الذهب ينخفض مع ارتفاع الدولار، وتراجع توقعات خفض أسعار الفائدة

انخفضت أسعار الذهب بأكثر من 1% يوم الخميس، متأثرةً بارتفاع الدولار وتراجع توقعات خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، في ظل توقعات المستثمرين بتقرير الوظائف الأمريكي المتأخر في وقت لاحق من اليوم..
انخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 0.4% ليصل إلى 4,066.32 دولارًا للأوقية، اعتبارًا من الساعة 09:20 بتوقيت غرينتش، بعد أن انخفض بأكثر من 1% في وقت سابق من الجلسة. كما انخفضت عقود الذهب الأمريكية الآجلة تسليم ديسمبر بنسبة 0.4% لتصل إلى 4,065.30 دولارًا للأوقية.
ارتفع مؤشر الدولار ليقترب من أعلى مستوى له في أسبوعين، مما يزيد من تكلفة الذهب على حاملي العملات الأخرى. وقال المحلل المستقل روس نورمان: "يُلقي استقرار الدولار بثقله على الذهب، لكن تقلب الأسعار أمرٌ طبيعي في هذا الوقت من العام، حيث نشهد تداولات جيدة في كلا الاتجاهين، حيث تلتقي عمليات جني الأرباح وتسوية الحسابات مع الاستثمارات المبكرة قبل العام الجديد".
وأظهر محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لشهر أكتوبر، الصادر يوم الأربعاء، أن البنك خفض أسعار الفائدة حتى مع إقرار صانعي السياسات بأن ذلك قد يُخاطر بتفاقم التضخم وفقدان ثقة الجمهور في البنك المركزي الأمريكي.
يُركز المتداولون الآن على تقرير الوظائف لشهر سبتمبر المُؤجل بسبب إغلاق الحكومة، في وقت لاحق اليوم، بحثًا عن مؤشرات على الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي. وأظهر استطلاع أن الوظائف غير الزراعية في سبتمبر زادت على الأرجح بمقدار 50 ألف وظيفة، أي أكثر من ضعف الزيادة التي بلغت 22 ألف وظيفة في أغسطس.
في حين أنه من غير المرجح أن تؤثر هذه البيانات على قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، إلا أنه من المتوقع أن تقدم مؤشرات حاسمة على سوق العمل. وقد تأخر صدور هذه البيانات بسبب الإغلاق الحكومي المطول، بينما أفاد مسؤولون حكوميون بأنه من غير المرجح صدور بيانات الوظائف لشهر أكتوبر.
وأظهرت مجموعة من القراءات الخاصة، بالإضافة إلى بيانات مطالبات البطالة الصادرة هذا الأسبوع، أن سوق العمل الأمريكي يشهد ضعفًا مطردًا. وقد يُهيئ هذا الاتجاه مجلس الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة في نهاية المطاف، نظرًا لأن منع ضعف سوق العمل يُعد إحدى أولويات البنك الرئيسية. ولكن من المتوقع أن يمنع التضخم الثابت بنك الاحتياطي الفيدرالي من تخفيف السياسة النقدية بشكل كبير للغاية.
سيظل الاحتياطي الفيدرالي يفتقر إلى الكثير من البيانات في اجتماعه للسياسات المقرر عقده في 10 ديسمبر، حيث تم تأجيل تقرير الوظائف التالي إلى 16 ديسمبر. وأظهرت البيانات أن المتداولين يتوقعون الآن احتمالًا يقارب 34% لخفض أسعار الفائدة الشهر المقبل، بانخفاض عن 49% يوم الأربعاء. ويميل الذهب غير المُدرّ للعائد إلى تحقيق أداء جيد في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة وخلال فترات عدم اليقين الاقتصادي.
في الوقت نفسه، رفع بنك يو بي اس سعره المستهدف للذهب لمنتصف عام 2026 بمقدار 300 دولار أمريكي ليصل إلى 4500 دولار أمريكي للأوقية، وذلك على خلفية توقعات بخفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي، واستمرار المخاطر الجيوسياسية، والطلب القوي من البنوك المركزية وصناديق الاستثمار المتداولة.
وقال محللو السلع الثمينة لدى موقع الاستثمار العالمي، انخفضت أسعار الذهب بشكل طفيف في التعاملات الآسيوية، متراجعةً عن مكاسبها التي حققتها على مدار يومين متتاليين، حيث قلص المستثمرون بشكل حاد توقعاتهم بخفض سعر الفائدة من قِبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر.
تعرض الطلب على الملاذ الآمن لضغوط جراء انتعاش واسع النطاق في أسواق الأسهم العالمية، عقب أرباح إيجابية من شركة إنفيديا الرائدة. وينصب التركيز الآن بشكل مباشر على بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية المقرر صدورها في وقت لاحق من اليوم، والتي من المتوقع أن تقدم المزيد من المؤشرات على سوق العمل.
قدمت المخاوف المستمرة بشأن الإنفاق المالي المفرط في الدول المتقدمة بعض الدعم الحكومي للذهب، لا سيما مع استمرار ارتفاع عوائد السندات اليابانية. كما عزز تصاعد الخلاف الدبلوماسي بين الصين واليابان الطلب على الملاذ الآمن.
توقف ارتفاع الذهب يوم الخميس بعد أن ارتفع المعدن الأصفر بأكثر من 1% في الجلستين الماضيتين. جاء هذا في ظل تراجع الثقة في أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في ديسمبر. وبلغ هذا الوضع ذروته يوم الأربعاء، حيث أظهر محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لشهر أكتوبر انقسامًا متزايدًا بين صانعي السياسات حول ما إذا كان ينبغي خفض أسعار الفائدة أكثر.
وفي أسواق أخرى، انخفض سعر الفضة الفوري بنسبة 1% ليصل إلى 50.87 دولار أمريكي للأونصة، وارتفع البلاتين بنسبة 0.4% ليصل إلى 1551.69 دولار أمريكي، وارتفع البلاديوم بنسبة 1.8% ليصل إلى 1404.76 دولار أمريكي.