الذهب ينخفض.. والأسهم ترتفع مع قوة قطاع التكنولوجيا

انخفضت أسعار الذهب بنسبة 1%، أمس الاثنين، مع تركيز المستثمرين على المحادثات الأمريكية الروسية المقبلة بشأن الحرب في أوكرانيا، وبيانات التضخم لشهر يوليو التي قد تُقدم فهمًا أعمق لتوقعات أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وجاء انخفاض أسعار الذهب بعد تقلبات حادة الأسبوع الماضي إثر تقارير تفيد بأن الولايات المتحدة ستفرض رسومًا جمركية بنسبة 39% على بعض سبائك الذهب، التي تُعدّ من الصادرات الرئيسة
بلغ سعر الذهب الفوري 3,363.31 دولارًا للأونصة، بعد أن سجل أعلى مستوى له منذ 23 يوليو يوم الجمعة. وانخفضت عقود الذهب الأمريكية الآجلة تسليم ديسمبر بنسبة 2% لتصل إلى 3,423.10 دولارًا.
وقال مات سيمبسون، كبير المحللين في سيتي إندكس: "إن تهدئة التوترات الجيوسياسية المحيطة بالحرب في أوكرانيا أدت إلى مزيد من انخفاض الذهب، عقب إعلان يوم الجمعة أن الرئيس الأمريكي دونالد ترمب سيلتقي الرئيس الروسي فلاديمير بوتين على الأراضي الأمريكية". وصرح ترمب يوم الجمعة أنه سيلتقي بوتين في 15 أغسطس في ألاسكا للتفاوض على إنهاء الحرب.
في الوقت نفسه، من المقرر صدور بيانات أسعار المستهلك الأمريكية يوم الثلاثاء، حيث يتوقع المحللون أن تدفع الرسوم الجمركية المفروضة مؤخرًا المؤشر الأساسي للدولار الأمريكي للارتفاع بنسبة 0.3% ليصل إلى معدل سنوي قدره 3%، متجاوزًا هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%.
وقال سيمبسون: "قد يؤدي ارتفاع الأسعار إلى تعزيز الدولار بشكل أكبر والحد من مكاسب الذهب، مع أنني أعتقد أن الدعم سيظل قائمًا بشكل عام مع سعي المستثمرين للاستفادة من الخصومات".
وعزز تقرير الوظائف الأمريكي الأخير، الذي جاء أضعف من المتوقع، التوقعات بخفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في سبتمبر. وتشير الأسواق إلى احتمال بنسبة 90% تقريبًا لخفض أسعار الفائدة في سبتمبر، وخفض آخر واحد على الأقل بحلول نهاية العام. يزدهر الذهب غير المُدر للعائد في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة.
كما تتصدر المناقشات التجارية الصينية الأمريكية المشهد مع اقتراب الموعد النهائي الذي حدده ترمب للتوصل إلى اتفاق بين واشنطن وبكين في 12 أغسطس.
في غضون ذلك، زاد مضاربو الذهب في بورصة كومكس صافي مراكزهم الطويلة بمقدار 18,965 عقدًا ليصل إلى 161,811 عقدًا في الأسبوع المنتهي في 5 أغسطس. على الصعيد الفني، قد يكسر الذهب الفوري مستوى الدعم عند 3,364 دولارًا للأونصة، وينخفض نحو نطاق 3,314 دولارًا إلى 3,342 دولارًا.
وجاء انخفاض أسعار الذهب يوم الاثنين مع ترقب المستثمرين لقراءات التضخم الأمريكية المهمة في ظل انحسار التوترات الجيوسياسية. تراجع سوق الذهب يوم الاثنين، معززًا الخسائر التي تكبدها نهاية الأسبوع الماضي، مع اقتراب موعد لقاء الرئيس الأمريكي دونالد ترمب بالرئيس الروسي فلاديمير بوتين في 15 أغسطس في ألاسكا للتفاوض على إنهاء الحرب في أوكرانيا.
انقضى الموعد النهائي الذي حدده ترمب لروسيا لإبرام اتفاق سلام مع أوكرانيا دون فرض عقوبات أمريكية أشد على موسكو، مما ساهم في تهدئة التوترات، وبالتالي في زيادة الطلب على هذا الملاذ الآمن.
لكن مع مطالبة روسيا أوكرانيا بالتخلي عن الأراضي المحتلة لإنهاء الحرب، من الصعب رؤية حل سريع، كما قال محللون في بنك آي ان جي، في مذكرة. وأضافوا: "من غير المرجح أن توافق أوكرانيا على التخلي عن أراضيها".
