النفط يتراجع مع تأثر مخاوف الطلب العالمي

تراجع النفط أمس الخميس وسط مخاوف من ارتفاع مخزونات الخام الأميركية ومخاوف من زيادة ارتفاع أسعار الفائدة في أوروبا التي من المحتمل أن تضر بالنمو، لتقليص المكاسب التي تحققت هذا الأسبوع على خلفية بوادر انتعاش اقتصادي قوي في الصين.
تراجعت العقود الآجلة لخام برنت 13 سنتًا، أو 0.15 ٪، إلى 84.18 دولارًا للبرميل، في حين تراجعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 17 سنتًا، أو 0.2 ٪، إلى 77.52 دولارًا للبرميل.
ارتفع كلا العقدين بنحو 1 ٪ في الجلسة السابقة بعد أن أظهرت البيانات أن نشاط التصنيع في الصين في فبراير نما بأسرع وتيرة منذ أكثر من عقد، مما يضيف إلى دليل على انتعاش اقتصادي في ثاني أكبر اقتصاد في العالم بعد إزالة فيروس كورونا الصارم. 19 حواجز.
ومع ذلك، فقد ضغط الأسبوع العاشر على التوالي من تراكم مخزونات النفط الخام في الولايات المتحدة على السوق. وأفادت إدارة معلومات الطاقة أن مخزونات الخام الأمريكية ارتفعت 1.2 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 24 فبراير إلى 480.2 مليون برميل، وهو أعلى مستوى لها منذ مايو 2021.
ومع ذلك، فإن الصادرات القياسية من النفط الخام الأمريكي أبقت الزيادة أقل مما كانت عليه في الأسابيع الأخيرة، حيث ارتفعت الشحنات إلى 5.6 مليون برميل يوميًا الأسبوع الماضي، وفقًا لإدارة معلومات الطاقة.
وقالت سيرينا هوانغ، رئيسة تحليلات منطقة آسيا والمحيط الهادئ في شركة التحليلات فورتكسا، إن النفط تضرر أيضًا من حالة عدم اليقين التي تلوح في الأفق بشأن التوقعات الإجمالية للطلب العالمي، مما أدى إلى إبقاء الأسعار "دون تغيير إلى حد كبير".
تتزايد توقعات رفع أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي بعد أن ارتفع التضخم في ألمانيا، أكبر اقتصاد في أوروبا، أكثر من المتوقع في فبراير، مع ارتفاع أسعار المواد الغذائية والطاقة على الرغم من إجراءات الإغاثة. يأتي هذا بعد أن سجلت فرنسا وإسبانيا، وهما أيضًا اقتصادات رئيسية في أوروبا، مكاسب غير متوقعة في التضخم.
في الولايات المتحدة، انكمش التصنيع للشهر الرابع على التوالي في فبراير، على الرغم من وجود علامات على أن نشاط المصانع بدأ في الاستقرار، مع تراجع مقياس الطلبات الجديدة من أدنى مستوى له في أكثر من عامين ونصف.
وقال إدوارد مويا، كبير محللي السوق في وساطة النفط أواندا، في مذكرة: "أثار التضخم الألماني المخاوف من أن البنك المركزي الأوروبي يجب أن يكون أكثر عدوانية مع دورة التضييق. وتظهر البيانات الأمريكية أن الاقتصاد لا يزال يتباطأ ولكن بعض الأجزاء تتحسن".
وأضاف "يبدو أن النفط سيبقى عالقًا في نطاق تداول، ولكن من الواضح أن المخاطر في الاتجاه الصعودي. قد ينتظر بعض المتداولين حتى نحصل على فكرة أفضل عن معدل الذروة بعد تقرير جداول الرواتب غير الزراعية يوم الجمعة المقبل".
في غضون ذلك، وصل النفط الخام الذي تعالجه مصافي التكرير الهندية إلى مستويات قياسية في يناير، حسبما أظهرت بيانات حكومية مؤقتة يوم الأربعاء، حيث عززت البلاد وارداتها من البراميل الروسية التي تجنبتها الدول الغربية. وبلغ إنتاجية المصافي في ثالث أكبر مستورد ومستهلك للنفط في العالم 5.39 مليون برميل يوميا لشهر يناير وهو أعلى مستوى منذ سجلات رويترز التي تعود إلى 2009.
ومع ذلك تستمر أسعار النفط في تلقي الدعم من التوقعات بحدوث انتعاش قوي في الطلب في الصين، ثاني أكبر مستهلك للخام في العالم. وقال ييب جون رونغ، استراتيجي السوق لدى أي جي: "توفر جولة أخرى من المفاجأة الصعودية في مؤشر مديري المشتريات الصيني، مزيدًا من الاقتناع بانتعاش أقوى من المتوقع، مما يدعم توقعات أكثر تفاؤلاً للطلب على النفط".
وأضاف ييب: "لقد وفر ذلك حافزًا تمس الحاجة إليه لأسعار النفط للاستفادة من بعض الارتياح بعد عمليات البيع السابقة، حيث يظهر تعافي الصين أنه يسير على الطريق الصحيح لتخفيف بعض ضعف الطلب العالمي من البنوك المركزية المتشددة."
