الذهب يتراجع مع تعافي الدولار وسط مراقبة التضخّم

تراجعت أسعار الذهب أمس الأربعاء مع ارتفاع الدولار، بينما ينتظر المستثمرون تقرير التضخم الأميركي الرئيس المقرر صدوره هذا الأسبوع لمزيد من الوضوح بشأن حجم معدل التضخم المحتمل في سبتمبر.
انخفض سعر الذهب في المعاملات الفورية 0.7 % إلى 2507.64 دولارا للأوقية (الأونصة). وبلغ الذهب أعلى مستوى قياسي له عند 2531.60 دولارا في 20 أغسطس. وانخفضت العقود الآجلة للذهب في الولايات المتحدة 0.4 % إلى 2542.80 دولارا.
وارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.3 %، مما قلل من جاذبية الذهب لحاملي العملات الأجنبية. وقال كلفن وونغ، كبير محللي السوق في منطقة آسيا والمحيط الهادئ لدى أواندا: "يبدو أن السوق تنتظر محفزًا لإشعال الاختراق الصعودي المحتمل فوق مستوى 2532 دولارًا".
ويظل الاتجاه القصير الأجل للذهب قويًا، مع إمكانية تسجيل مستويات مرتفعة جديدة. وأضاف وونغ أنه قد يواجه في الأمد الأبعد مقاومة حول نطاق 2585 دولارًا إلى 2595 دولارًا.
ويتطلع المشاركون في السوق إلى إصدار بيانات الإنفاق الاستهلاكي الشخصي في الولايات المتحدة، وهو المقياس المفضل للتضخم لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، يوم الجمعة. وقد وضع المتداولون في الحسبان بالكامل تخفيف بنك الاحتياطي الفيدرالي للأسعار للشهر المقبل، مع وجود فرصة بنسبة 67 % لخفض بمقدار 25 نقطة أساس وفرصة بنسبة 33 % لخفض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس.
وتميل السبائك غير العائدة إلى الازدهار في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة. وأيد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الأسبوع الماضي بداية وشيكة لخفض أسعار الفائدة وأعرب عن ثقته في أن التضخم في متناول هدف البنك المركزي الأميركي البالغ 2 %.
حققت الأسهم الأميركية مكاسب يوم الثلاثاء قبل تقرير ربع سنوي طال انتظاره من شركة إنفيديا، الشركة الرائدة في صناعة الرقائق الذكية. وأظهر تقرير صدر يوم الثلاثاء أن ثقة المستهلك الأميركي ارتفعت إلى أعلى مستوى لها في ستة أشهر في أغسطس لكن الأميركيين أصبحوا أكثر قلقا بشأن سوق العمل. وأظهرت البيانات الصادرة يوم الثلاثاء أن صافي واردات الصين من الذهب عبر هونغ كونغ في يوليو ارتفع بنحو 17 % عن الشهر السابق، وهو أول مكسب منذ مارس.
ومن بين المعادن الأخرى، انخفض سعر الفضة في المعاملات الفورية بنسبة 1.2 % إلى 29.63 دولارا للأوقية، وانخفض البلاتين بنسبة 0.3 % إلى 950.80 دولارا، وانخفض البلاديوم بنسبة 0.8 % إلى 962.11 دولارا.
وقال محللو السلع الثمينة لدى انفيستنق دوت كوم، انخفضت أسعار الذهب قليلاً في التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء مع تعافي الدولار من أدنى مستوياته في 13 شهرًا، مع بقاء التركيز على بيانات التضخم الرئيسة القادمة للحصول على المزيد من الإشارات بشأن أسعار الفائدة.
لكن المعدن الأصفر ظل قريبا من أعلى مستوياته التي سجلها هذا الشهر، حيث غذت التوترات الجيوسياسية بعض الطلب على الملاذ الآمن، في حين ساعد احتمال خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة أيضا في إبقاء الذهب في حالة جيدة.
بلغت الأسعار الفورية أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 2532.05 دولارا للأوقية الأسبوع الماضي. وانخفض المعدن الأصفر عن أعلى مستوياته القياسية مع تعافي الدولار من أدنى مستوياته في 13 شهرا التي سجلها في وقت سابق من هذا الأسبوع.
لكن الذهب لا يزال يحتفظ بمعظم مكاسبه، في حين كان تعافي الدولار محدودا وسط رهانات مستمرة على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة اعتبارا من سبتمبر. وقد عززت التعليقات الحمائمية من جانب مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي هذه الفكرة في الجلسات الأخيرة، حيث انقسم المتداولون حول خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 أو 50 نقطة أساس. ومن المقرر صدور بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الجمعة القادم ومن المقرر أن تقدم المزيد من الإشارات حول مسار أسعار الفائدة.
تبشر أسعار الفائدة المنخفضة بالخير للذهب، نظرًا لأنها تقلل من التكلفة البديلة للاستثمار في الأصول غير المدرة للعائد. كما فضلت هذه الفكرة تدفقات إلى المعادن النفيسة الأخرى، على الرغم من أنها تأخرت إلى حد كبير عن ارتفاع الذهب خلال الشهر الماضي.
