الذهب إلى مستويات قياسية.. والأسهم الآسيوية الأعلى في أربع سنوات

ارتفعت أسعار الذهب إلى مستوى قياسي، أمس الثلاثاء، مدعومًا بانخفاض الدولار قبيل اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، حيث من المتوقع على نطاق واسع أن تخفض السلطة النقدية أسعار الفائدة.
ارتفع سعر الذهب الفوري بنسبة 0.3 % ليصل إلى 3,688.41 دولارًا للأونصة، اعتبارًا من الساعة 07:48 بتوقيت غرينتش، بعد أن سجل أعلى مستوى له على الإطلاق عند 3,697.05 دولارًا في وقت سابق من الجلسة. كما ارتفعت عقود الذهب الأمريكية الآجلة تسليم ديسمبر بنسبة 0.2 % لتصل إلى 3,726.70 دولارًا.
وانخفض الدولار إلى أدنى مستوى له في أكثر من شهرين مقابل العملات المنافسة. وقال جيوفاني ستونوفو، المحلل في بنك يو بي إس: "يلعب ضعف الدولار دورًا، لكن كل ذلك مرتبط بتوقعات خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة هذا الأسبوع".
ويتوقع المتداولون خفضًا شبه مؤكد لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نهاية الاجتماع الذي استمر يومين في 17 سبتمبر، مع احتمال ضئيل لخفض بمقدار 50 نقطة أساس. ودعا الرئيس الأمريكي دونالد ترمب، في منشور على وسائل التواصل الاجتماعي يوم الاثنين، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول إلى إقرار خفض "أكبر" لأسعار الفائدة.
ويراهن المتداولون على أن الاحتياطي الفيدرالي سيواصل خفض أسعار الفائدة العام المقبل، وهو ما يدعم الذهب أيضًا، وفقًا لكارلو ألبرتو دي كاسا، المحلل الخارجي في مجموعة سويسكوت المصرفية. وتميل السبائك غير ذات العائد إلى تحقيق أداء جيد في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة.
وأضاف ستونوفو: "مع اقتراب موعد إصدار بيان الاحتياطي الفيدرالي، من المتوقع أن نشهد تقلبات أعلى، خاصة إذا رأى المشاركون في السوق أن خفض أسعار الفائدة سيأتي ببيان متشدد. ولكن مع رغبة ترامب في خفض أسعار الفائدة، أعتقد أن الذهب من المرجح أن يرتفع خلال الأشهر المقبلة".
في غضون ذلك، رفضت محكمة استئناف أمريكية يوم الاثنين السماح لترامب بإقالة ليزا كوك، حاكمة بنك الاحتياطي الفيدرالي، في أحدث خطوة في معركة قانونية تهدد استقلالية البنك المركزي الأمريكي الراسخة.
يُظهر الارتفاع المذهل للذهب إلى مستويات قياسية متتالية جميع المؤشرات على استمراره حتى نهاية عام 2025، ولكن من المتوقع حدوث تصحيح قوي قبل تجاوز 4000 دولار للأونصة في عام 2026، وفقًا لما ذكره متداولون وخبراء في هذا المجال على هامش مؤتمر الهند للذهب في نيودلهي.
وقال محللو السلع النفيسة لدى انفيستنق دوت كوم، وصلت أسعار الذهب إلى مستويات قياسية جديدة في التعاملات الآسيوية يوم الثلاثاء، مقتربةً من 3700 دولار للأوقية، مع بقاء المستثمرين على ثقة بخفض الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لأسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا الأسبوع. وعززت المخاوف بشأن استقلالية البنك المركزي الطلب على السبائك كملاذ آمن.
قفزت أسعار السبائك بنسبة 1 % في الجلسة السابقة، متجاوزًا المستويات القياسية التي سجلها الأسبوع الماضي. ويسجل الذهب ارتفاعًا جديدًا بفضل رهانات تخفيف السياسة النقدية من جانب الاحتياطي الفيدرالي ومخاوف الاستقلال.
