أسواق النفط تحقق ارتفاعات مدعومة بمزيج من التوترات الجيوسياسية

شهد سوق النفط العالمي ارتفاعًا كبيرًا مؤخرًا، حيث وصلت الأسعار إلى أعلى مستوياتها منذ منتصف أبريل، وكانت هذه الزيادة مدعومة بمزيج من التوترات الجيوسياسية وخفض الإنتاج الممتد من قبل الدول الرئيسية المنتجة للنفط. وأدى الهجوم البحري الأوكراني بطائرة بدون طيار على ميناء نوفوروسيسك الروسي، وهو مركز مهم لصادرات النفط الروسية على البحر الأسود، إلى تصاعد التوترات الجيوسياسية، وأدى هذا الحادث إلى مخاوف بشأن الاضطرابات المحتملة في إمدادات النفط من روسيا، ثاني أكبر مصدر للنفط في العالم.
تزامن ذلك، مع خفض الإنتاج السعودي الموسع إذ مددت المملكة العربية السعودية، أكبر مصدر للنفط في العالم، خفض إنتاجها الطوعي من النفط الخام بمقدار مليون برميل يوميًا حتى نهاية سبتمبر، وتم تنفيذ الخفض الأولي في يوليو حتى أغسطس وتم تمديده لاحقًا مع إمكانية تمديد وتعميق المزيد.
وكان تأثير هذه الأحداث الجيوسياسية على سوق النفط فوريًا، مما أدى إلى ارتفاع أسعار النفط. ويتوقع جوش يونغ، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة بايسون انتريست، وهي شركة استثمار بارزة في مجال النفط والغاز، ارتفاع الأسعار بسبب انخفاض إمدادات النفط. ويعتقد يونغ أنه خلال السنوات الخمس المقبلة، ستظل أسعار النفط متقلبة وستستمر في الارتفاع.
من ناحية أخرى، فإن إد مورس من سيتي، الرئيس العالمي لأبحاث السلع في البنك، أكثر تفاؤلاً نسبيًا بشأن إمدادات النفط الخام بعد سبتمبر، ويتوقع أن يرتفع إنتاج المملكة العربية السعودية وروسيا على الأرجح في أكتوبر، مما يؤدي إلى سقف سعر محتمل قدره 90 دولارًا للبرميل هذا الربع. ويستشهد مورس أيضًا بنمو الطلب المحدود، لا سيما في الصين، كعامل مساهم في استقرار الأسعار بعد الربع الحالي.
وتعد النرويج من بين الدول العشر الأولى التي تشتهر بصادرات النفط، ومع انخفاض عدد سكانها نسبيًا، يشكل النفط الجزء الرئيسي من الناتج المحلي الإجمالي للبلاد. ووفقًا لإدارة معلومات الطاقة الأمريكية، تعد النرويج أكبر منتج ومصدر للنفط في أوروبا الغربية، ويشكل قطاع النفط والغاز حوالي 22 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي النرويجي و67 ٪ من الصادرات النرويجية.
بينما تعد كندا أيضًا من بين أكبر 10 منتجين للنفط في العالم، ويشكل قطاع النفط والغاز والتعدين حوالي ربع الاقتصاد الكندي، والدولة هي واحدة من أكبر منتجي الغاز الطبيعي الجاف في العالم.
في وقت تعتمد الهند بشكل شبه كامل على الواردات لدعم احتياجاتها النفطية، وبالتالي يمكن أن يكون ارتفاع أسعار النفط رادعًا رئيسيًا للاستثمار الهندي. وبدأت الهند شراء النفط الخام الروسي الانتهازي في عام 2022، عندما كانت حصة موسكو من إجمالي الواردات 2 ٪ في يناير، وفي الربع الأول من عام 2023، تجاوزت حصة روسيا 30 ٪. وكانت الهند المحرك الرئيسي لنمو الطلب على النفط في آسيا في عام 2022 وستساهم في حوالي 17 ٪ من النمو الإقليمي في عام 2023، مع تعافي الطلب في البلاد بشكل أسرع من بقية المنطقة، وفقًا لتقديرات ستاندرد آند بورز جلوبال.
