العقود الآجلة للغاز الطبيعي الأميركي تسجل مكاسب أسبوعية قوية

ارتفعت أسعار الغاز الطبيعي الأمريكي للجلسة الثالثة على التوالي لتنهي الأسبوع الماضي على ارتفاع بنسبة 13% مع احتمالية أن تكون المكاسب مدعومة بمراكز البيع القصيرة وتباطؤ في توقعات درجات الحرارة في الأمد القريب. وتجاهل السوق بيانات المخزون الأسبوعية التي أظهرت حقنًا أكبر من المتوقع في التخزين. واستقرت العقود الآجلة للغاز الطبيعي الأميركي عند مستوى 2.560 دولار/مليون وحدة حرارية بريطانية في بورصة نيويورك التجارية.
وتقول شركة جيلبر آند أسوشيتس في مذكرة: "أظهرت استجابة السعر قوة ملحوظة مقارنة بانخفاضات الأسعار الأكبر التي تتبع عادةً مثل هذه الحقنة الكبيرة مقارنة بتوقعات السوق"، وأظهرت التزامات بيانات المتداولين قبل هذا الأسبوع مراكز بيع قصيرة كبيرة، "لذا فإن التدفقات الصعودية يمكن تفسيرها جزئيًا من خلال خروج المضاربين من تلك المراكز، وليس الطلب الأساسي القوي من المشترين على المدى الأطول".
وتتجاهل العقود الآجلة للغاز الطبيعي في الولايات المتحدة زيادة أكبر من المتوقع في التخزين تحت الأرض وتسجل أكبر مكسب يومي لها منذ فبراير حيث يتطلع السوق إلى طقس الشتاء لرفع الطلب بينما يتبنى المنتجون موقفًا حذرًا قبل زيادة الإنتاج.
وارتفعت المخزونات بمقدار 80 مليار قدم مكعب الأسبوع الماضي إلى 4785 مليار قدم مكعب، مقابل زيادة متوقعة قدرها 56 مليار قدم مكعب في استطلاع المحللين، ويقول موقع نات جاز ويذر، في مذكرة إن انخفاض التخزين قد يكون مرتبطًا بانخفاض الطلب من توليد طاقة الرياح القوية، وتداعيات إعصار ميلتون وعطلة يوم كولومبوس. واستقر شهر نيويورك الأمامي على ارتفاع بنسبة 7.7٪ عند 2.522 دولار/مليون وحدة حرارية بريطانية.
زيادة الفائض
وارتفعت مخزونات الغاز الطبيعي في الولايات المتحدة أكثر من المتوقع الأسبوع الماضي، مما أدى إلى زيادة الفائض عن متوسط الخمس سنوات لأول مرة منذ أوائل يوليو، وتقول إدارة معلومات الطاقة الأمريكية إن الغاز المخزن تحت الأرض ارتفع بمقدار 80 مليار قدم مكعب في الأسبوع المنتهي في 18 أكتوبر إلى 4785 مليار قدم مكعب.
وكان الضخ أكبر من متوسط الخمس سنوات للأسبوع البالغ 76 مليار قدم مكعب، وأعلى بكثير من التقديرات البالغة 56 مليار قدم مكعب. كانت المخزونات أعلى من المتوسط بمقدار 167 مليار قدم مكعب، مقارنة بفائض قدره 163 مليار قدم مكعب في الأسبوع السابق. ويستعيد الغاز الطبيعي في بورصة نايمكس بعض المكاسب السابقة ولكنه يظل مرتفعًا بنسبة 2.8٪ عند 2.407 دولار/مليون وحدة حرارية بريطانية.
وتمتد مكاسب العقود الآجلة للغاز الطبيعي الأمريكي مع ترقب السوق لبيانات المخزون الأسبوعية. كما يُنظر إلى توقعات درجات الحرارة الأكثر برودة في أوائل نوفمبر والتي قد ترفع الطلب على أنها تدعم المكاسب.
وقفزت أسعار الغاز الأوروبية حيث تظل السوق عرضة للاضطرابات وسط تصاعد التوترات في الشرق الأوسط. ويتم تداول عقد الغاز الهولندي القياسي بنسبة 2.6٪ أعلى عند 42.45 يورو لكل ميغاواط في الساعة.
وتقول فلورنس شميت، إستراتيجية الطاقة في رابوبانك: "أعادت الموجة الأخيرة من الهجمات في الشرق الاوسط إشعال المخاوف بشأن توفر العرض هذا الشتاء". كما تدعم الأسعار احتمالات ارتفاع الاستهلاك بسبب درجات الحرارة الباردة، فضلاً عن الطلب الأقوى على الغاز الطبيعي المسال من دول مثل مصر والبرازيل هذا الشتاء.
ويقول شميت: "إن السوق الأوروبية تتمتع حالياً بإمدادات جيدة، ولكن الشاغل الرئيسي هو ما إذا كان العرض سيكون كافياً أم لا بمجرد أن يبدأ انخفاض درجات الحرارة في رفع الطلب على التدفئة".
ويقول إيلي روبين من إي بي دبليو أناليتيكس في مذكرة: "تشير البيانات الفنية إلى مزيد من الصعود في حين قد تضطر المراكز القصيرة التي بدأت حديثا إلى تغطية المراكز القصيرة". ويضيف: "ستكون محركات الأسعار في الأمد المتوسط هي حجم مكاسب الإنتاج ومدى الطقس الشتوي البارد".
