النفط يحقق مكاسب أسبوعية بعد تعهد كبار المنتجين خفض إمداداتهم

ارتفعت أسعار النفط لليوم الثاني أمس الجمعة، محققة الأسبوع السادس من المكاسب، بعد تعهد السعودية وروسيا، ثاني وثالث أكبر منتجي الخام في العالم، بخفض الإنتاج حتى الشهر المقبل.
وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت لشهر أكتوبر / تشرين الأول 2 سنت إلى 85.16 دولارا للبرميل، بينما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي لشهر سبتمبر 9 سنتات أو 0.1 بالمئة إلى 81.64 دولارا.
وكلا الخامين القياسيين يسيران في المسار الصحيح للأسبوع السادس من المكاسب، وهي أطول سلسلة من المكاسب الأسبوعية هذا العام، وارتفع برنت 15.4 ٪ وغرب تكساس الوسيط بنسبة 18.2 ٪ خلال الأسابيع الستة الماضية.
ومددت السعودية، الخميس، خفضا طوعيا في إنتاج النفط بواقع مليون برميل يوميا حتى نهاية سبتمبر. وقال نائب رئيس الوزراء الروسي ألكسندر نوفاك إن روسيا ستخفض أيضا صادراتها النفطية 300 ألف برميل يوميا في سبتمبر.
وقالت مصادر إنه من غير المرجح أن تعدل لجنة المراقبة الوزارية المشتركة لأوبك + تخفيضات إنتاج النفط الإجمالية في اجتماعها يوم الجمعة. لكن تمديد التخفيضات السعودية وتعليقات روسيا قبل اجتماع أوبك + أثار مخاوف بشأن الإمدادات ودعم الأسعار.
ومع ذلك، أثارت أحدث مجموعة من البيانات الأمريكية التي تظهر أسواق العمل الضيقة وتباطؤ قطاع الخدمات بعض المخاوف من أن يؤدي التباطؤ الاقتصادي إلى كبح الطلب على النفط والضغط على الأسعار للانخفاض، حتى مع خفض الإمدادات.
وقال إدوارد مويا، المحلل في أواندا، في إشارة إلى احتمال قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي برفع أسعار الفائدة: "لقد أثر الدولار القوي على أسعار النفط الخام ويريد الجميع معرفة ما إذا كانت سوق العمل الساخنة ستجبر بنك الاحتياطي الفيدرالي على تشديد السياسة بشكل أكبر".
بالإضافة إلى ذلك، ساء التباطؤ في النشاط التجاري في منطقة اليورو أكثر مما كان يعتقد في البداية في يوليو، ورفع بنك إنجلترا سعر الفائدة إلى أعلى مستوى له في 15 عامًا يوم الخميس. ويمكن أن تؤدي تكاليف الاقتراض المرتفعة للشركات والمستهلكين إلى إبطاء النمو الاقتصادي وتقليل الطلب على النفط.
وقالت تينا تينغ، المحللة في أسواق سي ام سي ماركيتس، إن توقعات الطلب المحسنة والعرض الضيق قد يستمران في دعم أسواق النفط. وقالت تنغ، في إشارة إلى البيانات الخاصة بالتوظيف في الولايات المتحدة، "ستكون جداول الرواتب غير الزراعية الأمريكية موضع التركيز، وستوجه معنويات السوق".
وقالت انفيستنق دوت كوم، ارتفعت أسعار النفط يوم الجمعة وكانت متجهة للأسبوع الإيجابي السادس على التوالي مع تمديد المنتجين الرئيسيين السعودية وروسيا لتخفيضات الإمدادات الأخيرة، على الرغم من أن المكاسب كانت محدودة قبل بيانات الوظائف الأمريكية الرئيسية.
وقال أكبر منتجي النفط في العالم يوم الخميس إنهم سيواصلون تخفيضات الإمدادات الخاصة بهم حتى نهاية ديسمبر وربما بعد ذلك. وستحافظ المملكة العربية السعودية على خفض إنتاجها بمقدار مليون برميل يوميًا، بينما ستخفض روسيا صادراتها النفطية بمقدار 300 ألف برميل يوميًا.
