النفط يمدد خسائره مع توقع المستثمرين رفع «أسعار الفائدة»

واصلت أسعار النفط خسائرها يوم الأربعاء بعد أن هوت نحو خمسة بالمئة إلى أدنى مستوى في خمسة أسابيع في الجلسة السابقة مع توقع المستثمرين زيادة أسعار الفائدة في الولايات المتحدة وأوروبا وانتظار توضيح مسار السياسة في المستقبل مما قد يضعف الطلب على الطاقة.
وتراجعت العقود الآجلة لخام برنت 12 سنتًا، أو 0.2٪، إلى 75.20 دولارًا للبرميل، بينما هبط خام غرب تكساس الوسيط 17 سنتًا، بنسبة 0.2٪ أيضًا، إلى 71.49 دولارًا للبرميل.
وأغلق كلا الخامين القياسيين عند أدنى مستوياتهما منذ 24 مارس في الجلسة السابقة، عندما سجلا أيضًا أكبر انخفاض بالنسبة المئوية في يوم واحد منذ أوائل يناير.
وقال وارن باترسون وإيوا مانثي المحللان من آي إن جي في مذكرة للعملاء "المعنويات في سوق النفط لا تزال سلبية". "ويبدو أن المستثمرين أصبحوا قلقين بشكل متزايد بشأن التوقعات الكلية وآثارها على الطلب على النفط".
ومن المتوقع أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إضافية يوم الأربعاء لمكافحة التضخم، بينما من المتوقع أيضًا أن يرفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة في اجتماعه الدوري يوم الخميس. والمزيد من الزيادات قد يبطئ النمو الاقتصادي ويضر بالطلب على الطاقة.
وقال ييب جون رونج، محلل السوق في شركة الوساطة أي جي في مذكرة: "تم تسعير رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بالكامل، لذلك سيكون التركيز على كيفية تحقيق التوازن بين رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وبين إبقاء خيار تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي مفتوحًا وتهدئة الأعصاب حول التوترات المصرفية المتجددة".
في غضون ذلك، دفعت المخاوف بشأن الطلب على الديزل في الأشهر الأخيرة العقود الآجلة لزيت التدفئة الأمريكي إلى أدنى مستوى لها منذ ديسمبر 2021. وتتعرض أسعار الطاقة أيضًا لضغوط بعد أن أظهرت بيانات من الصين خلال عطلة نهاية الأسبوع تراجع نشاط التصنيع بشكل غير متوقع في أبريل. والصين هي أكبر مستهلك للطاقة في العالم وأكبر مشتر للنفط الخام.
وقال صندوق النقد الدولي إن إعادة فتح الاقتصاد الصيني ستكون محورية لآسيا، حيث رفع توقعاته الاقتصادية للمنطقة يوم الثلاثاء. لكنه حذر من مخاطر التضخم المستمر وتقلبات السوق العالمية مدفوعة بمشاكل القطاع المصرفي الغربي.
وتراجعت مخزونات الخام الأمريكية للأسبوع الثالث على التوالي للمرة الأولى منذ ديسمبر، بانخفاض حوالي 3.9 ملايين برميل الأسبوع الماضي، وفقًا لمصادر السوق نقلاً عن أرقام معهد البترول الأمريكي يوم الثلاثاء. ومن المقرر صدور بيانات المخزونات الرسمية من إدارة معلومات الطاقة الأمريكية في الساعة 10:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الأربعاء.
وفي تقرير الطاقة اليومي لشركة إنيرجي اوتلوك ادفايزر الاستشارية الامريكية، كشف خبير الطاقة العالمي د. أنس الحجي بأن الولايات المتحدة تستورد النفط الروسي بشكل غير مباشر، مستشهداً ببيانات توضح واردات الولايات المتحدة من المنتجات البترولية من الدول التي تستورد الخام والمنتجات الروسية.
تعمل هذه الدول إما في تكرير الخام الروسي ثم تصدير المنتجات المشتقة منه، أو إعادة تصدير المنتجات النفطية الروسية مباشرة. كما توضح البيانات كيف توقفت واردات المنتجات البترولية الروسية بشكل مفاجئ عندما حظر الرئيس بايدن مثل هذه الواردات العام الماضي. ومع ذلك، لم يتم تضمين المصدرين الرئيسيين للمنتجات البترولية إلى الولايات المتحدة، وهما كندا والمكسيك.
وكشف الحجي بان أمريكا تتسلم النفط الروسي، ويتم ذلك من خلال استيراد المنتجات البترولية المصنوعة من النفط الخام الروسي وعبر المصدرين الضالعين في "غسيل" النفط الروسي. من المحتمل أن مصطلح "غسيل" ليس دقيقًا لأن مثل هذه الشحنات قانونية بموجب العقوبات الحالية، طالما أن النفط الخام يمر بتحول كبير، يمكن للاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة استيراده.
