النفط ينتعش مدعوماً بالطلب الصيني والنمو الاقتصادي

تفتتح أسواق النفط الخام في العالم اليوم الاثنين بعد أسبوع شبه مستقر على ارتفاع معزز بالانتعاش السريع في الطلب الصيني، إضافة لبيانات النمو الاقتصادي الأميركية التي جاءت أفضل من المتوقع، وهوامش التكرير القوية، وسط مخاوف متناقضة ما بين شح الإمداد وبين مؤشرات معروض النفط الروسي القوية، حيث من المخطط أن ترتفع شحنات النفط الخام الروسي من ميناء أوست-لوغا خلال الفترة من 1 إلى 10 فبراير إلى 1.0 مليون طن من 0.9 مليون في الخطة للفترة نفسها من يناير.
وإذا ظل المعروض الروسي قويا مع اقتراب الشهر المقبل، فمن المحتمل أن يستمر النفط في الاتجاه الهبوطي، يقابل ذلك تعافي الطلب على الوقود في كبرى الدول المستهلكة، مع توقعات عدم تغيير أهداف أوبك+ في خفضها لمليوني برميل يوميا والتي أحسنت توازن الإمدادات وضبط قضايا العرض والطلب.
بينما تكمن القضية بسلسلة من الانقطاعات في مصافي التكرير في العالم، والحظر القادم على المنتجات النفطية الروسية والتي ستقلص إمدادات الوقود العالمية.
ويترقب المستثمرون القرار التالي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأميركي بشأن أسعار الفائدة في الاجتماع الذي سيعقد في 31 يناير و1 فبراير على خلفية انخفاض التضخم والناتج المحلي الإجمالي الذي نما أسرع من المتوقع بنسبة 2.9 % في الربع الرابع، كما أثر ارتفاع 4.2 ملايين برميل الأسبوع الماضي في أكبر مخزونات النفط الأميركية، كوشينغ، وهو مركز تسعير العقود الآجلة للنفط في نايمكس.
ارتفع سوق خام غرب تكساس الوسيط مبدئيًا يوم الجمعة ولكنه تخلى عن المكاسب سريعًا لإظهار إشارات التردد مرة أخرى، هناك بعض المخاوف من أن الإنتاج الروسي سيرتفع بنسبة 50 % في مناطق الأورال، على الرغم من ذلك، لا يزال السوق فوق مستوى دعم كبير إلى حد ما، ولا يعرف حقًا ما الذي يجب فعله تجاه النفط في الوقت الحالي، والكل ينتظر اجتماع وبيان اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، والتي تعطي القليل من التنبيه حول المكان الذي ستبدأ فيه صورة الطلب المعادلة.
بينما حاول خام برنت أيضًا الارتفاع لكنه تخلى عن المكاسب عند منطقة 89 دولارًا، حيث يستمر في الارتداد بين ذلك والمتوسط المتحرك ل50 يومًا، ومع استمرار السوق في التحرك ذهابًا وإيابًا، سيحاول العثور على اتجاهه، لكن في الوقت الحالي ينتظر أيضًا لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية، حيث سيكون للطلب على مستوى العالم علاقة كبيرة بالمكان الذي يتجه إليه بعد ذلك، وإذا ظل الاحتياطي الفيدرالي مشدودًا لفترة أطول، فسيؤدي في الواقع إلى إبطاء ليس فقط التجارة الأميركية، ولكن التجارة العالمية.
وإذا اخترقنا ما دون المتوسط المتحرك ل50 يومًا، فمن المحتمل أن ينخفض هذا السوق إلى المستوى 80 دولارًا، ومن المحتمل أن نتحرك جانبيًا أكثر من الانطلاق في الاتجاه الصعودي، في كلتا الحالتين، من المحتمل أن يكون هناك بضعة أيام، سيكون ذلك ذهابًا وإيابًا.
وأقر مجلس النواب التشريع الذي يربط إطلاق النفط من مخزونات الطوارئ الأميركية بمزيد من إنتاج النفط والغاز الفيدرالي، حيث يستخدم الجمهوريون أغلبيتهم لتسليط الضوء على الانسحاب التاريخي لإدارة بايدن من الاحتياطي البترولي الاستراتيجي، في غضون ذلك، سيمنع قانون الاستجابة للإنتاج الاستراتيجي، الذي تمت الموافقة عليه بتصويت يوم الجمعة، وزارة الطاقة من الإفراج عن النفط من احتياطي البترول الاستراتيجي ما لم تضع خطة لزيادة التأجير على الأراضي الفيدرالية والمياه. ولن يتم تطبيق التقييد في الحالات التي يكون فيها انقطاع حاد في إمدادات الطاقة، وفقًا لملخص التشريع.
إن مشروع القانون، الذي تعهد الرئيس جو بايدن باستخدام حق النقض ضده، ليس من المتوقع أن يصبح قانونًا، لكن الإجراء يمنح الجمهوريين فرصة لتسليط الضوء على إطلاق الإدارة البالغ 180 مليون برميل من الاحتياطي البترولي الاستراتيجي العام الماضي، وهي خطوة وصفوها بأنها إساءة استخدام لاحتياطي النفط في محاولة لخفض أسعار البنزين قبل انتخابات التجديد النصفي في نوفمبر.
