الذهب يستقر مع تراجع الطلب بعد اتفاق الرسوم الجمركية الأميركية الأوروبية

استقرت أسعار الذهب، أمس الاثنين، حيث حدّ من مكاسبها تحسن معنويات المخاطرة بعد اتفاق تجاري بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، بينما يتطلع المستثمرون إلى اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بشأن السياسة النقدية في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
استقر سعر الذهب الفوري عند 3,336.75 دولارًا للأوقية (الأونصة) اعتبارًا من الساعة 07:36 بتوقيت غرينتش، بعد أن لامس أدنى مستوى له منذ 17 يوليو في وقت سابق من اليوم، واستقرت العقود الآجلة للذهب الأمريكي عند 3,336.30 دولارًا للأوقية.
وأبرمت الولايات المتحدة اتفاقية تجارية إطارية مع الاتحاد الأوروبي في اسكتلندا يوم الأحد، وفرضت رسومًا جمركية بنسبة 15 % على معظم سلع الاتحاد الأوروبي - أي نصف المعدل المُهدد - مما أدى إلى تجنب حرب تجارية أكبر.
وقال جيوفاني ستونوفو، محلل السلع في بنك يو بي إس: "هناك عاملان موازنان يُبقيان الذهب في حالة توازن. اتفاقية التجارة (بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي) تُثقل كاهل الطلب على أصول الملاذ الآمن". وأضاف: "في الوقت نفسه، تُزيل الاتفاقية بعضًا من شكوك التضخم لدى الاحتياطي الفيدرالي، مما يسمح له في نهاية المطاف بخفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام، وهو ما يُعزز الذهب عادةً."
ومن المتوقع أن يُبقي البنك المركزي الأمريكي على سعر الفائدة القياسي عند نطاق 4.25 %-4.50 % بعد اختتام اجتماعه الذي يستمر يومين يوم الأربعاء. ولا تزال الأسواق تُقيّم احتمال خفض سعر الفائدة في سبتمبر.
وصرح الرئيس الأمريكي دونالد ترمب يوم الجمعة بأنه عقد اجتماعًا إيجابيًا مع رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، مُشيرًا إلى أن رئيس الاحتياطي الفيدرالي قد يميل إلى خفض أسعار الفائدة. ويميل الذهب إلى تحقيق أداء جيد في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة.
وجاء استقرار أسعار الذهب بعد خسائرها، حيث قلصت اتفاقية التجارة بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي الطلب على الملاذ الآمن. استقرت أسعار الذهب يوم الاثنين بعد ثلاثة أيام متتالية من الانخفاض، حيث عززت اتفاقية التجارة الجديدة بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي شهية المخاطرة وكبحت الطلب على الملاذ الآمن.
كما توخى المتداولون الحذر قبل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة المقرر هذا الأسبوع. وشهد الذهب انخفاضين أسبوعيين متتاليين يوم الجمعة بعد أن خففت اتفاقية تجارية رئيسية بين الولايات المتحدة واليابان من حدة التوترات التجارية العالمية.
ويتجه الاهتمام الآن إلى اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الذي يستمر يومين هذا الأسبوع، وينتهي يوم الأربعاء، مما يدعو إلى توخي الحذر. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يُبقي البنك المركزي على سعر الفائدة القياسي في نطاق 4.25 % إلى 4.50 %. وسيراقب المستثمرون أي تحولات في لهجة البنك بشأن توقيت التخفيضات المحتملة لأسعار الفائدة.
وقال محللون في بنك آي ان جي، في مذكرة: "يتوقع السوق أقل من خفضين لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، مع توقع أول خفض في أكتوبر". وتنتظر الأسواق أيضًا صدور بيانات اقتصادية أمريكية رئيسية في وقت لاحق من الأسبوع، بما في ذلك أرقام الوظائف لشهر يوليو وبيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي.