ومع انخفاض حصة السوق في الهند، يوجه منتجو الشرق الأوسط أعينهم نحو زيادة الصادرات إلى دول أخرى في آسيا، مثل ماليزيا وإندونيسيا والفلبين، وارتفعت صادرات منتجي النفط السبعة في الشرق الأوسط إلى ماليزيا بنسبة 73 ٪ على أساس سنوي إلى 491 ألف برميل في اليوم في الربع الأول، بينما ارتفعت التدفقات إلى إندونيسيا بأكثر من 45 ٪ إلى 150 ألف برميل يوميًا.
وقال ليم جيت يانغ، مستشار أسواق النفط في آسيا والمحيط الهادئ في ستاندرد آند بورز جلوبال: "روسيا كانت أكبر مورد للنفط إلى الهند، ومن المرجح أن تستمر تدفقات النفط الروسي إلى الداخل بسبب الأسعار الجذابة، مع انخفاض واردات خامات الشرق الأوسط"، لكن بعض الدول الآسيوية تستقبل المزيد من النفط الخام من الشرق الأوسط".
على سبيل المثال، بلغ اعتماد اليابان على خام الشرق الأوسط أعلى مستوياته على الإطلاق، حيث شكلت الواردات من المنطقة 98.1 ٪ من واردات البلاد في فبراير، وفقًا للبيانات الرسمية، إلى جانب إرسال شحنات إلى دول آسيوية معينة، يعمل مصدرو النفط في الشرق الأوسط أيضًا على تعزيز الصادرات إلى أوروبا، التي تحرص على استبدال البراميل الروسية بسبب حظر الاتحاد الأوروبي على واردات النفط الخام والمنتجات النفطية من موسكو.
وأظهرت بيانات ستاندرد آند بورز جلوبال أن هولندا كانت أكبر مستورد أوروبي للنفط من منتجي الشرق الأوسط السبعة في الربع الأول، حيث ارتفعت الصادرات بأكثر من 50 ٪ على أساس سنوي إلى 233،500 برميل في اليوم، تليها اليونان وفرنسا.
فيما يتمتع المصدرون من الشرق الأوسط بمستوى معين من الحماية من العقود لأجل في آسيا. والحقيقة هي أن السمة الجديدة للسوق كانت التكلفة المتزايدة لإعادة تحسين التدفقات إلى أوروبا. ومع ذلك، أظهرت بيانات ستاندرد آند بورز جلوبال أن الصادرات إلى أوروبا باهتة مقارنة بالصين، التي تلقت 4.805 ملايين برميل في اليوم أو حوالي ثلث صادرات 17 مليون برميل في اليوم التي أرسلها منتجي الشرق الأوسط السبعة في الربع الثاني.
ووقعت شركة تكرير النفط الهندية التي تسيطر عليها الدولة اتفاقية محددة المدة مع شركة النفط الروسية العملاقة روسنفت لزيادة شحنات النفط بشكل كبير إلى الدولة الواقعة في جنوب آسيا وتنويع درجات النفط المسلمة، مما يضمن مكانة الهند كمشتري رئيسي من خام الأورال.
كما وقعت أكبر شركة نفط روسية اتفاقية جديدة مع مؤسسة النفط الهندية لزيادة إمدادات النفط الروسي إلى الهند بشكل كبير. ومنذ الغزو الروسي لأوكرانيا، أصبحت الهند مشتريا مهمًا للنفط الروسي، وأصبحت روسيا الآن أكبر مورد للنفط إلى الهند. لقد أوضحت الهند أنها لا تشارك في سقف أسعار النفط وستصدر النفط من أي مكان تحصل فيه على شروط مفيدة.
من جهتها قالت أكبر شركة نفط روسية، روسنفت المملوكة للدولة، انها اتفاقية محددة المدة مع مؤسسة النفط الهندية لزيادة إمدادات الخام الروسي إلى الهند بشكل كبير. وقالت روسنفت في بيان إن الاتفاق وقع من قبل الرئيس التنفيذي لشركة روسنفت إيغور سيتشين خلال زيارة للهند، التقى خلالها بمسؤولين من الحكومة الهندية، وكذلك مع رؤساء بعض أكبر شركات النفط والغاز في البلاد الأربعاء.
