الذهب يتراجع بأكثر من 1% بعد تسعة أسابيع من المكاسب القياسية

انخفضت أسعار الذهب بأكثر من 1% يوم الجمعة، وكانت على وشك إنهاء سلسلة مكاسب استمرت تسعة أسابيع، حيث عمد المستثمرون إلى جني الأرباح، وساهمت مؤشرات على انحسار التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين في تقليص الطلب على الملاذ الآمن، قبيل صدور تقرير التضخم الأمريكي المهم.
انخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 1.5% ليصل إلى 4,063.46 دولارًا للأوقية بحلول الساعة 08:54 بتوقيت غرينتش، مسجلاً انخفاضًا بنسبة 4.3% حتى الآن هذا الأسبوع، وهو أكبر انخفاض أسبوعي له منذ نوفمبر 2024. وانخفضت عقود الذهب الأمريكية الآجلة تسليم ديسمبر بنسبة 1.7% لتصل إلى 4,077.10 دولارًا للأونصة.
ارتفع سعر السبائك بنسبة 55% هذا العام، مدفوعًا بالاضطرابات الجيوسياسية المستمرة، وعمليات شراء البنوك المركزية، وتوقعات خفض أسعار الفائدة الأمريكية. وسجّلت الأسعار الفورية أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 4,181.21 دولارًا للأونصة يوم الاثنين، بعد أن تجاوزت حاجز 4,000 دولار للأونصة لأول مرة هذا الشهر.
وقال كارلو ألبرتو دي كاسا، المحلل الخارجي في مجموعة سويسكوت المصرفية: "كان ارتفاع الأسعار خلال الأسابيع القليلة الماضية سريعًا جدًا، ويراهن المستثمرون على أن التوتر التجاري بين الولايات المتحدة والصين قد يتباطأ". وأضاف: "المستثمرون الذين حققوا مكاسب هائلة يجنون الأرباح، أو على الأقل يُقللون من استثماراتهم في الذهب".
وأكد البيت الأبيض يوم الخميس أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب سيلتقي بالرئيس الصيني شي جين بينغ الأسبوع المقبل خلال جولته الآسيوية، مما أثار آمالًا بتحسن العلاقات التجارية بين أكبر اقتصادين في العالم، وتخفيف الشكوك حول الاجتماع في ظل تصاعد التوترات التجارية.
ينتظر المتداولون أيضًا أحدث تقرير لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي، المقرر صدوره الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش، والذي من المتوقع أن يُظهر نموًا قويًا في أسعار المستهلك لشهر سبتمبر.
ولا تزال الأسواق تتوقع أن يخفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه الأسبوع المقبل. ويستفيد الذهب عادةً من انخفاض أسعار الفائدة، مما يُقلل من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة السبائك غير المُدرّة للعائد.
وقال راسل شور، كبير محللي السوق في ترادو: "حتى مع ظهور تصحيحات قصيرة الأجل، يظل الاتجاه العام (للذهب) صعوديًا بقوة، مدعومًا بأساسيات قوية".
ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.6% خلال الأسبوع، مما زاد من تكلفة الذهب على حاملي العملات الأخرى.
وقال محللو السلع النفيسة لدى انفيستنق دوت كوم، انخفضت أسعار الذهب قليلاً في التعاملات الآسيوية يوم الجمعة، متجهةً نحو أول انخفاض أسبوعي لها في 10 أسابيع، حيث عمد المستثمرون إلى جني الأرباح بعد الارتفاعات القياسية الأخيرة، وترقب بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية المقرر صدورها في وقت لاحق من اليوم.
انخفضت أسعار الذهب بأكثر من 5% يوم الثلاثاء بعد أن وصلت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 4,381.29 دولار للأوقية في بداية الأسبوع. وكان من المتوقع أن ينخفض المعدن الأصفر بأكثر من 3% هذا الأسبوع بعد ارتفاعه لتسعة أسابيع متتالية، مدفوعًا بتوقعات تخفيف السياسة النقدية والطلب على الملاذ الآمن وسط التوترات الجيوسياسية.
يعكس هذا التراجع جني الأرباح بعد أن بلغ السبائك أعلى مستوياته على الإطلاق، بالإضافة إلى تحول في المعنويات عقب مؤشرات على انحسار التوترات بين الولايات المتحدة والصين.
كما توخى المتداولون الحذر قبل تأخر إصدار مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر سبتمبر، وهو مؤشر رئيسي لتوقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي. تُعتبر البيانات، التي تم تأجيلها في وقت سابق من هذا الشهر بسبب استمرار إغلاق الحكومة الأمريكية، حاسمة في تشكيل توقعات اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل، حيث تتوقع الأسواق خفضًا في أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.
وقد تُعزز قراءة مؤشر أسعار المستهلك الأقل من المتوقع الرهانات على تخفيف القيود النقدية، وتُقدم دعمًا للذهب غير المُدر للعائد، بينما قد يُعزز ارتفاع القراءة الدولار وعوائد سندات الخزانة، مما يُثقل كاهل أسعار السبائك.
وعلى الرغم من خسائر الأسبوع، قال المحللون إن التوقعات طويلة الأجل للذهب لا تزال مدعومة بتوقعات انخفاض أسعار الفائدة الأمريكية واستمرار حالة عدم اليقين الجيوسياسي.
وشهدت المعادن النفيسة والصناعية الأخرى انخفاضًا يوم الجمعة وسط حذرٍ واسع النطاق. انخفض سعر الفضة الفوري بنسبة 1.6% ليصل إلى 48.13 دولارًا للأونصة، متجهًا نحو أسوأ أسبوع له منذ مارس، بانخفاض 7.2% حتى الآن. وانخفض البلاتين بنسبة 1.1% ليصل إلى 1,610.59 دولارًا يوم الجمعة، وخسر البلاديوم 3.8% ليصل إلى 1,401.18 دولارًا.
وانخفضت العقود الآجلة القياسية للنحاس في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.5% لتصل إلى 10,832.20 دولارًا للطن، بينما ارتفعت العقود الآجلة الأمريكية للنحاس بنسبة 0.4% لتصل إلى 5.10 دولارًا للرطل.
كشف الحزب الشيوعي الصيني عن خطة اقتصادية خمسية جديدة ركزت على التصنيع المتقدم، والاعتماد على الذات في مجال التكنولوجيا، وتعزيز الطلب المحلي. عزز إطار السياسة هذا التفاؤل بالتزام بكين بدعم النمو من خلال الإصلاح الهيكلي والابتكار.