النفط يحقق مكاسب أسبوعية رغم مخاوف فائض المعروض

استقرت أسعار النفط على ارتفاع في إغلاق تداولات الأسبوع الفائت، محققةً مكاسب للأسبوع الثاني على التوالي بفضل انحسار التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، على الرغم من أن الأسعار تأثرت بتوقعات زيادة المعروض من إيران وأوبك +.
ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 88 سنتًا، أي ما يعادل 1.4 %، لتسجل 65.41 دولارًا للبرميل، بينما أغلقت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي مرتفعة 87 سنتًا، أي ما يعادل 1.4 %، لتسجل 62.49 دولارًا.
وسجلت العقود القياسية ارتفاعًا أسبوعيًا بنسبة 1 % و2.4 % على التوالي. وانخفضت العقود بأكثر من 2 % في الجلسة السابقة على خلفية احتمال التوصل إلى اتفاق نووي إيراني، والذي قد يؤدي إلى تخفيف العقوبات، ما قد يؤدي إلى عودة النفط الإيراني إلى السوق العالمية.
وقال دينيس كيسلر، نائب الرئيس الأول للتداول في بنك أو كيه فاينانشال: "أعادت الزيادات المتوقعة في إنتاج نفط أوبك +، إلى جانب احتمال التوصل إلى اتفاق نووي إيراني، إلى الواجهة موجة الهبوط".
وأضاف كيسلر: "على المدى القريب، ومع انخفاض منسوب التوترات الجيوسياسية، ستكون هناك حاجة إلى طلب موسمي قوي على السفر في الأشهر المقبلة لمواجهة الزيادات المتوقعة في الإمدادات".
وصرح الرئيس الأمريكي دونالد ترمب يوم الخميس بأن الولايات المتحدة تقترب من إبرام اتفاق نووي مع إيران، حيث وافقت طهران "نوعًا ما" على شروطه. ومع ذلك، قال مصدر مطلع على المحادثات إنه لا تزال هناك مسائل يتعين حلها.
وأشار محللو بنك آي ان جي، في مذكرة إلى أن الاتفاق النووي الذي يرفع العقوبات سيسمح لإيران بزيادة إنتاج النفط، مما سيؤدي إلى زيادة المعروض بنحو 400 ألف برميل يوميًا. كما أشار تقرير لشبكة إن بي سي نيوز يوم الخميس إلى أن إيران مستعدة لتوقيع اتفاق نووي إذا رُفعت جميع العقوبات الاقتصادية.
قد يؤدي توقيع الاتفاق ورفع العقوبات إلى عودة النفط الإيراني إلى السوق بقوة، مما قد يؤدي إلى اختلال التوازن العالمي بين العرض والطلب على النفط الخام.
تعززت ثقة المستثمرين هذا الأسبوع باتفاق الولايات المتحدة والصين، أكبر مستهلكين للنفط واقتصادين في العالم، على هدنة لمدة 90 يومًا في حربهما التجارية، يخفض خلالها الجانبان الرسوم الجمركية بشكل حاد.
وأثارت الرسوم الجمركية المتبادلة الباهظة مخاوف بشأن ضربة قوية للنمو العالمي والطلب على النفط. ومع ذلك، قال محللون في شركة بي ام آي، في تقرير بحثي: "في حين أن فترة التهدئة التي تمتد 90 يومًا تُتيح المجال لمزيد من التقدم في خفض الحواجز التجارية على كلا الجانبين، فإن عدم اليقين بشأن السياسة التجارية على المدى الطويل سيحد من ارتفاع الأسعار".
ومع استمرار كبح جماح الإمدادات، فشلت كييف وموسكو في الاتفاق على وقف إطلاق النار في أول محادثات مباشرة بينهما منذ أكثر من ثلاث سنوات، حيث قدمت روسيا شروطًا وصفها مصدر أوكراني بأنها "غير قابلة للتنفيذ".
وشنت إسرائيل غارات جوية على موانئ الحديدة والصليف اليمنية على البحر الأحمر يوم الجمعة، مُواصلةً حملتها لإضعاف القدرات العسكرية للحوثيين.
وفي جانب العرض الأمريكي، انخفضت منصات النفط بمقدار منصة واحدة إلى 473 هذا الأسبوع، وهو أدنى مستوى لها منذ يناير، وفقًا لشركة خدمات الطاقة بيكر هيوز، في تقريرها الذي يحظى بمتابعة وثيقة يوم الجمعة.