وقالت الشركة الروسية: "ناقش الطرفان أيضًا سبل توسيع التعاون بين شركة روسنفت للنفط والشركات الهندية في سلسلة القيمة الكاملة لقطاع الطاقة، بما في ذلك إمكانيات السداد بالعملات الوطنية". ومن مشترٍ ضئيل للنفط الروسي قبل الغزو الروسي لأوكرانيا، أصبحت الهند سوقًا تصديرًا رئيسيًا لموسكو وتستورد كميات قياسية من الخام الروسي. وفي فبراير، ظلت روسيا أكبر مورد للنفط للهند للشهر الخامس على التوالي.
وتعمل روسيا على إعادة توجيه معظم صادراتها من النفط الخام إلى الصين والهند منذ أن أعلن الاتحاد الأوروبي ومجموعة الدول السبع عن خطط لحظر واردات النفط المنقولة بحراً من روسيا وتحديد سقف لسعر الخام إذا كان سيتم شحنه إلى دول ثالثة باستخدام ناقلات غربية وشركات التأمين.
والهند لا تلتزم بحد أقصى لأسعار مجموعة السبع لأنها تسعى إلى شراء النفط الخام الرخيص، ولا تنوي ذلك. قال مصدر بوزارة النفط الهندية إن الهند لم تلتزم، وليست ملزمة، بشراء النفط الخام الروسي فقط بسعر أقل من 60 دولارًا للدول الغربية.
وقال وزير النفط الهندي هارديب سينغ بوري لشبكة سي إن بي سي الشهر الماضي إن الهند ستشتري النفط الذي تستهلكه "أينما كان" إذا كان الاقتصاد مفيدًا للبلاد، وقال الوزير "نشعر اليوم بالثقة في أننا سنكون قادرين على استخدام سوقنا للحصول على مصدر من أي مكان لدينا، ومن أي مكان نحصل فيه على شروط مفيدة".
ويحاول الاتحاد الأوروبي الحصول على الديزل من الهند وكميات محدودة أيضًا من الولايات المتحدة، مما يشكل ضغطًا على أسواقه المحلية، وقد أجبر ذلك الحكومات في جميع أنحاء أوروبا على زيادة حصة الديزل في الاحتياطيات الاستراتيجية توقعًا لارتفاع الأسعار في عام 2023.
وقال مسؤول أمريكي إن روسيا لا تجني ثمار ارتفاع تكاليف بعض شحنات النفط الخام الأخيرة التي اشترتها مصافي التكرير في الهند بسعر أعلى من سقف الأسعار الذي حددته دول في الغرب وأستراليا. وارتفعت بعض شحنات النفط الخام منخفض الكبريت أو الحلو الذي تشتريه مصافي التكرير الهندية فوق الحد الأقصى البالغ 60 دولارًا للبرميل الذي حددته مجموعة الدول السبع والاتحاد الأوروبي وأستراليا، بسبب ارتفاع الطلب، في حين أن معظم الشحنات أقل من الحد الأقصى.
كانت الصين تشتري أيضًا الخام الروسي إيسبو من خط أنابيب شرق سيبيريا والمحيط الهادئ بسعر أعلى من مستوى الحد الأقصى للسعر. يسعى بعض التجار المقيمين في دبي وشركات الطاقة الروسية غازبروم، وروسنفت إلى الحصول على مدفوعات بغير الدولار مقابل درجات معينة من النفط الروسي تم بيعها في الأسابيع الأخيرة فوق سقف الأسعار، وذلك وفقًا لمصادر السوق.
وقال المسؤول الأمريكي إن بعض المصافي الهندية دفعت مؤخرًا ما يزيد على الحد الأقصى لأسعار النفط الروسي لأن تكاليف الشحن والتأمين ارتفعت مع انتقال النفط لمسافات أبعد إلى الأسواق في آسيا، بدلاً من أوروبا، التي حظرت معظم الشحنات الروسية المنقولة بحراً.