تراجع الدولار يتجاوز بالذهب 4000 دولار

ارتفعت أسعار الذهب في إغلاق تداولات الأسبوع الفائت، مع تراجع الدولار وتزايد الطلب على الملاذ الآمن بسبب حالة عدم اليقين المحيطة بإغلاق الحكومة الأميركية، بينما شهدت مؤشرات وول ستريت انخفاضات أسبوعية حادة.
ارتفع سعر الذهب الفوري بنسبة 0.7 % ليصل إلى 4,005.21 دولارات للأوقية، اعتبارًا من الساعة 3:15 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة (20:15 بتوقيت غرينتش). كما ارتفعت عقود الذهب الأميركية الآجلة تسليم ديسمبر بنسبة 0.5 % لتستقر عند 4,009.80 دولار للأونصة.
سجلت أسواق الأسهم التي تعتمد بشكل كبير على التكنولوجيا أكبر انخفاض أسبوعي لها في سبعة أشهر يوم الجمعة، حيث أبدى المستثمرون قلقهم بشأن استدامة ارتفاع أسهم الذكاء الاصطناعي. انخفض مؤشر الدولار الأميركي مما جعل السبائك المقومة بالدولار الأميركي أرخص لحاملي العملات الأخرى.
وقال جيم ويكوف، كبير المحللين في كيتكو ميتالز: "يشير تحرك السعر الأخير من الناحية الفنية إلى أننا ربما نضع حدًا أدنى لأسعار الذهب والفضة"، يُعتبر الذهب تحوّطًا خلال فترات عدم اليقين، وبصفته أصلًا غير مُدرّ للعائد، يميل إلى الاستفادة في بيئات أسعار الفائدة المنخفضة.
ومع إغلاق الحكومة الأميركية الذي أدى إلى تأخير إصدار تقرير الوظائف غير الزراعية الشهري، لجأ المتداولون إلى بيانات القطاع الخاص، التي أظهرت فقدان الوظائف في أكتوبر، لقياس احتمالية خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي مرة أخرى هذا العام. وتتوقع الأسواق الآن احتمالًا بنسبة 66 % لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر.
في غضون ذلك، بدأت الصين في تصميم نظام جديد لترخيص المعادن الأرضية النادرة من شأنه تسريع الشحنات، على الرغم من أنه من غير المرجح أن ترفع القيود بالكامل كما كانت واشنطن تأمل، وفقًا لمصادر مطلعة على القطاع.
وقال كومرتس بنك في مذكرة: "على الرغم من أن موجات السياسة التجارية قد هدأت إلى حد ما، إلا أن النزاعات لم تُحلّ بأي حال من الأحوال. لذلك، من المرجح أن يظل الطلب على الذهب كملاذ آمن".
فيما ظل الطلب على الذهب المادي في الهند ضعيفًا، إذ أدت تقلبات الأسعار إلى ردع المشترين ودفعت التجار إلى تقديم خصومات كبيرة.
وأدى إغلاق الحكومة الأميركية المطول -الذي دخل شهره الثاني الآن- إلى تأخير إصدار التقارير الاقتصادية الرئيسة، بما في ذلك بيانات التوظيف والتضخم، مما ترك الأسواق بإرشادات رسمية محدودة.
أدى نقص البيانات إلى زيادة حالة عدم اليقين ودفع المستثمرين إلى الاعتماد على استطلاعات القطاع الخاص للحصول على مؤشرات اقتصادية.
وأظهر تقرير الوظائف الخاص الصادر يوم الخميس علامات ضعف في سوق العمل، مما زاد من التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يخفف أسعار الفائدة مرة أخرى في وقت أقرب مما كان يُعتقد سابقًا.
وقال محللو بنك آي ان جي، في مذكرة: "إن غياب البيانات الرسمية يُلقي بظلاله على الوضع، لكن استطلاعات الرأي تشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي سيُجري على الأرجح تخفيضات إضافية في أسعار الفائدة على الرغم من الرسائل المتشددة الأخيرة".
