تباطؤ انتعاش اقتصاد أكبر المستوردين يمثل نقطة خلاف رئيسة بأسواق البترول

استقرت أسعار النفط الخام في تداولات أمس الثلاثاء، مع تقييم المتعاملين لمجموعة من المخاوف المتضاربة بشأن العرض والطلب، مع تزايد التوترات في الشرق الأوسط ومشكلات الطقس البارد التي تعطل الإنتاج في الولايات المتحدة، وبحلول الساعة 0702 بتوقيت غرينتش، زادت العقود الآجلة لخام برنت سنتين إلى 80.08 دولارا للبرميل، في حين ارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأميركي ثلاثة سنتات إلى 74.79 دولارا للبرميل. واقترب الخامان من أعلى نقطة لهما لعام 2024، بعد أن شكلا بداية صعبة لهذا العام بسبب المخاوف المستمرة بشأن تباطؤ الطلب.
واستقر العقدان على ارتفاع بنحو 2 % يوم الاثنين، حيث أثار هجوم بطائرة بدون طيار أوكرانية على محطة تصدير الوقود التابعة لشركة نوفاتك أوست لوغا مخاوف بشأن الإمدادات ورفع الأسعار. ويقول المحللون إن من المرجح أن تستأنف نوفاتيك عملياتها على نطاق واسع هناك في غضون أسابيع.
وقال محللو أبحاث بنك إيه ان زد، في مذكرة للعملاء، إنه في حين أن الأضرار التي لحقت بأرصفة التحميل في محطة أوست لوغا "أثرت لفترة وجيزة على الصادرات"، إلا أن هذه الخطوة تثير احتمالات انتقال الحرب الروسية الأوكرانية إلى مرحلة جديدة حيث تستهدف الأطراف البنية التحتية الرئيسة للطاقة.
وفي الشرق الأوسط، نفذت القوات الأميركية والبريطانية أيضًا جولة جديدة من الضربات استهدفت موقع تخزين تابع للحوثيين تحت الأرض وقدرات صاروخية ومراقبة تستخدمها جماعة الحوثي المتحالفة مع إيران.
وأدت الهجمات التي شنها الحوثيون على السفن في منطقة البحر الأحمر وما حولها إلى تعطيل الشحن العالمي وأثارت مخاوف من التضخم، وقالت الجماعة إن هجماتها تأتي تضامنا مع الفلسطينيين في الوقت الذي تقصف فيه إسرائيل غزة.
كما ظل بعض المحللين متفائلين بشأن أساسيات السوق على المدى القريب بسبب هذه الصراعات المستمرة. وقال ليون لي المحلل لدى سي إم سي ماركتس ومقره شنغهاي "بدون أي مخاوف بشأن الركود، فإن تأثير الطقس المتطرف على إنتاج النفط الخام الأميركي وتصاعد الصراعات الجيوسياسية لا تزال تدعم أسعار النفط".
وقالت هيئة خطوط الأنابيب في ولاية داكوتا الشمالية يوم الاثنين إن 20 % من إنتاج النفط في الولاية ظل متوقفا بسبب البرد الشديد والتحديات التشغيلية. لكن ما يضغط على الأسواق هو المخاوف بشأن التعافي الاقتصادي المتعثر في الصين، الأمر الذي يثير المخاوف بشأن الطلب العالمي على النفط بالنظر إلى أن العملاق الآسيوي هو أكبر مستورد للنفط الخام في العالم.
وقد طرح صناع السياسة الصينيون مجموعة من التدابير لدعم الاقتصاد، لكن الاستهلاك المحلي لا يزال فاتراً، مما يترك تجار النفط في حالة من التوتر بشأن آفاق الطلب، وقال كلفن وونغ، كبير محللي الأسواق في وساطة أواندا لتداول النفط عبر الانترنت: "في ضوء العوامل الأساسية المتضاربة في الوقت الحالي في (سوق) خام غرب تكساس الوسيط، من المرجح أن يكون عامل الزخم هو المحرك الرئيس في تمهيد الطريق لأسعار النفط على المدى القصير".
وتمكنت أسعار خام غرب تكساس الوسيط من الإغلاق فوق المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا، يوم الاثنين للمرة الأولى منذ 24 أكتوبر من العام الماضي. وأضاف أن الإغلاق الصعودي جاء بعد إغلاق يومي مماثل فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا يوم الخميس الماضي.
وأظهر استطلاع أنه من المتوقع انخفاض مخزونات النفط الخام الأميركية بنحو ثلاثة ملايين برميل في الأسبوع المنتهي في 19 يناير مما حد أيضا من ضعف الأسعار. وكان من المتوقع أن تنخفض مخزونات نواتج التقطير الأسبوع الماضي، في حين من المتوقع أن ترتفع مخزونات البنزين. ومن المتوقع صدور البيانات الحكومية الرسمية يوم 24 يناير.
التعاملات الآسيوية المبكرة
وقال محللو النفط، لدى انفيستنق دوت كوم، تحركت أسعار النفط في نطاق ضيق في التعاملات الآسيوية المبكرة يوم الثلاثاء، وشهدت بعض التراجع بعد انقطاع الإمدادات في الولايات المتحدة وروسيا مما أدى إلى تحقيق مكاسب قوية، في حين أن الحذر قبل القراءات الاقتصادية الرئيسة أبقى الأسعار منخفضة أيضًا، وأوقفت روسيا العمليات في محطة رئيسة لتصدير الوقود بعد هجوم مزعوم من قبل القوات الأوكرانية، في حين أدت الظروف الجوية شديدة البرودة في الولايات المتحدة إلى توقف العمل في العديد من مواقع إنتاج النفط.
