الذهب يتراجع والدولار يصعد والأسهم الآسيوية تحلّق

انخفضت أسعار الذهب، أمس الاثنين، حيث أثر ارتفاع الدولار ومؤشرات انحسار التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين على المعدن النفيس الذي يُعتبر ملاذًا آمنًا، بينما يترقب المستثمرون اجتماعات البنوك المركزية الرئيسة. ومن المقرر صدور مؤشرات السياسة النقدية في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
انخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 0.8% ليصل إلى 4,077.11 دولارًا للأوقية. وتراجعت عقود الذهب الأمريكية الآجلة تسليم ديسمبر بنسبة 1.1% لتصل إلى 4,090.90 دولارًا.
ارتفع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له في أكثر من أسبوعين مقابل الين، مما زاد من تكلفة الذهب على حاملي العملات الأخرى. يوم الأحد، ناقش كبار المسؤولين الاقتصاديين الصينيين والأمريكيين إطار عمل صفقة تجارية ليتخذ الرئيس الأمريكي دونالد ترمب والرئيس الصيني شي جين بينغ قرارًا بشأنها في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
وقال كايل رودا، المحلل في كابيتال.كوم: "لقد جاءت هذه الصفقة التجارية المحتملة بين الولايات المتحدة والصين بشكل مفاجئ، وكانت مفاجأة إيجابية للأسواق بشكل عام. ومن الواضح أن الجانب الآخر من ذلك هو أن التطورات كانت سلبية على الذهب".
لقد تأثر السوق بشدة، وبدأت المعنويات تتراجع. ويعود السبب وراء هذا الدعم الكبير للذهب إلى احتمالية اتباع سياسات مالية ونقدية مرنة مستقبلاً. وإذا استمر هذا الوضع، فمن المتوقع أن يستمر اتجاه الذهب الصعودي.
ومن المتوقع على نطاق واسع أن يخفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في اجتماعه يوم الأربعاء، وهو رأي يدعمه تقرير التضخم الذي جاء أضعف من المتوقع يوم الجمعة.
ومع أخذ خفض أسعار الفائدة في الاعتبار بالفعل، تتطلع الأسواق إلى أي تعليق استشرافي من رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. ويميل الذهب غير المُدر للعائد إلى الاستفادة من بيئة أسعار الفائدة المنخفضة.
وصرح صندوق اس بي دي ار قولد ترست، أكبر صندوق استثماري متداول في البورصة مدعوم بالذهب في العالم، بأن حيازاته انخفضت بنسبة 0.52% إلى 1,046.93 طن متري يوم الجمعة، من 1,052.37 طن متري يوم الخميس.
وقال محللو السلع النفيسة لدى انفيستنق دوت كوم، أسعار الذهب تواصل انخفاضها مع تراجع الطلب على الملاذات الآمنة بفعل انحسار التوترات بين الولايات المتحدة والصين. وقالوا، تراجعت أسعار الذهب في التعاملات الآسيوية يوم الاثنين، موسعة خسائرها من الأسبوع الماضي، حيث أدى انحسار التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين إلى تراجع الطلب على المعدن الأصفر كملاذ آمن، في حين تنتظر الأسواق خفضًا متوقعًا لأسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
كسر المعدن الأصفر سلسلة مكاسب استمرت تسعة أسابيع الأسبوع الماضي، حيث عمد المتداولون إلى جني الأرباح بعد ارتفاعات قياسية تجاوزت 4,300 دولار للأونصة، مدفوعة بالمخاوف الجيوسياسية وتوقعات التيسير النقدي.
تراجع الذهب مع انحسار التوترات التجارية، مما طغى على تفاؤل خفض الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي. يأتي هذا التراجع في الوقت الذي توصل فيه المفاوضون الأمريكيون والصينيون إلى إطار عمل تجاري أولي خلال عطلة نهاية الأسبوع على هامش اجتماعات رابطة دول جنوب شرق آسيا (آسيان) في ماليزيا.
ومن المتوقع الانتهاء من وضع الإطار عندما يلتقي الرئيس الأمريكي دونالد ترمب والرئيس الصيني شي جين بينغ في وقت لاحق من هذا الأسبوع في كوريا الجنوبية لتمديد الهدنة التجارية، وربما تمهيد الطريق لاتفاق أوسع.
