خطة الاحتياطيات الأميركية تعوض التضخّم الحاد

تراجعت أسعار النفط بشكل طفيف يوم أمس الأربعاء بفعل مخاوف من زيادة أخرى في سعر الفائدة لبنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي الأسبوع المقبل بعد أن ارتفعت أسعار المستهلكين بشكل غير متوقع في أغسطس، مما يفوق دعم توقعات أوبك القوية لنمو الطلب على النفط.
وتراجعت العقود الآجلة لخام برنت 17 سنتا أو 0.2 بالمئة إلى 93.00 دولارا للبرميل بحلول الساعة 0633 بتوقيت غرينتش. وبلغ خام غرب تكساس الوسيط الأميركي 87.20 دولارًا للبرميل، بانخفاض 11 سنتًا أو 0.1 %.
وكان الضغط على الأسعار هو تقرير التضخم الأميركي الأكثر سخونة من المتوقع يوم الثلاثاء الذي بدد الآمال في أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يقلل من تشديد سياسة سعر الفائدة في الأشهر المقبلة، ومن المقرر أن يجتمع مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي يومي الثلاثاء والأربعاء المقبلين، مع بقاء التضخم بعيدًا عن هدف البنك المركزي الأميركي البالغ 2 %.
وقالت تينا تينج، المحللة في أسواق سي إم سي: "ان الدولار الأميركي القوي والتوقعات برفع أسعار الفائدة كبير الحجم من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي قد أثرت على المعنويات".
وفي الصين، تؤدي القيود الصارمة المستمرة لكوفيد 19 إلى تقليص الطلب على الوقود لدى أكبر مستورد للنفط في العالم.
وقال إدوارد مويا، محلل السوق البارز في اواندا، في مذكرة: "إن سياسة عدم انتشار فيروس كورونا في الصين لا تزال قائمة، وهذا سيبقي أي انتعاش يظهر خلال الأسابيع المقبلة متوجًا". وقال "إن الولايات المتحدة هي البدل الكبير وإذا تراجعت توقعات الطلب، يمكن أن يستأنف النفط مساره الهبوطي الذي كان موجودًا منذ بداية الصيف".
وعلى صعيد العرض، ارتفعت مخزونات الخام الأميركية بنحو ستة ملايين برميل للأسبوع المنتهي في 9 سبتمبر، وفقًا لمصادر السوق نقلاً عن أرقام معهد البترول الأميركي يوم الأربعاء، وستصدر الحكومة الأميركية بيانات المخزون في الساعة 10:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة (1430 بتوقيت غرينتش) يوم الأربعاء.
وفي إطار دعم أسعار النفط، كررت منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك)، يوم الثلاثاء، توقعاتها بشأن نمو الطلب العالمي على النفط في 2022 و2023، مستشهدة بإشارات على أن الاقتصادات الرئيسة كانت أفضل من المتوقع على الرغم من الرياح المعاكسة مثل ارتفاع التضخم. وقالت أوبك في تقرير شهري إن الطلب على النفط سيزيد 3.1 ملايين برميل يوميا في 2022 و2.7 مليون برميل يوميا في 2023، تاركة توقعاتها دون تغيير عن الشهر الماضي.
وبرغم افتتاح سوق النفط بالتداولات المتقلبة ليوم أمس الأربعاء، ارتفعت تداولات براميل النفط الخام في السوق العالمي ليوم أمس الأربعاء، حيث عوضت خطة أميركية لإعادة ملء احتياطيات النفط الخام الطارئة تأثير الدولار القوي وتقرير الصناعة الذي أشار إلى زيادة كبيرة في المخزونات التجارية الأميركية.
وتم تداول غرب تكساس الوسيط فوق 87 دولارًا للبرميل في آسيا بعد جلسة متقلبة يوم الثلاثاء، عندما تأثرت الأسعار بخطة التخزين والبيانات التي تظهر أن التضخم لا يزال متفشيًا، وقالت مصادر مقربة، إن الولايات المتحدة قد تبدأ في إعادة تخزين احتياطي الطوارئ عندما ينخفض سعر الخام إلى ما دون 80 دولارًا.
وسجل النفط أدنى مستوى له منذ يناير في وقت سابق من هذا الشهر حيث حاول التجار تحديد الأسعار في ظل تباطؤ عالمي محتمل، وتشديد السياسة النقدية، وانخفاض الطلب على الطاقة. ومهدت أرقام التضخم الأميركية التي جاءت أعلى من المتوقع الطريق لجولة أخرى من الارتفاعات الشديدة لأسعار الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي بالإضافة إلى المزيد من المكاسب في الدولار، والذي يقترب بالفعل من مستوى قياسي.
