النفط ينخفض وسط حذر المستثمرين من مخاطر الركود الأميركي

تراجعت أسعار النفط أمس الخميس بعد ارتفاعها لجلستين مع استمرار قلق المستثمرين بشأن ركود محتمل في الولايات المتحدة وضعف في الطلب على النفط.
ونزل خام برنت 32 سنتا أو 0.4 بالمئة إلى 87.01 دولارا للبرميل بينما تراجع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 22 سنتا أو 0.3 بالمئة إلى 83.04 دولارا.
ارتفع كلا الخامين القياسيين بنسبة 2٪ يوم الأربعاء إلى أعلى مستوى لهما في أكثر من شهر حيث حفزت بيانات التضخم الأمريكية الهادئة الآمال في أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي من المرجح أن يتوقف عن رفع أسعار الفائدة.
لكن التشديد السابق، الذي رفع أسعار الفائدة إلى أعلى مستوياتها منذ 2007، أثار مخاوف من أن تركيز الاحتياطي الفيدرالي على وقف التضخم قد يخنق النمو الاقتصادي والطلب المستقبلي على النفط في أكبر مستخدم للنفط في العالم.
وقال ياب جون رونغ، محلل السوق في، أي جي: "تستمر المحادثات حول ركود محتمل في الولايات المتحدة تم تسليط الضوء عليه في محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأخير في إثارة الشكوك حول توقعات الطلب على النفط، والتي تم إبطالها بسبب شروط العرض الأكثر تشددًا في الوقت الحالي".
ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي بنسبة 0.1٪ الشهر الماضي، وهو ما يقل عن توقعات الاقتصاديين بتحقيق مكاسب بنسبة 0.2٪، وهبوطًا من زيادة بنسبة 0.4٪ في فبراير، مما رفع التوقعات من المرجح أن يوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة بعد زيادة محتملة في مايو. وتوقع موظفو بنك الاحتياطي الفيدرالي، الذين قاموا بتقييم التداعيات المحتملة للضغوط المصرفية، حدوث "ركود معتدل" في وقت لاحق من هذا العام.
وقال توشيتاكا تازاوا، المحلل في شركة فوجيتومي للأوراق المالية المحدودة: "انتهى الارتفاع بسبب مخاوف من أن يؤدي الركود الأمريكي المحتمل إلى إضعاف الطلب على النفط الخام". وقال "ارتفع خام غرب تكساس الوسيط فوق 83 دولارا للبرميل، بالقرب من أعلى سقف تقني له منذ ديسمبر الماضي، وهو ما أثار أيضًا شعورًا بالحذر بين المستثمرين".
تجاهلت الأسواق يوم الأربعاء زيادة طفيفة في مخزونات النفط الخام الأمريكية، وعزت ذلك جزئيًا إلى الإفراج عن النفط بتكليف من الكونجرس من احتياطي الطوارئ الأمريكي وانخفاض الصادرات في بداية الشهر. وقالت إدارة معلومات الطاقة يوم الأربعاء إن مخزونات الخام ارتفعت 597 ألف برميل الأسبوع الماضي، مقارنة بتوقعات المحللين بانخفاض 600 ألف برميل. في غضون ذلك، تم سحب مخزونات البنزين ونواتج التقطير بأقل من المتوقع.
وقالت وزيرة الطاقة الأمريكية جينيفر جرانهولم، الأربعاء، إن إدارة بايدن تخطط لإعادة ملء احتياطي البترول الاستراتيجي الأمريكي قريبًا، وتأمل في القيام بذلك بأسعار نفط منخفضة. ومع ذلك، هزت سوق النفط صعودًا قبل أسبوعين بعد أن اتفقت منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وحلفاء مثل روسيا على تقليص الإنتاج.
وقال فاتح بيرول، المدير التنفيذي لوكالة الطاقة الدولية، إنه نتيجة لذلك، قد تشهد سوق النفط العالمية شحًا في النصف الثاني من عام 2023، مما قد يدفع الأسعار إلى الارتفاع.
أدت التوقعات المتزايدة بوقف رفع أسعار الفائدة الأمريكية إلى ارتفاع بنسبة 2 ٪ في العقود الآجلة للخام لليوم الثاني على التوالي يوم الأربعاء. كما أن المضاربين على ارتفاع أسعار النفط كانوا مسرورين من التكهنات بأن إدارة بايدن ستعيد ملء احتياطي البلاد الذي تم سحبه بشكل كبير - على الرغم من قول وزيرة الطاقة جينيفر جرانهولم أن الإجراء لن يأتي إلا بأسعار البرميل التي تناسب المستهلكين الأمريكيين.
