الأسهم الخليجية والعالمية تتراجع بعد إشارة متشددة من الاحتياطي الفيدرالي

هدأت أسواق الأسهم في الخليج العربي في التعاملات المبكرة يوم الخميس بالتزامن مع نظيراتها العالمية بعد أن أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى وتيرة أبطأ لخفض أسعار الفائدة في العام المقبل.
وخفضت معظم البنوك المركزية في مجلس التعاون الخليجي أسعار الفائدة الرئيسية يوم الأربعاء، في أعقاب قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة الأمريكية بمقدار ربع نقطة مئوية.
وكان الخفض متوقعًا، لكن إشارات باول الصريحة إلى الحاجة إلى الحذر من هنا فصاعدًا دفعت الأسواق إلى حالة من الاضطراب.
وانخفض مؤشر سوق الأسهم السعودية القياسي (تاسي) بنسبة 0.4%، تحت ضغط الخسائر في معظم القطاعات. وهبط سهم مصرف الراجحي، أكبر بنك إسلامي في العالم، بنسبة 1.6%، وخسر سهم شركة المراعي، 2.1%. وقالت المراعي، أكبر شركة منتجة للألبان في المملكة العربية السعودية، إن مجلس إدارتها وافق على توزيع أرباح نقدية للعام بأكمله بواقع ريال واحد للسهم.
وصعد سهم يونايتد إلكترونيكس بنسبة 2.7% بعد أن قالت شركة تجارة التجزئة للإلكترونيات الاستهلاكية إن مجلس إدارتها اقترح إعادة شراء ما يصل إلى 3 ملايين سهم وقرر أيضًا توزيع 5 ريالات للسهم كأرباح نقدية استثنائية للربع الرابع.
وانخفض مؤشر سوق دبي القياسي بنسبة 0.1%، تحت ضغط الخسائر في العقارات والسلع الاستهلاكية الأساسية. وانخفض سهم إعمار للتطوير بنسبة 2.7%، وانخفض سهم سوق دبي المالي المشغل لسوق الأوراق المالية بنسبة 2%. ومع ذلك، ارتفع سهم بنك الإمارات دبي الوطني بنسبة 1.5%.
وأعلن بنك الإمارات دبي الوطني، أكبر بنك مقرض في دبي، يوم الأربعاء أنه وبنك أبوظبي الإسلامي أبرما صفقة بقيمة 140 مليون جنيه إسترليني لسكن الطلاب في لندن.
وانخفض مؤشر أبوظبي القياسي بنسبة 0.2%، متأثرًا بخسارة بنسبة 1.6% في سهم أدنوك للحفر، وانخفاض بنسبة 0.6% في سهم بنك أبوظبي الأول، أكبر بنك مقرض في الإمارات العربية المتحدة. وارتفع سهم الخليج للصناعات الدوائية بنسبة 4% بعد أن باعت الشركة المصنعة للأدوية شركتها التابعة دياب تيك. وكانت بورصة قطر مغلقة بمناسبة عطلة وطنية.
تراجع الأسهم العالمية
وتراجعت أسعار الأسهم في أنحاء العالم يوم الخميس مع ارتفاع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات إلى أعلى مستوياته منذ مايو بعد يوم من إعلان مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) أنه سيخفف وتيرة خفض أسعار الفائدة مما استهل يوم عمل مزدحم للبنوك المركزية الأخرى.
وتولى بنك اليابان زمام المبادرة في تحريك السوق يوم الخميس فأبقى أسعار الفائدة مستقرة كما كان متوقعا لكن الين ضعف مع تلقي الأسواق رسالة من المؤتمر الصحفي الذي عقده محافظ البنك كازو أويدا مفادها أن رفع أسعار الفائدة في يناير ليس بالأمر المنجز كما تصوروا من قبل.
وأدى هذا جنبا إلى جنب مع الرسالة المتشددة من مجلس الاحتياطي الاتحادي إلى ارتفاع الدولار بنسبة 1% إلى ما يزيد عن 157 ينا وهو أعلى مستوى له منذ يوليو. لكن لم يكن هذا مجرد تحرك للدولار. كما ارتفع اليورو، الذي يتعرض لانتقادات شديدة مقابل معظم العملات الأخرى، بنسبة 1.9% مقابل الين ليصل إلى 163.4.
