تدخل الأسواق المالية السعودية أسبوعًا بالغ الأهمية، يمتد من الأحد 1 فبراير حتى السبت 7 فبراير 2026، في ظل زخم لافت من المؤشرات الاقتصادية المحلية، وتداخلها مع أحداث عالمية مؤثرة، في مقدمتها اجتماع منظمة أوبك، وبيانات سوق العمل الأمريكية، وقرارات الفائدة العالمية، ما يجعل هذا الأسبوع محوريًا في رسم اتجاهات السوق على المدى القصير.
ويترقب المستثمرون المحليون والأجانب هذه التطورات وسط حالة من الحذر والترقب، خاصة مع تسجيل خام برنت مستوى 65.3 دولارًا للبرميل، وهو مستوى حساس يضع قطاع الطاقة أمام سيناريوهات متعددة، تتراوح بين الاستقرار والدفع نحو موجة صعود جديدة.
اجتماع أوبك: النفط في قلب المعادلة
تتجه الأنظار، مع افتتاح الأسبوع، إلى اجتماع منظمة أوبك المقرر عقده يوم الأحد، حيث يُنتظر أن يحسم مسار سياسة الإنتاج النفطي للفترة المقبلة. وتشير التقديرات السائدة في الأسواق إلى احتمال الإبقاء على مستويات الإنتاج الحالية، ما قد يرسخ أسعار خام برنت قرب مستوياته الراهنة عند 65.3 دولارًا للبرميل.
غير أن أي تحول مفاجئ في السياسة، لا سيما خفض الإنتاج، قد يعيد الزخم إلى أسواق النفط، ويدفع الأسعار باتجاه 70 دولارًا للبرميل، وهو سيناريو يحمل انعكاسات مباشرة على أسهم قطاع الطاقة في السوق السعودية، وفي مقدمتها الشركات النفطية والبتروكيماوية، إلى جانب تأثيره الإيجابي المحتمل على الإيرادات الحكومية والتوقعات المالية.
البيانات الأمريكية: البوصلة العالمية للأسواق
على الصعيد العالمي، يحتل سوق العمل الأمريكي موقع الصدارة ضمن الأحداث المنتظرة هذا الأسبوع، لما له من تأثير مباشر على الدولار الأمريكي، وتوجهات السياسة النقدية، وتدفقات رؤوس الأموال.
وتشير أحدث بيانات فرص العمل الشاغرة (JOLTS) إلى تسجيل 10.8 ملايين فرصة عمل، وهو مستوى يعكس استمرار متانة سوق العمل، ويزيد من حساسية الأسواق تجاه تقرير الوظائف غير الزراعية المرتقب صدوره يوم الجمعة، إلى جانب معدل البطالة.
وتكمن أهمية هذه البيانات في كونها عاملًا حاسمًا في توقع مسار أسعار الفائدة الأمريكية، وبالتالي تحديد اتجاه الاستثمارات الأجنبية في الأسواق الناشئة، ومنها السوق السعودية، التي شهدت خلال الفترات الماضية تزايدًا في اهتمام المستثمرين الدوليين.
مؤشرات مديري المشتريات
داخليًا، يبرز مؤشر مديري المشتريات المركب السعودي الصادر عن S&P Global كأحد أبرز المؤشرات المنتظرة خلال الأسبوع، إذ يقدم قراءة دقيقة لزخم النشاط الاقتصادي غير النفطي، الذي يمثل أحد أعمدة رؤية السعودية 2030.
وتشير التوقعات إلى تسجيل نمو معتدل في قطاعات الصناعة والخدمات، مدفوعًا باستمرار المشاريع الكبرى، وتحسن الطلب المحلي، واستقرار بيئة الأعمال. ومن شأن هذه النتائج، في حال جاءت إيجابية، أن تعزز ثقة المستثمرين، وتدعم سوق الأسهم السعودية، لا سيما أسهم الشركات المرتبطة بالاقتصاد الحقيقي.
قرارات الفائدة والتضخم
ولا تقل قرارات الفائدة العالمية أهمية هذا الأسبوع، حيث تتابع الأسواق عن كثب قرار البنك المركزي الأسترالي يوم الثلاثاء، وبنك إنجلترا يوم الخميس، إلى جانب صدور مؤشر أسعار المستهلكين في منطقة اليورو يوم الأربعاء.
وتلعب هذه المؤشرات دورًا محوريًا في تحديد اتجاه السيولة العالمية، وتكلفة التمويل، وهو ما ينعكس بشكل غير مباشر على تكلفة الاقتراض داخل المملكة، وإستراتيجيات المستثمرين المحليين، خصوصًا في القطاعات كثيفة التمويل مثل العقار والصناعة.
الصين واحتياطيات النقد
وفي ختام الأسبوع، يترقب المستثمرون إعلان الصين عن احتياطيات النقد الأجنبي يوم السبت، لما يحمله من دلالات على استقرار اليوان، وتوجهات السياسة النقدية الصينية، وتأثيرها المحتمل على أسعار العملات والمعادن.
ويُنظر إلى هذا المؤشر بوصفه عامل دعم محتمل لتدفقات رؤوس الأموال نحو الأسواق الناشئة، بما فيها السوق السعودية، في حال أظهرت البيانات تحسنًا في مستويات الاحتياطي.
قراءة شاملة لأسبوع مليء بالاختبارات
في المجمل، يقف السوق السعودي أمام أسبوع مفصلي تتقاطع فيه العوامل النفطية، والنقدية، والاقتصادية، محليًا وعالميًا. وبينما تبقى نتائج اجتماع أوبك وبيانات الوظائف الأمريكية العاملين الأكثر تأثيرًا، فإن الصورة الكاملة ستتضح مع تتابع المؤشرات، لتحدد مسار السوق خلال الأسابيع المقبلة، وسط بيئة استثمارية تتسم بالحذر، لكنها لا تخلو من الفرص.
مؤشرات رئيسة مؤثرة:
أوبك، التوظيف الأمريكي، مؤشر PMI السعودي
سعر خام برنت اليوم: 65.3 دولارًا للبرميل
فرص العمل الأمريكية: 10.8 ملايين فرصة عمل (JOLTS)
متابعة دقيقة لقرارات الفائدة العالمية وتأثيرها على السوق المحلية
نصائح أسبوعية للمستثمر السعودي:
متابعة تحركات خام برنت لاستغلال فرص قطاع الطاقة
مراقبة مؤشر PMI السعودي لتحديد القطاعات الواعدة
الانتباه لتقرير الوظائف الأمريكي وتأثيره على الدولار وتدفقات الاستثمار
تنويع الاستثمارات لتقليل المخاطر الناتجة عن تقلبات الأسواق العالمية