وجاءت التخفيضات قبل اجتماع منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفائها (أوبك +) يوم الجمعة، حيث أعلن أكبر عضوين في المنظمة أيضًا تخفيضات أعمق محتملة لتحقيق التوازن في أسواق النفط. لكن من المتوقع الاعلان عن عدم إدخال أي تغييرات على إنتاجهم الإجمالي.
ومع ذلك، ساعدت التخفيضات أسعار النفط على تعويض جميع خسائرها للأسبوع، حيث يراهن المتداولون على أن تقليص الإمدادات سيعوض إلى حد كبير التراجع المحتمل في الطلب هذا العام، وسط ظروف اقتصادية عالمية ضعيفة. كما تم دعم توقعات أسواق النفط من خلال المخزونات الأمريكية التي سجلت انخفاضًا أكبر بكثير من المتوقع في الأسبوع الماضي، بأكثر من 17 مليون برميل. وكانت القراءة أكبر سحب شوهد في البيانات التي يعود تاريخها إلى عام 1982، وأظهرت أن إمدادات النفط في أكبر مستهلك في العالم تتقلص.
وساعد هذا الأسواق إلى حد كبير في تجاوز المخاوف بشأن خفض التصنيف السيادي للولايات المتحدة من قبل وكالة فيتش، حيث افترض المحللون أيضًا تحسنًا في التوقعات لأسعار النفط هذا العام، مع تقلص الإمدادات.
ولكن في حين تم تعيين أسعار النفط للأسبوع السادس على التوالي من المكاسب، تباطأ زخمها في الجلسات الأخيرة وسط ضغوط من قوة الدولار. وارتفع الدولار بحدة هذا الأسبوع وسط مخاوف من التوقعات المتفائلة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
وكانت المكاسب في أسعار النفط محدودة أيضًا يوم الجمعة حيث انكمشت الأسواق قبل بيانات الوظائف غير الزراعية الرئيسية لشهر يوليو. ومن المرجح أن تقدم، أي علامات على القوة في سوق العمل، نظرة أكثر تشددًا لأسعار الفائدة الأمريكية، مما قد يعزز الدولار ويؤثر على أسواق النفط.
وأشارت بيانات جداول الرواتب الخاصة الصادرة في وقت سابق من هذا الأسبوع أيضًا إلى قوة سوق الوظائف الأمريكية، ومن المحتمل أن تنذر بقراءة مماثلة من البيانات الرسمية المقرر صدورها في وقت لاحق من يوم الجمعة.
وقال محللو أبحاث أيه إن زد، في مذكرة للعملاء يوم الجمعة، يتجه النفط إلى المكاسب الأسبوعية السادسة على التوالي، وهي أطول سلسلة مكاسب في أكثر من عام، بعد أن مددت السعودية وروسيا، وهما ثقيل الوزن في أوبك +، تخفيضات الإنتاج إلى الشهر المقبل وهبطت المخزونات الأمريكية بمقدار قياسي. وقالوا: ارتفع غرب تكساس الوسيط نحو 82 دولارًا للبرميل، مما رفع المكاسب على مدى ستة أسابيع إلى حوالي 18 ٪. وقالت المملكة العربية السعودية يوم الخميس إنها ستمدد خفض إنتاجها النفطي من جانب واحد بمقدار مليون برميل يوميًا حتى سبتمبر، وإن هذه الخطوة قد تطول أكثر أو تتعمق. كما ستمدد روسيا تخفيضاتها إلى الشهر المقبل، على الرغم من أنها قلصت حجم التخفيض.
وكان الصراع في أوكرانيا أيضًا محل تركيز بعد أن قال اتحاد خطوط أنابيب بحر قزوين إن السلطات الروسية أغلقت مؤقتًا ميناء نوفوروسيسك أمام حركة المرور البحرية بعد هجوم بطائرة بدون طيار. ومع ذلك، استمرت عمليات تحميل النفط على الناقلات الراسية، ولم يلحق أي ضرر بالبنية التحتية للحزب الشيوعي الصيني.
وصعود النفط الخام يعني أن العقود الآجلة في نيويورك قد محيت الآن جميع خسائرها منذ عام حتى تاريخه بعد أن نفذت منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وحلفاؤها خفضًا جماعيًا للإمدادات، والذي عززته المملكة العربية السعودية وروسيا بالتخفيضات الطوعية الإضافية التي تم تنفيذها يوم الخميس، ومن المقرر أن تقوم لجنة أوبك + بمراجعة السوق.