في المستقبل، تركز الأسواق على إصدار مؤشرات التضخم الأمريكية الرئيسة. ومن المقرر صدور مؤشر أسعار المستهلك لشهر يوليو يوم الثلاثاء، يليه مؤشر أسعار المنتجين في وقت لاحق من الأسبوع.
وينتظر المتداولون قراءات التضخم لتقييم سياسة الاحتياطي الفيدرالي، حيث تُقدر توقعات خفض أسعار الفائدة بحوالي 90% لشهر سبتمبر بعد صدور تقرير الوظائف المخيب للآمال في بداية الشهر.
في غضون ذلك، من المقرر أن تنتهي هدنة الرسوم الجمركية بين الولايات المتحدة والصين، التي منعت المزيد من تصعيد الرسوم، في 12 أغسطس. في حين أن المستثمرين متفائلون بشأن التمديد، إلا أن النتيجة لا تزال غير مؤكدة.
والغموض يهيمن بشأن رسوم استيراد الذهب الأمريكية، وفي الأسبوع الماضي، ارتفعت العقود الآجلة للذهب إلى مستوى قياسي تجاوز 3530 دولارًا للأونصة بعد أن قضت هيئة الجمارك وحماية الحدود الأمريكية بفرض رسوم جمركية على سبائك الذهب القياسية بوزن كيلوغرام واحد و100 أونصة.
وأظهرت تقارير أن هذا القرار تسبب في اضطراب في تدفقات السبائك، مما دفع بعض المصافي السويسرية إلى وقف شحناتها إلى الولايات المتحدة. وحذرت مجموعات صناعية من أن هذه الخطوة قد تضر بتجارة الذهب العالمية، وخاصة من سويسرا، مركز التكرير الرئيس.
وأضاف بنك أي ان جي: "مع ذلك، فقد تراجع هذا الوضع الآن، مع ورود تقارير تفيد بأن البيت الأبيض سيوضح المسألة بأمر تنفيذي وسط تلميحات إلى أن واردات سبائك الذهب لن تخضع لرسوم جمركية".
وفي المعادن النفيسة الأخرى، تراجعت الفضة في المعاملات الفورية 0.9 بالمئة إلى 37.97 دولار للأوقية، وتراجع البلاتين 1.3 بالمئة إلى 1314.75 دولارا، وتراجع البلاديوم 0.1 بالمئة إلى 1125 دولارا.
وانخفضت العقود الآجلة للنحاس في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.1% إلى 9751.50 دولار للطن، في حين انخفضت العقود الآجلة للنحاس في الولايات المتحدة بنسبة 0.5% إلى 4.4485 دولار للرطل.
ارتفاع الاسهم
في بورصات الاسهم العالمية، ارتفعت مؤشرات الأسهم الرئيسة في آسيا يوم الاثنين، حيث عززت أرباح الشركات المتفائلة، التقييمات المرتفعة في قطاع التكنولوجيا، في حين من المرجح أن يحدد تقرير مهم عن التضخم في الولايات المتحدة، مسار الدولار والسندات.
بينما كان سوق الأسهم اليابانية مغلقًا لقضاء عطلة، ارتفعت العقود الآجلة إلى 42,380، مما يُشير إلى أن مؤشر النقد سيختبر أعلى مستوى له على الإطلاق عند 42,426 هذا الأسبوع. ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر يوروستوكس 50 بنسبة 0.2%، بينما ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر فوتسي بنسبة 0.1%، وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر داكس بنسبة 0.2%.
وتلوح في الأفق مؤشرات التجارة والجيوسياسية، مع انتهاء الموعد النهائي لفرض الرسوم الجمركية الأمريكية على الصين يوم الثلاثاء وسط توقعات بتمديده مرة أخرى، بينما من المقرر أن يجتمع الرئيس دونالد ترمب والرئيس الروسي فلاديمير بوتين في ألاسكا يوم الجمعة لمناقشة الوضع في أوكرانيا.
سيكون البيان الاقتصادي الرئيس يوم الثلاثاء هو أسعار المستهلك الأمريكي، حيث يتوقع المحللون أن يُسهم تأثير الرسوم الجمركية في رفع معدل التضخم الأساسي بنسبة 0.3% ليصل إلى معدل سنوي قدره 3.0%، بعيدًا عن هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%.
وأي ارتفاع مفاجئ في أسعار الفائدة قد يُشكل تحديًا لتوقعات السوق بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر، على الرغم من أن المحللين يفترضون أن هذا الرقم سيكون مرتفعًا للغاية نظرًا لأن التراجع في أعداد الوظائف يُهيمن الآن على التوقعات.