وظلت المخاوف بشأن تباطؤ الطلب على النفط في المقدمة، مما حد من أي مكاسب كبيرة في النفط الخام. وكانت علامات تباطؤ الانتعاش الاقتصادي في الصين، أكبر مستورد، نقطة خلاف رئيسية في أسواق النفط، بعد أن سجلت البلاد أرقام الناتج المحلي الإجمالي أضعف من المتوقع للربع الرابع.
كما أثرت التوقعات المتزايدة بارتفاع أسعار الفائدة الأميركية لفترة أطول على أسواق النفط، خاصة وأن تراجع الرهانات على تخفيض مبكر لأسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأميركي) عزز قوة الدولار.
وينصب التركيز الآن على سلسلة من المؤشرات الأميركية الرئيسة المقرر صدورها هذا الأسبوع لمزيد من الإشارات حول أكبر اقتصاد في العالم. ومن المقرر صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع يوم الخميس ومن المتوقع أن تظهر بعض التباطؤ في النمو.
ومن المقرر صدور بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي -مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي- يوم الجمعة، ومن المتوقع أن تؤكد مجددًا أن التضخم ظل ثابتًا خلال شهر ديسمبر، مما يمنح البنك المركزي المزيد من الزخم للحفاظ على أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.
ومن المقرر أيضًا صدور سلسلة من قراءات مؤشر مديري المشتريات من العديد من الاقتصادات الكبرى في الأسابيع المقبلة، ومن المتوقع أن تظهر ضعفًا مستمرًا في النشاط التجاري في جميع أنحاء العالم. وقبل صدور البيانات الاقتصادية، سيتعين على التجار أيضًا التنقل في اجتماعات البنك المركزي في اليابان ومنطقة اليورو.
وكانت المخاوف بشأن تدهور الأوضاع الاقتصادية العالمية - وسط ارتفاع أسعار الفائدة والتضخم العنيد - بمثابة ثقل كبير على أسعار النفط الخام، حيث يخشى التجار من تباطؤ الطلب على النفط. وفي الولايات المتحدة، أدى الطقس البارد أيضًا إلى انخفاض الطلب على الوقود، حيث سجلت مخزونات المنتجات النفطية الأميركية ارتفاعًا كبيرًا لمدة ثلاثة أسابيع متتالية.
وقال محللو البنك الأسترالي النيوزلندي، النفط يحافظ على مكاسبه مع ارتفاع برنت فوق 80 دولارًا مع تجدد القصف الأميركي البريطاني على الحوثيين. وقالوا، حافظ النفط على مكاسبه بعد أن قامت الولايات المتحدة والمملكة المتحدة بجولة جديدة من الضربات ضد المتمردين الحوثيين المدعومين من إيران في اليمن، مما أدى إلى تأجيج التوترات في الشرق الأوسط وتعويض المخاوف من استمرار وفرة الإمدادات العالمية.
واستقر خام برنت القياسي العالمي فوق 80 دولارًا للبرميل بعد ارتفاعه بنسبة 2 % تقريبًا يوم الاثنين، في حين كان خام غرب تكساس الوسيط أقل من 75 دولارًا.
وأنهى النفط الخام ارتفاعه في الجلسة الافتتاحية للأسبوع بعد تقارير عن هجمات بطائرات بدون طيار أوكرانية على منشآت الطاقة على ساحل بحر البلطيق الروسي، مما فتح جبهة جديدة في الصراع بين البلدين بعد عامين تقريبًا من غزو موسكو.
ويكافح النفط لتحديد اتجاه واضح هذا العام على الرغم من التوترات الجيوسياسية المتعددة وتعهد منظمة البلدان المصدرة للبترول بكبح جماح الإنتاج. وقد تم تعويض مكاسب النفط من خلال مؤشرات على وفرة الإنتاج خارج منظمة أوبك، حيث توقعت وكالة الطاقة الدولية وفرة في الإمدادات. وبالإضافة إلى ذلك، استأنفت ليبيا التدفقات من أكبر حقولها بعد توقفها، وتتعافى شركات الحفر الأميركية من التجميد الذي أضر بالعمليات.
وقال روبرت ريني، رئيس أبحاث السلع والكربون في شركة ويستباك المصرفية، إن الهجوم في روسيا "يعد تذكيرًا مهمًا بأن لدينا صراعًا مستمرًا في منطقتين مهمتين لإنتاج الطاقة". ومن المتوقع أن تتقلص مخزونات النفط بشكل أكبر بعد تأثر الإنتاج الأميركي بالأزمة الشديدة. وأضاف أن الطقس وتخفيضات أوبك+ ستبدأ، على الرغم من أن عودة الإمدادات من حقل الشرارة الليبي ستساعد في تخفيف بعض الشح.
وتمكن خام برنت يوم الاثنين من تسجيل أول إغلاق له فوق مستوى 80 دولارا للبرميل هذا العام. وكان انتشارها الزمني الفوري -الفرق بين أقرب عقدين لها- يبلغ 46 سنتًا للبرميل في التخلف، وهو هيكل صعودي على المدى القريب. وذلك بالمقارنة مع 3 سنتات في يوم التداول الأول من عام 2024.