وأفاد معهد البترول الأميركي الممول من الصناعة أن مخزونات النفط الخام التجارية الأميركية زادت بمقدار 6 ملايين برميل الأسبوع الماضي، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأرقام. وستوفر البيانات الحكومية المقرر إجراؤها الأربعاء وضوحًا أكبر. وقفزت الحيازات بمقدار 8.8 ملايين برميل في الفترة السابقة.
وتراجعت الاحتياطيات الاستراتيجية الأميركية هذا العام، لتصل إلى أدنى مستوى لها منذ 40 عامًا تقريبًا، بعد أن أمر الرئيس جو بايدن بالإفراج عن 180 مليون برميل لمواجهة التداعيات التضخمية التي أثارها الغزو الروسي لأوكرانيا، ومع ذلك، كانت هناك إشارات متضاربة في الآونة الأخيرة بشأن الخطوة التالية، حيث يفكر المسؤولون أيضًا في عملية بيع إضافية بالنظر إلى أن القيود المفروضة على النفط الروسي ستشدد.
وكان فروق الوقت التي تتم مراقبتها على نطاق واسع متقلبة، وكان الفارق الفوري لبرنت -الفرق بين أقرب عقدين- 98 سنتًا للبرميل في حالة التأخير. هذا بالمقارنة مع 79 سنتًا قبل أسبوع، لكن الرقم كان أعلى من 2 دولار مؤخرًا في الشهر الماضي.
وحشد النفط عودة متأخرة بعد انخفاضه إلى أدنى مستوياته في ستة أشهر هذا الأسبوع، حيث عزز ضعف الدولار طلب التجار عبر الأصول. وبالأسبوع الفائت، استقر غرب تكساس الوسيط فوق 86 دولارًا أميركيًا للبرميل، ليغلق أسبوعًا مضطربًا تقريبًا ثابتًا مع الأيام السبعة السابقة.
وفي بداية هذا الأسبوع، تراجع كلا الخامين القياسيين، خام غرب تكساس الوسيط وخام برنت، إلى أدنى مستوياته منذ بداية العام. تعمق عمليات الإغلاق الممتدة لفيروس كوفيد في الصين المخاوف من تقلص الطلب على النفط. وارتفع الدولار خلال معظم الأسبوع، مضيفًا رياحًا معاكسة أخرى للسلع المسعرة بالعملة، ومع ذلك، أدى الانعكاس الحاد يوم الجمعة إلى ارتفاع أسعار النفط والأصول الأخرى ذات المخاطر العالية.
توسع السوق يرفع الخام
وانخفض النفط الخام بنحو 40 دولارًا أميركيًا من أعلى مستوى إغلاق في وقت سابق من هذا العام، وتعاني السوق من التقلبات منذ غزو روسيا لأوكرانيا، وخلال معظم الفترة منذ مارس، كانت أحجام التداول اليومية أقل من متوسط 200 يوم. وعلى الرغم من نوبة ضعف السوق الحالية، يبحث المسؤولون الأميركيون عن طرق لتجنب الارتفاع المخيف في أسعار النفط في وقت لاحق من هذا العام، بما في ذلك إمكانية تحرير إضافي من احتياطيات الخام الاستراتيجية. ويحذر المسؤولون من زيادة محتملة في الأسعار في ديسمبر المقبل عندما تدخل عقوبات الاتحاد الأوروبي على إمدادات الطاقة الروسية حيز التنفيذ، ما لم يتم اتخاذ خطوات أخرى.
وأظهرت بيانات الحكومة الأميركية زيادة كبيرة في مخزونات النفط الخام، والتي تضخم بأكثر من المتوقع 8.8 ملايين برميل. في الوقت نفسه، انخفض مقياس الطلب على البنزين إلى ما دون المستويات الموسمية لعام 2020. واستقر النفط بالقرب من أعلى مستوى في أسبوع واحد حيث أدت الأنباء عن خطة أميركية لإعادة ملء احتياطيات النفط الخام الطارئة إلى تعويض مخاوف التضخم الأوسع نطاقًا.
وتدرس إدارة الرئيس جو بايدن إعادة تخزين احتياطي البترول الاستراتيجي عندما ينخفض سعر النفط الخام إلى ما دون 80 دولارًا أميركيًا للبرميل، أحيت الأخبار العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط التي كانت قد انخفضت في وقت سابق إلى 85 دولارًا أميركيًا على خلفية بيانات التضخم الهبوطية.
