تراجع نفط برنت وسط مخاوف من تباطؤ الاقتصاد العالمي

تراجعت أسعار خام برنت أمس الثلاثاء وسط مخاوف من أن يؤدي تباطؤ الاقتصاد العالمي إلى خفض الطلب على الوقود مما دفع المستثمرين إلى جني الأرباح من مكاسب اليوم السابق.
ينتظر التجار محضر الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي المقرر يوم الأربعاء، بعد أن زادت البيانات الأخيرة عن التضخم الأساسي من مخاطر بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.
ونزل خام القياس العالمي مزيج برنت 1.09 دولار أو 1.3 بالمئة إلى 82.98 دولار للبرميل في الساعة 0910 بتوقيت جرينتش. بينما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي لشهر مارس، والذي ينتهي يوم الثلاثاء، 43 سنتًا إلى 76.77 دولارًا.
ولم يتم تسوية العقد الأمريكي يوم الاثنين بسبب عطلة رسمية في الولايات المتحدة. نتيجة لذلك، سيصدر تقرير معهد البترول الأمريكي الأسبوعي عن المخزونات الأمريكية يوم الأربعاء، بدلاً من يوم الثلاثاء كالمعتاد. كان النفط ارتفع يوم الاثنين بأكثر من 1 ٪ وسط التفاؤل بشأن الطلب الصيني، والذي يتوقع المحللون انتعاشه هذا العام بعد إلغاء قيود كوفيد19 التي كان لها استخدام محدود.
وقال تاماس فارجا من بي في إم للسمسرة النفطية إنه بالنظر إلى عام 2023، من المقرر أن يتجاوز الطلب العرض. وقال: "بعد عام 2022 المضطرب، يبدو من المعقول بشكل متزايد أن الاقتصاد العالمي سيتجنب الركود، وستبلغ أسعار الفائدة ذروتها في وقت ما خلال الصيف، وسيزداد استهلاك النفط العالمي تدريجياً بينما سيكافح المعروض من النفط لمواكبة ارتفاع الطلب".
وقال ساتورو يوشيدا، محلل سلع في شركة راكوتين للأوراق المالية، "برنت في منتصف نطاق التداول منذ أواخر ديسمبر بين 78 دولارًا و88 دولارًا للبرميل، مع جني بعض المستثمرين أرباحًا بسبب مخاوف بشأن زيادة أسعار الفائدة الأمريكية بينما حافظ آخرون على معنوياتهم الصعودية على أمل انتعاش الطلب في الصين."
وقال "من المرجح أن يظل السوق في النطاق الضيق حتى تكون هناك إشارات أكثر وضوحا للاتجاه المستقبلي للسياسة النقدية الأمريكية ومسار الانتعاش الاقتصادي في الصين". مع احتمال أن تصل واردات الصين من النفط إلى مستوى قياسي في عام 2023 والطلب من الهند، ثالث أكبر مستورد للنفط في العالم، يرتفع وسط شح الإمدادات، تتجه الأنظار الآن إلى السياسة النقدية في الولايات المتحدة، أكبر اقتصاد في العالم وأكبر مستهلك للنفط.
ويقول بعض المحللين إن أسعار النفط قد ترتفع في الأسابيع المقبلة بسبب نقص المعروض وانتعاش الطلب، على الرغم من رفع أسعار الفائدة الأمريكية. وقال إدوارد مويا المحلل في أواندا إن الطلب الصيني على الخام الروسي عاد إلى المستويات التي شوهدت في بداية الحرب في أوكرانيا. وقال مويا: "سيحاول الغرب الضغط على الصين والهند من البحث عن مصادر بديلة، الأمر الذي من شأنه أن يبقي سوق النفط مشددة".
تخطط روسيا لخفض إنتاج النفط بمقدار 500 ألف برميل يوميًا، أو حوالي 5٪ من إنتاجها، في مارس بعد أن فرض الغرب سقوفًا لأسعار النفط والمنتجات النفطية الروسية. في حين رفعت منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) توقعاتها لنمو الطلب العالمي على النفط لعام 2023 هذا الشهر، وأظهر تقريرها الشهري أن إنتاج النفط الخام في يناير انخفض في السعودية والعراق وإيران كجزء من اتفاق المنظمة.
