مخاوف ضعف الطلب العالمي و«المعروض» تؤثران سلبًا على أسعار النفط

انخفضت العقود الآجلة للنفط الخام خلال الأسبوع الماضي، متراجعة بأكثر من 6 %، حيث أثرت المخاوف بشأن ضعف الطلب العالمي وتوقعات انتعاش المعروض سلبًا على المعنويات. ومع ذلك، قد تشهد التداولات في افتتاح أسواق النفط اليوم الاثنين، انتعاشاً مع تهدئة حدة التوترات التجارية بين أكبر اقتصادين في العالم، الولايات المتحدة والصين.
قدمت الصين، التي تستعد لأسبوع من الركود في نشاط التداول، دعماً ضرورياً لأسواق النفط بعد شهر من سياسة فرض العقوبات، حيث أعلنت أنها تُقيّم اقتراح إدارة ترمب بإجراء مفاوضات بشأن الرسوم الجمركية، نظراً لأن المحادثات النووية الأمريكية الإيرانية وصلت إلى طريق مسدود مؤقتًا. ومن المتوقع أن يبدأ خام برنت تداولات شهر مايو بانخفاض أسبوعي ثانٍ على التوالي، ليتداول عند سعر يزيد قليلاً عن 61 دولارًا للبرميل.
في تطورات الأحداث المؤثرة في أسواق النفط، اجتمعت 8 دول من تحالف أوبك +، التي سبق أن أعلنت عن تعديلات طوعية إضافية في أبريل ونوفمبر 2023، وهي السعودية وروسيا والعراق والإمارات والكويت وكازاخستان والجزائر وعُمان، افتراضيًا ظهر السبت، لمراجعة أوضاع السوق العالمية وتوقعاتها، مؤكدة التزامها باستقرار السوق النفطية في ضوء أساسيات السوق السليمة الحالية، وتعديل إنتاجها بالزيادة. وستُنفذ الدول الثماني المشاركة تعديلًا للإنتاج قدره 411 ألف برميل يوميًا في يونيو 2025، بدءًا من مستوى الإنتاج المطلوب في مايو 2025.
وقال وزير النفط الكويتي، طارق سليمان الرومي، إن اجتماع أوبك + سيؤثر بشكل كبير على صياغة سياسة الإنتاج في الفترة المقبلة. وأشار إلى أنه من الممكن تعليق الزيادات التدريجية في إنتاج النفط أو حتى إلغاؤها استجابة لتطورات ظروف السوق، بحسب وكالة الأنباء الكويتية الرسمية.
كما أشاد باستعداد الدول الأعضاء في أوبك + لتطبيق زيادات طوعية إضافية في الإنتاج في يونيو، بالإضافة إلى تصميم الدول على التعويض الكامل عن أي فائض في الإنتاج منذ يناير 2024.
في ديسمبر، وافقت ثماني دول من أوبك +، والتي كانت تُطبق أحدث تخفيضات إنتاج للمجموعة بمقدار 2.2 مليون برميل يوميًا، على الإلغاء التدريجي لهذا التخفيض بزيادات شهرية تبلغ حوالي 138 ألف برميل يوميًا اعتبارًا من أبريل 2025.
في الولايات المتحدة، شهد مشروع بورت آرثر للغاز الطبيعي المسال، وهو مشروع تسييل الغاز بطاقة 13 مليون طن سنويًا، والذي طورته شركة سيمبرا، تعليق جميع أعمال البناء بعد مقتل ثلاثة أشخاص وإصابة اثنين آخرين في حادث سقالة وقع الساعة الثانية صباحًا، وفقًا لشركة بيكتل المقاولة.
في المكسيك، أعلنت شركة بيمكس النفطية الحكومية المكسيكية، أكثر شركات النفط مديونية في العالم، عن خسارة ربع سنوية أخرى بعد أن أظهر أداء الربع الأول عجزًا قدره 2.1 مليار دولار، وعزت النتائج المخيبة للآمال إلى انخفاض الإنتاج من الآبار القديمة والتأخير في إكمال الآبار الجديدة.