وأطلق البيت الأبيض احتياطيات الطوارئ في الأشهر الأخيرة لسد فجوات الإمداد حيث أدت الحرب والاضطرابات الجيوسياسية حول العالم إلى تعطيل المصادر التقليدية للنفط الخام. وقالت ريبيكا بابين، كبيرة المتعاملين في مجال الطاقة في شركة سي أي بي سي لإدارة الثروات الخاصة: "قد لا يكون ذلك عاملاً محفزًا لخام 100 دولار أميركي، لكنه يوفر حاجزًا لمخاطر الجانب السلبي التي تقلق السوق بشأنها".
وقال محللو مورجان ستانلي بمن فيهم مارتين راتس وآمي سيرجنت في مذكرة: "لا نتوقع ارتفاعًا مستدامًا قريبًا، لكن تقدير توقعات المخاطر / المكافآت قد تحسنت مرة أخرى". "ولا تزال التوقعات الهيكلية لسوق النفط تتسم بالضيق، ولكن في الوقت الحالي، يقابل ذلك تقلبات دورية في الطلب".
عملت بعض البنوك الرائدة على تقليص توقعات أسعار النفط. خفضت مورجان ستانلي توقعاتها لسعر برنت لهذا الربع والربع التالي، وفقًا لملاحظة، بعد تحرك مماثل من قبل مجموعة يو اس بي في وقت سابق من هذا الأسبوع. ومع ذلك، كررت مجموعة جي بي مورغان تشيس وشركاه دعوتها للحصول على 150 دولارًا أميركيًا من النفط الخام في لقاء تلفزيوني، مشيرة إلى أن طلب الصين سينتعش بمجرد رفع الإغلاق المتعلق بالوباء، في حين أن المستكشفين الدوليين لا يستثمرون بما يكفي لاستبدال الاحتياطيات.
وكانت أسعار النفط قد اغلقت على انخفاض بنسبة 1 % تقريبًا يوم الثلاثاء، لتعكس مكاسبها السابقة مع ارتفاع أسعار المستهلك الأميركي بشكل غير متوقع في أغسطس، مما أتاح غطاء لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأميركي لتقديم زيادة كبيرة أخرى في أسعار الفائدة الأسبوع المقبل.
وقال دينيس كيسلر، نائب الرئيس الأول للتداول في بنك بي أو كيه فاينانشال: "قد يضطر بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة بشكل أسرع من المتوقع مما قد يتسبب في" تراجع المخاطرة "معنويات الخام وزيادة قوة الدولار". ويتم تسعير النفط بشكل عام بالدولار الأميركي، لذا فإن الدولار القوي يجعل السلعة أكثر تكلفة لحاملي العملات الأخرى.
كما أثرت قيود الوباء المتجددة في الصين، ثاني أكبر مستهلك للنفط في العالم، على أسعار النفط الخام. وأظهرت بيانات رسمية أن عدد الرحلات التي تم إجراؤها خلال عطلة عيد منتصف الخريف في الصين التي استمرت ثلاثة أيام تقلص، مع انخفاض عائدات السياحة أيضًا، حيث أثنت القيود المرتبطة بكوفيد الناس عن السفر.
وارتفع كلا العقدين بأكثر من 1.50 دولار للبرميل في وقت سابق من الجلسة، مدعومًا بمخاوف بشأن تشديد المخزونات. وقال مورجان ستانلي في مذكرة "التوقعات الهيكلية لسوق النفط ما زالت متشددة لكن في الوقت الحالي يقابل ذلك تقلبات دورية للطلب".
وانخفض الاحتياطي البترولي الاستراتيجي الأميركي بمقدار 8.4 ملايين برميل إلى 434.1 مليون برميل الأسبوع الماضي، وهو أدنى مستوى منذ أكتوبر 1984، وفقًا لبيانات حكومية يوم الاثنين. وارتفعت مخزونات الخام الأميركية بنحو ستة ملايين برميل للأسبوع المنتهي في 9 سبتمبر، وفقا لمصادر السوق نقلا عن أرقام معهد البترول الأميركي.
وكتب أماربريت سينغ، محلل الطاقة في باركليز، في ملاحظة: "نظل نتحلى بصرامة بشأن أسعار النفط على الرغم من تكثيف الرياح المعاكسة للطلب، حيث لا يزال جانب العرض داعمًا مع نمو الإنتاج الأميركي أبطأ من المتوقع وتفاعل أوبك + الاستباقي".