«النفط يتراجع».. وسط مخاوف تأثير الرسوم على النمو الاقتصادي العالمي

تراجعت أسعار النفط أمس الاثنين مع تباطؤ شهية المستثمرين للأصول الأكثر خطورة بسبب القلق بشأن تأثير الرسوم الجمركية الأميركية على النمو الاقتصادي العالمي والطلب على الوقود، فضلاً عن ارتفاع إنتاج منتجي أوبك+.
وانخفض خام برنت 6 سنتات إلى 70.30 دولاراً بعد أن ارتفع 90 سنتاً عند التسوية يوم الجمعة. وبلغ خام غرب تكساس الوسيط الأميركي 66.96 دولاراً للبرميل، منخفضاً 8 سنتات بعد أن أغلق مرتفعاً 68 سنتاً في جلسة التداول السابقة.
انخفض خام غرب تكساس الوسيط للأسبوع السابع على التوالي، وهو أطول سلسلة خسائر منذ نوفمبر 2023، بينما انخفض خام برنت للأسبوع الثالث على التوالي بعد أن فرض الرئيس الأميركي دونالد ترمب رسوماً جمركية على موردي النفط الرئيسين كندا والمكسيك ثم أرجأها، بينما رفع الضرائب على السلع الصينية. وردت الصين على الولايات المتحدة وكندا بفرض رسوم جمركية على المنتجات الزراعية.
وقال في مذكرة للعملاء في إشارة إلى سعر خام غرب تكساس الوسيط: "ومع ذلك، ومع أخذ الكثير من الأخبار السيئة في الاعتبار على الأرجح، نتوقع أن يظل الدعم الأسبوعي حول 65/62 دولارًا ثابتًا قبل التعافي إلى 72.00 دولارًا".
وفي الوقت نفسه، قالت منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفاؤها بما في ذلك روسيا، والمعروفة باسم أوبك+، إنها ستمضي قدمًا في زيادات إنتاج النفط اعتبارًا من أبريل. قال نائب رئيس الوزراء الروسي ألكسندر نوفاك يوم الجمعة: إن أوبك+ قد تتراجع عن القرار في حالة اختلال التوازن في السوق.
ومما زاد من مخاوف العرض، خفضت المملكة العربية السعودية أسعار درجات الخام التي تبيعها لآسيا لأول مرة في ثلاثة أشهر في أبريل. وفي الأسبوع الماضي، قال ترمب: إنه يريد التفاوض على اتفاق مع إيران العضو في أوبك لمنع الأخيرة من السعي للحصول على أسلحة نووية على الرغم من أن إيران قالت إنها لا تسعى إلى مثل هذه الأسلحة.
وقال متحدث باسم وزارة الخارجية: إن ترمب ينتهج حملة "أقصى قدر من الضغط" ضد إيران والتي بموجبها ألغت الولايات المتحدة يوم السبت إعفاءً سمح للعراق بدفع ثمن الكهرباء لإيران. وفي وقت لاحق من هذا الأسبوع، سوف يبحث المستثمرون في التقارير الشهرية من وكالة الطاقة الدولية وأوبك عن توقعات الطلب والعرض.
وقال محللو النفط لدى انفيستنغ دوت كوم، أسعار النفط تتأثر بضعف التضخم الصيني، والقلق المستمر بشأن التعريفات الجمركية. وقالوا، انخفضت أسعار النفط في التعاملات الآسيوية يوم الاثنين حيث أبقت بيانات التضخم الضعيفة من أكبر مستورد الصين المتداولين على حافة التباطؤ في الطلب، في حين أثرت حالة عدم اليقين بشأن تأثير التعريفات التجارية الأميركية أيضًا.
انخفضت أسعار النفط الخام إلى أدنى مستوياتها في أكثر من ثلاث سنوات الأسبوع الماضي وسط عاصفة من العوامل السلبية، وخاصة المخاوف بشأن تباطؤ الطلب وزيادة العرض. كما أثرت علامات تباطؤ الاقتصاد الأميركي أيضًا على الأسعار.
وأظهرت بيانات التضخم للمستهلكين والمنتجين الصينيين، التي صدرت خلال عطلة نهاية الأسبوع، اتجاهًا انكماشيًا مستمرًا في أكبر مستورد للنفط في العالم. وأظهرت البيانات أن اقتصاد الصين لا يزال يعاني من ضعف الطلب المحلي، وهو ما ينذر بالسوء فيما يتعلق بشهية البلاد للخام.
وأكدت القراءة أيضًا الحاجة إلى المزيد من تدابير التحفيز من بكين، مع تحرك الحكومة الصينية لدعم الاقتصاد. وتعهدت بكين الأسبوع الماضي بمزيد من الإنفاق المالي هذا العام لدعم النمو. لكن هذا أثار القليل من البهجة في أسواق النفط، حيث قدم المسؤولون الحكوميون القليل من التفاصيل حول التدابير المخطط لها. كما تستعد الصين لرياح اقتصادية معاكسة من الرسوم الجمركية التي فرضها الرئيس الأميركي دونالد ترمب، بعد أن رفع الرسوم الجمركية على الواردات الصينية إلى 20 % الأسبوع الماضي. كانت أجندة ترمب الأوسع نطاقًا للرسوم الجمركية أيضًا نقطة عدم يقين لأسواق النفط، وسط مخاوف من أن حرب التجارة العالمية المتجددة ستؤدي إلى تقليص الطلب.
