الذهب يستقر مع تخفيض محتمل لأسعار الفائدة

انخفضت أسعار الذهب بشكل طفيف في التعاملات الآسيوية أمس الثلاثاء، بعد أن تلقت دعمًا محدودًا من الاضطرابات المتزايدة في الشرق الأوسط، في حين ظل التركيز أيضًا على التخفيضات المحتملة في أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
وانخفض السعر الفوري للذهب بنسبة 0.1 % إلى 2322.65 دولارًا للأوقية، في حين استقرت العقود الآجلة للذهب التي تنتهي صلاحيتها في يونيو عند 2330.95 دولارًا للأوقية.
وتلقى الذهب الدعم أيضًا من زيادة التكهنات بشأن تخفيضات أسعار الفائدة الأميركية بعد بيانات الوظائف غير الزراعية الأضعف من المتوقع يوم الجمعة، مما تسبب في خسائر حادة للدولار. لكن الدولار وجد موطئ قدم له يوم الثلاثاء.
كما أن التقدم الضئيل في محادثات وقف إطلاق النار بين الجانبين أخذ في الاعتبار بعض الطلب على الذهب كملاذ آمن. ومع ذلك، ظل الذهب أقل بأكثر من 100 دولار من أعلى مستوياته القياسية التي سجلها في أبريل، لكن المعدن الأصفر شهد بعد ذلك انخفاضات حادة، حيث لم تتحول التوترات بين الاثنين إلى صراع شامل.
واستقر الدولار بعد خسائر الأسبوع الماضي، مما حد من أي ارتفاع كبير في الذهب مع انتظار الأسواق المزيد من الإشارات بشأن أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي. وقال عضوا اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة توماس باركين، وجون ويليامز في خطابين منفصلين إنه بينما لا يزال البنك المركزي يخطط لخفض أسعار الفائدة هذا العام، فإنه يحتاج إلى مزيد من الإقناع بأن التضخم يتراجع. ومن المقرر الآن أن يتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، في وقت لاحق يوم الثلاثاء.
واختلطت المعادن الثمينة الأخرى. وارتفعت العقود الآجلة للبلاتين 0.5 بالمئة إلى 971.75 دولارا للأوقية، في حين تراجعت عقود الفضة 0.3 بالمئة إلى 27.538 دولارا للأوقية.
ومن بين المعادن الصناعية، كانت أسعار النحاس متباينة يوم الثلاثاء، لكنها ظلت على مرمى البصر من أعلى مستوياتها خلال عامين مع استمرار التركيز على تشديد الإمدادات وسط تخفيضات الإنتاج الصينية والعقوبات على روسيا.
وارتفعت العقود الآجلة للنحاس لأجل ثلاثة أشهر في بورصة لندن للمعادن بنسبة 1.1 % إلى 10044.50 دولارا للطن، بينما انخفضت العقود الآجلة للنحاس لأجل شهر واحد بنسبة 0.2 % إلى 4.5992 دولارات للرطل.
وفي بورصات الأسهم الدولية، جرى تداول الأسهم العالمية قرب أعلى مستوياتها في شهر يوم الثلاثاء، مدعومة بتجدد الثقة في تخفيضات أسعار الفائدة الأميركية، في حين أدى ضعف الين والانخفاض الطفيف في الدولار الأسترالي إلى إبقاء الدولار مستقرا.
وشهد الأسبوع الماضي تأرجحًا كبيرًا في توقعات المستثمرين بشأن توقعات أسعار الفائدة الأميركية. وانتقلت أسعار السوق من إظهار خفض واحد في سعر الفائدة في عام 2024، ويبدو أنه أقل احتمالًا لتسعير اثنين تقريبًا بحلول يوم الجمعة، بعد أن أشارت بيانات التوظيف الشهرية إلى أن سوق العمل يتراجع.
وأدت عمليات البيع المكثفة في الأسهم الأميركية في وقت مبكر من الأسبوع، وتسارعت بسبب الأرباح المتقلبة، وانعكست، مما أدى إلى ارتفاع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 القياسي بأكبر قدر في يوم واحد منذ فبراير بعد تقرير الوظائف يوم الجمعة، وإضافة لتحقيق مكاسب يوم الاثنين.
