المصافي الآسيوية تتجاهل خفض أوبك+ مع التزام موردي الشرق الأوسط بتعهداتهم

لم تكن شركات التكرير الآسيوية منزعجة على نطاق واسع من التزام أوبك وتحالفها الجديد بالحد من إنتاج المجموعة من النفط الخام وصادراتها طوال أوائل عام 2024، حيث من المتوقع أن يواصل كبار الموردين في الشرق الأوسط إعطاء الأولوية لعملائهم في الشرق الأقصى وتوفير أحجام تعاقدية مستقرة الأجل.
وقالت المملكة العربية السعودية في 30 نوفمبر إنها ستمدد تخفيضاتها الطوعية لإنتاج النفط الخام بمقدار مليون برميل يوميًا حتى الربع الأول من عام 2024، بينما وافقت روسيا على خفض الإمدادات بمقدار 500 ألف برميل يوميًا للمدة فسها. وسيلتزم العديد من أعضاء أوبك+ الآخرين أيضًا بتخفيضات طوعية في الإمدادات، ليصل إجمالي التخفيض من قبل التحالف إلى 2.2 مليون برميل يوميًا للأشهر الثلاثة الأولى من العام المقبل، وتحافظ أوبك+ منذ فترة طويلة على موقف حازم للسيطرة على مستويات إنتاج النفط الخام للمجموعة والحد منها، لكن المنتجين الرئيسين في الشرق الأوسط يحترمون تمامًا طلب ومتطلبات العملاء في شرق آسيا، حيث تفي أرامكو السعودية، وشركة بترول أبوظبي الوطنية باستمرار بعقود التوريد الشهرية محددة المدة بالنسبة للمشترين، وفقًا للتجار ومديري المواد الخام في مصافي التكرير التايلاندية واليابانية والتايوانية والكورية الجنوبية والصينية الكبرى.
واستوفت أرامكو السعودية بالكامل ترشيحات معظم شركات التكرير الآسيوية للنفط الخام للتحميل في ديسمبر دون إجراء أي تخفيضات، في حين خصصت أدنوك إمدادات كاملة الأجل لمعظم المشترين الآسيويين لتحميل الخام في فبراير، وفقًا للمشاركين في السوق الذين شملهم استطلاع ستاندرد آند بورز جلوبال
وقال مدير مواد خام في مصفاة كورية جنوبية كبرى: "لم تخطرنا أرامكو السعودية مطلقًا بأنها ستضطر إلى خفض وتعديل إمداداتنا الشهرية لرفع البراميل بسبب خفض أوبك+، وإذا كان هناك أي شيء، فقد كانوا حريصين على تزويدنا بالمزيد، خاصة مع تفضيل الهند والصين للخام الروسي على خامات الشرق الأوسط".
وأظهرت أحدث البيانات الصادرة عن مؤسسة النفط الوطنية الكورية أنه في الأشهر التسعة الأولى، استوردت كوريا الجنوبية 543.62 مليون برميل من النفط الخام من منتجي الشرق الأوسط، ارتفاعًا من 524.95 مليون برميل تم استلامها خلال الفترة نفسها من العام السابق.
رعاية العملاء المهمين
وقال مدير مواد اللقيم في مصفاة تايوانية: "أرامكو وأدنوك حريصتان على فعل أي شيء لدعم أسعار النفط، لكنهما تدركان تماما الأهمية الكبيرة لرعاية عملائهما المهمين للغاية في آسيا". وتعتمد اليابان بشكل كبير على النفط الخام عالي الكبريت في الشرق الأوسط، كما أن رابع أكبر مستورد للنفط الخام في آسيا لم يتضور جوعاً من إمدادات الخليج العربي، وفقاً لاستراتيجيي شراء النفط الخام في شركتين يابانيتين كبيرتين لتكرير النفط بما في ذلك كوزمو أويل.
وقال محلل استراتيجي لتجارة النفط الخام في إحدى شركات التكرير اليابانية الكبرى: "إن أرامكو، وأدنوك، ومؤسسة البترول الكويتية، وشركة تسويق النفط العراقية، سومو وآخرون لديهم تاريخ طويل من العلاقات التجارية والموثوقة للغاية مع اليابان. ولو لم يكن هناك استقرار وثقة في إمدادات الشرق الأوسط، لما كانت اليابان تستورد أكثر من 95 % من احتياجاتها من تلك المنطقة الواحدة"، وفي الوقت نفسه، استوردت الصين 5.31 ملايين برميل يومياً من النفط الخام من منتجي الشرق الأوسط، أي ما يزيد قليلاً على 5.3 ملايين برميل يومياً تم شراؤها من منطقة الخليج العربي في العام السابق، حسبما أظهرت أحدث البيانات الصادرة عن الإدارة العامة للجمارك.
وقالت مصادر في مصافي التكرير وتجار الخام عالي الكبريت في جميع أنحاء آسيا: إن ارتفاع استهلاك الصين من خام الخليج العربي في الأشهر العشرة الأولى هو إشارة واضحة إلى أن أكبر مستهلك للنفط في آسيا لم يشهد أي انقطاع خطير في مشتريات الخام عالي الكبريت في أوقات تخفيضات أوبك+ المطولة.
كما أشارت شركات التكرير الكبرى في كوريا الجنوبية واليابان وتايلاند وتايوان إلى أنها لا تحتاج بالضرورة إلى الاعتماد بشكل مفرط على إمدادات الخليج العربي، حيث يتم عرض وفرة من الخام الأميركي الخفيف في آسيا بسعر جذاب وسط تضييق امتداد سعر برنت-دبي.
