الذهب يوقف مكاسبه القياسية ويتطلع لتحقيق مكاسب أسبوعية ثامنة

انخفضت أسعار الذهب قليلاً يوم الجمعة، حيث عمد المستثمرون إلى جني الأرباح بعد ارتفاع سعر المعدن الأصفر متجاوزاً حاجز 4000 دولار للأوقية في وقت سابق من هذا الأسبوع. ومع ذلك، فإن استمرار حالة عدم اليقين على نطاق واسع وتوقعات خفض أسعار الفائدة الأمريكية أبقت الذهب على مساره نحو تحقيق مكاسب للأسبوع الثامن على التوالي.
انخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 0.1٪ ليصل إلى 3970.11 دولار للأوقية، اعتبارًا من الساعة 09:01 بتوقيت غرينتش، لكنه ارتفع بنسبة 2.3٪ حتى الآن هذا الأسبوع. وارتفعت عقود الذهب الأمريكية الآجلة تسليم ديسمبر بنسبة 0.3٪ لتصل إلى 3983.70 دولار.
وقال أليكس إبكاريان، الرئيس التنفيذي للعمليات في شركة أليجانس جولد: "أدى هذا المستوى النفسي (4000 دولار) إلى جني أرباح بين المضاربين والمتداولين على المدى القصير، ولكن ينبغي على المستثمرين على المدى الطويل اعتباره تأكيدًا على تراجع الثقة في العملات الورقية"، مضيفًا أن الذهب يشهد سوقًا صاعدة طويلة الأجل للسنوات الخمس المقبلة.
بلغت سعر السبائك غير المُدرّة للعائد، والتي تُعتبر تقليديًا وسيلة تحوّط خلال فترات عدم اليقين الأوسع، أعلى مستوى قياسي لها عند 4059.05 دولارًا يوم الأربعاء.
ساهمت عوامل متعددة في هذا الارتفاع، بما في ذلك المخاطر الجيوسياسية، وشراء البنوك المركزية القوي، وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة، وتوقعات خفض أسعار الفائدة الأمريكية، وعدم اليقين المتعلق بالتجارة.
في غضون ذلك، كشف محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في سبتمبر عن انفتاح صانعي السياسات على خفض أسعار الفائدة لمعالجة مخاطر سوق العمل، على الرغم من استمرار مخاوف التضخم. ولا يزال المستثمرون يتوقعون خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي مرتين، كلٌّ منهما بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر وديسمبر.
وقال محللو السلع الثمينة لدة انفيستنق دوت كوم، انخفضت أسعار الذهب إلى ما دون 4000 دولار للأوقية وسط جني أرباح إثر وقف إطلاق النار في غزة. تراجعت أسعار الذهب والمعادن النفيسة الأخرى عن أعلى مستوياتها الأخيرة يوم الجمعة، حيث حفز تحسن الإقبال على المخاطرة، على خلفية وقف إطلاق النار بين إسرائيل وحماس، بعض عمليات جني الأرباح.
سجلت أسعار السبائك خسائر حادة خلال الليل، وظلت تحت الضغط خلال الجلسة الآسيوية، مع بعض الارتفاع في قيمة الدولار الذي أثر أيضًا على أسعار المعادن. دعمت بعض الشكوك الناشئة حول مسار أسعار الفائدة الأمريكية، إلى جانب انخفاض الين الياباني واليورو، الدولار هذا الأسبوع.
تجاوزت أسعار الذهب الفوري 4,000 دولار للأونصة لأول مرة على الإطلاق هذا الأسبوع، مسجلةً ذروة بلغت 4,059.32 دولارًا للأوقية. يواجه الذهب بعض عمليات جني الأرباح بعد ارتفاع قوي ووقف إطلاق النار في غزة. توقفت مكاسب الذهب فور توقيع اتفاق وقف إطلاق النار الذي توسطت فيه الولايات المتحدة بين إسرائيل وحماس.
يُمثل هذا الاتفاق المرحلة الأولى من خطة سلام من 20 نقطة اقترحها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، ويمثل إحدى أكثر محاولات السلام شمولاً في الشرق الأوسط. لكن من المتوقع أن يُضعف تراجع التوترات الجيوسياسية الطلب على الذهب كملاذ آمن.
وتفاوتت أسعار المعادن النفيسة الأخرى أيضًا نتيجةً لهذا التوقع، بعد أن اقتفت أثر المكاسب الهائلة التي حققها الذهب هذا الأسبوع. ارتفع سعر الفضة بنسبة 2.8% ليصل إلى 50.51 دولارًا للأوقية خلال اليوم، بعد أن لامس أعلى مستوى قياسي له عند 51.22 دولارًا في الجلسة السابقة. وقد حقق ارتفاعًا بنسبة 75% حتى الآن هذا العام. بينما انخفض البلاتين بنسبة 0.8% ليصل إلى 1,606.20 دولارًا أمريكيًا، وارتفع البلاديوم بنسبة 0.3% ليصل إلى 1,415.25 دولارًا أمريكيًا. ويتجه كلا المعدنين نحو تحقيق مكاسب أسبوعية.
وقال هوغو باسكال، تاجر المعادن الثمينة في شركة إنبروفد: "نظرًا لارتفاع أسعار الإيجارات، ومنحنى التراجع الواضح، ونقص السيولة في سوق لندن خارج البورصة، يُتوقع تقلبات أكبر في أسعار الفضة".
بينما قال إبكاريان: "إذا عادت ظاهرة التأجيل (عكس التراجع) وخفّ الضغط، فقد يظهر تراجع قصير الأجل (في الفضة) - وقد يكون ذلك فرصة الشراء الكبرى التالية". كما أن تصديق الحكومة الإسرائيلية على وقف إطلاق النار مع حركة حماس الفلسطينية يوم الجمعة، مما أثر سلبًا على الطلب على السبائك كملاذ آمن.
ولكن على الرغم من بعض الخسائر، ارتفع سعر الذهب بنسبة 2.3% هذا الأسبوع، مسجلًا أسبوعه الثامن على التوالي من المكاسب. وارتفعت الفضة بنسبة 3.5%، بينما استقر سعر البلاتين.
وأشار محللو بنك إيه ان زد، إلى أن الخسائر الأخيرة في الذهب والمعادن النفيسة كانت مدفوعة بشكل كبير بجني الأرباح، بعد "ارتفاع صاروخي" في الأسابيع الأخيرة. لكنهم يتوقعون أن يكون أي ضعف في أسعار المعادن الثمينة "قصير الأمد وأقل تأثيرًا"، مشيرين إلى أن العديد من المحفزات لا تزال قائمة لدفع الذهب نحو الارتفاع.
وكتب محللو البنك في مذكرة: "نرى أن المحفزات الهيكلية للذهب لا تزال قائمة لدعم ارتفاع الأسعار. ومن المتوقع أن يواصل الاحتياطي الفيدرالي مساره التيسيري وسط تزايد مخاطر تراجع التوظيف". وقالوا، إن استمرار حالة عدم اليقين السياسي في الولايات المتحدة من المتوقع أن يدعم الذهب، لا سيما وأن الإغلاق الحكومي المطول أبقى المستثمرين على عزوفهم عن المخاطرة.