وصرح سكوت بيسنت، المسؤول في وزارة الخزانة الأمريكية، قائلاً: "لقد زال خطر فرض رسوم جمركية بنسبة 100%، وكذلك خطر بدء الصين نظامًا عالميًا لضوابط التصدير"، مشيرًا إلى أن خطر تجدد التصعيد التجاري قد انحسر. عززت هذه التطورات الإقبال على الأصول الخطرة، مما أثر سلبًا على جاذبية الذهب كملاذ آمن. مع ذلك، حدّت التوقعات بخفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في اجتماعه للسياسة النقدية في 29 أكتوبر من خسائر الذهب. وعزز تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي، الذي جاء أضعف من المتوقع، الأسبوع الماضي التوقعات بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، حيث يتطلع المستثمرون الآن إلى توجيهات بشأن توقعات تخفيف إضافي حتى نهاية العام. يميل انخفاض أسعار الفائدة إلى دعم الذهب من خلال تقليل تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الأصول غير المدرة للعائد، والضغط على الدولار الأمريكي، مما يجعل السبائك أرخص لحاملي العملات الأخرى. كما انخفضت أسعار المعادن النفيسة الأخرى يوم الاثنين، متأثرة بتوجه المستثمرين نحو المخاطرة. تراجعت الفضة في المعاملات الفورية 0.6 بالمئة إلى 48.31 دولارا للأوقية، وصعد البلاتين 0.7 بالمئة إلى 1616.30 دولارا، وربح البلاديوم 0.5 بالمئة إلى 1435.75 دولارا.
وقفزت عقود النحاس الآجلة القياسية في بورصة لندن للمعادن بأكثر من 1% مسجلةً أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 11,078.00 دولارًا للطن، بينما ارتفعت عقود النحاس الآجلة الأمريكية بنسبة 1.4% لتصل إلى 5.19 دولارات للرطل. وقد دعم إغلاق منجم غراسبيرغ التابع لشركة فريبورت في إندونيسيا منذ أوائل سبتمبر أسعار النحاس. كما عززت توقعات الهدنة التجارية بين الولايات المتحدة والصين المعدن الأحمر. في بورصات الأسهم العالمية، ارتفعت الأسهم الآسيوية إلى ذروة قياسية يوم الاثنين بفضل تفاؤل بشأن اتفاق التجارة. بينما تراجعت السندات، حيث عززت مؤشرات انحسار التوترات التجارية بين الصين والولايات المتحدة شهية المخاطرة، في بداية قوية لأسبوع ستتصدره اجتماعات البنوك المركزية وأرباح الشركات الكبرى. ناقش كبار المسؤولين الاقتصاديين الصينيين والأمريكيين يوم الأحد إطار عمل اتفاق تجاري سيتخذه الرئيس الأمريكي دونالد ترمب ونظيره الصيني شي جين بينغ في وقت لاحق من هذا الأسبوع خلال اجتماعهما المرتقب في كوريا الجنوبية.
من شأن اتفاق تجاري أن يُوقف الرسوم الجمركية الأمريكية الأكثر صرامة وضوابط تصدير المعادن النادرة الصينية، مما يُساعد في تهدئة مخاوف المستثمرين التي توترت بسبب تصاعد التوترات التجارية بين أكبر اقتصادين في العالم. أدى ذلك إلى ارتفاع حاد في الأسهم، حيث ارتفع مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي، ومؤشر أسهم تايوان، ومؤشر نيكاي الياباني، بأكثر من 2% لكل منهما، متجاوزين بذلك المعالم الرئيسة مسجلين مستويات قياسية. وارتفع مؤشر (ام اس سي آي) الأوسع لأسهم آسيا والمحيط الهادئ بنسبة 1.3% مسجلاً ذروة قياسية.
ارتفعت أسهم آسيا بقيادة اليابان وكوريا الجنوبية، وبفضل رهانات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، وتقدم التجارة بين الولايات المتحدة والصين. ارتفعت أسواق الأسهم الآسيوية بشكل حاد وسط عمليات شراء واسعة النطاق يوم الاثنين، مدفوعة بتوقعات خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في وقت لاحق من هذا الأسبوع، ومؤشرات على انحسار التوترات التجارية بين واشنطن وبكين.
كما استمدت الأسواق الإقليمية دعمًا من إغلاق وول ستريت عند مستوى قياسي مرتفع الأسبوع الماضي. كما ارتفعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية خلال ساعات التداول الآسيوية اعتبارًا من الساعة 02:53 بتوقيت غرينتش. من المرجح أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة؛ تقدم في الهدنة التجارية بين الولايات المتحدة والصين. وتأخذ الأسواق بعين الاعتبار بشكل كبير خفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ختام اجتماعه الذي استمر يومين يوم الأربعاء، بعد أن جاءت بيانات التضخم الأمريكية لشهر سبتمبر أقل من المتوقع. ووضع المتداولون هذه الخطوة في الحسبان بشكل كبير، ويتطلعون الآن إلى توجيهات من مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن توقيت وحجم التخفيضات الإضافية. وتعززت معنويات المخاطرة بعد أن توصل المفاوضون الأمريكيون والصينيون في كوالالمبور إلى إطار عمل تجاري أولي خلال عطلة نهاية الأسبوع، مما مهد الطريق لقرار من الرئيسين دونالد ترمب وشي جين بينغ في قمة لاحقة من هذا الأسبوع في كوريا الجنوبية.