وقالت كاثي ماكموريس رودجرز، النائبة الجمهورية عن واشنطن التي صاغتك مشروع القانون: "في الوقت الذي ترتفع فيه أسعار الغاز، يجب أن يتحلى الوزير جرانهولم وإدارة بايدن بالشفافية مع الشعب الأميركي بشأن جهودهم للتستر على كيفية إساءة استخدام احتياطي البترول الاستراتيجي كوسيلة للتحايل في عام الانتخابات، وقالت "الجمهوريون يريدون راحة دائمة وطويلة الأمد في المضخة".
وقال البيت الأبيض إن الإفراج عن النفط من الاحتياطي ضروري لمواجهة ارتفاع الأسعار الناجم عن الغزو الروسي لأوكرانيا وما أعقب ذلك من اضطرابات في الإمدادات، واتهمت الحزب الجمهوري بمحاولة رفع أسعار البنزين للأميركيين من خلال دفع التشريع، بينما روج لحقيقة أن التكاليف في المضخة قد انخفضت بنحو 30 % من أعلى مستوياتها التي بلغت ذروتها بأكثر من 5 دولارات للغالون في الصيف الماضي.
وقال البيت الأبيض في بيان بشأن تشريع مجلس النواب، "إن مشروع القانون سيضعف بشكل كبير أداة أمن الطاقة المهمة، مما يؤدي إلى مزيد من النقص في إمدادات النفط وارتفاع أسعار الغاز للأسر العاملة".
في وقت، أدت سلسلة من الانقطاعات عبر رقعة النفط في غرب كندا إلى تعطيل تدفقات النفط إلى الولايات المتحدة والأسواق العالمية، واجهت اثنتان من أكبر منشآت تحديث النفط في كندا اضطرابات هذا الشهر، مما أدى إلى خفض الإمدادات للعملاء، دفع انخفاض العرض شركة إنبريدج للبحث عن المزيد من الخام لنظام الخط الرئيس الضخم الخاص بها، والذي يسلم إلى العديد من المصافي.
تضرر أحد أكبر خطوط أنابيب النفط الخام من كندا إلى الولايات المتحدة، كيستون التابع لشركة تي سي اينرجي بسبب انقطاع التيار الكهربائي بسبب تراكم الجليد. انتعشت التدفقات على القناة من أدنى مستوياتها في وقت سابق من هذا الأسبوع، تم عزل خط أنابيب بيمبينا الذي ينقل سوائل الغاز الطبيعي بعد حدوث تسرب في ألبرتا، بينما واجه خط أنابيب إنبريدج إكسبريس من المقاطعة إلى وايومنغ مشكلات مع مرافق الطرف الثالث التي خفضت الأسعار.
وتعد كندا موردًا رئيسا للخام إلى مصافي التكرير الأميركية، وقد أدت اضطرابات الإمداد بالفعل إلى زيادة أسعار الدرجات منخفضة الكبريت التي تنتجها شركات التطوير الكندية، قد يؤدي الانقطاع المطول إلى تضييق المخزونات عبر أميركا الشمالية تمامًا كما بدأت المخزونات في التعافي من أدنى مستوياتها التاريخية.
ومع ذلك، قد يؤدي بدء الصيانة الموسمية لمصافي التكرير إلى تقليل الطلب، مما قد يساعد في منع حدوث صدمات أسعار كبيرة. تقلص خصم الخام الكندي الثقيل من النفط القياسي الأميركي ثلاث مرات هذا العام بسبب زيادة الشراء من الصين.
وارتفعت مخزونات الخام الأميركية للأسبوع الخامس على التوالي الأسبوع الماضي، مع أقل من ثلث المكاسب المتوقعة على الرغم من أن ذلك لا يزال يرفع إجمالي المخزونات إلى أعلى مستوياته في 16 شهرًا، وقالت إدارة معلومات الطاقة، في تقريرها الأسبوعي عن حالة البترول، إن مخزونات الخام الأميركية ارتفعت 0.533 مليون برميل خلال الأسبوع المنتهي في 20 يناير. كان البناء أقل من 0.971 مليون توقع من قبل محللي الصناعة ومقارنة بارتفاع 8.408 مليون الذي أبلغت عنه إدارة معلومات الطاقة خلال الأسبوع السابق حتى 20 يناير.
كما أنه كان أدنى مستوى تم الإبلاغ عنه من قبل إدارة معلومات الطاقة في سلسلة عمليات البناء الخام التي تم تسجيلها خلال الأسابيع الستة الماضية. لكن الذراع الإحصائية لوزارة الطاقة الأميركية قالت إن مخزونات النفط الخام في وضعها الحالي عند أعلى مستوياتها منذ سبتمبر 2021.
على جبهة مخزون البنزين، أبلغت إدارة معلومات الطاقة عن بناء 1.763 مليونًا، على الفور تقريبًا مع توقع 1.767 مليونًا. وارتفعت مخزونات البنزين بنحو 10 ملايين برميل حتى الآن منذ بداية عام 2023. في الأسبوع السابق، بلغ إنتاج البنزين 3.483 مليون، في وقت يعتبر وقود السيارات البنزين هو منتج الوقود رقم 1 في الولايات المتحدة.
ومع مخزون نواتج التقطير، كان هناك انخفاض قدره -0.507 مليون مقابل العجز المتوقع -1.121 مليون. في الأسبوع الماضي، استقرت سحوبات نواتج التقطير عند 1.939 مليون. وكانت نواتج التقطير، التي يتم تكريرها إلى زيت التدفئة، والديزل للشاحنات والحافلات والقطارات والسفن ووقود الطائرات، أقوى مكون في مجمع البترول الأميركي من حيث الطلب، وانخفضت مخزونات نواتج التقطير بأكثر من 4 ملايين برميل منذ بداية العام.