وذكر تقرير انفستنق دوت كوم اليومي، تراجعت أسعار النفط يوم الثلاثاء بحدة من الانتعاش الأخير حيث استقرت الأسواق قبل عدة إشارات أخرى على السياسة النقدية الأمريكية هذا الأسبوع، في حين أن قوة الدولار أثرت أيضًا. ينصب التركيز هذا الأسبوع بشكل مباشر على محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في فبراير، المقرر عقده يوم الأربعاء، بالإضافة إلى عدد كبير من المتحدثين الفيدراليين هذا الأسبوع. ومن المتوقع إلى حد كبير أن يؤكد المحضر على النظرة المتشددة للبنك المركزي.
كما حذر مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا من أن أسعار الفائدة الأمريكية من المرجح أن ترتفع أكثر من المتوقع هذا العام، حيث أظهرت قراءات التضخم لشهر يناير أن ضغوط الأسعار ظلت ثابتة. ومن المتوقع أن تؤثر المعدلات المرتفعة بشدة على النمو الاقتصادي، مما يضر بدوره بالطلب على النفط الخام هذا العام. ومن المقرر أيضًا قراءة مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي، وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، هذا الأسبوع، ومن المتوقع أن تظهر إشارات قليلة على تباطؤ التضخم في يناير.
كما ضغطت قوة الدولار، التي حامت بالقرب من أعلى مستوى في ستة أسابيع مقابل سلة من العملات، على أسعار النفط. والدولار القوي يجعل النفط الخام أكثر تكلفة بالنسبة للمشترين الدوليين، مما يؤثر على الطلب.
وعوضت المخاوف من بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى حد كبير التفاؤل بشأن تعافي الطلب الصيني هذا العام، بعد أن خففت البلاد من معظم تدابير مكافحة كوفيد. ومن المتوقع أن تدفع الصين الطلب على النفط الخام إلى مستويات قياسية هذا العام، وفقًا لمنظمة أوبك ووكالة الطاقة الدولية.
لكن القراءات الاقتصادية الأخيرة تظهر أن العديد من جوانب البلاد لا تزال تكافح في أعقاب الجائحة، وأظهرت بيانات أيضًا أنه على الرغم من ارتفاع الطلب المحلي على السفر بعد رفع إجراءات مكافحة فيروس كورونا، إلا أنه بدأ يبرد الآن من الذروة التي بلغها في أواخر يناير.
كما أثرت وفرة الإمدادات التي تلوح في الأفق في الولايات المتحدة على أسواق النفط، خاصة وأن إدارة بايدن حددت مؤخرًا خططًا لبيع 26 مليون برميل من النفط الخام من الاحتياطي البترولي الاستراتيجي. أدى البيع، إلى جانب زيادة مخزونات الخام الأمريكية لمدة سبعة أسابيع، إلى زيادة احتمالية زيادة العرض في أكبر مستهلك للنفط في العالم.
من جهته حذر رئيس وكالة الطاقة الدولية فاتح بيرول من أن ضيق الطاقة الإنتاجية للغاز الطبيعي المسال قد يؤدي إلى نقص في الشتاء المقبل. وقال على هامش مؤتمر ميونيخ للأمن، مع بدء تعافي الطلب على الغاز من الصين، ستزداد المنافسة على إمدادات الغاز الطبيعي المسال، مما يخلق خطر حدوث نقص.
وأشاد رئيس وكالة الطاقة الدولية بالحكومات الأوروبية لاتخاذها "العديد من القرارات الصحيحة" العام الماضي لتأمين الإمدادات، بما في ذلك بناء المزيد من محطات استيراد الغاز الطبيعي المسال. ومع ذلك، أشار إلى أن الشتاء المعتدل كان بمثابة ضربة حظ لأوروبا، إلى جانب انخفاض الطلب في الصين وسط عمليات الإغلاق العام الماضي.