وارتفع الدولار يوم الجمعة بعد أن أظهرت الجولة الأخيرة من البيانات الاقتصادية ارتفاعًا في أسعار الواردات، بينما ظلّت ثقة المستهلك ضعيفة، مما يضعه على مسار الارتفاع الأسبوعي الرابع على التوالي.
وأعلنت وكالة الطاقة الدولية يوم الخميس أن المعروض العالمي من النفط سيرتفع بوتيرة أسرع مما كان متوقعًا سابقًا هذا العام مع تقليص أعضاء أوبك + لتخفيضات الإنتاج. توقعت وكالة الطاقة الدولية ارتفاع المعروض العالمي من النفط بمقدار 1.6 مليون برميل يوميًا في عام 2025، ومن المتوقع أن يرتفع بمقدار 970 ألف برميل يوميًا أخرى في عام 2026.
كما قدرت الوكالة أن نمو الطلب العالمي على النفط سيتباطأ من 990 ألف برميل يوميًا في الربع الأول إلى 650 ألف برميل يوميًا خلال الفترة المتبقية من العام. وقالت الوكالة: "ربما بدأت تظهر بالفعل علامات تباطؤ في نمو الطلب العالمي على النفط، وسيتم متابعتها عن كثب".
في تطورات الأحداث، بدأت شركة بدفسا المملوكة للدولة الفنزويلية تصدير خام ثقيل كانت تُشحنه شركة شيفرون منذ عام 2022، وفقًا لبيانات ووثائق بحرية، وذلك عقب إلغاء شحنات إلى المُنتِج الأمريكي وسط حالة من عدم اليقين بشأن السداد.
وألغت وزارة الخزانة الأمريكية في مارس ترخيصًا رئيسيًا كان يسمح لشركة شيفرون بتوسيع عملياتها في أربعة مشاريع مشتركة في فنزويلا الخاضعة للعقوبات وتصدير نفطها الخام إلى الولايات المتحدة، وذلك بعد أن انتقد الرئيس دونالد ترمب سجل الدولة الواقعة في أمريكا الجنوبية في مجال الهجرة والديمقراطية.
وعلى الرغم من أن المهلة التي منحتها واشنطن لتصفية المعاملات لم تنتهِ، فقد ألغت شركة النفط الوطنية الفنزويلية الشهر الماضي الشحنات التي كانت مقررة لشركة شيفرون، مُشيرةً إلى عجز الشركة الأمريكية عن سداد ثمنها بالكامل، وأمرت بإعادة ناقلتين كانتا قد أبحرتا.
واتخذت شركة بدفسا الوطنية الفنزويلية بعض الخطوات لإعادة تنظيم إنتاج النفط وتحديث الخام منذ ذلك الحين، مما أدى إلى زيادة الإمدادات إلى المصافي المحلية. لكن إلغاء الشحنات أدى إلى تراكم مخزونات النفط في الأسابيع الأخيرة، مما أدى إلى ملء مساحات التخزين المتاحة للشركة المملوكة للدولة في حقولها النفطية غرب فنزويلا، وخلق حاجة إلى تخزين عائم، وفقًا لوثائق الشركة.
وانخفضت صادرات فنزويلا النفطية بنحو 10 % عن الشهر السابق لتصل إلى حوالي 780 ألف برميل يوميًا في أبريل، ويعزى ذلك أساسًا إلى المواجهة مع شركة شيفرون. وأظهرت إحدى الوثائق البحرية أن شحنة قدرها 920 ألف برميل من خام بوسكان الثقيل الفنزويلي، الذي ينتجه مشروع بتروبوسكان المشترك بين شركتي بدفسا وشيفرون، أبحرت في وقت سابق من هذا الشهر إلى ماليزيا، مركز الشحن العابر للنفط الفنزويلي المتجه إلى الصين.
وغادرت سفينة سويزماكس منطقة أمواي بين السفن في فنزويلا، ومن المقرر أن تصل إلى ماليزيا حوالي 20 يونيو. وقبل إلغاء الشحنات، كان خام بوسكان الفنزويلي يُخصص حصريًا لمصافي التكرير الأمريكية، وتُصدّره شركة شيفرون.
في عام 2020، عندما فرضت واشنطن قيودًا على تراخيص شركات النفط الأجنبية للعمل في فنزويلا، تراكمت لدى شركة بدفسا مليارات الدولارات من العائدات والأرباح المُستحقة لشركائها في المشاريع المشتركة، حيث سيطرت على جميع صادراتهم.
