النفط يتراجع.. والأسواق تتخلّص من مخاطر انقطاع الإمدادات

تراجعت أسعار النفط أكثر من واحد بالمئة أمس الاثنين، مع تحول تركيز السوق إلى الأساسيات.
وانخفضت العقود الآجلة لخام برنت 1.21 دولار، أو 1.4%، إلى 86.08 دولارا للبرميل. وانخفض عقد خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي لشهر أقرب استحقاق لشهر مايو، والذي ينتهي يوم الاثنين، 97 سنتًا، أو 1.2٪، إلى 82.17 دولارًا للبرميل، في حين انخفض عقد يونيو الأكثر نشاطًا 1.23 دولارًا إلى 80.99 دولارًا للبرميل.
وقال يب جون رونغ، استراتيجي السوق لدى مجموعة آي ان جي المالية: "فشلت أسعار خام برنت في الحفاظ على ارتفاعها الأولي، مع توقعات واسعة النطاق بأن التوترات الجيوسياسية قد تتلاشى في ضوء رد فعل إيران المتروض". وأضاف: "مع ذلك، تواصل الأسواق التخلص من علاوة المخاطر الجيوسياسية المرتبطة بانقطاعات الإمدادات المحتملة، وهو ما يبدو غير مرجح في الوقت الحالي". وارتفع الخامان القياسيان أكثر من ثلاثة دولارات للبرميل في وقت مبكر من يوم الجمعة. وتوقفت المكاسب بعد أن قللت طهران من أهمية الحادث وقالت إنها لا تخطط للرد. وقال يب، إن ارتفاع مخزونات الخام الأمريكية زاد من ضغوط البيع. وقال: "الزيادة الأعلى من المتوقع في مخزونات الخام الأمريكية لم تساعد الأمور أيضا، حيث تبدو حركة الأسعار في المدى القريب وكأنها قصة تتعلق بجانب العرض أكثر من الطلب". وأظهرت بيانات إدارة معلومات الطاقة الأسبوع الماضي أن مخزونات الخام الأمريكية ارتفعت 2.7 مليون برميل، وهو ما يقرب من مثلي توقعات المحللين لزيادة 1.4 مليون برميل.
وقالت تينا تنغ، محللة السوق المستقلة، إن "المخاوف الاقتصادية أصبحت مرة أخرى عاملا هبوطيا لسوق النفط الخام، حيث تتعرض الأسعار لضغوط بسبب الزيادة الكبيرة في المخزونات الأمريكية وبنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد الذي أدى إلى ارتفاع الدولار". ويزيد ارتفاع الدولار من تكلفة النفط بالنسبة لحائزي العملات الأخرى. وأصبح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي يوم الجمعة أحدث محافظ بنك مركزي يشير إلى جدول زمني أطول لخفض أسعار الفائدة بسبب توقف التقدم في الحد من التضخم.
وبحسب انفيستنق دوت كوم، انخفضت أسعار النفط، واستمرار التوتر الاقتصادي. وانخفضت أسعار النفط في التعاملات الآسيوية يوم الاثنين، لتواصل خسائر الأسبوع السابق وسط آمال متزايدة بأن الصراع الإيراني الإسرائيلي لن يتصاعد أكثر، في حين أن احتمال استقرار أسعار الفائدة الأمريكية وتدهور الظروف الاقتصادية العالمية أثر أيضًا.
وقال كاميتاني من نومورا: "يبدو في ظاهر الأمر أن الاتجاه الصعودي للنفط قد يكون قد انتهى، ولكن بناءً على المستويات الفنية، إلى أن ينخفض خام غرب تكساس الوسيط إلى ما دون 80 دولارًا، فإن الاتجاه الصعودي لا يزال قائمًا".
كما تكبدت أسعار النفط الخام خسائر حادة خلال الأسبوع الماضي، حيث عوضت المخاوف من تباطؤ الطلب، وسط ظروف اقتصادية عالمية ضعيفة، التوترات المتصاعدة في الشرق الأوسط إلى حد ما.
وواجهت أسعار النفط أيضًا ضغوطًا من الارتفاع الأخير للدولار، حيث قلص المتداولون بسرعة رهاناتهم على التخفيضات المبكرة لأسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي. وقد تم تعزيز هذه الفكرة بشكل رئيس من خلال قراءات التضخم الأمريكية الأقوى من المتوقع لشهر مارس.
وتخشى الأسواق أيضًا من أن يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية لفترة أطول والتضخم الثابت إلى إضعاف النمو الاقتصادي هذا العام، مما يؤدي بدوره إلى تقليص الطلب العالمي على النفط.
وقد عززت البيانات الأخيرة التي أظهرت زيادة أكبر من المتوقع في المخزونات الأمريكية من هذه المخاوف، في حين أثارت أيضًا تساؤلات حول مدى ضيق أسواق النفط في الأشهر المقبلة.وظل إنتاج النفط الأمريكي عند مستويات قياسية في الأشهر الأخيرة، مما عوض إلى حد ما التوقعات بتشديد الإمدادات بسبب تخفيضات الإنتاج من المنتجين الآخرين، وتحديدا منظمة البلدان المصدرة للبترول.