وانخفض إنتاج الغاز الطبيعي في الولايات المتحدة من التكوينات الصخرية والضيقة، والذي يمثل 79% من إنتاج الغاز الطبيعي الجاف، بشكل طفيف في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024 مقارنة بنفس الفترة في عام 2023، وإذا استمر هذا الاتجاه لبقية عام 2024، فسوف يمثل أول انخفاض سنوي في إنتاج الغاز الصخري في الولايات المتحدة منذ البدء في جمع هذه البيانات في عام 2000، بحسب أويل برايس.
وانخفض إجمالي إنتاج الغاز الصخري في الولايات المتحدة من يناير إلى سبتمبر 2024 بنحو 1%، إلى 81.2 مليار قدم مكعب يوميًا، مقارنة بنفس الفترة في عام 2023، بينما زاد إنتاج الغاز الطبيعي الجاف الآخر في الولايات المتحدة بنحو 6% إلى 22.1 مليار قدم مكعب يوميًا. وبلغ متوسط إجمالي إنتاج الغاز الطبيعي الجاف في الولايات المتحدة من يناير إلى سبتمبر 2024 103.3 مليار قدم مكعب يوميًا، وهو مستقر بشكل أساسي مقارنة بنفس الفترة في عام 2023.
وكان الانخفاض في إنتاج الغاز الصخري حتى الآن هذا العام مدفوعًا في المقام الأول بانخفاض الإنتاج في منطقتي هاينزفيل ويوتيكا. ومن يناير إلى سبتمبر 2024، انخفض إنتاج الغاز الصخري بنسبة 12٪ (1.8 مليار قدم مكعب يوميًا) في هاينزفيل وبنسبة 10٪ (0.6 مليار قدم مكعب يوميًا) في يوتيكا مقارنة بنفس الفترة في عام 2023. وفي الوقت نفسه، نما إنتاج الغاز الصخري في منطقة بيرميان بنسبة 10٪ (1.6 مليار قدم مكعب يوميًا). وظل الإنتاج في منطقة مارسيليس، التي تقود إنتاج الغاز الصخري في الولايات المتحدة، مستقرًا.
وانخفض سعر الغاز الطبيعي اليومي القياسي في الولايات المتحدة هنري هاب بشكل عام منذ أغسطس 2022 ووصل إلى أدنى مستوياته القياسية في النصف الأول من عام 2024، مما يجعل حفر آبار الغاز الطبيعي أقل ربحية، وخاصة في هاينزفيل. أوقف العديد من المشغلين في هاينزفيل وحوض الآبالاش إنتاج الغاز الطبيعي ردًا على الأسعار المنخفضة تاريخيًا ويعتزمون مواصلة التخفيضات في النصف الثاني من عام 2024.
على النقيض من ذلك، فإن الغاز الطبيعي المنتج في حقل بيرميان في غرب تكساس وجنوب شرق نيو مكسيكو هو في المقام الأول غاز مصاحب من آبار النفط حيث يتم دفع الحفر والتطوير بسعر النفط. وزاد إنتاج الغاز الطبيعي في بيرميان هذا العام جنبًا إلى جنب مع زيادة إنتاج النفط.
وبلغ إنتاج الغاز الطبيعي الصخري في يوتيكا 5.6 مليار قدم مكعب يوميًا في سبتمبر، وهو أقل بنسبة 33% من أعلى مستوى شهري بلغ 8.3 مليار قدم مكعب يوميًا في ديسمبر 2019 وأقل بنسبة 10% من متوسط 6.2 مليار قدم مكعب يوميًا في عام 2023. وعلى أعماق تتراوح بين 5000 قدم و11000 قدم، تكون تكلفة حفر الآبار في يوتيكا، التي تقع تحت مارسيليس، أعلى قليلاً من تكلفة حفر آبار مارسيليس بسبب عمقها.
وتكون تكاليف حفر آبار هاينزفيل، على أعماق تتراوح بين 10500 قدم و13500 قدم، أعلى من ذلك. وبلغ إنتاج الغاز الصخري في هاينزفيل 13.0 مليار قدم مكعب يوميًا في سبتمبر 2024، أي أقل بنسبة 14% عن الذروة في مايو 2023، وتعد هاينزفيل ثالث أكبر منطقة لإنتاج الغاز الصخري في الولايات المتحدة، بعد منطقة مارسيليس ومنطقة بيرميان. وفي عام 2023، بلغ متوسط إنتاج الغاز الصخري في هاينزفيل 14.6 مليار قدم مكعب يوميًا، وهو ما يمثل 14% من إجمالي إنتاج الغاز الطبيعي الجاف في الولايات المتحدة.
وانخفض سعر الغاز الطبيعي القياسي في الولايات المتحدة "هنري هاب" بنسبة 79٪ من أعلى مستوى معدل للتضخم في أغسطس 2022 عند 9.39 دولارًا لكل مليون وحدة حرارية بريطانية إلى متوسط 1.99 دولارًا لكل مليون وحدة حرارية بريطانية في أغسطس 2024.
في أحدث توقعات اويل برايس للطاقة في الأمد القريب، نتوقع أن يبلغ متوسط إنتاج الغاز الطبيعي الجاف في الولايات المتحدة 103.5 مليار قدم مكعب يوميًا في عام 2024، بانخفاض طفيف عن 103.8 مليار قدم مكعب يوميًا في عام 2023، وأن يستأنف نموه المتواضع في عام 2025 عند 104.6 مليار قدم مكعب يوميًا.