتين 0.3 بالمئة إلى 921.49 دولاراً. ونزل البلاديوم 0.6 بالمئة إلى 1064.15 دولاراً للأوقية.
وفي وقت، انتعشت الأسهم الآسيوية مرتفعة أمس الثلاثاء بينما ظل الدولار يقترب من أدنى مستوياته في ثلاثة أشهر مع بقاء المستثمرين مقتنعين بأن مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأميركي) قد انتهى من دورة رفع أسعار الفائدة ويتطلعون إلى تقرير التضخم الحاسم في وقت لاحق هذا الأسبوع.
وارتفع مؤشر "إم إس سي آي" الأوسع لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 0.29 % ويستعد لتحقيق مكاسب بنسبة 7 % تقريبًا في نوفمبر، وهو أقوى أداء شهري له منذ يناير، لكن أسواق الأسهم الأوروبية كانت مهيأة لافتتاح باهت، مع انخفاض العقود الآجلة لمؤشر "يوروستوكس 50" بنسبة 0.11 %، وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر داكس الألماني بنسبة 0.18 %، وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر فوتسي بنسبة 0.09 %. ولم تتغير العقود الآجلة للأسهم الأميركية إلا قليلاً.
وسيركز المستثمرون هذا الأسبوع على مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الخميس وأرقام التضخم الاستهلاكي في منطقة اليورو لمزيد من الوضوح بشأن الاتجاه الذي تتجه إليه الأسعار والسياسة النقدية.
وإذا أظهرت البيانات تباطؤ التضخم بشكل أكبر، فستكون الأسواق أكثر ارتياحًا للتوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيتوقف مؤقتًا، وفقًا لفاسو مينون، المدير الإداري لاستراتيجية الاستثمار في بنك أو سي بي سي في سنغافورة. وقال "لكنني أعتقد أن الأمر لا يقتصر على مؤشر التضخم لهذا الأسبوع فحسب، بل يتعلق أيضًا بأرقام الرواتب لشهر ديسمبر التي ستكون حرجة للغاية".
وتتوقع الأسواق احتمالًا بنسبة 95 % أن يترك البنك المركزي الأميركي أسعار الفائدة دون تغيير الشهر المقبل، مع إمكانية بدء خفض أسعار الفائدة في منتصف عام 2024، وفقًا لأداة أداة فيدواتش، من "سي ام إي.
وقال مينون: "وجهة نظرنا هي أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ على الأرجح في خفض أسعار الفائدة عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 3 %. ونرى أن ذلك سيحدث في وقت ما في منتصف العام المقبل".
ومع ذلك، حاول المسؤولون من البنوك المركزية الكبرى وضع حد للتوقعات بأن تخفيضات أسعار الفائدة تلوح في الأفق، مشيرين إلى أن أسعار الفائدة ستحتاج إلى البقاء أعلى لبعض الوقت للتغلب على التضخم.
وقال نائب محافظ بنك إنجلترا ديف رامسدن في مؤتمر في هونغ كونغ: "نعتقد أن السياسة النقدية من المرجح أن تحتاج إلى أن تكون مقيدة لفترة طويلة من الزمن".
وقالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد إن معركة البنك المركزي لاحتواء نمو الأسعار لم تنته بعد، مشيرة إلى نمو قوي للأجور وتوقعات غير مؤكدة حتى مع تراجع ضغوط التضخم في منطقة اليورو.
ومن المقرر أيضًا أن يتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الجمعة وسيقوم المتداولون بتدقيق كلماته لقياس الاتجاه الذي قد تتجه إليه أسعار الفائدة.
وانخفض مؤشر" سي إس آي 300" الصيني بنسبة 0.17 % بينما انخفض مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 1 %، بعد يوم من البيانات التي أظهرت نمو أرباح الشركات الصناعية الصينية بوتيرة أبطأ في أكتوبر. وتراجع مؤشر نيكي الياباني بنسبة 0.12 % لكنه ارتفع بنسبة 8 % هذا الشهر، في طريقه لتحقيق أقوى أداء شهري له منذ ثلاث سنوات.