وأظهرت بيانات من معهد البترول الأمريكي أن مخزونات النفط الخام الأمريكية ارتفعت بمقدار 4.09 ملايين برميل في الأسبوع المنتهي في 12 أبريل، وهو ما يزيد بكثير عن التوقعات لزيادة قدرها 600 ألف برميل. وجاءت الزيادة بعد زيادة قدرها 3.03 مليون برميل في الأسبوع السابق، وكان مدفوعًا إلى حد كبير ببقاء الإنتاج الأمريكي عند مستويات قياسية فوق 13 مليون برميل يوميًا.
وقد عوض الإنتاج القياسي المرتفع إلى حد كبير زيادة نشاط المصافي، مما أثار المخاوف من أن أسواق النفط الأمريكية لم تكن متشددة كما كان يعتقد في البداية. لكن انخفاض مخزونات البنزين بنحو 2.5 مليون برميل يشير إلى أن الطلب في أكبر مستهلك للوقود في العالم يتسارع مع اقتراب موسم الصيف.
وفي الصين، أظهرت بيانات من الإدارة العامة للجمارك يوم السبت أن صادرات الصين من زيت الوقود البحري انخفضت 32 بالمئة في مارس عنها قبل عام إلى 1.32 مليون طن متري. ويتم قياس الصادرات في الغالب من خلال المبيعات من التخزين الجمركي للسفن التي تبحر على الطرق الدولية. وكان حجم مارس أعلى بنسبة 12٪ من 1.17 مليون طن تم شحنها في فبراير.
وقالت مصادر في الصناعة إن الأحجام القوية ظهرت مع انخفاض أسعار الوقود في الموانئ الصينية الرئيسة مثل تشوشان وشانغهاي عن الأسعار في المركز الإقليمي في سنغافورة في مارس، مما اجتذب بعض الطلب.
وبلغ إجمالي حجم الصادرات لتزويد السفن بالوقود في الربع الأول 4.16 مليون طن، بانخفاض 11.9٪ عن نفس الفترة من عام 2023. وبلغ حجم الواردات لشهر مارس 1.98 مليون طن، بانخفاض 19٪ عن نفس الشهر من العام الماضي.
وشملت أحجام الواردات المشتريات في إطار التجارة العادية، والتي تخضع لرسوم الاستيراد وضريبة الاستهلاك، فضلا عن الواردات في المخازن الجمركية. وبلغ إجمالي واردات زيت الوقود في الربع الأول 5.57 ملايين طن، بارتفاع 3.3% مقارنة بالربع الأول من عام 2023. وجاء الارتفاع الفصلي على أساس سنوي على الرغم من تراجع الطلب على تكرير المواد الخام وسط انخفاض هوامش التكرير.وفي الولايات المتحدة، وحول الإطلاقات المستقبلية للنفط الخام من الاحتياطي البترولي الاستراتيجي، قال جون بوديستا كبير مستشاري البيت الأبيض، إن الرئيس الأمريكي جو بايدن سيبذل كل ما في وسعه لضمان أسعار معقولة للبنزين.
وباعت إدارة بايدن في عام 2022 180 مليون برميل من النفط في حوالي ستة أشهر من الاحتياطي، وهي أكبر عملية بيع على الإطلاق للاحتياطي الاستراتيجي، في محاولة لخفض أسعار البنزين بعد غزو روسيا لأوكرانيا. وانتقد الجمهوريون عملية البيع التي ساعدت في دفع مستويات الاحتياطي إلى أدنى مستوياتها منذ حوالي 40 عامًا.
وقال بوديستا في قمة بلومبرج لصندوق تمويل الطاقة الجديدة في نيويورك "الرئيس فعل ذلك (حرر النفط من الاحتياطي الاستراتيجي للنفط) من قبل، وأعتقد أنه يريد إبقاء سعر البنزين في متناول الجميع وسيبذل كل ما في وسعه لضمان حدوث ذلك". ولم يصل إلى حد القول بأنه سيكون هناك إصدار من الاحتياطي الاستراتيجي في أي وقت قريب.
وفي الوقت نفسه، أوقفت وزارة الطاقة الأمريكية هذا الشهر إعادة شراء النفط للاحتياطي الاستراتيجي بسبب ارتفاع أسعار النفط. وقالت وزارة الطاقة في وقت سابق إنها تهدف إلى شراء النفط من أجل الاحتياطي الاستراتيجي للنفط بسعر 79 دولارًا للبرميل أو أقل، أي أقل من المتوسط البالغ حوالي 95 دولارًا الذي تلقته لمبيعاتها الطارئة من الاحتياطي الاستراتيجي للنفط لعام 2022.
وقالت وزيرة الطاقة جنيفر جرانهولم أمام جلسة استماع بمجلس الشيوخ يوم الثلاثاء إن الإدارة لا تزال ترغب في إعادة شراء النفط للاحتياطي، قائلة "نريد إعادة الشراء بمعدل جيد لدافعي الضرائب".
فشل أسعار خام برنت في الحفاظ على ارتفاعها الأولي