تراجع الطلب في مصافي النفط العالمية نتيجة زيادة مشتريات السيارات الكهربائية

تعاني مصافي التكرير في العالم بشكل عام من تراجع الطلب نتيجةً للتباطؤ الاقتصادي، وزيادة الإقبال على السيارات الكهربائية، ومنافسة المصافي الأحدث في آسيا وأفريقيا. وبلغت هوامش التكرير العالمية المركبة 8.37 دولارات للبرميل في مايو 2025، وفقًا لشركة الاستشارات وود ماكنزي، وهو أعلى مستوى لها منذ مارس 2024، لكنها لا تزال أقل بكثير من متوسط 33.50 دولاراً للبرميل في يونيو 2022 خلال فترة انتعاش الطلب بعد الجائحة وفي أعقاب الغزو الروسي لأوكرانيا.
وأظهرت بيانات وود ماكنزي أن هوامش أرباح مصافي التكرير العالمية قد ارتفعت قليلاً في عام 2025 حتى الآن، لكنها لا تزال أقل بكثير من ذروتها في الفترة 2022-2023. وأدت عمليات الإغلاق في الولايات المتحدة وأوروبا إلى تباطؤ نمو صافي طاقة المصافي العالمية دون نمو الطلب، مما ساهم في جعل المصافي العاملة أكثر ربحية نسبيًا.
وفقًا لشركة اف جي إي للاستشارات في مجال الطاقة، من المتوقع أن ينخفض المعروض العالمي من الديزل بمقدار 100,000 برميل يوميًا على أساس سنوي في عام 2025، بينما سينخفض الطلب بمقدار 40,000 برميل يوميًا. سينخفض المعروض من البنزين بمقدار 180,000 برميل يوميًا، مع ارتفاع الطلب بمقدار 28,000 برميل يوميًا.
وقال يوجين ليندل، رئيس قسم المنتجات المكررة في أف جي إي: "نشهد بالتالي تضييقًا في سوق المنتجات على أنواع الوقود الرئيسية المستخدمة في النقل، مما يضغط على هوامش الربح، مما يُشعر مصافي التكرير الإقليمية بالارتياح". وأضاف تشيلين تام، رئيس قسم التكرير في شركة أف جي إي، أن مصافي التكرير بجميع أنواعها المنتجة للوقود تستفيد من هوامش الربح الحالية، حيث ارتفعت أسعار الوقود الخفيف كالبنزين والمنتجات الثقيلة كالوقود مؤخرًا.
في أوروبا، تشمل عمليات الإغلاق مصفاة غرينغماوث التابعة لشركة بتروينوس في اسكتلندا، ومنشأة ويسيلينج التابعة لشركة شل هذا العام، بالإضافة إلى إغلاق جزئي لمصفاة غيلسنكيرشن التابعة لشركة بي بي.
وفي الولايات المتحدة، أُغلقت مصفاة ليونديل باسل في هيوستن هذا العام، بينما من المقرر إغلاق مصفاة لوس أنجلوس التابعة لشركة فيليبس 66، ومصفاة بينيسيا التابعة لشركة فالرو في أكتوبر 2025 وأبريل 2026 على التوالي.
كما فاقمت عمليات الإغلاق غير المخطط لها للمصافي من تأثير عمليات الإغلاق. وأشار بنك جي بي مورغان إلى أن انقطاع التيار الكهربائي في جميع أنحاء شبه الجزيرة الأيبيرية في 28 أبريل أدى إلى توقف حوالي 1.5 مليون برميل يوميًا من طاقة التكرير، مع استمرار إغلاق 400 ألف برميل يوميًا منها بعد أسبوعين.
وشهد اثنان من أكبر مشاريع التكرير الجديدة في العالم، وهما مصفاتي دانغوتي العملاقة في نيجيريا وأولميكا في المكسيك، انقطاعات غير مخطط لها في وحدات إنتاج البنزين في أبريل. وتُظهر بيانات من شركة أف جي إي لاستشارات الطاقة أن صافي طاقة معالجة النفط الخام أو المكثفات الأولية في أوروبا والولايات المتحدة ستنخفض هذا العام.
وانخفضت مخزونات الوقود في المراكز الرئيسية هذا العام، مما أدى إلى زيادة الطلب على إنتاج المصافي مع اقتراب موسم الذروة الصيفي. انخفضت المخزونات في منطقة منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية، التي تضم الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي وسنغافورة، بمقدار 50 مليون برميل خلال الفترة من يناير إلى مايو، وفقًا لمحللي جي بي مورغان.
وقال المحللون: "لقد أبرز هذا الانخفاض الكبير في مخزونات المنتجات مرونة أسعارها". ويبلغ الطلب العالمي على الوقود في نصف الكرة الشمالي ذروته في الصيف مع زيادة السفر بالسيارات والطائرات.
في الشرق الأوسط، يبلغ الطلب على زيت الوقود الثقيل ذروته في الصيف لتلبية الطلب على التبريد عند ارتفاع درجات الحرارة. وقال جانيف شاه، المحلل في ريستاد إنرجي: "إن قوة نمو الطلب في نصف الكرة الشمالي خلال الصيف هي ما يدعم هوامش الربح". وكان المسؤولون التنفيذيون في مصافي التكرير الأمريكية متفائلين بشأن الطلب، مع ملاحظة انخفاض المخزونات نسبيًا.
وقال برايان مانديل، نائب الرئيس التنفيذي لشركة فيليبس 66، في مكالمة أرباح الربع الأول للشركة: "تشير توقعاتنا الحالية لإمدادات البنزين إلى استمرار انخفاض هذه المخزونات". وقالت ماريان مانين، الرئيسة التنفيذية لشركة ماراثون بتروليوم، في مكالمة أرباحها: إن أعمالها المحلية والتصديرية تشهد طلبًا ثابتًا على البنزين، ونموًا في الديزل ووقود الطائرات مقارنة بعام 2024.
مع ذلك، حذّر المحللون من أن القوة الحالية قد تتلاشى قريبًا مع تأثر الطلب بالحروب التجارية، ومع ارتفاع إنتاج الوقود مع سعي المصانع للاستفادة من هوامش الربح المرتفعة. وقال أوستن لين، المحلل في وود ماكنزي: "نرى أن هناك بعض الارتفاع على المدى القصير".
ووفقًا لوكالة الطاقة الدولية، من المتوقع أن يبلغ متوسط نمو الطلب العالمي على النفط 650 ألف برميل يوميًا للفترة المتبقية من عام 2025، منخفضًا من أقل بقليل من مليون برميل يوميًا في الربع الأول، نظرًا لتأثير حالة عدم اليقين التجاري على الاقتصاد العالمي.
وقال نيل كروسبي، المحلل في شركة سبارتا كوموديتيز: "الهوامش قوية لأن توازن المنتجات - العرض والطلب - لا يزال ضيقًا". وتعكس هوامش التكرير الأرباح التي تحققها المصافي من معالجة النفط الخام وتحويله إلى وقود مثل البنزين أو الديزل. وقبل بضعة أشهر فقط، حذرت شركات النفط الكبرى من أن عام 2025 سيكون عامًا قاتمًا على قطاع التكرير. وأعلنت شركتا توتال إنرجيز وبي بي عن انخفاض أرباح الربع الأول بسبب ضعف أرباح الوقود.
انخفاض المعروض العالمي من البنزين والديزل