وأشار المسؤول إلى أنه من المتوقع إضافة حوالي 23 مليار متر مكعب من الغاز الطبيعي إلى إمدادات الغاز الطبيعي المسال العالمية هذا العام، والتي ستساوي حوالي 16.8 مليون طن. ومع ذلك، فحتى الانتعاش المعتدل في النشاط الاقتصادي الصيني سوف يمتص 80٪ من هذا العرض الإضافي.
ثم ذهب بيرول ليقول إن هذا يعني أن أوروبا قد ينتهي بها الأمر إلى نقص في الغاز في الشتاء المقبل، قائلاً: "على الرغم من أن لدينا ما يكفي من محطات استيراد الغاز الطبيعي المسال، فقد لا يكون هناك ما يكفي من الغاز لاستيراده، وبالتالي لن يكون الأمر سهلاً في الشتاء القادم لأوروبا"، مضيف أنه" ليس من الصواب الاسترخاء، فليس من المناسب الاحتفال الآن".
توشك أوروبا على إنهاء شتاء 2022/23 بمستويات قياسية عالية من الغاز المخزن، وهو ما يعني نظريًا أنها ستحتاج إلى شراء كميات أقل لموسم التدفئة التالي. ومع ذلك، فقد تميزت مشتريات إعادة التعبئة في العام الماضي بوجود كمية كبيرة من الغاز الروسي لن تكون متاحة هذا العام وستحتاج إلى استبدالها.
في وقت، واصل الغاز الطبيعي المسال في آسيا اتجاهه الصعودي هذا الأسبوع وسط مخاوف من مزيد من التشديد في السوق، وانخفاض تدفقات الغاز الروسي إلى أوروبا، مما دفع المشترين لتغطية احتياجات المدى القصير. وقالت مصادر في الصناعة إن متوسط سعر الغاز الطبيعي المسال لتسليم مارس لشمال شرق آسيا قدر بنحو 37 دولارًا لكل مليون وحدة حرارية بريطانية، بزيادة 0.5 دولار أو 1.4٪ عن الأسبوع السابق.
من المرجح أن يتم زيادة العرض في السوق العالمية للغاز الطبيعي المسال حتى عام 2025، حيث يتجاوز نمو العرض، الزيادة في الطلب، مع توقع بدء تشغيل موجة جديدة من المشاريع على مدى السنوات الخمس المقبلة. فيما ستظل أوروبا سوقًا رئيسيًا لتحقيق التوازن، لكن الطلب من آسيا يمكن أن يستجيب للأسعار وعوامل أخرى.
ويمكن أن تصل الإمدادات العالمية من الغاز الطبيعي المسال إلى 449 مليون طن بحلول عام 2025، بزيادة 23٪ عن عام 2020، مدفوعة بالولايات المتحدة وروسيا. في حين تجري عمليات إما ردم أو توسعات أو الحفاظ على الإنتاج لمشاريع الغاز الطبيعي المسال في أستراليا والشرق الأوسط وأفريقيا.
يمكن أن تشهد الولايات المتحدة زيادة في قدرتها على التسييل بأكثر من النصف، متجاوزة أستراليا بحلول عام 2024. بينما ستستعيد قطر موقعها الأول بعد اكتمال مشروعها التوسعي. وستكون موريتانيا، والسنغال، وموزمبيق، وكندا، والمكسيك من بين أحدث مصدري الغاز الطبيعي المسال.
في غضون ذلك، يتزايد الضغط على صناعة الغاز لخفض الانبعاثات، حيث تستكشف أسواق الغاز والجهات الفاعلة الرئيسية في الصناعة احتجاز الكربون وتخزينه وتعويضات الهيدروجين والكربون لتقليل انبعاثاتها. مع تسارع تحول الطاقة، فإن توقعات الطلب على الغاز الطبيعي المسال بعد عام 2030 غير مؤكدة. نتيجة لذلك، فإن التوقعات لقرارات الاستثمار النهائية لمشاريع التوريد الجديدة غير واضحة بنفس القدر.