وقال بروس كاسمان، كبير الاقتصاديين في جي بي مورغان: "تغيرت نبرة الاحتياطي الفيدرالي، حيث أعرب عدد من المسؤولين عن مخاوفهم بشأن النمو عقب تقرير التوظيف لشهر يوليو". وأضاف: "نتوقع الآن أن يستأنف الاحتياطي الفيدرالي دورة تخفيف السياسة النقدية في سبتمبر". "ترتفع مخاطر الركود بنسبة 40%، لكننا لا نرى حتى الآن مبررًا لسلسلة من التخفيضات تتجاوز 25 نقطة أساس".
تشير الأسواق إلى احتمال بنسبة 90% تقريبًا لتخفيف السياسة النقدية في سبتمبر، وتخفيض واحد آخر على الأقل بحلول نهاية العام. وقد يكون ستيفن ميران، مرشح ترمب لمنصب محافظ الاحتياطي الفيدرالي، جاهزًا للتصويت على خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، وقد لا يكون كذلك، في حين توسّع نطاق اختيار رئيس جديد ليشمل حوالي 10 مرشحين. دعمت توقعات انخفاض تكاليف الاقتراض أسواق الأسهم، إلى جانب سلسلة من الأرباح القوية.
ويشير محللون في بنك أوف أمريكا إلى أن 73% من الشركات قد تفوقت في الأرباح، متجاوزةً بذلك متوسط 59% على المدى الطويل، بينما تفوقت 78% في الإيرادات. وسجل ناسداك أعلى إغلاق قياسي بفضل مكاسب شركات التكنولوجيا وتفاؤل بخفض أسعار الفائدة. وقالوا في مذكرة: "بينما ارتفعت الإشارات إلى "ضعف الطلب" واستمرار المخاوف بشأن الرسوم الجمركية، فإن معنويات الشركات وتوجهاتها تتحسن". ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 وعقود ناسداك الآجلة بنسبة 0.1% يوم الاثنين لتقترب من مستويات قياسية. ولم يكن المحللون متأكدين من كيفية التعامل مع تقرير نشرته صحيفة فاينانشال تايمز يفيد بأن شركتي التكنولوجيا الرائدتين، إنفيديا، وأيه إم دي، قد وافقتا على منح الحكومة الأمريكية 15% من إيراداتهما من مبيعات الرقائق في الصين، بموجب اتفاقية للحصول على تراخيص تصدير لأشباه الموصلات.
وارتفع مؤشر ام اس سي آي الأوسع لأسهم منطقة آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 0.3%، بينما استقر مؤشر كوريا الجنوبية بعد أن ارتفع بنسبة 2.9% الأسبوع الماضي.
ارتفعت أسهم الشركات الصينية الكبرى بنسبة 0.5% بعد أن أظهرت البيانات ارتفاع تضخم أسعار المستهلك في يوليو، لكن أسعار المنتجين استمرت في الانخفاض مع تصدير قطاع التصنيع الضخم في البلاد الانكماش إلى بقية العالم. من المقرر صدور أرقام الإنتاج الصناعي ومبيعات التجزئة لشهر يوليو يوم الجمعة، وتشير التوقعات إلى تباطؤ طفيف بعد ارتفاعها في الشهر السابق.
وساد الهدوء أسواق العملات، حيث تراجعت حركة التداول في الأسواق نتيجة غياب اليابان، وانخفض مؤشر الدولار قليلاً إلى 98.066 بعد انخفاضه بنسبة 0.4% الأسبوع الماضي. وارتفع اليورو بنسبة 0.2% ليصل إلى 1.1670 دولار أمريكي، مبتعداً عن أدنى مستوى له مؤخراً عند 1.1392 دولار أمريكي، بينما انخفض الدولار إلى 147.50 ين بعد أن واجه مقاومة عند حوالي 147.90.
وانخفض الدولار الأسترالي إلى 0.6520 دولار أمريكي قبيل اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي، الذي من المتوقع على نطاق واسع أن يُقرّ خفض أسعار الفائدة، بعد أن فاجأ الأسواق في يوليو بتخطيه تخفيفاً مؤقتاً لأسعار الفائدة انتظاراً لمزيد من بيانات التضخم. وكانت الأرقام إيجابية، لذا قام المستثمرون مجدداً بتسعير كامل لخفض ربع نقطة مئوية إلى 3.60%. لسويسرا.
تهدئة التوترات الجيوسياسية تعزز مزيد من انخفاض أسعار الذهب