في وقت يجتمع قادة صناعة الطاقة في العالم في هيوستن الأسبوع المقبل في مؤتمر سيراويك، مع دفع أسعار النفط المتدهورة شركات النفط الكبرى إلى خفض آلاف الوظائف حتى في الوقت الذي تشجعهم فيه إدارة أميركية مؤيدة للوقود الأحفوري على ضخ المزيد.
تميزت الأيام السبعة والأربعون الأولى للرئيس الأميركي دونالد ترمب في منصبه بإصلاح سريع للحكومة والسياسة، بما في ذلك عمليات تسريح جماعية وعكس العديد من سياسات الإدارة السابقة. وقد حث الصناعة مرارًا وتكرارًا على الحفر، وأمر الوكالات الحكومية بخفض البيروقراطية لتعظيم إنتاج النفط والغاز الأميركي والذي وصل بالفعل إلى مستويات قياسية قبل توليه السلطة. وأنهى توقفًا في الموافقات على مشروعات تصدير الغاز الجديدة وألغى حظرًا على الحفر في المياه الفيدرالية.
ومع ذلك، هددت سياسات ترمب بشأن التجارة والسياسة الخارجية برفع تكلفة ملايين البراميل من النفط التي تحتاجها مصافي التكرير الأميركية من كندا والمكسيك. وقد يقلب تحوله السريع في السياسة الخارجية مع روسيا، تدفقات النفط العالمية، ويقلل من السوق الأوروبية للنفط والغاز الأميركي، إذا خففت الولايات المتحدة العقوبات على الطاقة الروسية في حالة التوصل إلى اتفاق لإنهاء الحرب في أوكرانيا.
وستكون إعادة ضبط صناعة الطاقة في المقدمة وفي مركز مؤتمر سيراويك، حيث سيجتمع أكثر من 8000 مندوب. ومن بين المشاركين والمتحدثين وزير الطاقة الأميركي كريس رايت، ووزراء الطاقة من أعضاء أوبك+ نيجيريا وليبيا وكازاخستان، والرؤساء التنفيذيين لشركة أرامكو السعودية، وشيفرون، وشل، وبي بي، وتوتال إنرجيز.
انخفضت أسعار الخام إلى أدنى مستوى لها في ثلاث سنوات دون 70 دولارًا للبرميل هذا الأسبوع بعد أن وافقت منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفاؤها (أوبك+) على المضي قدمًا في زيادة الإنتاج المخطط لها في أبريل. حتى قبل ذلك، ضغطت أسعار النفط المنخفضة في عام 2024 وارتفاع تكاليف المعدات والخدمات على شركات الطاقة. وتتعرض شركات النفط الكبرى لضغوط، كما يتضح من تخفيضات الوظائف الشاملة وتخفيضات الاستثمار.
وقالت شركة شيفرون، ثاني أكبر منتج للنفط في الولايات المتحدة، إنها ستسرح ما يصل إلى 9000 موظف، في حين قالت شركة خدمات حقول النفط إس إل بي، إنها ستخفض الوظائف كجزء من إعادة الهيكلة. وانخفضت هوامش ربح التكرير، مما أثر بشكل كبير على نتائج شركات النفط في عام 2024 ومن المتوقع أن يحدث ذلك مرة أخرى في عام 2025. وقد تنخفض صادرات الخام الأميركية هذا العام مع لدغة التعريفات الجمركية الصينية الانتقامية.
وكان الغاز الطبيعي المسال نقطة مضيئة في الأشهر الأخيرة، وتعتبر الولايات المتحدة هي بالفعل أكبر مصدر للغاز الطبيعي المسال في العالم، ولدى المنتجين خطط لتوسع هائل. ويعني تراجع ترمب عن وقف الرئيس السابق جو بايدن للمشروعات الجديدة أن المنتجين من المرجح أن يبدؤوا في الموافقة على هذه التوسعات قريبًا.
ومن المتوقع أن يبلغ متوسط سعر العقود الآجلة لخام برنت القياسي 74.50 دولاراً للبرميل هذا العام و66.46 دولاراً للبرميل فقط العام المقبل، وفقًا لإدارة معلومات الطاقة الأميركية، انخفاضًا من أكثر من 80 دولارًا للبرميل العام الماضي.
وفي بيئة أسعار أقل، لا توجد دلائل تذكر على أن الاستثمار في النفط والإنتاج سينمو. وتركز شركات النفط على الانضباط الرأسمالي وتحسين الإنتاجية وعائدات المساهمين، بدلاً من الحفر أكثر. وقال جوش يونج، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة بيسون إنترستس: "التكاليف أعلى بكثير وهذا يؤثر على الربحية".
كما تشكل التكاليف المتزايدة في حقول النفط الصخري القديمة تحديًا. ومن المقرر أن ينمو إنتاج النفط الأميركي بمقدار 380 ألف برميل يوميًا هذا العام، وهو أقل بكثير من نمو مليون برميل يوميًا في بعض السنوات الأخيرة. ومن المتوقع أن ينمو إنتاج المنتجين في المتوسط بنسبة 1 % في عام 2025 مع انخفاض الإنفاق الرأسمالي بنسبة 4 %، وفقًا لبحث مورجان ستانلي.