النفط يرتفع مع تجاهل الأسواق لبيانات التضخم الصينية

ارتفعت أسعار النفط الخام أمس الخميس مع تجاهل الأسواق للمؤشرات الانكماشية في الصين وبحثها عن مزيد من الدلائل على وضع الطلب من أكبر مستهلكين للنفط في العالم.
وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 67 سنتا بما يعادل 0.8 بالمئة إلى 80.21 دولار للبرميل. وصعدت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 56 سنتا، أو 0.7 بالمئة، إلى 75.89 دولارا للبرميل.
وتأتي هذه الارتفاعات بعد يوم من تراجع الخامين القياسيين أكثر من 2% إلى أدنى مستوياتهما منذ منتصف يوليو مع انحسار المخاوف بشأن تعطل محتمل للإمدادات في الشرق الأوسط وتزايد المخاوف بشأن الطلب الأمريكي والصيني.
وقال يب جون رونغ، استراتيجي السوق لدى آي جي: "لا تزال المكاسب الأكثر هدوءًا تعكس التحفظات القائمة، حيث تمنح عوامل الاقتصاد الكلي والعوامل الفنية للبائعين اليد العليا في الوقت الحالي". وقال إن مكاسب يوم الخميس تعكس على الأرجح محاولة استقرار الأسعار بعد عمليات البيع القوية في الأيام السابقة.
وأظهرت بيانات التضخم الصينية الصادرة يوم الخميس أن مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أكتوبر انخفض بنسبة 0.2٪ على أساس سنوي، في حين انخفضت بيانات مؤشر أسعار المنتجين بنسبة 2.6٪ على أساس سنوي. وكان هذا متسقًا إلى حد كبير مع استطلاع المحللين والذين توقعول انخفاض مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 0.1٪ ومؤشر أسعار المنتجين بنسبة 2.7٪.
وفي وقت سابق من هذا الأسبوع، أظهرت بيانات الجمارك أن إجمالي صادرات الصين من السلع والخدمات تقلصت بشكل أسرع من المتوقع، على الرغم من أن واردات البلاد من النفط الخام في أكتوبر كانت قوية.
وعلى الجانب الإيجابي بالنسبة للطلب على النفط، قال محافظ البنك المركزي الصيني، بان قونغ شنغ، إنه من المتوقع أن تحقق البلاد هدف النمو السنوي البالغ 5٪ لهذا العام.
وبالنسبة للولايات المتحدة، قد تشير بيانات المخزون إلى ضعف الطلب. وقالت مصادر نقلا عن أرقام معهد البترول الأمريكي إن مخزونات النفط الخام الأمريكية زادت 11.9 مليون برميل على مدى الأسبوع المنتهي في الثالث من نوفمبر.
وإذا تم تأكيد ذلك، فسيمثل هذا أكبر زيادة أسبوعية منذ فبراير. ومع ذلك، أرجأت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية إصدار بيانات مخزون النفط الأسبوعية حتى 15 نوفمبر من أجل تحديث النظام.
وخفض باركليز يوم الأربعاء توقعاته لسعر خام برنت في 2024 بمقدار أربع دولارات إلى 93 دولارًا للبرميل، مشيرًا إلى مرونة إمدادات النفط الأمريكية وارتفاع إنتاج فنزويلا بعد تخفيف العقوبات على المنتج الأمريكي اللاتيني.
وقال محللو موقع انفيستنق دوت كوم، انتعشت أسعار النفط بعد انخفاضها إلى ما دون 80 دولارًا، مع استمرار المخاوف بشأن الطلب. وقالوا ارتفعت أسعار النفط أمس الخميس، منتعشة من أدنى مستوياتها في أربعة أشهر تقريبًا، حيث ظلت الأسواق متوترة بسبب تباطؤ الطلب العالمي على النفط الخام، خاصة بعد الإشارات الضعيفة من العديد من الاقتصادات الكبرى.
وانخفضت أسعار النفط الخام بشكل حاد هذا الأسبوع، مع تداول خام برنت لفترة وجيزة تحت مستوى 80 دولارًا للبرميل، حيث بدا أن عاصفة من العوامل تعمل ضد أسواق النفط. وأظهرت بيانات من معهد البترول الأمريكي أن مخزونات الخام الأمريكية شهدت أكبر زيادة أسبوعية لها منذ فبراير - بأكثر من 11 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 3 نوفمبر.
وأشارت بيانات معهد البترول الأمريكي إلى بعض التبريد في استهلاك الوقود في الولايات المتحدة، خاصة مع اقتراب فصل الشتاء. ومن المقرر الآن صدور بيانات المخزون الرسمية من إدارة معلومات الطاقة في 15 نوفمبر.
وقد أثرت قوة الدولار- التي انتعشت بفعل سلسلة من الإشارات المتشددة من أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي - على أسعار النفط، حيث تخشى الأسواق المزيد من التباطؤ في النمو الاقتصادي بسبب ارتفاع أسعار الفائدة.