وأظهرت بيانات أميركية يوم الاثنين أن مبيعات المنازل الجديدة للأسرة الواحدة انخفضت أكثر من المتوقع في أكتوبر حيث أدى ارتفاع أسعار الفائدة على الرهن العقاري إلى انخفاض القدرة على تحمل التكاليف، لكن قطاع الإسكان لا يزال مدعومًا بالنقص المستمر في العقارات القائمة في السوق.
وأثرت البيانات الأضعف من المتوقع على عوائد سندات الخزانة، حيث انخفض العائد على السندات القياسية لأجل 10 سنوات بمقدار 9.6 نقطة أساس يوم الاثنين. وفي ساعات العمل الآسيوية، ارتفعت بمقدار 0.8 نقطة أساس إلى 4.396 %.
وانخفض مؤشر الدولار، وهو مقياس للعملة الأميركية مقابل سلة من العملات، إلى 103.07، وهو أدنى مستوى له منذ 31 أغسطس. وانخفض المؤشر بنسبة 3 % ويتجه نحو أكبر انخفاض شهري له خلال عام. وصعد الين الياباني 0.27 % إلى 148.27 للدولار، في حين تراجع اليورو 0.05 % إلى 1.0948 دولار.
وصعد الدولار الأسترالي 0.19 بالمئة إلى 0.6619 دولار أميركي، بعد أن صعد في وقت سابق لأعلى مستوى في أربعة أشهر عند 0.6632 دولار أميركي. ولامس الدولار النيوزيلندي أعلى مستوى في سبعة أسابيع عند 0.6114 دولار أميركي في وقت سابق من الجلسة وسجل في أحدث تعاملات 0.60985 دولار أميركي.
وقال جاك أبلين، كبير مسؤولي الاستثمار في كريسيت كابيتال في شيكاغو: "بدأ الكثير من المستثمرين يتطلعون إلى العام المقبل. وهناك شعور متزايد بأن الاقتصاد يتباطأ، وأن نمو الأسعار سيستمر على الأرجح في الانخفاض، ومن المرجح أن ينخفض نمو الأرباح"، ورأى أبلين أن بيانات مبيعات المنازل الضعيفة يوم الاثنين تتماشى مع المخاوف بشأن تباطؤ الاقتصاد. وأشار إلى التخفيضات الكبيرة في المتاجر يوم الجمعة السوداء، الذي يبدأ التسوق خلال العطلات، قائلا إن "المستثمرين يستعدون لانخفاض الإنفاق التقديري".
ويتطلع المستثمرون أيضًا إلى صدور مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي وأرقام تضخم أسعار المستهلكين في منطقة اليورو يوم الخميس، مما قد يعطي اتجاهًا للأسواق.
وفي وول ستريت، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي 56.68 نقطة، أو 0.16 %، إلى 35333.47 نقطة، وخسر المؤشر "ستاندرد آند بورز 500" 8.91 نقطة، أو 0.20 %، إلى 4550.43 نقطة، وتراجع المؤشر ناسداك المجمع 9.83 نقطة أو 0.07% إلى 14241.02 نقطة.
وخسر مؤشر ستوكس 600 الأوروبي بنسبة 0.34 % وتراجع مقياس "إم إس سي آي" للأسهم في جميع أنحاء العالم بنسبة 0.19% خلال اليوم بعد ارتفاعه لمدة أربعة أسابيع متتالية، وارتفعت مؤشرات الأسهم في مختلف أنحاء العالم في الآونة الأخيرة مع انخفاض عائدات السندات، في حين أدى تباطؤ التضخم في الاقتصادات المتقدمة إلى تعزيز توقعات المستثمرين بأن البنوك المركزية قد انتهت من رفع أسعار الفائدة وربما تخفضها قريبا.