المعادن النفيسة
وفي المعادن النفيسة الأخرى، ارتفعت الفضة في المعاملات الفورية 0.3 بالمئة إلى 38.23 دولار للأوقية، في حين استقر البلاتين عند 1402.48 دولار وارتفع البلاديوم اثنين بالمئة إلى 1244.73 دولار، في الوقت نفسه، ارتفعت العقود الآجلة للنحاس في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.3 % لتصل إلى 9,820.40 دولارًا للطن، بينما انخفضت العقود الآجلة للنحاس الأمريكي بنسبة 0.1 % لتصل إلى 5.7800 دولارًا للرطل.
وفي بورصات الأسهم العالمية، تراجعت أسواق الأسهم الآسيوية مع اقتراب الموعد النهائي للصفقة التجارية الأمريكية؛ وانخفض مؤشر نيكي مع اقتراب قرار بنك اليابان. - واجهت أسواق الأسهم الآسيوية صعوبة في تحديد اتجاهها في بداية أسبوع حافل، حيث انخفض مؤشر نيكي قبيل قرار بنك اليابان بشأن أسعار الفائدة، بينما قادت هونغ كونغ المكاسب الإقليمية وسط تفاؤل بشأن اتفاقية التجارة بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، وعلى الرغم من التفاؤل التجاري، لم تشهد معظم الأسواق الآسيوية سوى تحركات طفيفة، إذ ظل المستثمرون حذرين قبل الموعد النهائي الذي حدده الرئيس دونالد ترامب في الأول من أغسطس، كما استمدت الأسهم الرابحة يوم الاثنين دعمًا من الإغلاق الأسبوعي القوي لوول ستريت، حيث أغلق مؤشرا ستاندرد آند بورز 500 وناسداك عند مستويات قياسية جديدة. كما ارتفعت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية خلال ساعات التداول الآسيوية.
وعلى الصعيد العالمي، يترقب المستثمرون قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة الذي سيبدأ يوم الثلاثاء، بالإضافة إلى نتائج أعمال شركات التكنولوجيا العملاقة، بما في ذلك آبل، ومايكروسوفت، وغيرها، هذا الأسبوع.
تحسنت المعنويات على نطاق واسع عقب أنباء عن اتفاق إطاري بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي أُعلن عنه يوم الأحد. يتضمن الاتفاق فرض رسوم جمركية بنسبة 15 % على سلع الاتحاد الأوروبي الداخلة إلى الولايات المتحدة، بانخفاض عن نسبة 30 % المقترحة في الأصل.
وافتتحت الأسواق الصينية على ارتفاع، لكنها قلصت بعض مكاسبها لتتداول على انخفاض طفيف. انخفض مؤشر شنغهاي المركب الصيني بنسبة 0.2 %، بينما انخفض مؤشر شنغهاي وشنتشن بنسبة 0.2 %.
وارتفع مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 0.5 % بعد أن قفز بأكثر من 1 % في التعاملات المبكرة. وبقي مؤشر كوسبي في كوريا الجنوبية ثابتًا إلى حد كبير. وارتفع سهم سامسونج، الشركة الرائدة في البلاد، بأكثر من 3 % بعد الإعلان عن صفقة توريد رقائق بقيمة 16.5 مليار دولار، حيث ذكر تقرير أن العميل هو شركة تيسلا المملوكة لإيلون ماسك، كما ارتفع المؤشر الأسترالي بنسبة 0.3 %، بينما انخفض مؤشر ستريتس تايمز السنغافوري بنسبة 0.2 %. كما انخفض مؤشر نيفتي 50 الهندي، بينما قفزال مؤشر المركب في الفلبين بنسبة 1.3 %. وانخفض مؤشر نيكي الياباني مع اقتراب قرار بنك اليابان بشأن أسعار الفائدة، وانخفض مؤشر نيكي 225 الياباني بنسبة 1 % بعد أن سجل أعلى مستوياته في عام الأسبوع الماضي. وانخفض مؤشر توبكس الأوسع نطاقًا بنسبة 0.5 %. ومن المقرر أن يُبقي بنك اليابان على سعر الفائدة الرئيسي عند 0.5 % عند اجتماعه يوم الخميس.