وصرح وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت بأن الجانبين اتفقا على تأجيل التهديدات الجديدة بفرض رسوم جمركية وتعليق القيود الصينية المخطط لها على صادرات المعادن النادرة. وقال ترمب للصحفيين يوم الأحد: "أعتقد أننا سنتوصل إلى اتفاق مع الصين". ارتفع مؤشر شنغهاي شينزين الصيني الرائد بنسبة 0.7%، بينما ارتفع مؤشر شنغهاي المركب بنسبة 0.8%. وتقدم مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 1%، مع ارتفاع مؤشر هانغ سنغ للتكنولوجيا الفرعي بنسبة 1.2%.
وارتفعت أسهم اليابان وكوريا الجنوبية إلى مستويات قياسية جديدة، إذ واصل مؤشر نيكي الياباني ارتفاعه القياسي، مرتفعًا بأكثر من 2% متجاوزًا حاجز 50,000 نقطة لأول مرة. وارتفع إلى 50,491.23 نقطة. كما قفز مؤشر توبكس الياباني الأوسع نطاقًا إلى أعلى مستوى له على الإطلاق، مرتفعًا بنسبة 1.7% إلى 3,328.3 نقطة.
وكان المستثمرون متفائلين بأن رئيسة الوزراء الجديدة سيناي تاكايتشي، التي يُنظر إليها على أنها متساهلة ماليًا، ستدفع باتجاه إجراءات تحفيزية إضافية لدعم التعافي الاقتصادي الهش في اليابان. وأفادت تقارير إعلامية الأسبوع الماضي أن حكومتها تُعدّ حزمة مالية من المتوقع أن تُركز على تخفيف التضخم.
وفي كوريا الجنوبية، سجل مؤشر كوسبي القياسي أيضًا مستوى قياسيًا جديدًا، مرتفعًا بنسبة 2.3% ليصل إلى 4,038.39 نقطة. ودعم هذا الارتفاع مكاسب قوية في أسهم عملاقي صناعة الرقائق، سامسونج إلكترونيكس، وإس كيه هاينكس. وفي أسواق أخرى، ارتفع المؤشر الأسترالي والسنغافوري بنسبة 0.4% لكل منهما. وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر نيفتي 50 الهندي قبل افتتاح السوق.
وصرح تشارو تشانانا، كبير استراتيجيي الاستثمار في ساكسو: "يتطلع المستثمرون إلى تأكيد استمرار الهدنة التجارية، وأن تُترجم إشارات التحفيز والإصلاح الصينية إلى زخم نمو ملموس".
قفزت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية، مع ارتفاع العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنسبة 1%. وارتفعت العقود الآجلة الأوروبية بنسبة 0.5%. اخترق مؤشر نيكي مستوى 50,000 نقطة لأول مرة، بينما ارتفع مؤشر كوسبي فوق مستوى 4,000 نقطة.
وقال جورج بوبوراس، المدير الإداري لشركة كيه2 لإدارة الأصول، بأن السوق راضٍ عن الزخم الذي شهدته العلاقات الأمريكية الصينية في الأيام الأخيرة. وأضاف: "خلال الأشهر القليلة الماضية، كان السوق يتابع مفاوضات التعريفات الجمركية العالمية، مُدركًا أن بعض التعليقات قد تكون مُبالغًا فيها".
ارتفع الدولار الأسترالي، الذي يُنظر إليه غالبًا على أنه مؤشر للمخاطرة ومؤشر على الصين، بنسبة 0.42% ليصل إلى 0.6541 دولارا أمريكيا، مُقتربًا من أعلى مستوى له في أسبوعين. وارتفعت أسهم الشركات الصينية الرائدة بنسبة 0.84%، بينما ارتفع مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 0.78%.
بينما انخفضت سندات الخزانة الأمريكية، مما أدى إلى ارتفاع عائد السندات القياسي لأجل 10 سنوات بمقدار 3.8 نقطة أساس. ارتفعت أسعار السلع الأساسية، بما في ذلك فول الصويا والقمح والذرة، مدعومةً بآفاق اتفاق التجارة. سينصبّ تركيز المستثمرين هذا الأسبوع أيضًا على اجتماعات البنوك المركزية في اليابان وكندا وأوروبا والولايات المتحدة. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يخفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بعد أن أظهرت البيانات ارتفاع أسعار المستهلك الأمريكي بنسبة أقل قليلاً من المتوقع في سبتمبر، إلا أن إغلاق الحكومة وتأثيره على البيانات لا يزالان مصدر قلق. ارتفع الدولار قليلاً إلى 151.13 ين، ليحوم بالقرب من أعلى مستوى له في أسبوعين. وبلغ سعر اليورو في آخر تعاملات 1.16215 دولارا. واستقر مؤشر الدولار عند 98.982. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يُبقي كل من البنك المركزي الأوروبي وبنك اليابان أسعار الفائدة ثابتة في وقت لاحق من هذا الأسبوع. على الرغم من أنه من المرجح أن يُناقش بنك اليابان ما إذا كانت الظروف مهيأة لاستئناف رفع أسعار الفائدة مع انحسار المخاوف بشأن الركود الناجم عن الرسوم الجمركية، إلا أن التعقيدات السياسية قد تُبقيه مُعلّقًا في الوقت الحالي.