كانت هذه التوقعات مدعومة أيضًا بالبيانات التي أظهرت ارتفاع نشاط المصانع في الصين للمرة الأولى في سبعة أشهر في فبراير، وفقًا لمؤشر مدير المشتريات الذي نشرته إس آند بي جلوبال يوم الأربعاء. وأظهرت بيانات مؤشر مديري المشتريات الحكومية الرسمية التي نُشرت يوم الأربعاء أيضًا أن أسرع توسع في التصنيع منذ عام 2012 حدث في فبراير. وشوهدت علامات أخرى على ارتفاع الإمدادات من خلال البيانات الخاصة بمنظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك). ووجد مسح أن أوبك ضخت 28.97 مليون برميل يوميا في فبراير بزيادة 150 ألف برميل يوميا عن يناير. ولا يزال الإنتاج منخفضا بأكثر من 700 ألف برميل يوميا منذ سبتمبر. من جانبه قال ألكسندر ديوكوف، الرئيس التنفيذي لشركة النفط الروسية جازبروم نفت، الثلاثاء، إن قرار روسيا خفض إنتاجها النفطي بمقدار 500 ألف برميل يوميًا في مارس سيساعد في تحقيق التوازن في سوق النفط العالمية، التي تشهد فائضًا الآن.
وصرح ديوكوف للصحفيين أمس الاول، حسبما نقلته وكالة الانباء الروسية انترفاكس، بأن "السوق حاليا في فائض، لذا فإن قرار الحكومة الروسية بخفض الإمدادات يهدف إلى إعادة توازنه".
يتوافق ذلك مع تصريحات نائب رئيس الوزراء الروسي ألكسندر نوفاك في أوائل فبراير إن روسيا، العضو في أوبك +، ستخفض طوعا إنتاجها النفطي بمقدار 500 ألف برميل يوميا في مارس نتيجة العقوبات الغربية وسقف النفط الخام الروسي.
وقالت وكالة الطاقة الدولية في تقريرها عن سوق النفط لشهر فبراير إن خفض الإنتاج الروسي قد يكون "علامة على أن موسكو قد تكافح من أجل وضع كل براميلها"، أو "قد تكون محاولة لدعم أسعار النفط".
فشلت محاولة تعزيز أسعار النفط حتى الآن - تعرضت الأسعار لضغوط هذا الشهر بسبب الإشارات التي تشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي قد يرفع أسعار الفائدة إلى نقطة نهاية أعلى ويحتفظ بها هناك لفترة أطول لمكافحة التضخم اللاصق.
وفي حديثه للصحفيين أمس الأول، قال ديوكوف من جازبروم أيضًا إن أسعار النفط ستكون متقلبة هذا العام أيضًا، ويمكن أن تتراوح بين 80 و110 دولارات للبرميل. ونقلت إنترفاكس عن ديوكوف قوله إنه من ناحية، هناك فائض في السوق، ولكن من ناحية أخرى، يتم إعادة توجيه منتجات النفط الخام والنفط الروسية إلى أسواق جديدة، مما يؤدي إلى ارتفاع تكاليف النقل، وهو ما ينعكس في الأسعار.
أوبك+ تخفف التقلبات
وقال ديوكوف: "هذه نتيجة، من بين أمور أخرى، لضغط العقوبات على روسيا". وأضاف أن تقلبات السوق ستكون عالية، لكن هناك أدوات لتخفيف التقلبات، خاصة من مجموعة أوبك +. وأضاف: "أوبك + هي إحدى الآليات الرئيسية التي يمكن أن تقلل من تقلبات السوق، لكن أوبك + أثبتت أنها أداة فعالة".
مباشرة بعد الإعلان الروسي عن الخفض لشهر مارس، أشارت أوبك + إلى أن المجموعة لا تخطط لتغيير المسار في أهدافها لإنتاج النفط. وأيدت لجنة أوبك + سياسة الإنتاج الحالية لمجموعة منتجي النفط في اجتماعها الاخير، تاركة تخفيضات الإنتاج المتفق عليها العام الماضي سارية وسط آمال بارتفاع الطلب الصيني وتوقعات غير مؤكدة للإمدادات الروسية. اتفقت أوبك + على خفض هدفها الإنتاجي بمقدار مليوني برميل يوميًا، أي حوالي 2 ٪ من الطلب العالمي، من نوفمبر العام الماضي حتى نهاية 2023 لدعم السوق.
إلى ذلك، لا يستبعد الرئيس التنفيذي لشركة شيفرون، مايكل ويرث الاندماج بين شركات النفط الكبرى، وقال يوم الثلاثاء إن الاندماج بين أكبر خمسة منتجين للنفط الغربيين ما زال محتملا لكنه سيواجه عقبات تنظيمية.
دفع ارتفاع أسعار الأسهم ومستويات السيولة في شركات الطاقة الأمريكية الكبرى التي تركز على النفط حديث وول ستريت عن صفقات محتملة لمنتجي النفط الأوروبيين. وتكهن محللو سيتي بانك في يناير أن شيفرون أو إكسون موبيل يمكن أن تستحوذ على بريتش بتروليوم أو شل او توتال اينرجز بسبب اختلافات التقييم.
جعلت الموافقات التنظيمية والحكومية العملية أكثر تعقيدًا مما كانت عليه في أواخر التسعينيات عندما أدى العدد الأكبر من شركات النفط وانخفاض أسعار الأسهم إلى اندماج أدى إلى حفنة من كبار الشركات.
وقال ويرث: "مع وصولك إلى عدد أقل من الأشخاص المتداخلين، تصبح التحديات التنظيمية والموافقات الحكومية، وما إلى ذلك، أكثر تعقيدًا بعض الشيء". وقال إن شركة شيفرون ليست في عجلة من أمرها لعمليات الاندماج والاستحواذ في مجال النفط أو الطاقة المتجددة وتظل ملتزمة بإحكام السيطرة على الإنفاق حتى خلال فترات ارتفاع أسعار الطاقة والوفرة النقدية.