النفط ينتعش من التراجع المتأثر بأكبر زيادة في أسعار الفائدة

ارتفعت العقود الآجلة للنفط الخام من التعاملات الآسيوية ليوم أمس الخميس 16 يونيو، حيث عاد المستثمرون للشراء عند الانخفاض بعد أكبر زيادة في أسعار الفائدة الأمريكية منذ ما يقرب من ثلاثة عقود، وأثار تراكم مخزونات النفط الأمريكية عمليات بيع خلال الليل.
وارتفع سعر العقود الآجلة لخام برنت لشهر يوليو بمقدار 1.14 دولار للبرميل (0.96٪) عن الإغلاق السابق عند 119.65 دولارًا للبرميل، فيما ارتفعت عقود الخام الحلو الخفيف الأمريكي لشهر يوليو في نايمكس بزيادة 1.33 دولار للبرميل (1.15. ٪) أعلى عند 116.64 دولار للبرميل.
وقام مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في اجتماع ليلة واحدة برفع سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار 75 نقطة أساس إلى نطاق 1.5٪ -1.75٪، وهي أكبر زيادة منذ عام 1994. هذا الارتفاع، على الرغم من توقعه على نطاق واسع، جاء بعد تقرير التضخم لشهر مايو أعلى من المتوقع في 10 يونيو ويشير إلى تسارع في خطة بنك الاحتياطي الفيدرالي لترويض ارتفاع الأسعار وإبطاء النمو الاقتصادي.
وقال محللون، إن مخاطر الركود تلوح في الأفق. وأشار رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، إلى مزيد من الزيادات في اجتماعات السياسة المتبقية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في عام 2022. وقال محللو آي إن جي بقيادة كبير الاقتصاديين الدوليين جيمس نايتلي في مذكرة بتاريخ 16 يونيو، سينتهي سعر الفائدة على أموال الاحتياطي الفيدرالي العام أعلى بكثير من 3٪ مع استعداد الدولار للبقاء قوياً، لكن التحرك بقوة أكبر وأسرع يأتي بتكلفة اقتصادية.
وقالوا، ان مخاطر الركود المتزايدة تعني أن تخفيضات أسعار الفائدة ستكون على جدول أعمال صيف 2023، وقال محلل السوق الاستراتيجي في أي جي ييب رونق، بعد أن تراجع عن المنحنى في إبقاء التضخم منخفضًا، من الواضح أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يعوض الزيادات الضخمة في أسعار الفائدة الآن، والتي قد تزيد من مخاطر الهبوط الحاد، وأدى رفع المعدل، جنبًا إلى جنب مع تقارير عن تراكم مخزونات الخام الأمريكية ونواتج التقطير الأسبوع الماضي، إلى استقرار مؤشرات خام برنت ونايمكس على انخفاض 2.2٪ -3٪ خلال الليل عند أدنى مستوياتها في أسبوعين.
وأظهرت بيانات إدارة معلومات الطاقة الأمريكية الصادرة أواخر 15 يونيو أن مخزونات الخام التجارية في الولايات المتحدة ارتفعت 1.96 مليون برميل إلى 418.71 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 10 يونيو، مما جعلها متأخرة بنسبة 13.9٪ عن متوسط الخمس سنوات لهذا الوقت من العام.
وأشار تقرير معهد البترول الأميركي الصادر في أواخر 14 يونيو إلى أن مخزونات النفط الخام الأمريكية ارتفعت بمقدار 736 ألف برميل خلال نفس الفترة، وقالت إدارة معلومات الطاقة إن إجمالي مخزون البنزين انخفض 710 آلاف برميل إلى 217.47 مليون برميل، في حين قفزت مخزونات نواتج التقطير 730 ألف برميل إلى 109.71 مليون برميل.
في غضون ذلك، بدت الصادرات الروسية المنقولة بحراً صامدة على الرغم من تهديدات العقوبات في الغرب، مما خفف المخاوف من تشديد السوق، وبالمقارنة بمستويات ما قبل الحرب في شهري يناير وفبراير، ارتفعت صادرات روسيا من الخام المشحونة خلال الفترة من 1 إلى 15 يونيو بمقدار 576 ألف برميل في اليوم إلى حوالي 3.88 مليون برميل في اليوم، وفقًا للبيانات الأولية من مزود تحليلات الشحن، كبلر.
وارتفعت أحدث تدفقات الصادرات من 3.81 مليون برميل في اليوم في مايو، مما جعل صادرات الخام الروسية المنقولة بحرا عند أعلى مستوى لها منذ مايو 2019. وقال المحللون، من المتوقع أن تظل أسعار النفط في نطاق محدود إلى حد كبير في الوقت الحالي حيث يواصل المستثمرون استيعاب الإشارات المتضاربة بشأن ضيق العرض وضعف الطلب.
وظل المستثمرون يركزون على نقص الإمدادات حيث قيدت العقوبات الغربية الوصول إلى النفط الروسي، وقال متحدث باسم وزارة النفط يوم الثلاثاء إن إنتاج النفط في ليبيا انهار إلى ما بين 100 ألف و150 ألف برميل يوميا، وهو جزء ضئيل من 1.2 مليون برميل يوميا في العام الماضي.
ويؤثر ذلك على الإمدادات المحدودة بالفعل بينما قالت وكالة الطاقة الدولية إنها تتوقع ارتفاع الطلب أكثر في عام 2023، لينمو بأكثر من 2٪ إلى مستوى قياسي بلغ 101.6 مليون برميل في اليوم. والتفاؤل بأن الطلب الصيني على النفط سوف ينتعش مع تخفيف القيود الوبائية، يدعم أيضًا توقعات الأسعار.
وقال محللو بيرنشتاين في مذكرة بالنظر إلى العام المقبل ، هناك عجز واضح في الإمدادات. في حين أن الركود قد يأتي لتغيير هذا، فإن الوضع الحالي لا يزال صعوديًا لأسعار النفط ومخزونات النفط".
الى ذلك قالت إدارة معلومات الطاقة إن مخزونات الخام الأمريكية ونواتج التقطير ارتفعت بينما انخفضت مخزونات البنزين في الأسبوع المنتهي في العاشر من يونيو، ومع ذلك، قدر برنشتاين مستويات المخزون العالمي عند 48 يومًا من تغطية الطلب، أي أقل من المتوسط طويل الأجل البالغ 55 يومًا.
وكانت مقايضات خام دبي وفروق الأسعار بين الأشهر منخفضة في منتصف التعاملات الصباحية في آسيا في 16 يونيو عن الإغلاق السابق. وتم ربط عقد مقايضة دبي في أغسطس عند 107.94 دولارًا للبرميل، بانخفاض 71 سنتًا للبرميل (0.65٪) عن إغلاق السوق الآسيوية في 15 يونيو.
وتم ربط فرق السعر بين شهري يوليو وأغسطس بدبي عند 3.56 دولار للبرميل في الساعة 10 صباحًا، بانخفاض 8 سنتات للبرميل خلال نفس الفترة، وثبت فارق السعر بين شهري أغسطس وسبتمبر عند 2.45 دولار للبرميل، بانخفاض 16 سنتًا للبرميل. وكان سعر صرف برنت / دبي لشهر أغسطس مثبتًا عند 11.64 دولارًا للبرميل، بانخفاض 95 سنتًا للبرميل.