في الصين، أُبلغ منتجو البتروكيميائيات الصينيون، على ما يُزعم، بإعفاء الإيثان من الرسوم الجمركية التي تفرضها بكين بنسبة 125 % على جميع السلع الأمريكية، مما يُخفف العبء بعض الشيء، إذ تُمثل الولايات المتحدة 99 % من تجارة الإيثان العالمية، وقد أرسلت نحو 5.3 ملايين طن إلى الصين العام الماضي.
في أسكتلندا، أوقفت مصفاة أسكتلندا الوحيدة، وهي محطة غرانجماوث التي تبلغ طاقتها الإنتاجية 150 ألف برميل يوميًا، والتي تُشغلها شركتا بتروتشاينا وإينيوس، جميع عمليات معالجة النفط الخام الأسبوع الماضي، ليتم تجديدها وتحويلها إلى محطة استيراد، حيث لم تُنفذ خطط إنشاء مصفاة حيوية على الإطلاق.
في أوكرانيا، وقّعت كييف اتفاقية المعادن التي طال انتظارها مع إدارة ترمب بعد شهرين من التردد، مما يمنح الولايات المتحدة وصولًا تفضيليًا إلى مواردها من الطاقة، بما في ذلك المعادن الأرضية النادرة، بالإضافة إلى الحديد واليورانيوم والغاز الطبيعي.
في إسبانيا، وبعد تحذيره من احتمال انقطاع التيار الكهربائي على مستوى البلاد، اقترح نائب رئيس الوزراء الإسباني أن تستحوذ مدريد بالكامل على شركة أر إي إي، مشغلة شبكة الكهرباء في الدولة والتي تمتلك حاليًا 20 % منها، بينما يمتلك القطاع الخاص النسبة المتبقية.
في إنجلترا، قال الرئيس التنفيذي لشركة شل البريطانية للطاقة، وائل صوان إنه يفضل زيادة إعادة شراء أسهم الشركة بدلاً من إطلاق عرض استحواذ على شركة بريتش بتروليوم العملاقة، وذلك بعد انخفاض صافي الربح في الربع الأول بنسبة 28 % على أساس سنوي إلى 5.6 مليارات دولار.
وتجري شركة شل حاليًا تغييرًا في استراتيجيتها للعودة إلى النفط والغاز بعد مُحاولة فاشلة للتحرك بشكل أكثر جرأة من مُنافسيها نحو نموذج أعمال طاقة منخفض الكربون. وكان أداء بي بي أقل من أداء أكبر مُنافسيها قبل الانكماش، مما يجعلها هدفًا مُحتملًا للاستحواذ.
وأبقت شركة شل ميزانيتها الاستثمارية بين 20 و22 مليار دولار لهذا العام، بينما أعلنت بي بي أنها ستخفض إنفاقها بمقدار 500 مليون دولار، لتصل إلى ميزانيتها البالغة 14.5 مليار دولار. كما أشارت بي بي إلى أنها قد تبيع المزيد من الأصول، مما يرفع توقعاتها لمبيعات الأصول هذا العام إلى ما بين 3 و4 مليارات دولار، من 3 مليارات دولار سابقًا.
وأفادت تقارير يوم السبت نقلاً عن مصادر أن شركة شل تعمل مع مستشارين لتقييم استحواذ محتمل على منافستها بريتش بتروليوم، على الرغم من أنها تنتظر المزيد من الانخفاضات في أسعار الأسهم والنفط قبل اتخاذ قرار بشأن التقدم بعرض شراء. أفاد التقرير أن شركة النفط العملاقة ناقشت بجدية أكبر جدوى ومزايا الاستحواذ مع مستشاريها في الأسابيع الأخيرة، مضيفًا أن أي قرار نهائي سيعتمد على الأرجح على ما إذا كان سهم منافسها سيستمر في الانخفاض.