وقد عزز هذا الارتفاع اعتقاد واسع النطاق في السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نهاية اجتماعه يومي 16 و17 سبتمبر، وهو أول خفض له منذ ديسمبر 2024. وأضاف ضعف الدولار الأمريكي، الذي يقترب من أدنى مستوياته في أسبوع، مزيدًا من الدعم.
كما عززت التطورات السياسية في واشنطن جاذبية المعدن الأصفر كملاذ آمن. وأكد مجلس الشيوخ تعيين ستيفن ميران، المستشار الاقتصادي لترامب، في مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي. اعتبر المستثمرون هذا التعيين مؤشراً على أن البنك المركزي قد يواجه ضغوطاً أكبر للتوافق مع سياسة البيت الأبيض.
على صعيدٍ منفصل، منعت محكمة استئناف أمريكية محاولة الرئيس دونالد ترامب إقالة ليزا كوك، محافظة بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما يعني أنها ستحضر على الأرجح اجتماع البنك هذا الأسبوع. ومن المتوقع أن يحيل الرئيس ترامب الأمر إلى المحكمة العليا.
وتعرضت المعادن النفيسة الأخرى لضغوط، حيث استقر سعر الفضة الفوري عند 42.70 دولارًا للأونصة، واستقر البلاتين عند 1400.58 دولارًا، وارتفع البلاديوم بنسبة 0.3% إلى 1187.94 دولارًا.
وانخفضت عقود النحاس الآجلة القياسية في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.5 % لتصل إلى 10,111.60 دولار للطن، بعد أن سجلت أعلى مستوى لها في 15 شهراً عند 10,192 دولار للطن في الجلسة السابقة. وانخفضت عقود النحاس الآجلة الأمريكية في بورصة كومكس بنسبة 0.7 % لتصل إلى 4.69 دولار للرطل.
وعقد مسؤولون أمريكيون وصينيون جولة جديدة من المحادثات التجارية في مدريد، بقيادة وزير الخزانة سكوت بيسنت والممثل التجاري جيمسون جرير من الجانب الأمريكي، ونائب رئيس الوزراء هي ليفنغ والمفاوض لي تشينغ قانغ من الجانب الصيني.
أسفرت المناقشات عن اتفاق إطاري بشأن نقل ملكية عمليات تيك توك في الولايات المتحدة، ومن المتوقع أن يتحدث الرئيسان دونالد ترامب وشي جين بينغ في وقت لاحق من هذا الأسبوع لتأكيد الشروط. وقد يُعزز تخفيف التوترات التجارية بين أكبر اقتصادين في العالم قطاع المعادن الصناعية.
في بورصات الأسهم العالمية، ارتفعت أسهم آسيا يوم الثلاثاء، بينما انخفض الدولار، مع مراهنة المستثمرين على أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيستأنف دورة التيسير النقدي هذا الأسبوع، وربما دعوا الباب مفتوحًا لمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة.
لم تتفاعل الأسواق تقريبًا مع أنباء تأكيد مجلس الشيوخ الأمريكي بفارق ضئيل على تعيين ستيفن ميران في مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي، بينما رفضت محكمة استئناف أمريكية بشكل منفصل السماح للرئيس دونالد ترامب بإقالة ليزا كوك، محافظة الاحتياطي الفيدرالي.
كان من غير المرجح أن تُحدث هاتان الخطوتان تغييرًا في مسار قرار الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء، حيث تم احتساب خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بالكامل. وقال توني سيكامور، محلل السوق لدى آي جي: "هناك بالتأكيد مخاوف بشأن تسييس الاحتياطي الفيدرالي وضغوط الرئيس ترمب لمحاولة، على ما أعتقد، تكديس المجلس، لكنني أعتقد أن خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس لا يزال قائمًا".
حافظت توقعات التخفيضات الوشيكة لأسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي على تفاؤل السوق خلال الجلسات القليلة الماضية، ودفعت الأسهم إلى مستويات قياسية جديدة.