وقال شوكي أوموري، كبير استراتيجيي مكتب اليابان في ميزوهو للأوراق المالية، في إشارة إلى تصريحات أويدا حول أهمية بيانات الأجور، المقرر صدورها في الربيع: "يبدو أن توقعات السوق تشير إلى أن رفع أسعار الفائدة في اجتماع يناير أمر غير مرجح".
وفي أوروبا، خفض البنك المركزي السويدي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس وأبقى البنك المركزي النرويجي أسعار الفائدة دون تغيير، وكلاهما كان متوقعًا. سيعلن بنك إنجلترا قراره بشأن أسعار الفائدة في منتصف النهار.
وعلى الرغم من خفضه أسعار الفائدة يوم الأربعاء كما كان متوقعًا، إلا أن الإشارة الصريحة لرئيس البنك جيروم باول إلى الحاجة إلى الحذر دفعت الأسواق إلى حالة من الاضطراب.
وسجلت المؤشرات الثلاثة الرئيسية في الولايات المتحدة أكبر انخفاض يومي لها في أشهر يوم الأربعاء، وانخفض مؤشر ستوكس 600 الأوروبي بنسبة 1%، في حين انخفضت الأسهم الآسيوية بنسبة 0.5%، بسبب مخاوف من احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بشكل أقل.
كما تسبب ذلك في موجة بيع في السندات الحكومية ووصل عائد سندات الخزانة القياسية لأجل 10 سنوات إلى 4.53% يوم الخميس، بارتفاع بنحو 3 نقاط أساس، بعد ارتفاع بنحو 11 نقطة أساس في أعقاب قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي.
كما ارتفعت عائدات السندات الحكومية الأوروبية بشكل حاد. ويتوقع محافظو البنوك المركزية الأمريكية الآن أنهم سيجرون تخفيضين فقط في أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية بحلول نهاية عام 2025، أي أقل بنصف نقطة مئوية من توقعات المسؤولين اعتبارًا من سبتمبر.
وذهبت الأسواق إلى أبعد من ذلك. فهي لا تقدر بشكل كامل خفض أسعار الفائدة الفيدرالية مرة أخرى حتى يوليو، وتشير إلى احتمال معقول لعدم وجود تحركات أخرى العام المقبل. كما لاحظ المستثمرون تصريحات باول بأن بعض المسؤولين كانوا يفكرون في تأثير خطط ترامب مثل زيادة التعريفات الجمركية وخفض الضرائب على سياساتهم.
وقال روب طومسون، استراتيجي أسعار الفائدة الكلية لدى أر بي سي كابيتال ماركيتس: "إن المخاطر الكامنة هنا بوضوح، والتي لم يتم ذكرها جزئيًا، هي ما يمكن لإدارة ترامب أن تجلبه إلى الطاولة من حيث الضغوط التضخمية".
وبصرف النظر عن الين، تراجع الدولار إلى حد ما يوم الخميس بعد ارتفاع حاد على خلفية أخبار بنك الاحتياطي الفيدرالي، وبلغ أعلى مستوى له في أكثر من عامين مقابل سلة من العملات.
وكان اليورو أعلى بنسبة 0.55٪ عند 1.0408 دولار، وكان الجنيه الإسترليني أعلى بنسبة 0.6٪ عند 1.2646 دولار، قبل اجتماع بنك إنجلترا. ومن المتوقع أن يترك البنك المركزي البريطاني أسعار الفائدة ثابتة بسبب قلقه بشأن التضخم في الخدمات.
وانخفضت عملة البيتكوين لفترة وجيزة إلى ما دون 100000 دولار بعد أن قال باول إن بنك الاحتياطي الفيدرالي ليس لديه رغبة في المشاركة في أي جهد حكومي لتخزين كميات كبيرة من البيتكوين، على الرغم من أنها كانت أعلى قليلاً من هذا المستوى.