وقال تشارو تشانانا، محلل السوق في ساكسو كابيتال ماركتس بي تي إي، مشيرًا إلى قيود أوبك +: "أدت تخفيضات الإمدادات أخيرًا إلى تضييق سوق النفط، خاصة في وقت ذروة الطلب في الصيف".
وأظهرت البيانات الأمريكية هذا الأسبوع أكبر انخفاض على الإطلاق لمخزونات النفط الخام حيث انخفضت الحيازات بأكثر من 17 مليون برميل، مما يوفر مزيدًا من الأدلة على تضييق السوق. ساعد ذلك على تقوية الفواصل الزمنية لخام غرب تكساس الوسيط، مع ارتفاع الفجوة بين أقرب عقدين في ديسمبر فوق 5.50 دولارات للبرميل في التراجع من حوالي 3 دولارات قبل شهر.
وقدرت مجموعة قولدمان ساكس هذا الأسبوع أن الاستهلاك العالمي للنفط قد تضخم إلى مستوى قياسي في يوليو، متجاوزًا الإمدادات ووضع السوق في عجز. في غضون ذلك، قالت مجموعة ايه ان زد، إن تخفيضات الإمدادات تضيق السوق وأن خام برنت قد يرتفع إلى 100 دولار للبرميل بحلول نهاية العام.
ووفقًا للمحللين في قولدمان ساكس، فإن هذا الارتفاع كان مدفوعًا بأن التجار كانوا أكثر إيجابية فيما يتعلق بتوقعاتهم للاقتصاد العالمي. وكتب دان سترويفين وفريقه في مذكرة للعملاء: "لقد تخلت السوق عن تشاؤمها بشأن النمو". وأضاف "ارتفعت أسعار النفط بنسبة 18 ٪ منذ منتصف يونيو بعد العودة إلى العجز.
ويقدر بنك قولدمان أن الطلب العالمي على النفط ارتفع إلى أعلى مستوى له على الإطلاق في يوليو، وعدل توقعاته للطلب لعام 2023 بالزيادة إلى حوالي 500 ألف برميل يوميًا. وحافظ البنك على توقعاته قبل 12 شهرًا عند 93 دولارًا للبرميل لخام برنت و86 دولارًا في ديسمبر 2023.
ويشير بنك قولدمان ساكس إلى أن سوق النفط العالمية سقطت في عجز في العرض في يوليو بعد أن كانت، في المتوسط، في فائض يبلغ حوالي 600 ألف برميل يوميًا مقارنة بالعام السابق.
بينما رفع بنك وول ستريت تقديراته للطلب على النفط بنحو 550 ألف برميل يوميا ويتوقع أن يرتفع المعروض في 2023 بنحو 175 ألف برميل يوميا. وحافظ البنك على توقعاته البالغة 86 دولارًا للبرميل لبرنت في ديسمبر 2023، ويتوقع أن ترتفع الأسعار إلى 93 دولارًا للبرميل في الربع الثاني من العام المقبل مع استمرار عجز الإمدادات.
وأضاف البنك، "لكن الزيادة الكبيرة في الطاقة الفائضة لأوبك خلال العام الماضي والعودة إلى النمو في المشاريع البحرية الدولية وتراجع تكاليف إنتاج النفط في الولايات المتحدة تحد من ارتفاع الأسعار."
وكانت أسعار النفط ثابتة على مدى خمسة أسابيع متتالية من المكاسب، وكانت أيضًا مهيأة لتحقيق مكاسب ممتازة في يوليو، حيث دعت علامات تقلص الإمدادات العالمية هذا العام إلى مزيد من المراكز الطويلة في أسواق النفط الخام. ولكن يبدو أن هذا الارتفاع متوقف الآن، وسط استمرار المؤشرات على ضعف الأوضاع الاقتصادية في الصين، وكانت الأسواق تنتظر أيضًا المزيد من الإشارات على الاقتصاد الأمريكي من بيانات الوظائف غير الزراعية المقرر إجراؤها في وقت لاحق من الأسبوع.