وارتفع مؤشر (أم اس سي آي)، الأوسع نطاقًا لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان، إلى أعلى مستوى له في أكثر من أربع سنوات يوم الثلاثاء، مسجلًا ارتفاعًا بنسبة 0.7 % في آخر تداولاته، بينما سجل مؤشرا نيكاي الياباني وتوبكس مستويات قياسية جديدة.
واستقرت العقود الآجلة لمؤشر يوروستوكس 50، بينما ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر فوتسي بنسبة 0.08 %. وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر داكس بنسبة 0.03 %. ولا يقل أهمية عن ذلك بالنسبة للأسواق توقعات أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لأسعار الفائدة، وتوجيهات رئيسه جيروم باول بشأن مدى ووتيرة أي تخفيف إضافي.
تتضمن العقود الآجلة بالفعل تخفيضات بقيمة 127 نقطة أساس بحلول يوليو 2026، لذا فإن أي تخفيض أقل من الحذر سيخيب آمال المستثمرين. قال توماس ماثيوز، رئيس أسواق آسيا والمحيط الهادئ في كابيتال إيكونوميكس: "يبدو أن هناك العديد من تخفيضات أسعار الفائدة المُحتسبة حاليًا. عمومًا، ربما يشير ذلك إلى أن احتمال حدوث مفاجأة متشددة أقل بقليل من احتمال حدوث مفاجأة متشددة".
وتابع: "مع ذلك، من المرجح أن يُحافظ الاحتياطي الفيدرالي على نهجه الحذر في التواصل، ولن يُفصح عن الكثير".
وفي سياق آخر، ارتفع مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 0.08 %، بينما انخفض المؤشر الصيني للأسهم القيادية بنسبة 0.38 %. وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنسبة 0.14 %، بينما ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.08 %، بعد أن سجل كلا المؤشرين أعلى مستوياتهما على الإطلاق خلال جلسة التداول النقدي الليلة الماضية.
وأنهت أسهم شركة إنفيديا تعاملاتها على انخفاض طفيف بعد أن اتهمت الصين يوم الاثنين شركة تصنيع شرائح الذكاء الاصطناعي بانتهاك قانون مكافحة الاحتكار في البلاد، في أحدث تصعيد في الحرب التجارية بين الصين والولايات المتحدة.
وفي سياق آخر، صرّح مسؤولون أمريكيون وصينيون يوم الاثنين بأنهم توصلوا إلى اتفاق إطاري لتحويل ملكية تطبيق الفيديوهات القصيرة تيك توك إلى ملكية أمريكية، وسيتم تأكيده في مكالمة هاتفية يوم الجمعة بين ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ.
ومن جانبها، واصلت رهانات الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة الضغط على الدولار، الذي انخفض يوم الثلاثاء إلى أدنى مستوى له منذ 24 يوليو مقابل سلة من العملات.
وارتفع الجنيه الإسترليني إلى أعلى مستوى له في أكثر من شهرين عند 1.3624 دولار، بينما سجل اليورو أيضًا أعلى مستوى له منذ 24 يوليو عند 1.1787 دولار. بلغ الدولار الأسترالي، الحساس للمخاطر، ذروته عند أعلى مستوى له في عشرة أشهر عند 0.6677 دولار أمريكي، قبل أن يتراجع قليلاً ليغلق عند 0.6662 دولار أمريكي في آخر تداولات.
وصرحت كارول كونغ، خبيرة استراتيجيات العملات في بنك الكومنولث الأسترالي: "حقق الدولار الأسترالي أداءً متفوقًا في الأسابيع الأخيرة، إذ كانت الأسواق تتوقع استئناف لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية تخفيضات أسعار الفائدة، وهذا أمر إيجابي للتوقعات الاقتصادية العالمية، وفي الوقت نفسه... انحسر عدم اليقين التجاري".
لم تشهد عوائد سندات الخزانة الأمريكية تغيرًا يُذكر بعد انخفاضها في الجلسة السابقة، حيث بلغ عائد سندات العامين 3.5366 %. واستقر عائد سندات العشر سنوات القياسي عند 4.0375 %.