في أوروبا، قالت رئيسة المفوضية الأوروبية أورسولا فون دير لاين يوم الجمعة إن الاتحاد الأوروبي يعمل على حزمة عقوبات جديدة لزيادة الضغط على الرئيس الروسي فلاديمير بوتين بشأن الحرب في أوكرانيا، وذلك بالتزامن مع اجتماع قادة من مختلف أنحاء أوروبا في ألبانيا.
وانعقدت قمة المجموعة السياسية الأوروبية، التي تضم دولًا من خارج الاتحاد الأوروبي، في العاصمة الألبانية تيرانا، بينما التقى المفاوضون الروس والأوكرانيون في إسطنبول لإجراء أول محادثات سلام مباشرة لهم منذ أكثر من ثلاث سنوات، تحت ضغط من الرئيس الأمريكي دونالد ترمب.
واعتمد الاتحاد الأوروبي، الذي تم تهميشه وسط الجهود الأمريكية لإنهاء الحرب، 17 حزمة عقوبات ضد روسيا - آخرها هذا الأسبوع - ويقول دبلوماسيون إنه من الصعب بشكل متزايد الحصول على الإجماع اللازم بين أعضاء الاتحاد البالغ عددهم 27 عضوًا لتمرير إجراءات جديدة. وقالت فون دير لاين، في إشارة إلى بوتين: "إنه لا يريد السلام، لذا علينا زيادة الضغط، ولهذا السبب نعمل على حزمة عقوبات جديدة". ستشمل هذه الحزمة، على سبيل المثال، عقوبات على خطي نورد ستريم 1 ونورد ستريم 2. وستشمل العمل على إدراج المزيد من سفن أسطول الظل الروسي في القائمة السوداء، وخفض سقف أسعار النفط، وستشمل المزيد من العقوبات على القطاع المالي في روسيا.
وبُنيت خطا نورد ستريم 1 ونورد ستريم 2، اللذان يتكون كل منهما من أنبوبين، بواسطة شركة غازبروم الروسية المملوكة للدولة لضخ الغاز الطبيعي إلى ألمانيا تحت بحر البلطيق. وقد تعرضا لسلسلة من الانفجارات في عام 2022.
وصرح مسؤولون ودبلوماسيون بأن العقوبات الجديدة الرئيسية التي هدد بها القادة الأوروبيون خلال الأيام الماضية ستحتاج إلى دعم الولايات المتحدة لنجاحها. وفي حديثه إلى قادة أوروبيين آخرين في تيرانا، قال الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي إن الأولوية القصوى لأوكرانيا هي ضمان وقف إطلاق نار غير مشروط لإرساء أساس لمحادثات مستقبلية بشأن اتفاق سلام.
يوم الأحد، اقترح بوتين إجراء محادثات مباشرة مع أوكرانيا في تركيا، لكنه رفض دعوة من زيلينسكي للقاء شخصيًا، وأرسل بدلًا من ذلك فريقًا من المسؤولين متوسطي المستوى إلى المحادثات. وانتهت محادثات إسطنبول بعد أقل من ساعتين، دون أي مؤشر واضح على إحراز تقدم حتى الآن في تضييق الفجوة بين الجانبين، ووصف مصدر أوكراني مطالب موسكو بأنها "غير مجدية".
كان الأمين العام لحلف الناتو، مارك روته، قد صرح بأن بوتين "أخطأ بإرساله وفدًا منخفض المستوى" إلى إسطنبول. وقال رئيس الوزراء البريطاني كير ستارمر: "ما رأيناه أمس وخلال الليل دليل آخر على عدم جدية بوتين بشأن السلام".
اتفق ستارمر وقادة فرنسا وألمانيا وبولندا مع زيلينسكي في تيرانا على أن موقف روسيا في محادثات السلام "غير مقبول على الإطلاق"، كما تشاوروا مع ترمب، مضيفًا أنهم جميعًا ينسقون ردود أفعالهم عن كثب. وصرح المستشار الألماني الجديد، فريدريش ميرز، بأنه يجب على أوروبا زيادة قدراتها الدفاعية، مضيفًا أن المنطقة بحاجة إلى العمل مع الولايات المتحدة لإنهاء الحرب في أوكرانيا. وقال ميرز: "علينا بذل كل الجهود للحفاظ على الأمريكيين إلى جانبنا. لا يمكننا استبدال أو استبدال ما لا يزال الأمريكيون يفعلونه من أجلنا في قارتنا".