وهناك حالات لا تستورد فيها الولايات المتحدة منتجات مصنوعة من النفط الروسي، ولكنها تستورد بدلاً من ذلك شحنات نفطية متبادلة بشحنات منتجات نفطية روسية. على سبيل المثال، يمكن لدولة منتجة للنفط استيراد 100,000 برميل يوميًا من الديزل الروسي لاستخدامها في سوقها المحلية وتصدير 100,000 برميل يوميًا إلى الولايات المتحدة (أو إلى الاتحاد الأوروبي في هذا الشأن).لكن تأثير هذا التطور كبير، إذ تمكنت روسيا من تسويق منتجاتها من النفط الخام والنفط المخفضة للغاية، مما أدى إلى تغيير التجارة العالمية وسوق النفط بشكل عام. على سبيل المثال، جاءت زيادة واردات الولايات المتحدة من المنتجات البترولية من البلدان التي "تغسل" النفط الروسي على حساب العديد من البلدان في أوروبا وأمريكا اللاتينية.
في غضون ذلك، استفادت دول أخرى من خصم النفط الروسي. على سبيل المثال، كان بعض منتجي النفط في منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) يستوردون الخام والمنتجات الروسية بأسعار رخيصة مع خفض إنتاجهم - والذي يمكنهم بيعه بأسعار أعلى في المستقبل. ولهذا السبب، نود أن نشير إلى أن الضيق المتوقع للسوق في أشهر الصيف - بسبب زيادة حرق الطاقة - قد لا يحدث إذا انتهى الأمر بأعضاء أوبك إلى استيراد زيت الوقود الروسي ومنتجات أخرى لتوليد الكهرباء، بحسب خبير الطاقة العالمي د. أنس الحجي.
وقال محللو أبحاث ايه ان زد، استقر النفط في آسيا بعد انخفاضه بنسبة 5٪ يوم الاربعاء حيث أشارت البيانات إلى ركود محتمل في الولايات المتحدة وتجنب المستثمرون الأصول الخطرة. انخفض النفط الخام جنبًا إلى جنب مع السلع الأخرى حيث أظهرت الأرقام تباطؤًا في سوق العمل الأمريكية قبل ما يُتوقع أن يكون رفع سعر الفائدة النهائي للاحتياطي الفيدرالي في دورة التضييق الحالية. وزاد القلق المتجدد بشأن القطاع المصرفي الأمريكي من ضغوط البيع.
شهد النفط الخام طريقًا صعبًا في عام 2023 على الرغم من عودة الصين للظهور من سياسة صفر كوفيد التقييدية والتخفيضات الكبيرة للإمدادات من قبل منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفائها بما في ذلك روسيا. وكان التراجع مدفوعًا بمخاوف من أن الولايات المتحدة قد تتجه نحو الركود، وبفضل قدرة موسكو على الحفاظ على تدفق صادرات النفط الخام وسط الحرب في أوكرانيا.
وقال وارن باترسون، رئيس إستراتيجية السلع في شركة أي ان جي: "يبدو أن الاقتصاد الكلي يتفوق على الأساسيات، وهو اتجاه أصبح أقوى بشكل متزايد في الأسابيع الأخيرة". "فيما يتعلق بمكان الحد الأدنى للسوق، يجب أن يوفر 70 دولارًا للبرميل دعمًا فنيًا جيدًا لخام برنت."
وفي الولايات المتحدة، قدمت بيانات من معهد البترول الأمريكي الممول من الصناعة صورة مختلطة. وتقلصت مخزونات النفط الخام على مستوى البلاد بنحو 4 ملايين برميل الأسبوع الماضي وانخفضت أيضًا مخزونات نواتج التقطير، لكن كان هناك زيادة في النفط الخام في مركز كوشينغ الرئيسي بولاية أوكلاهوما، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأرقام.
وأظهرت بيانات أن صادرات الغاز الروسية اليومية عبر خطوط الأنابيب إلى أوروبا من قبل شركة غازبروم التي يسيطر عليها الكرملين في أبريل ارتفعت بنحو 7.5 بالمئة عن مارس، ويرجع الفضل في ذلك في الغالب إلى زيادة العبور عبر تركيا.
وأظهرت بيانات من تقارير مجموعة نقل الغاز الأوروبية اينتسوق وغازبروم اليومية عن نقلها عبر أوكرانيا، أن متوسط صادرات خطوط الأنابيب اليومية من الغاز الروسي إلى أوروبا ارتفع إلى 75.6 مليون متر مكعب من 70.3 مليون متر مكعب في مارس.
وأظهرت البيانات أن إجمالي إمدادات الغاز من توتال غازبروم عبر أوكرانيا وخط أنابيب ترك ستريم بلغ حوالي 2.27 مليار متر مكعب في أبريل. ويبلغ إجمالي إمدادات غازبروم لأوروبا حوالي 8.14 مليار متر مكعب منذ بداية العام.