وتولي شركات التكرير الكورية الجنوبية، بالإضافة إلى عدد كبير من مستوردي النفط الخام الآخرين في شرق آسيا اهتماماً وثيقاً بفرص التجارة المراجحة لجلب شحنات أميركية وافرة منذ يوليو، حيث بدأ فرق سعر برنت-دبي في الاتجاه نحو الانخفاض، في حين يتوقع المشاركون في السوق أن رفع العقوبات عن النفط الفنزويلي سيؤثر على فرق الأسعار في خام غرب تكساس الوسيط ميدلاند، حيث إن المزيد من النفط الخام الفنزويلي المتجه إلى الولايات المتحدة قد يؤدي إلى زيادة صادرات الخام الأميركي الخفيف.
وبلغ متوسط امتداد برنت/دبي للعقود الآجلة للمقايضات، وهو مؤشر رئيس لعلاوة برنت على مؤشر الشرق الأوسط، 99 سنتًا للبرميل في الربع الثالث، وهو ما يمثل أضيق فرق ربع سنوي منذ 48 سنتًا للبرميل في الربع الرابع من عام 2020، حسبما أظهرت بيانات ستاندرد آند بورز جلوبال.
ويؤدي ضعف الدرجات الخام الحلوة المنتجة في الأميركيتين وبحر الشمال وأفريقيا المرتبطة بالمعيار الأوروبي إلى جعل درجات الخام الحلوة المختلفة المنتجة في الأميركيتين وبحر الشمال وأفريقيا أكثر اقتصادية مقارنة بالدرجات المرتبطة بدبي. وانقلب الفارق إلى سلبي عند سالب 14 سنتاً للبرميل في 17 نوفمبر، وقيمت بلاتس آخر مرة الفارق عند زائد 39 سنتاً للبرميل في 30 نوفمبر.
وارتفعت واردات اليابان من النفط الخام الأميركي ما يقرب من ستة أضعاف خلال الشهر و5.7 ٪ على أساس سنوي إلى 81816 برميلًا يوميًا في أكتوبر، وفقًا لأحدث البيانات الصادرة عن وزارة الاقتصاد والتجارة والصناعة. واستوردت كوريا الجنوبية 14.82 مليون برميل من الولايات المتحدة الشهر الماضي، بزيادة 83.5 % عن سبتمبر، مسجلة أعلى شحنة شهرية منذ 15.09 مليون برميل في يناير 2022.
وفي مكان آخر، سمع أن شركة سي بي سي التايوانية قد اشترت ثلاث ناقلات نفط عملاقة من خام غرب تكساس الوسيط الأميركي ميدلاند لتسليم فبراير بعلاوة تتراوح بين 3.25 دولار - 3.50 دولار للبرميل إلى خام برنت الأجل في يناير.
وانخفضت واردات كوريا الجنوبية من النفط الخام من المملكة العربية السعودية، أكبر مورد لها، باستثناء الشحنات من المنطقة المحايدة السعودية الكويتية، بنسبة 12.3 ٪ على أساس سنوي إلى 24.24 مليون برميل في أكتوبر، لكن مصادر المصافي أشارت إلى أن التخفيض لا يتعلق بالتزامات أوبك الرئيسة لخفض الإنتاج.
وقال مدير المواد الخام في مصفاة كورية جنوبية كبرى: "نطلب أحيانًا رفع الحد الأدنى فقط من الحجم التعاقدي، ولا علاقة لذلك بالتزامات المملكة العربية السعودية بخفض الإنتاج"، مضيفاً: "ونحن لسنا قلقين بشأن أمن إمدادات النفط الخام الحامض في الشرق الأوسط".
في وقت، ارتفعت واردات كوريا الجنوبية الإجمالية من النفط الخام في أكتوبر بنسبة 4.4 % عن العام السابق مع استفادة شركات التكرير بالكامل من الفارق الضيق بين سعر برنت ودبي لجلب حوالي 7 ناقلات نفط عملاقة من الخام الأميركي في الشهر، في حين ظل التجار واثقين أيضًا من أمن إمدادات النفط الخام الحامض في الشرق الأوسط لفصل الشتاء وعام 2024، حسبما ذكرت مصادر الصناعة خلال الفترة من 17 إلى 22 نوفمبر، بناءً على أحدث البيانات الجمركية.
وأظهرت بيانات من دائرة الجمارك الكورية أن رابع أكبر مستورد للنفط الخام في العالم تلقى 83 مليون برميل، أو 2.68 مليون برميل يومياً، من النفط الخام الشهر الماضي، مقارنة ب 79.53 مليون برميل استقبلها في العام السابق.
وارتفعت الشحنات من الولايات المتحدة في أكتوبر، ومعظمها من الخامات الخفيفة، بنسبة 15.1 ٪ على أساس سنوي إلى 14.96 مليون برميل، وهو ما يمثل أعلى واردات شهرية من منتج أميركا الشمالية منذ 15.09 مليون برميل في يناير 2022.
وطوال الربع الثالث، مهد الفارق الضيق بين خام برنت وخام دبي الطريق لمزيد من مشتريات الخام الحلو لتسليم الربع الرابع حيث ساعد في تحسين اقتصاديات التكرير بشكل عام، في حين كانت أسعار البيع الرسمية للخام الحامض في الشرق الأوسط آخذة في الارتفاع، حسبما ذكرت مصادر إدارة المواد الخام في شركتي تكرير كوريتين جنوبيتين رئيستين.
وتمتلك شركات التكرير الكورية الجنوبية شبكة تجارية واسعة في جميع أنحاء العالم، مما يسمح لها بالاستفادة من كل فرص تداول المراجحة، مع تعزيز أمن إمداداتها في أوقات تخفيضات إنتاج أوبك+ المطولة، حسبما قال محلل أبحاث السوق في جمعية البترول الكورية ومقرها سيول.