وصرح محللو بنك آيه ان جي، في مذكرة: "نظرًا لاتفاقية التجارة التي أُبرمت هذا الأسبوع بين الولايات المتحدة واليابان، فقد زال عامل عدم اليقين الكبير. وقد يُخفف هذا من وطأة ضغوط بنك اليابان". وأضافوا: "كما أن المراجعات التصاعدية المحتملة لتوقعات التضخم من شأنها أن تُقدّم للأسواق تلميحات حول توقعات أسعار الفائدة على المدى القريب".
وحققت أسواق الأسهم الرئيسية في أوروبا مكاسب، بينما انخفض اليورو في التعاملات المبكرة يوم الاثنين، حيث استقبل المستثمرون اتفاق التجارة بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي بارتياح حذر. افتتح مؤشر ستوكس 600 على ارتفاع بنسبة 0.7 %، وانخفض اليورو بنسبة 0.3 % مقابل الدولار في بداية ما يبدو أنه أسبوع محوري في الحرب التجارية العالمية التي يشنها الرئيس الأمريكي دونالد ترمب.
ستفرض الاتفاقية الإطارية، التي وصفتها رئيسة المفوضية الأوروبية أورسولا فون دير لاين بأنها أفضل ما يمكن أن يحصل عليه الاتحاد الأوروبي، رسومًا جمركية بنسبة 15 % على معظم سلع الاتحاد الأوروبي، وستسمح للاتحاد الأوروبي بإنفاق 600 مليار دولار على الاستثمارات الأمريكية مع فتح بعض الأجزاء المهمة من سوقه.
وقال كريس تيرنر، المحلل في بنك آي ان جي: "الاتفاقية أفضل من معدلات الرسوم الجمركية التي تتراوح بين 30 % و50 % والتي هددت بها الولايات المتحدة خلال الشهرين الماضيين، على الرغم من أنها ربما تكون بنفس سوء معدلات الرسوم الجمركية العالمية التي نوقشت أواخر العام الماضي".
في حين أن الاتفاق بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي يُجنّب مواجهةً أشدّ ضررًا بين الكتلتين، اللتين تُمثّلان ما يقرب من ثلث التجارة العالمية، فقد اشتكى عدد من العواصم الأوروبية من أنه غير متوازن لصالح واشنطن.
ولا تزال الاقتصادات الكبرى الأخرى تُكافح لإبرام الصفقات قبل الموعد النهائي الذي حدده ترمب في الأول من أغسطس. من المتوقع أن تُمدّد المحادثات بين الولايات المتحدة والصين، التي تُعقد في ستوكهولم يوم الاثنين، الهدنة التجارية بينهما لمدة 90 يومًا أخرى، بينما يأتي الاتفاق الأوروبي في أعقاب اتفاقٍ أُبرم مع اليابان الأسبوع الماضي.
وقال ديريك هالبيني، استراتيجي العملات الأجنبية لدى أم يو اف جي، إن اتفاق الاتحاد الأوروبي يُمثّل في نهاية المطاف "خبرًا سارًا من منظور الأسواق المالية، إذ يُقلّل من حالة عدم اليقين بشكل أكبر قبل الأول من أغسطس، الذي يبدو الآن تاريخًا غير ذي أهمية". وقد شهد اليورو ارتفاعًا في البداية مع إعادة فتح الأسواق الآسيوية، لكنه تراجع بشكل مطرد مع ارتفاع الدولار بشكل طفيف. كما انخفضت عوائد السندات الحكومية في منطقة اليورو، والتي تُمثل مؤشرًا لتكاليف الاقتراض.
انخفض عائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات، وهو المعيار القياسي لمنطقة اليورو، بمقدار 0.5 نقطة أساس ليصل إلى 2.71 %، بعد ارتفاعه بأكثر من 10 نقاط أساس نهاية الأسبوع الماضي عندما كبح البنك المركزي الأوروبي الحديث عن تخفيضات وشيكة في أسعار الفائدة.