تباين أسعار النفط السعودي لنوفمبر مع استمرار حالة عدم اليقين في الطلب

تباينت أسعار البيع الرسمية للنفط الخام السعودي لشهر نوفمبر، حيث أدت المخاوف من ركود عالمي إلى تراجع التفاؤل بشأن الطلب في فصل الشتاء، وفي التفاصيل تركت عملاقة الطاقة في العالم، شركة أرامكو السعودية درجة الخام العربي الخفيفة الآسيوية دون تغيير، وأبقت المملكة العربية السعودية أسعار النفط لسوقها الرئيسة في آسيا ثابتة إلى حد كبير وخفضت أسعار النفط لأوروبا، مما يتعارض مع التوقعات بأنها سترفعها وتزيد من الضغط على المستهلكين بعد يوم من اختيار أوبك + خفض الإنتاج. وتركت أرامكو السعودية، الدرجة الرئيسة العربي الخفيف لشحنات نوفمبر إلى آسيا دون تغيير عن هذا الشهر عند 5.85 دولارات للبرميل فوق المؤشر الإقليمي. وتوقعت شركات التكرير والتجار زيادة قدرها 40 سنتًا. وقال تاماس فارجا، المحلل في شركة الوساطة بي في إم أويل أسوشييتس، "إنها مفاجأة".
كانت الزيادة الحادة ستزيد من إحكام سوق النفط الخام بعد تحرك أوبك + يوم الأربعاء لخفض هدف إنتاجها من الشهر المقبل بمقدار 2 مليون برميل يوميًا، وتراجعت أسعار النفط الخام منذ يونيو بعد أن قفزت في أعقاب الغزو الروسي لأوكرانيا. لكن عند نحو 90 دولارًا للبرميل، فإنها لا تزال مرتفعة بنسبة 20 ٪ تقريبًا هذا العام، مما يساهم في زيادة مؤلمة في التضخم على مستوى العالم.
ورفعت أرامكو درجاتها المتوسطة والثقيلة لآسيا 25 سنتًا للبرميل على أساس شهري، وخسرت الخام الخفيف جداً بمقدار 10 سنتات. وتم تخفيض جميع أسعار البيع الرسمية لشمال غرب أوروبا ومنطقة البحر الأبيض المتوسط، في حين تم رفع الدرجات الخاصة بالولايات المتحدة، وهي سوق صغيرة نسبيًا لشركة أرامكو، بمقدار 20 سنتًا. وقد يكون قرار الشركة يهدف إلى مواجهة جهود روسيا للاستفادة من آسيا بشكل أكثر قوة، وفقًا لجيوفاني ستونوفو، الخبير الاستراتيجي في مجموعة يو بي اس. ومن المقرر أن يحظر الاتحاد الأوروبي جميع واردات الخام المنقولة بحرا من روسيا في أوائل ديسمبر، مما أجبر موسكو على اللجوء إلى الصين والهند لزيادة مبيعاتها. وقال ستونوفو إن أرامكو "تهدف إلى الحفاظ على حصتها السوقية" في آسيا، علاوة على ذلك، فإن الحظر الأوروبي "هو محرك مهم لخفض أسعار البيع الرسمية لأوروبا، ومع بحث الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي عن بدائل، من المهم أن تكون قادرًا على المنافسة مقابل النفط الخام الأميركي على سبيل المثال". وتبيع المملكة العربية السعودية معظم نفطها بموجب عقود طويلة الأجل إلى آسيا، ويتم مراجعة الأسعار كل شهر، بينما تظل الصين واليابان وكوريا الجنوبية والهند هي أكبر المشترين، وستتحمل المملكة، أكبر مصدر للنفط في العالم، وطأة تخفيضات أوبك+، وقال فارجا إن هذا يعني "يمكننا بسهولة رؤية فارق سعودي أقوى في ديسمبر حيث يجب أن يرتفع الطلب".
وعادت أسعار النفط أخيرًا إلى مستويات "مقبولة"، مع استقرار أسعار البنزين أيضًا، والآن، العودة إلى 100 دولار للبرميل أو أكثر أمر شبه مؤكد، واتضح أن دافع الضرائب الأميركي ليس لديه رأي كبير عندما يتعلق الأمر بأسواق النفط العالمية.
وأظهرت بيانات ستاندرد آند بورز جلوبال كوموديتي إنسايتس أن فارق العقود الآجلة للنقد في دبي، وهو عنصر أساسي في حسابات أسعار البيع الرسمية، بلغ متوسط 5.42 دولارات للبرميل في سبتمبر، بزيادة قدرها 46 سنتًا للبرميل من 4.96 دولارات للبرميل في أغسطس.
ويشير مؤشر السعر، الذي يتتبعه المنتجون في الشرق الأوسط لتحديد الاتجاه الأساسي ومدى ارتفاع الأسعار أو التخفيضات، إلى أن المنتجين قد يرفعون فروق أسعار البيع الرسمية لشهر نوفمبر، وعلى الرغم من ارتفاع متوسط فارق النقد / العقود الآجلة في دبي خلال الشهر، اقترح البعض أن الفارق قد انخفض من أعلى مستوى له في ستة أسابيع عند 6.28 دولارات للبرميل عند الإغلاق في 16 سبتمبر إلى أدنى مستوى له في شهر واحد عند 3.94 دولارات للبرميل في الأول من سبتمبر. وقال أحد المتداولين في إشارة إلى الانخفاض في فارق النقد/العقود الآجلة في دبي: "لقد تراجعت السوق كثيرًا في الأسبوع الماضي أو عدة أيام حيث يتجه الناس نحو الانخفاض على السعر الثابت والتوقعات بشكل عام".
في مكان أخر، وبين المشترين الآسيويين، يستمر الطلب الصيني في التعثر على الرغم من أن التوقعات بدفعة جديدة من حصص تصدير المنتجات وتخفيف قيود الوباء الحالية قد تساعد أخيرًا في كسر القيود، حسبما قال متعاملون مشيرين إلى أن الصين عامل داعم بسبب حصة التصدير. وأشارت محادثات السوق الأخيرة إلى أن الحكومة الصينية قد تصدر ما يصل إلى 15 مليون طن متري، أو نحو 119 مليون برميل، في الجولة الأخيرة من حصص التصدير لعام 2022 في الأيام أو الأسابيع المقبلة، وستغطي حصص التصدير مجموعة واسعة من المنتجات النفطية بما في ذلك البنزين وزيت الغاز ووقود الطائرات وزيت الوقود. مع ذلك، أظهرت البيانات أن الزيادة في صادرات المنتجات من الصين قد تضعف السوق مع تراجع هوامش المنتجات من المستويات المرتفعة القياسية التي شوهدت في الماضي القريب. وفي سبتمبر، بلغ متوسط شقوق زيت الغاز للشهر الثاني مقابل مقايضة دبي 36.80 دولارا للبرميل، بانخفاض 15.5 ٪ من متوسط 43.55 دولارا للبرميل في أغسطس. وأظهرت البيانات أن شقوق البنزين تأثرت بدرجة أكبر حيث بلغ متوسط هوامش سبتمبر 3.43 دولارات للبرميل، بانخفاض ضخم بلغ 65.97 ٪ من متوسط 10.08 دولارات للبرميل في الشهر الماضي. وبالمقارنة، يبدو أن الاقتصادات الآسيوية الأخرى مستقرة حتى الآن، حيث لا تظهر الهند أي علامات على التباطؤ بينما من المتوقع أن تظل اليابان وكوريا الجنوبية نشطتين في مشترياتهما الشتوية، حسبما قال المتداولون في سنغافورة.