تشير أسعار العقود الآجلة الآن إلى احتمالية تبلغ نحو 70 % لخفض أسعار الفائدة في ديسمبر، ارتفاعًا من نحو 60 % في اليوم السابق. ويميل انخفاض أسعار الفائدة إلى دعم الذهب، الذي لا يُدرّ أي فائدة.
في غضون ذلك، واصلت أسواق الأسهم العالمية خسائرها الحادة الأسبوع الماضي، حيث قادت أسهم التكنولوجيا الانخفاض وسط تجدد المخاوف بشأن التقييمات المرتفعة. ودفع التراجع الأوسع نطاقًا المستثمرين نحو الأصول الأكثر أمانًا مثل الذهب وسندات الخزانة الأميركية.
مع ذلك، لا تزال السبائك أضعف خلال الأسبوع الماضي، وتكافح للتعافي من الخسائر التي أثارتها لهجة الاحتياطي الفيدرالي المتشددة في اجتماعه أواخر أكتوبر. كما حدّ من مكاسب الذهب انحسار التوترات الجيوسياسية، لا سيما بين الولايات المتحدة والصين.
وقال محللو السلع النفيسة لدى انفيستنق دوت كوم، ارتفعت أسعار الذهب قليلاً في التعاملات الآسيوية يوم الجمعة، مدعومةً بانخفاض الدولار الأميركي وتزايد التوقعات بخفض آخر لأسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي، حتى مع استمرار المعدن الأصفر في تسجيل خسارة أسبوعية.
مع ذلك، لا يزال المعدن الأصفر في طريقه إلى الانخفاض خلال الأسبوع، متجهًا نحو خسارته الأسبوعية الثالثة على التوالي. تراجع الدولار ورهانات تخفيف السياسة النقدية من جانب الاحتياطي الفيدرالي تدعم أسعار الذهب
ارتفعت أسواق المعادن بشكل طفيف؛ وانخفضت الصادرات الصينية بشكل غير متوقع في أكتوبر. وسجّلت المعادن الثمينة والصناعية الأخرى ارتفاعًا طفيفًا في إغلاق الجمعة، حيث أبطأ ضعف الدولار الدعم.
ارتفع سعر الفضة الفوري بنسبة 0.9 % ليصل إلى 48.41 دولارًا للأونصة. وارتفع البلاتين بنسبة 0.1 % ليصل إلى 1,543.00 دولارًا، وارتفع البلاديوم بنسبة 1.5 % ليصل إلى 1,395.49 دولارًا. وقد سجلت المعادن الثلاثة خسائر أسبوعية.
وارتفعت العقود الآجلة للنحاس القياسي في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.3 % لتصل إلى 10,707.20 دولارًا للطن، بينما استقرت العقود الآجلة للنحاس الأميركي عند 4.98 دولارًا للرطل.
وأظهرت بيانات يوم الجمعة أن الصادرات الصينية تقلصت بشكل غير متوقع في أكتوبر لأول مرة منذ 18 شهرًا، وسط استمرار الضغوط الناجمة عن الرسوم الجمركية الأميركية المرتفعة وتباطؤ الطلب الخارجي. كما ضعفت الواردات، مما أدى إلى انخفاض الميزان التجاري للبلاد.
في بورصات ألاسهم، شهدت صناديق الأسهم العالمية ارتفاعًا في التدفقات الداخلة خلال الأسبوع المنتهي في 5 نوفمبر، حيث فضّل المستثمرون، المتفائلون بتزايد صفقات الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، تخصيص استثمارات أكبر خلال فترة تصحيح السوق.
وأظهرت بيانات من بورصة لندن للأوراق المالية أن المستثمرين استحوذوا على ما قيمته 22.37 مليار دولار أميركي من صناديق الأسهم العالمية، في أكبر عملية شراء أسبوعية لهم منذ 1 أكتوبر.
