النفط عالق بين ضغوط الإمداد والشكوك الاقتصادية

حل النفط أمس الأربعاء في سوق عالقة بين توقعات بتخفيضات الإمدادات من قبل أكبر مصدري الوقود في العالم ستدفع الأسعار للارتفاع والمخاوف من ضعف الاقتصاد العالمي الذي سيضعف الطلب، وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 26 سنتًا إلى 79.66 دولارًاً للبرميل بحلول الساعة 0855 بتوقيت جرينتش، وزاد خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 28 سنتًا إلى 75.11 دولارًا للبرميل.
وقال سوفرو ساركار، كبير محللي الطاقة في بنك دي بي أس، وبشكل أساسي، يجب أن نصل إلى وضع عجز في العرض في الربع الثالث، لكن ما إذا كان هذا قد تخللته مخاوف الركود والمشاعر الحذر بشأن رفع أسعار الفائدة.
وستوفر بيانات التضخم الأمريكية في وقت لاحق أدلة على توقعات أسعار الفائدة في أكبر اقتصاد في العالم. وتتوقع الأسواق ارتفاعًا إضافيًا، لكن دورة رفع الأسعار في الولايات المتحدة بلغت ذروتها. ويمكن أن تؤدي المعدلات المرتفعة إلى إبطاء النمو الاقتصادي وتقليل الطلب على النفط.
وقالت مصادر في السوق نقلاً عن أرقام الصناعة لمعهد البترول الأمريكي إن مخزونات الخام الأمريكية ارتفعت بنحو ثلاثة ملايين برميل في الأسبوع المنتهي في السابع من يوليو. وتوقع محللون ارتفاعا بمقدار 500 الف برميل في مخزونات الخام. وتشير التوقعات الصادرة عن إدارة معلومات الطاقة الأمريكية إلى تشديد السوق حتى عام 2024
ومع ذلك، وفي الوقت نفسه، تتوقع وكالة الطاقة الدولية أن يظل سوق النفط مشدودًا في النصف الثاني من عام 2023، مستشهدة بالطلب القوي من الصين والدول النامية جنبًا إلى جنب مع تخفيضات الإمدادات من كبار المنتجين. ومن المتوقع صدور توقعات جديدة من وكالة الطاقة الدولية هذا الأسبوع.
وقال تاماس فارجا المحلل في بي.في.إم في إشارة إلى توقعات إدارة معلومات الطاقة "توازن النفط يصبح أكثر إحكاماً إما عند خفض العرض أو عند تعديل الطلب بالزيادة. وإذا حدث كلاهما في نفس الوقت يمكن أن يكون التغيير زلزاليا". ومن الواضح أنها ليست قلقة بشأن الركود الناجم عن التضخم والذي يمكن أن يضعف الاستهلاك العالمي للنفط.
برنت يقترب من 80 دولارًا
وتعهدت السعودية، أكبر منتج، الأسبوع الماضي بتمديد خفض الإنتاج مليون برميل يوميا في أغسطس، بينما ستخفض روسيا الصادرات بمقدار 500 ألف برميل يومياً، وقالت انفيستنق دوت كوم، النفط يرتفع مع انخفاض الدولار قبل بيانات مؤشر أسعار المستهلكين، بينما يقترب برنت من 80 دولارًا. والمستويات بدأت صعودية حيث انخفض الدولار قبيل بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة، في حين كانت إجراءات التحفيز الصينية والبناء المحتمل في المخزونات الأمريكية محل التركيز أيضًا.
وارتفعت أسعار النفط الخام يوم الاربعاء، متتبعة ضعف الدولار، الذي انخفض إلى أدنى مستوى في شهرين على خلفية المراهنات على أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي يقترب من الوصول إلى ذروة أسعار الفائدة في دورته الحالية. امتد الدولار في انخفاضه خلال الجلسة الآسيوية، منخفضًا بنسبة 0.4 % مقابل سلة من العملات، كما أدى تقلص الإمدادات، مع سريان تخفيضات الإنتاج من السعودية وروسيا، إلى ارتفاع أسعار النفط. وكان خام برنت على وشك الاختراق فوق مستوى 80 دولارًا للبرميل، وهو ما قال محللون إنه قد يرسل المزيد من الإشارات الصعودية إلى أسواق الخام. ويظل مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي في بؤرة التركيز وسط تكهنات برفع سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي.
ومع ذلك، أدى توقع بيانات التضخم لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي إلى بعض الهدوء في الارتفاع الأخير للنفط. ومن المتوقع أن تظهر قراءة مؤشر أسعار المستهلكين يوم الأربعاء انخفاضًا في معدل التضخم الرئيسي، بينما من المتوقع أن يظل التضخم الأساسي لمؤشر أسعار المستهلكين ثابتًا.
ومن المتوقع إلى حد كبير أن يؤدي التضخم الأساسي العنيد إلى مزيد من رفع أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي حيث يتحرك لتهدئة ضغوط الأسعار المرتفعة.
ومن المقرر أن يرفع البنك المركزي أسعار الفائدة بما لا يقل عن 25 نقطة أساس في اجتماع نهاية يوليو، مع حذر عدد كبير من المسؤولين من أن المزيد من الزيادات في المخزن.
لكن العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي قالوا أيضًا إن بنك الاحتياطي الفيدرالي كان على وشك الانتهاء من دورة رفع أسعار الفائدة ، مما أدى إلى اندلاع ارتفاع في الأصول المدفوعة بالمخاطر هذا الأسبوع، مع تراجع الدولار.
وأظهرت بيانات معهد البترول الأمريكي، أن مخزونات النفط الخام الأمريكية نمت بشكل غير متوقع بأكثر من مليوني برميل في الأسبوع المنتهي في 7 يوليو. وبقراءة مماثلة من بيانات إدارة معلومات الطاقة الرسمية المقرر إجراؤها في وقت لاحق يوم الأربعاء، والتي من المتوقع أن تظهر سحب 2.2 مليون برميل.
وكانت أسواق النفط تنتظر أيضًا إشارات بشأن أي إجراءات تحفيزية أخرى في الصين، أكبر مستورد للخام، حيث تكافح البلاد مع تباطؤ التعافي الاقتصادي بعد ان ذكرت صحيفة تشاينا سيكيوريتيز جورنال الإعلامية المدعومة من الحزب الشيوعي الصيني يوم الأربعاء أنه من المرجح أن تزيد بكين الإنفاق التحفيزي لدعم الاقتصاد، بعد سلسلة من القراءات الاقتصادية الضعيفة في البلاد.
ومن المتوقع أن تؤدي إجراءات التحفيز الصينية المتزايدة إلى تعزيز النمو الاقتصادي في البلاد، مما قد يساعد بدوره في زيادة الطلب على النفط مع زيادة الاستهلاك المحلي للوقود.