وأشارت العقود الآجلة الأميركية يوم الثلاثاء إلى بداية ثابتة في وقت لاحق، في حين تلقت الأسهم في أوروبا عرضًا من البنوك، حيث فاق بنك يو بي اس، ويوني كرديت التوقعات مما أدى إلى ارتفاع مؤشر ستوكس 600 بنسبة 0.6 %. وارتفع مؤشر إم إس سي آي العالمي بنسبة 0.1 %، وهو أعلى مستوى له منذ 10 أبريل. وقال موهيت كومار، الخبير الاستراتيجي في جيفريز: "نحن لا نزال في معسكر أن السؤال الصحيح ليس ما إذا كنا سنحصل على تخفيض واحد أو اثنين في أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا العام".
وقال: "طالما أن خيار تخفيضات بنك الاحتياطي الفيدرالي على أي ضعف لا يزال قائما، فإن سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي سليمة والتي سوف تستمر في دعم الأصول الخطرة". ويشير "وضع بنك الاحتياطي الفيدرالي" إلى اعتقاد بين المستثمرين بأن البنك المركزي سوف يتدخل لدعم الاقتصاد والأسواق المالية في أوقات الاضطرابات.
وتظهر العقود الآجلة أن التجار يعتقدون أن أسعار الفائدة الأميركية ستنخفض بنحو 45 نقطة أساس هذا العام، من 5.25-5.50 % في الوقت الحالي. في هذا الوقت من الأسبوع الماضي، تم تسعير 28 نقطة أساس فقط. وعلى صعيد الأرباح، من المقرر ان تعلن ديزني، وأوكسيدنتال بتروليوم، ومنتجعات وين عن تقريرها.
وتم تعزيز الحالة المزاجية التي حددتها بيانات الوظائف الأميركية التي جاءت أضعف من المتوقع الأسبوع الماضي من خلال تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول التي كرر فيها أن الخطوة التالية في أسعار الفائدة ستكون أقل.
وتم تداول سندات الخزانة، التي ارتفعت على خلفية أرقام الوظائف يوم الجمعة، بشكل ثابت في نيويورك خلال الليل، بينما استقرت عوائد السندات لأجل 10 سنوات عند 4.49 % في طوكيو يوم الثلاثاء. وتحدد أسواق أسعار الفائدة خفضًا واحدًا على الأقل لسعر الفائدة في الولايات المتحدة هذا العام، في نوفمبر.
وسيتم اختبار الطلب في مزاد سندات لأجل ثلاث سنوات بقيمة 58 مليار دولار يوم الثلاثاء، يليه مبيعات بقيمة 42 مليار دولار لأجل 10 سنوات يوم الأربعاء ومبيعات بقيمة 25 مليار دولار لأجل 30 عامًا يوم الخميس.
وقد أثرت توقعات انخفاض أسعار الفائدة على الدولار، ولو بشكل طفيف. ويستعد صناع السياسة الأوروبيون لتخفيضات في يونيو، لوضع سقف لليورو، ومن غير المتوقع أن تتحرك أسعار الفائدة كثيرًا فوق الصفر في اليابان هذا العام، مما يترك فجوة واسعة مع بقية العالم.
وارتفع الدولار 0.6 % أمام الين يوم الاثنين و0.3 % إلى 154.31 ين يوم الثلاثاء، مما أبقى الأسواق في حالة ترقب بشأن ما إذا كانت السلطات اليابانية قد تتدخل مرة أخرى. ويقدر التجار أن اليابان أنفقت ما يقرب من 60 مليار دولار للدفاع عن الين الأسبوع الماضي.
وأبقى البنك المركزي الأسترالي أسعار الفائدة دون تغيير، كما كان متوقعا، لكن الدولار الأسترالي انخفض نحو 0.4 % إلى 0.6599 دولار أميركي بعد أن لم يعزز صناع السياسات التوجيهات بشأن مخاطر رفع أسعار الفائدة مرة أخرى. ونزل الجنيه الإسترليني 0.2 % إلى 1.254 دولار، في حين نزل اليورو 0.1 % إلى 1.07628 دولار.