وخسر مؤشر (ام اس سي آي) العالمي نحو 1.6 % حتى الآن خلال الأسبوع الماضي، في تراجع عن أعلى مستوى قياسي له في الأسبوع الماضي. وقال مارك هيفيل، كبير مسؤولي الاستثمار في إدارة الثروات العالمية لدى بنك يو بي اس، في تقرير صدر يوم الخميس: "في حين أن حالة عدم اليقين السياسي وتقلبات معنويات المستثمرين قد تُفاقم التقلبات في السوق، فإننا لا نزال نعتقد أن العوامل الأساسية الداعمة لهذا الارتفاع لا تزال قائمة".
وأضاف هيفيل: "نحافظ على رأينا بأن سوق الأسهم الصاعدة لا يزال أمامه المزيد من التحسن، ونعتقد أن المستثمرين الذين لا يخصصون استثمارات كافية يجب أن يزيدوا من استثماراتهم في الاتجاهات التحويلية، بما في ذلك الذكاء الاصطناعي".
واستقبلت صناديق الأسهم الأميركية 12.6 مليار دولار، وهو أكبر تدفق أسبوعي منذ 1 أكتوبر. كما أضاف المستثمرون صناديق آسيوية وأوروبية بقيمة 5.95 مليار دولار و2.41 مليار دولار على التوالي. واستقبل قطاع التكنولوجيا حوالي 4.29 مليار دولار، وهو أكبر تدفق أسبوعي منذ عام 2022 على الأقل.
في الوقت نفسه، امتدت مشتريات المستثمرين في صناديق السندات للأسبوع التاسع والعشرين، حيث استثمروا صافي 10.37 مليار دولار في هذه الصناديق. استقبلت صناديق الشركات والسندات قصيرة الأجل تدفقات واردة بلغت 3.48 مليار دولار و2.36 مليار دولار على التوالي.
بينما ارتفع الطلب على صناديق أسواق النقد إلى أعلى مستوى له في 10 أشهر، حيث اجتذبت هذه الصناديق تدفقات واردة بقيمة 146.95 مليار دولار. وفي قطاع السلع، سحب المستثمرون 554 مليون دولار من صناديق الذهب والمعادن النفيسة في الأسبوع الثاني على التوالي من صافي المبيعات.
في تلك الغضون، شهدت صناديق الأسهم في الأسواق الناشئة تدفقات داخلية للأسبوع الثاني على التوالي بقيمة 1.61 مليار دولار، في حين واجهت صناديق السندات تدفقات خارجة بقيمة 1.73 مليار دولار، وفقا لبيانات 28806 صناديق مجتمعة.
وأغلق مؤشر ناسداك على انخفاض طفيف يوم الجمعة، لكنه سجل أكبر انخفاض أسبوعي له بالنسبة المئوية منذ أوائل أبريل، حيث عبّر المستثمرون عن قلقهم بشأن استدامة انتعاش أسهم الذكاء الاصطناعي، بينما انخفضت عوائد سندات الخزانة الأميركية.
كانت أسهم شركات الرقائق الإلكترونية وغيرها من أسهم التكنولوجيا من بين أكبر الخاسرين الأسبوع الماضي، بينما انخفض مؤشر ناسداك بنحو 3 % خلال الأسبوع. حقق مؤشر ناسداك مكاسب تجاوزت 50 % منذ أبريل، عندما أعلن الرئيس الأميركي دونالد ترمب عن رسوم جمركية شاملة، حيث دفع التفاؤل بشأن الذكاء الاصطناعي الأسواق إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق.
وقال مايكل أورورك، كبير استراتيجيي السوق في جونز تريدينج في ستامفورد، كونيتيكت: "نشهد استمرار عمليات بيع الذكاء الاصطناعي بعد التعليقات التي أدلينا بها حول فوز الصين في سباق الذكاء الاصطناعي، ونشهد إعادة تقييم للمضاعفات في هذا المجال، لذا يكمن الجزء الأكبر من الضعف".
