الذهب يقلص مكاسبه مع تلاشي آمال خفض أسعار الفائدة في ديسمبر

قلصت أسعار الذهب مكاسبها السابقة يوم الجمعة، حيث ألقت التصريحات المتشددة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بظلالها على احتمالات خفض سعر الفائدة في ديسمبر، على الرغم من أنها لا تزال على وشك تحقيق مكسب أسبوعي مدعومًا بحالة عدم اليقين الاقتصادي الأوسع.
استقر سعر الذهب الفوري عند 4,169.58 دولارًا للأوقية، اعتبارًا من الساعة 09:30 بتوقيت غرينتش، بعد أن وصل إلى 4,211.06 دولارًا في وقت سابق من الجلسة. وارتفع سعر الذهب بنسبة 4.3% حتى الآن هذا الأسبوع. وانخفضت عقود الذهب الأمريكية الآجلة تسليم ديسمبر بنسبة 0.2% لتصل إلى 4,185.90 دولارًا للأونصة.
وقال ريكاردو إيفانجليستا، المحلل في أكتيف تريدز: "تتلقى أسعار الذهب دعمًا من حالة الحذر السائدة في الأسواق المالية... ومع ذلك، لا يزال الارتفاع محدودًا بسبب تزايد الشكوك بشأن خفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في ديسمبر، نظرًا لنقص البيانات الاقتصادية الجديدة".
أعادت الحكومة الأمريكية فتح أبوابها بعد إغلاق قياسي استمر 43 يومًا، والذي عطّل تدفقات البيانات الاقتصادية الرئيسية. مع ذلك، خفّف البيت الأبيض من آمال وضوح الوضع الاقتصادي، مُشيرًا إلى أن بيانات البطالة لشهر أكتوبر قد لا تُتاح. وقال إيفانجليستا: "قد يواجه الذهب أيضًا ضغوطًا من إغلاق المراكز لتلبية طلبات الهامش الناتجة عن انخفاضات أسواق الأسهم".
انخفضت أسواق الأسهم يوم الجمعة، في أعقاب موجة البيع العالمية التي أثارتها إشارات الاحتياطي الفيدرالي المتشددة. ومما أثر سلبًا على توقعات خفض أسعار الفائدة، أشار بعض مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي إلى مخاوف التضخم والاستقرار النسبي في سوق العمل بعد خفضين لأسعار الفائدة في وقت سابق من هذا العام.
ويتوقع المتداولون الآن احتمالًا بنسبة 49% لخفض سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في ديسمبر، بانخفاض عن 64% في وقت سابق من هذا الأسبوع. ومع ذلك، أشار أليكس إبكاريان، مدير العمليات في شركة اليجيانس قولد، إلى أنه "مع اتضاح تكلفة الإغلاق وزيادة الإنفاق، فإن نظام عدم اليقين المتعلق بالتضخم والنمو يُصب في مصلحة المعادن الثمينة". ويميل الذهب غير المُدرّ للعائد إلى تحقيق أداء جيد خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي وفي ظل انخفاض أسعار الفائدة.
وقال محللو السلع النفيسة لدى موقع الاستثمار، ارتفعت أسعار الذهب في التعاملات الآسيوية يوم الجمعة، حيث دفع تزايد حالة عدم اليقين بشأن الاقتصاد الأمريكي بعض المستثمرين إلى شراء الملاذ الآمن، على الرغم من أن تراجع التوقعات بخفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في ديسمبر حدّ من المكاسب الإجمالية.
كما كان المعدن الأصفر متجهًا لتحقيق أول مكسب أسبوعي له في أربعة أسابيع، بعد أن استعاد بسهولة مستوى 4000 دولار للأوقية هذا الأسبوع. كما ارتفعت أسعار المعادن النفيسة الأخرى. يشهد الذهب بعض العروض وسط تزايد حالة عدم اليقين بشأن الاقتصاد الأمريكي.
ارتفع سعر الذهب الفوري بنحو 5% هذا الأسبوع، مستقطبًا بعض عروض الملاذ الآمن وسط تزايد حالة عدم اليقين بشأن التوقعات الاقتصادية الأمريكية. انتهى هذا الأسبوع إغلاق حكومي دام قرابة 43 يومًا، ومن المتوقع الآن أن تستأنف الحكومة إصدار البيانات الاقتصادية الرسمية في الأسابيع المقبلة.
لكن الأسواق قلقة من أن البيانات القادمة قد ترسم صورة أضعف بكثير للاقتصاد، لا سيما بسبب تأثير الإغلاق. كما أشار مسؤولون حكوميون أمريكيون يوم الخميس إلى أنهم قد لا يصدرون بيانات التضخم والعمالة لشهر أكتوبر أبدًا بسبب الإغلاق.
كما ارتفعت المعادن النفيسة الأخرى يوم الجمعة، وحققت مكاسب قوية هذا الأسبوع. ارتفع سعر الفضة الفوري بنسبة 0.9% ليصل إلى 52.78 دولارًا للأونصة، ويتجه نحو تحقيق أفضل أداء أسبوعي له منذ سبتمبر 2024، بزيادة قدرها 9.2%.
تراجعت رهانات خفض سعر الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر وسط حالة من عدم اليقين الاقتصادي وأدى نقص البيانات الواضحة أيضًا إلى تذبذب توقعات الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه في ديسمبر، حيث قلصت الأسواق بشكل حاد من توقعاتها بخفض أسعار الفائدة في ديسمبر.
وقال محللو بنك إيه ان زد: "قد يستغرق الأمر أيامًا أو حتى أسابيع حتى تستأنف البيروقراطية الفيدرالية عملها بالكامل وتُصدر البيانات الاقتصادية التي طال انتظارها. وأي تأخير قد يُبقي محافظي الاحتياطي الفيدرالي حذرين نسبيًا"، مشيرين إلى التصريحات الأخيرة لرئيسة الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، ماري دالي، بأن من السابق لأوانه اتخاذ قرار بشأن خفض سعر الفائدة.
وتُقدّر الأسواق الآن احتمالية خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 45.4%، بانخفاض حاد عن احتمالية 64.3% التي سُجِّلت الأسبوع الماضي.
في غضون ذلك، ارتفعت رهانات بقاء سعر الفائدة في ديسمبر إلى احتمالية 54.6%، مقارنةً باحتمالية 35.7% الأسبوع الماضي. ولم يتلقَّ الدولار دعمًا يُذكر من رهانات خفض أسعار الفائدة المنخفضة، إذ طغى القلق بشأن الاقتصاد الأمريكي إلى حد كبير على الدعم الناتج عن احتمال ثبات أسعار الفائدة على المدى القريب. وساهم ضعف الدولار - الذي كان من المتوقع أن يخسر نحو 0.4% هذا الأسبوع - في دعم أسعار المعادن.