وقال سونيل كومار ديكسيت، كبير الاستراتيجيين الفنيين في اس كيه تشارتنق دوت كوم، إنه في زخمه الحالي، كان خام غرب تكساس الوسيط في وضع فني للارتفاع بمقدار دولار آخر أو نحو ذلك قبل أن يواجه مقاومة.
وقال ديكسيت: "منذ أن تم تحقيق هدفنا الصاعد الفوري عند 83.25 دولارًا، فإن الاستقرار فوق هذه المنطقة قد يأخذ خام غرب تكساس الوسيط إلى 83.80 دولارًا أمريكيًا، يليه 84.50 دولارًا أمريكيًا".
لكن ارتفع النفط بعد أن قال مسؤول كبير في مجلس الاحتياطي الفيدرالي إن البنك المركزي قد لا يحتاج إلى رفع أسعار الفائدة على أساس شهري بعد الآن حيث يبدو أن التضخم في الولايات المتحدة يهدأ.
وقالت ماري دالي، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو: "لا نواصل رفع أسعار الفائدة حتى نصل إلى 2٪"، في إشارة إلى هدف البنك المركزي مقابل التضخم الفعلي عند 5٪. "نحن لا نستمر في رفع أسعار الفائدة مع التعمية. ووصل تشديد السياسة إلى نقطة لا نتوقع فيها رفع أسعار الفائدة في كل اجتماع".
جاءت تصريحات دالي بعد أن أظهرت أحدث البيانات أن أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة تراجعت عن العام المنتهي في مارس، حيث نمت بنحو واحد في المئة دون مستويات فبراير، حتى مع استمرار ارتفاع الأسعار الأساسية بخلاف الغذاء والطاقة، مما يشير إلى نتائج متباينة لمحاربة البنك المركزي ضد التضخم.
نما مؤشر أسعار المستهلك بمعدل سنوي بلغ 5٪ الشهر الماضي مقابل توقعات 5.2٪ ومقابل 6٪ في فبراير. بالنسبة للشهر نفسه، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين لشهر مارس بنسبة 0.1٪ مقابل توقعات 0.2٪ ومقابل 0.4٪ في فبراير.
لكن مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، الذي يستبعد أسعار المواد الغذائية والطاقة، توسع كما هو متوقع بنسبة 5.6٪ سنويًا مقابل 5.5٪ في فبراير. بالنسبة للشهر، نما مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة أبطأ بنسبة 0.4٪ لشهر مارس كما كان متوقعًا، مقابل 0.5٪ لشهر فبراير.
وقال الخبير الاقتصادي جريج ميشالوفسكي في منشور على منتدى فوركس لايف، "يواصل التجار والمحللون البحث عن تكاليف مأوى أقل لبدء الانطلاق"، في إشارة إلى أحد عناصر التضخم المرتفع التي كانت تقلق السوق.
ورفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 475 نقطة أساس خلال الأشهر ال 13 الماضية، مما رفعها إلى ذروة 5٪ من 0.25٪ فقط بعد تفشي كوفيد19 في مارس 2020. في حين أنه لا يزال من المبكر توقع ما سيفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي في قراره التالي بشأن معدل الفائدة في مايو، إلا أن بعض الاقتصاديين يسعون لارتفاع آخر بمقدار 25 نقطة أساس بناءً على نمو الوظائف الثابت نسبيًا لشهر مارس، والذي جاء بأقل من 100000 نقطة دون مستوى فبراير.
يعتقد آخرون، متأثرون بأحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلكين، أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يدعو في الواقع إلى التوقف. وقالت دالي: "لدى الاحتياطي الفيدرالي أدوات ويمكنه أن يخفض التضخم تمامًا"، مشيرًا إلى أنه حتى بدون رفع أسعار الفائدة، هناك "الكثير من تشديد السياسة النقدية في خط الأنابيب".
وأضافت دالي: "عندما تشدد شروط الائتمان، يتباطأ الاقتصاد، مما يقلل من حاجة بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى المزيد من التشديد". "وهناك الكثير من عدم اليقين بشأن المدة التي سيستغرقها رفع أسعار الفائدة حتى يكون لها تأثير على الاقتصاد. وكشف بيان مؤشر أسعار المستهلكين عن أخبار سارة، لكن المستوى ظل مرتفعًا".
انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.6٪ خلال اليوم إلى 101.49 على خلفية بيانات مؤشر أسعار المستهلكين، مما عزز النفط والذهب ومعظم السلع الأخرى.