كما أدى تراجع المخاوف بشأن انقطاع الإمدادات بسبب الحرب إلى توقف التجار عن تسعير علاوة المخاطرة الناجمة عن الصراع.في وقت، تؤثر الإشارات الاقتصادية الضعيفة على أسواق النفط، إذ أظهرت بيانات يوم الخميس أن الصين، أكبر مستورد للنفط في العالم، تراجعت مرة أخرى إلى منطقة مكافحة التضخم في أكتوبر. وانكمش تضخم أسعار المستهلكين والمنتجين على الرغم من الجهود المتكررة التي تبذلها بكين لتحسين النمو الاقتصادي.
وجاءت قراءات التضخم بعد أيام قليلة من البيانات التجارية المخيبة للآمال من البلاد. وبينما ظلت واردات الصين من النفط ثابتة، حذر المحللون من تباطؤ محتمل في الطلب على الخام، خاصة مع ارتفاع المخزونات واحتمال انخفاض حصص التصدير لمصافي التكرير.
وشهد الطلب الصيني على الوقود نموا قويا في أكتوبر، ويرجع الفضل في ذلك إلى حد كبير إلى زيادة السفر خلال عطلة الأسبوع الذهبي. لكن المؤشرات الاقتصادية الأخرى لهذا الشهر لا تزال تشير إلى ضعف النشاط التجاري، وهو ما يخشى التجار من أنه قد يؤدي إلى مزيد من الانخفاض في الطلب على النفط هذا العام.
وفي منطقة اليورو، أظهرت البيانات الصادرة يوم الاربعاء انخفاضا مستمرا في مبيعات التجزئة خلال شهر أكتوبر، مما يزيد من المخاوف بشأن الركود في المنطقة. ومن المتوقع أيضًا أن تظهر بيانات الناتج المحلي الإجمالي من المملكة المتحدة، المقرر صدورها يوم الجمعة، تراجعًا مستمرًا.
وأدت علامات الضعف الاقتصادي المستمر في الأسابيع الأخيرة إلى تراجع الأسواق عن توقعات الطلب الثابت على النفط هذا العام. بينما إن تأكيدات المملكة العربية السعودية بأن استهلاك النفط الخام سيظل قوياً لم تفعل الكثير لوقف الخسائر في أسعار النفط، خاصة في مواجهة تدهور الأوضاع الاقتصادية العالمية.
وبينما قالت السعودية وموسكو إنهما ستحافظان على تخفيضاتهما المستمرة في الإمدادات حتى نهاية عام 2023، بدأت الأسواق تشك فيما إذا كان ذلك سيكون كافيا لدعم أسعار النفط الخام، خاصة مع قيام أعضاء آخرين في أوبك بزيادة الإنتاج. كما شهد إنتاج النفط الأمريكي ارتفاعًا مطردًا في الأشهر الأخيرة.
وكانت أسعار النفط تراجعت أكثر من اثنين بالمئة في أغلاق تداولات يوم الأربعاء إلى أدنى مستوياتها في أكثر من ثلاثة أشهر بفعل مخاوف بشأن تراجع الطلب في الولايات المتحدة والصين. وتحدد سعر التسوية للعقود الآجلة لخام برنت على انخفاض 2.07 دولار، أو 2.5%، إلى 79.54 دولار للبرميل. وخسر الخام الأمريكي 2.04 دولار، أو 2.6%، إلى 75.33 دولار. وسجل الخامان القياسيان أدنى مستوياتهما منذ منتصف يوليو.
وقالت مصادر بالسوق في وقت متأخر يوم الثلاثاء نقلا عن أرقام معهد البترول الأمريكي إن مخزونات النفط الخام الأمريكية ارتفعت بنحو 12 مليون برميل الأسبوع الماضي مما أثر على الأسعار أيضا. وقالت إدارة معلومات الطاقة يوم الثلاثاء إن إنتاج النفط الخام الأمريكي سيرتفع هذا العام بأقل قليلا من المتوقع لكن استهلاك النفط سينخفض بمقدار 300 ألف برميل يوميا، وهو ما خالف توقعاتها السابقة بزيادة قدرها 100 ألف برميل يوميا.وأظهرت بيانات من الصين، أكبر مستورد للنفط الخام في العالم، أن إجمالي صادراتها من السلع والخدمات تقلصت بشكل أسرع من المتوقع، مما أثار المخاوف بشأن توقعات الطلب على الطاقة. وفي منطقة اليورو، سلطت البيانات التي أظهرت انخفاض مبيعات التجزئة الضوء أيضًا على ضعف الطلب الاستهلاكي واحتمالات الركود.
وقال فيل فلين المحلل لدى برايس فيوتشرز جروب: "إن الانهيار الذي شهدناه في الأسعار يعكس أمرين: المخاوف بشأن اصطدام الاقتصاد العالمي بجدار من الطوب استناداً إلى البيانات الواردة من الصين، وأيضاً الشعور بالثقة في أن الحرب لن تؤثر على العرض".