وأضاف أورورك: "يمكن اعتبار ذلك أيضًا جني أرباح. لقد كان أداء الأسهم هذا العام جيدًا للغاية، وخاصةً في تلك المجموعة". وانخفض سعر البيتكوين أيضًا خلال الأسبوع الماضي، ولكنه ارتفع في آخر مرة بنسبة 2.09 % خلال اليوم ليصل إلى 103,197.07 دولارًا أميركيًا.
انخفضت مؤشرات الأسهم الأميركية الرئيسة الثلاثة بشكل حاد خلال معظم الجلسة، لكن الخسائر تقلصت، حيث ارتفع مؤشرا ستاندرد آند بورز 500 وداو جونز في أواخر اليوم عقب تقارير عن تقدم في حل أزمة الكونجرس التي أدت إلى أطول إغلاق للحكومة الفيدرالية في تاريخ الولايات المتحدة.
وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 74.80 نقطة، أي بنسبة 0.16 %، ليصل إلى 46,987.10 نقطة، وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 8.49 نقطة، أي بنسبة 0.13 %، ليصل إلى 6,728.81 نقطة، وارتفع مؤشر ناسداك المركب بمقدار 49.45 نقطة، أي بنسبة 0.21 %، ليصل إلى 23,004.54 نقطة.
وأظهرت بيانات التجارة الصينية، التي جاءت أضعف من المتوقع، مدى تأثير رسوم ترامب الجمركية. انكمشت صادرات الصين بنسبة 1.1 ٪ في أكتوبر، وهو أسوأ أداء لها منذ فبراير، وفقًا للبيانات، مما أثار قلق الأسواق الآسيوية، مُذكّرًا باعتماد عملاق التصنيع هذا على المستهلكين الأميركيين.
وانخفضت عوائد سندات الخزانة الأميركية بشكل طفيف بعد أن أشارت استطلاعات رأي جديدة إلى تدهور ثقة المستهلكين، ويعزى ذلك جزئيًا إلى إغلاق الحكومة الأميركية، ومع تقييم المستثمرين لمخاوفهم بشأن عرض الديون.
وأظهر مؤشر ثقة المستهلك الأولي لجامعة ميشيغان لشهر نوفمبر انخفاضًا في ثقة المستهلك إلى 50.3، وهو أدنى مستوى له منذ يونيو 2022، نتيجةً للمخاوف بشأن التأثير الاقتصادي لإغلاق الحكومة. ويُعزى هذا الانخفاض بشكل رئيسي إلى تدهور حاد في آراء المشاركين حول الأوضاع الحالية، والتي انخفضت إلى أدنى مستوى لها على الإطلاق.
وانخفض العائد على سندات الخزانة الأميركية القياسية لأجل 10 سنوات بمقدار 0.2 نقطة أساس إلى 4.091 %، من 4.093 % في أواخر يوم الخميس. وانخفض الدولار الأميركي مقابل العملات الرئيسة. وكان قد استقر في معظمه منذ قبل الأسبوع الماضي عندما أقرّ رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بالطبيعة الخطرة لمزيد من إجراءات التيسير الكمي.
وحال الإغلاق الحكومي الأميركي دون إصدار بيانات اقتصادية رئيسة. ومع ذلك، تشير مؤشرات البيانات من المسوحات إلى مرونة قد تدعم حجة عدم خفض أسعار الفائدة في اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر.
وانخفض مؤشر الدولار، الذي يقيس العملة الأميركية مقابل سلة من العملات بما في ذلك الين واليورو، بنسبة 0.11 % ليصل إلى 99.57، بينما ارتفع اليورو بنسبة 0.14 % ليصل إلى 1.1563 دولار. ومقابل الين الياباني، ارتفع الدولار بنسبة 0.25 % ليصل إلى 153.45.