من بين المعادن الصناعية، انخفضت أسعار النحاس يوم الأربعاء مع تباطؤ ارتفاع المعدن الأحمر، مع مخاوف جديدة بشأن الصين، المستورد الأكبر، مما أدى إلى تقويض الأسعار بشكل أكبر. انخفضت العقود الآجلة القياسية للنحاس في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.6 % إلى 9370.50 دولارًا للطن، في حين انخفضت العقود الآجلة للنحاس لمدة شهر واحد بنسبة 0.7 % إلى 4.2715 دولارًا للرطل.
وارتفعت أسعار النحاس بشكل حاد خلال الشهر الماضي، حيث تعافت من أدنى مستوياتها في عدة أشهر في يوليو وسط مخاوف مستمرة بشأن تباطؤ الطلب. وعادت هذه المخاوف إلى اللعب هذا الأسبوع بعد أن فرضت كندا تعريفات تجارية باهظة على قطاع السيارات الكهربائية في الصين، مما أثار غضب بكين.
ويخشى التجار من تجدد الحرب التجارية بين الصين والغرب، مما قد يؤثر سلبًا على التعافي الاقتصادي البطيء في الصين ويضر بشهيتها للنحاس. كما يعد قطاع السيارات الكهربائية مصدرًا رئيسيًا للطلب على النحاس.
وكانت الأسهم العالمية على وشك الوصول إلى مستويات قياسية مرتفعة يوم الأربعاء، حيث تعتمد الخطوة التالية على نتائج شركة صناعة الرقائق المحبوبة إنفيديا، بينما حام الجنيه الإسترليني بالقرب من أعلى مستوى في عامين ونصف العام حيث راهن التجار على أن بريطانيا ستتخلف عن الولايات المتحدة في خفض أسعار الفائدة.
وانخفض مؤشر إم إس سي آي الأوسع لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 0.2%. وكان مؤشر نيكاي الياباني مستقراً. وتضخمت القيمة السوقية لشركة إنفيديا بفضل هيمنتها على أجهزة الكمبيوتر التي تقف وراء الذكاء الاصطناعي. وارتفع سعر السهم بنحو 3000 % منذ عام 2019 وبقيمة سوقية تبلغ 3.2 تريليون دولار، وإن أي تحرك في أسهمها يؤثر على السوق بالكامل.
ومن المرجح أن تتضاعف إيرادات الربع الثاني، على الرغم من أن هذا قد يخيب التوقعات. ويُظهر تسعير الخيارات أن المتداولين يتوقعون تقلبًا بنسبة 10 % تقريبًا - أو 300 مليار دولار - في القيمة السوقية، وهو على الأرجح أكبر تحرك في الأرباح لأي شركة على الإطلاق.
ارتفع مؤشر اس اند بي 500 بنحو 0.2 % بين عشية وضحاها وكانت العقود الآجلة مستقرة في آسيا، بينما انخفضت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.1 % وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر فوتسي بنسبة 0.2 %. وانتهى وول ستريت مع تركيز المستثمرين على نتائج إنفيديا
وكانت أسواق الديون والعملات مستقرة في جلسة آسيا، على الرغم من ارتفاع الدولار الأسترالي لفترة وجيزة ليلامس أعلى مستوى له منذ يناير عند 0.6813 دولار بعد أن كانت بيانات التضخم الشهرية أعلى قليلاً من توقعات السوق.
وعلى الصعيد العالمي، أدى ضعف الدولار تحسبا لخفض أسعار الفائدة الأميركية إلى رفع أغلب العملات الأخرى لأن الأسواق ترى أن أسعار الفائدة الأميركية القصيرة الأجل، التي تتجاوز حاليا 5.25 %، في طريقها إلى الانخفاض. واستقر الدولار الأميركي في جلسة آسيا عند 144.42 ين وكان أعلى بنحو 0.3 % عند 1.1145 دولار لليورو.
وبلغ سعر العقود الآجلة لأسعار الفائدة 100 نقطة أساس من خفض أسعار الفائدة الأميركية هذا العام وفي الأسبوع الماضي أيد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بدء التخفيضات قائلا "لقد حان الوقت".
ويتناقض هذا النبرة مع الحذر في بنك إنجلترا، الذي ساعد الجنيه الإسترليني على أن يصبح العملة الأعلى أداء بين عملات مجموعة العشرة مع ارتفاع بنسبة 4.1 % منذ بداية العام حتى الآن. وبلغ أعلى مستوى له في أكثر من عامين يوم الثلاثاء عند 1.3269 دولار وانخفض إلى 1.3227 دولار في التعاملات الآسيوية.
وقالت جين فولي، كبيرة الاستراتيجيين في رابوبانك، في مذكرة: "التضخم في قطاع الخدمات في المملكة المتحدة لا يزال مرتفعًا بشكل غير مريح". وقالت: "في رأينا، من المرجح أن يخفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة مرة واحدة فقط كل ربع سنة في المستقبل"، في مقابل توقعات بخفض أسعار الفائدة أربع مرات متتالية بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي من سبتمبر إلى يناير.
واستقرت أسواق أسعار الفائدة مع عوائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات عند 3.83 %، وعوائد عامين عند 3.87 % والفجوة بينهما عند أضيق مستوى لها في ما يقرب من ثلاثة أسابيع. ودفع البيع الكثيف في مساء نيويورك عملة البيتكوين إلى الانخفاض بنسبة 4 % مقابل الدولار إلى 59450 دولارًا.