لسنوات عديدة، كانت شركتا بريتش بتروليوم وشل متساويتين تقريبًا في الحجم، ولكن على مدار السنوات القليلة الماضية، نمت شل إلى ما يقرب من ضعف حجم بريتش بتروليوم، بقيمة سوقية تبلغ حوالي 149 مليار جنيه إسترليني.
من شأن الاستحواذ على منافستها في لندن أن يجعل شل قوةً أكبر في صناعة الطاقة العالمية، مما يمنحها نطاقًا واسعًا لمنافسة شركات مثل إكسون وشيفرون. ومن المرجح أيضًا أن يستدعي الاندماج تدقيقًا تنظيميًا، بالنظر إلى حجم الصفقة.
وتحت ضغطٍ لتحسين الربحية وخفض التكاليف، أعلن موراي أوشينكلوس، الرئيس التنفيذي لشركة بريتش بتروليوم، عن خططٍ لبيع أصولٍ بقيمة 20 مليار دولار حتى عام 2027، وخفض الإنفاق، وإعادة شراء الأسهم.
في كاليفورنيا، حذّر ماثيو لوسي، الرئيس التنفيذي لشركة بي بي أف إينرجي، من أن إغلاق مصفاة فيليبس 66 في لوس أنجلوس ومصنع فاليرو في بينيسيا سيؤدي إلى نقص في البنزين في كاليفورنيا قد يصل إلى 250 ألف برميل يوميًا، مما سيؤدي إلى خسارة الولاية 17 % من طاقتها الإنتاجية الحالية.
في الصين، وبعد أن قضى فرض ترمب تعريفة جمركية بنسبة 145 % على الصين على أي جدوى اقتصادية في توريد زيت الطهي المستعمل إلى الولايات المتحدة، يستهدف المنتجون الصينيون للوقود الحيوي، الذي يزداد رواجًا، أوروبا الآن للحفاظ على تدفقات تصدير مستقرة، بعد تصدير 0.6 مليون طن فقط في عام 2024.
في آسيا، ووفقًا لتقارير إعلامية، غيّرت أربع ناقلات غاز طبيعي مسال، كانت في طريقها إلى أوروبا، مسارها إلى آسيا خلال الأسبوع الماضي، حيث دفع انخفاض أسعار الغاز الأوروبية، وعودة علاوة الغاز الآسيوية، بائعي الغاز الطبيعي المسال الأمريكي إلى التوجه شرقًا مرة أخرى.
في ماليزيا، حذّرت ولاية ساراواك الماليزية شركة النفط الوطنية بتروناس من أن محطة ميري للنفط الخام التابعة لها تعمل دون ترخيص تنظيمي، وشككت في حقوق التوزيع الخاصة بها، مما يُعرّض إيرادات بتروناس للخطر، حيث تُعدّ الولاية موطنًا ل60 % من احتياطيات البلاد.
وقال رئيس وزراء ماليزيا أنور إبراهيم يوم الأحد إنه واثق من حل النزاع بين شركة الطاقة بتروناس، المملوكة للحكومة الفيدرالية، وشركة بتروس، المملوكة لولاية ساراواك، من خلال المناقشات مع رئيس وزراء ساراواك. تصاعد النزاع طويل الأمد بين الشركتين حول حقوق توزيع الغاز الأسبوع الماضي، حيث صرحت بتروناس يوم الجمعة أن شركتها التابعة بتروناس كاريجالي تلقت إخطارات من حكومة ولاية ساراواك بشأن أنشطتها هناك.
تعثرت المفاوضات بين بتروناس وبتروس العام الماضي، مما زاد من حالة عدم اليقين بشأن العمليات والاستثمارات في قطاع النفط في سراواك. وقد أثار هذا المأزق مخاوفا بشأن التأثير المحتمل على عائدات بتروناس، التي تُعد مصدر دخل رئيس للحكومة الفيدرالية.