ومع ذلك، أظهرت واردات الصين من النفط الخام في أكتوبر نموا قويا، وقال محافظ البنك المركزي الصيني إنه من المتوقع أن يحقق ثاني أكبر اقتصاد في العالم هدف نمو الناتج المحلي الإجمالي هذا العام. وحددت بكين هدف النمو بنحو 5%.
ويقدر محللون من جولدمان ساكس أن صافي صادرات النفط المنقولة بحرا من قبل ست دول من مجموعة منتجي النفط أوبك ستظل أقل بمقدار 600 ألف برميل يوميا فقط من مستويات أبريل. وأعلنت أوبك تخفيضات تراكمية في الإنتاج تصل إلى مليوني برميل يوميا منذ أبريل 2023.
ونقلت وكالة إنترفاكس الروسية للأنباء عن وزير الطاقة الروسي نيكولاي شولجينوف قوله إن روسيا، وهي جزء من مجموعات المنتجين المعروفة باسم أوبك+، تدرس رفع حظر التصدير على بعض أنواع البنزين.
وفرضت موسكو حظرا على صادرات الوقود في 21 سبتمبر لمعالجة الأسعار المحلية المرتفعة ونقص الوقود. وخففت الحكومة القيود في السادس من أكتوبر، مما سمح بتصدير الديزل عبر خطوط الأنابيب، لكنها أبقت على الإجراءات المتعلقة بصادرات البنزين. وخفض باركليز توقعاته لسعر خام برنت في 2024 بمقدار أربع دولارات إلى 93 دولارا للبرميل.
وقال محللو أبحاث بنك إيه ان زد، استقر النفط بالقرب من أدنى مستوى له منذ ثلاثة أشهر بعد انخفاضه بنسبة 7٪ تقريبًا خلال الجلستين السابقتين وسط إشارات على تدهور توقعات الطلب. وارتفع خام برنت القياسي العالمي إلى ما يقرب من 80 دولارا للبرميل بعد أن أغلق دون عتبة يوم الأربعاء للمرة الأولى منذ يوليو. وكان خام غرب تكساس الوسيط بالقرب من 76 دولارًا.
وتراجعت أسعار النفط بشكل حاد خلال الأسابيع الثلاثة الماضية وسط مخاوف متزايدة بشأن ضعف الطلب. وعاد التركيز إلى الأساسيات، مع انخفاض هوامش التكرير وتضخم المخزونات في الصين، أكبر مستورد. وعاد أكبر اقتصاد في آسيا إلى الانكماش، وفقا للبيانات الصادرة يوم الخميس.
ولم تتأثر الإمدادات من الشرق الأوسط – مصدر حوالي ثلث النفط الخام في العالم – بعد أكثر من شهر من هجوم حماس على إسرائيل. وتقترب الشحنات الروسية من أعلى مستوى لها منذ أربعة أشهر. وفي الولايات المتحدة، أظهرت بيانات الصناعة زيادة مخزونات النفط الخام بنحو 12 مليون برميل الأسبوع الماضي، على الرغم من أن البيانات الرسمية من إدارة معلومات الطاقة لن يتم نشرها حتى يوم الأربعاء المقبل.
وقال تشارو تشانانا، استراتيجي السوق في ساكسو كابيتال ماركيتس بي تي إي، إن المخاوف بشأن الطلب تدعم حاليًا معنويات السوق. "وستكون البيانات الكلية الصادرة من الولايات المتحدة والصين، بالإضافة إلى بيانات مخزون تقييم الأثر البيئي، أساسية على المدى القريب لتقييم تأثير أسعار الفائدة المرتفعة على الطلب على النفط."
وقد انعكس الاتجاه الهبوطي المتزايد في الانتشار الفوري لخام برنت، حيث تبخرت تقريباً العلاوة على العقود قصيرة الأجل. وكان الفارق 15 سنتا في هيكل التخلف الصعودي، مقارنة ب 1.65 دولار قبل شهر.
وقال محللو بنك إيه ان زد، ارتفع النفط في التعاملات الآسيوية المبكرة، وانتعش في تصحيح فني محتمل بعد انخفاضه خلال الليل. وأشاروا إلى علامات متعددة على ضعف الطلب، بما في ذلك توقعات إدارة معلومات الطاقة بأن استهلاك الوقود في الولايات المتحدة سيصل إلى أدنى مستوى له منذ عقدين من الزمن في العام المقبل.
وفي الوقت نفسه، في الصين، تتقلص هوامش التكرير وتنمو مخزونات النفط حيث لم يتعافى السفر الجوي بشكل كامل بعد. وقد تكون إحدى الملاحظات المشرقة هي الارتفاع الطفيف في واردات النفط الصينية في أكتوبر، ولكن بالنظر إلى عمليات الإغلاق التي فرضها فيروس كورونا العام الماضي، فإن الارتفاع على أساس سنوي يبدو أقل إثارة للإعجاب، كما يقول ريتشارد سنو، الخبير الاستراتيجي في ديلي اف اكس. وأضافوا أن روسيا تقوم أيضًا بشحن النفط الخام بالقرب من أعلى معدل لها منذ أكثر من أربعة أشهر.